Nhìn lại sự phát triển của blockchain trong những năm gần đây, mặc dù các khái niệm như MEME coin, NFT và GameFi đã phổ biến ở những thời điểm khác nhau, DeFi vẫn là trường hợp sử dụng chính của blockchain cho đến nay. Nhiều dữ liệu khác nhau trong DeFi có thể phản ánh tình hình ứng dụng hiện tại. Năm nay (từ ngày 1 tháng 1 năm 2022 đến ngày 22 tháng 12 năm 2022), các dữ liệu khác nhau được tóm tắt như sau:

TVL của tất cả các dự án DeFi trên chuỗi công khai giảm 76,1% về tổng thể. Mặc dù TVL của Arbitrum cũng giảm 45,5% trong năm qua nhưng nó đã tăng lên vị trí thứ tư về mặt tuyệt đối. Tổng nguồn cung lưu hành của bốn loại stablecoin chính USDT, USDC, BUSD và DAI đã giảm từ 144,6 tỷ xuống 134,5 tỷ trong năm nay, mức giảm chung là 7%. USDC và BUSD đã chiếm một phần thị trường USDT. Khối lượng giao dịch của DEX đã có xu hướng giảm kể từ tháng 12 năm ngoái và Uniswap vẫn chiếm 62% khối lượng giao dịch trên Ethereum. Tổng số tiền gửi của ba giao thức cho vay chính MakerDAO, Aave và Hợp chất giảm 76,1%. Trong số các cầu nối chuỗi chéo, Multichain đứng đầu về cả tính thanh khoản và khối lượng giao dịch, còn TVL của Wormhole giảm ở mức cao nhất là 94,6%. Tỷ lệ cam kết ETH tăng lên 13,59%, thị phần Lido là 29,23% và 57% khối sử dụng Flashbots MEV-Boost Relay. TVL: Tổng khối lượng khóa giảm 76,1% xuống còn 39,73 tỷ USD

Tổng giá trị bị khóa TVL là số liệu đo lường mức độ áp dụng DeFi. Theo dữ liệu từ DeFi Llama, kể từ năm nay, TVL của tất cả các dự án DeFi (sau khi loại trừ các chỉ số có xu hướng tính hai lần) đã giảm từ 166,58 tỷ USD xuống còn 39,73 tỷ USD hiện tại, giảm 76,1%.

Nếu chia theo chuỗi công khai, trong số ba chuỗi công khai có TVL cao nhất, TVL của Ethereum giảm từ 95,4 tỷ USD xuống 23,41 tỷ USD, giảm 75,5%; TVL của chuỗi BNB giảm từ 12,08 tỷ USD xuống 4,17 tỷ USD, giảm 4,17 tỷ USD. 65,5%; TVL của Tron giảm từ 5,21 tỷ USD xuống 4,26 tỷ USD, giảm 18,2%.

Điều đáng ngạc nhiên là TVL của Arbitrum, lớp thứ hai của Ethereum, đã ở vị trí thứ tư, mặc dù TVL của nó cũng đã giảm từ 1,98 tỷ USD xuống 1,08 tỷ USD trong năm qua, giảm 45,5%.

Mức giảm lớn nhất chắc chắn là Terra (nay là Terra Classic), đã sụp đổ vào tháng 5. TVL của Terra đã tăng từ 11,81 tỷ USD vào đầu năm lên 21,02 tỷ USD vào tháng 5 và hiện chỉ còn 5,29 triệu USD.

Giao dịch, cho vay và đặt cược thanh khoản vẫn là ba loại dự án có số tiền lớn nhất trong blockchain. Với việc định giá thị trường tổng thể đang giảm, DEX, nơi sản xuất một số lượng lớn mã thông báo thông qua khai thác thanh khoản, đã bị ảnh hưởng nặng nề. DEX là dự án chính để các chuỗi công khai thu hút vốn. Nhiều chuỗi công khai sử dụng mã thông báo gốc làm phần thưởng cho DEX. được sử dụng để thu hút thanh khoản ngắn hạn và rơi vào vòng luẩn quẩn trong bối cảnh khai thác, nuôi trồng và bán.

Stablecoin: Lượng lưu hành của USDT đã giảm 20,4% so với mức đỉnh

Với việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và thị trường tiền điện tử suy giảm, việc phát hành stablecoin cũng chứng kiến ​​sự sụt giảm hiếm thấy. Theo dữ liệu của Investing.com, lợi suất hiện tại của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 1 năm của Hoa Kỳ là 4,63%, trong khi APY tiền gửi của USDC trên thị trường Aave Ethereum, giao thức cho vay lớn nhất, chỉ là 1,16%.

Theo dữ liệu từ glassnode, tổng nguồn cung lưu hành của bốn loại stablecoin lớn USDT, USDC, BUSD và DAI đã giảm từ 144,6 tỷ xuống 134,5 tỷ trong năm nay, giảm tổng thể 7%, nhưng USDC và BUSD vẫn duy trì mức tăng trưởng.

Lưu thông USDT giảm từ 78,3 tỷ xuống 66,2 tỷ; USDC tăng từ 42,3 tỷ lên 44,3 tỷ, BUSD tăng từ 14,6 tỷ lên 18 tỷ và DAI giảm từ 9,2 tỷ xuống 5,8 tỷ. USDC và BUSD đã lấy đi một phần thị phần của USDT và các stablecoin phi tập trung do DAI đại diện thậm chí còn bị ảnh hưởng nhiều hơn sau sự sụp đổ của Terra/UST.

Lượng USDT lưu hành đạt mức cao lịch sử 83,2 tỷ vào tháng 5 năm nay. So với mức cao, nó đã giảm 20,4% và vẫn đang có xu hướng giảm.

Đánh giá từ dữ liệu lịch sử trong vài năm qua, rất hiếm khi giá trị thị trường của stablecoin giảm đáng kể và dường như điều này chỉ xảy ra một lần vào nửa cuối năm 2018. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, giá trị thị trường của USDT là 2,82 tỷ USD vào ngày 27 tháng 8 năm 2018, giảm xuống còn 1,68 tỷ USD vào ngày 16 tháng 11 năm đó, giảm 40,4%.

DEX: Khối lượng giao dịch có xu hướng giảm kể từ tháng 12 năm ngoái

Theo bảng điều khiển của hagaetc, người đồng sáng lập Dune Analytics, khối lượng giao dịch hàng tháng trong DEX nhìn chung sẽ có xu hướng tăng cho đến tháng 12 năm 2022 và sau đó bắt đầu giảm dần. Lấy tháng 11 vừa kết thúc làm ví dụ, khối lượng giao dịch 85,6 tỷ USD trong tháng 11 năm nay đã giảm 44,1% so với 153,1 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái.

Về thị phần, Uniswap tiếp tục duy trì 62% khối lượng giao dịch, thị phần của Curve tăng từ 12,9% lên 19,6%, Balancer tăng từ 1,9% lên 6,8%, DODO tăng từ 1,2% lên 4,9% và Sushiswap đã tăng từ 12,9% lên 19,6%.

Sự sụt giảm thị phần của Sushiswap và sự gia tăng tỷ trọng của các DEX khác là kết quả của việc các DEX cạnh tranh hạ thấp tỷ lệ phí giao dịch. Sushiswap, có tỷ lệ phí cố định 0,3%, đang dần mất đi khả năng cạnh tranh.

Bài đọc liên quan: "Phân tích dữ liệu: Sau cuộc khủng hoảng niềm tin CeFi, giao thức giao dịch hợp đồng và giao ngay phi tập trung đã hoạt động như thế nào gần đây?" 》

Cho vay: Tổng số tiền gửi của ba giao thức cho vay chính MakerDAO, Aave và Hợp chất giảm 76,1%

MakerDAO, Aave và Hợp chất, ba giao thức cho vay hàng đầu trên Ethereum, vẫn duy trì vị thế của mình. Nhưng trên các chuỗi khác, TVL của Hợp chất đã bị JustLend trên Tron vượt qua và TVL của Aave đã bị Anchor trên Terra vượt qua một thời gian ngắn.

Theo dữ liệu của DeFi Llama, TVL của MakerDAO hiện đã giảm từ 17,5 tỷ USD xuống 6,04 tỷ USD, giảm 65,5%; TVL của Aave giảm từ 14,21 tỷ USD xuống 3,76 tỷ USD, giảm 73,5%; . xuống còn 1,69 tỷ USD, giảm 81%.

Vì MakerDAO là loại CDP nên nó chỉ có thể cho vay DAI do chính nó phát hành và TVL là tổng tiền gửi; trong khi tiền gửi trong Aave và Hợp chất có thể được sử dụng làm khoản vay cho người khác, TVL là tổng tiền gửi trên tổng khoản vay. Tổng tiền gửi của Aave giảm từ 26,2 tỷ USD xuống 5,64 tỷ USD, giảm 78,5%; tổng tiền gửi của Hợp chất giảm từ 14,9 tỷ USD xuống 2,35 tỷ USD, giảm 84,2%. Tổng tiền gửi của ba giao thức cho vay chính là MakerDAO, Aave và Hợp chất giảm từ 58,6 tỷ USD xuống 14,03 tỷ USD, giảm 76,1%.

Trong một số phân khúc cho vay, Euler, chuyên phân loại tài sản thế chấp và Morpho, tối ưu hóa lãi suất tiền gửi và cho vay, chiếm một thị trường nhất định, với TVL lần lượt là 184 triệu USD và 128 triệu USD cho vay tín chấp như Maple đã bùng nổ với FTX There; có rất nhiều khoản nợ khó đòi; Silo, phân tách từng thị trường cho vay, chỉ có TVL là 21,94 triệu USD.

Cầu xuyên chuỗi: Multichain đứng đầu cả về tính thanh khoản và khối lượng giao dịch, TVL của Wormhole giảm tới 94,6%

Cầu nối chuỗi yêu cầu khóa một lượng lớn tiền, nhưng thường khối lượng giao dịch không cao, tỷ lệ phí xử lý cũng thấp và dễ xảy ra tai nạn bảo mật, khiến dự án trở nên khó khăn. Chỉ riêng trong năm nay, các cây cầu xuyên chuỗi đã gây thiệt hại hàng trăm triệu đô la do các cuộc tấn công của hacker bao gồm Wormhole, Ronin Network, BNB Chain, Horizon và Nomad, ba trong số đó đầu tiên đã được các bên dự án bồi thường.

Theo dữ liệu của DeFi Llama, trong tháng vừa qua, các cầu nối xuyên chuỗi có khối lượng giao dịch cao nhất và khối lượng giao dịch của chúng là: Multichain 817 triệu USD, Celer cBridge 543 triệu USD, Stargate 410 triệu USD, Across 173 triệu USD và Synapse 150 triệu đô la Mỹ. Xét về số tiền bị khóa, TVL trị giá 1,6 tỷ USD của Multichain cũng đứng đầu trong số các cầu nối xuyên chuỗi.

Giống như sự cạnh tranh về khối lượng giao dịch trong DEX, Multichain cũng nhượng bộ về phí xử lý chuỗi chéo. Ví dụ: đối với chuỗi chéo USDC giữa Optimism Lớp 2 và Arbitrum, Multichain chỉ tính phí gas 0,19 USDC và miễn các khoản phí khác; đối với các chuỗi EVM không phải Ethereum khác để chuyển sang chuỗi chéo, phí mà Multichain tính thường là 0,02%.

Một cây cầu xuyên chuỗi khác đáng được chú ý là TVL của Wormhole đạt 4,74 tỷ USD vào đầu tháng 5 năm nay. Tuy nhiên, vì nó liên quan nhiều đến hệ sinh thái Terra và Solana nên nó đã trải qua một loạt giông bão trong năm nay. vẫn còn 255 triệu USD, giảm 94,6% so với mức cao nhất. Chỉ nhìn vào TVL, Portal vẫn dẫn đầu về cầu nối xuyên chuỗi, nhưng theo thống kê của DeFi Llama, khối lượng giao dịch trong tháng qua chỉ là 52,01 triệu USD.

Cam kết thanh khoản: Tỷ lệ cam kết ETH tăng lên 13,59%, thị phần Lido là 29,23%

Theo dữ liệu từ Stake Rewards, ngay cả khi tỷ lệ cam kết của Ethereum chỉ là 13,59%, số tiền cam kết 20,2 tỷ USD vẫn cao hơn nhiều so với các chuỗi công khai khác. Trong số các cam kết ETH, theo dữ liệu do Dune @hildobby tổng hợp, hiện có 15,74 triệu ETH được cam kết, tăng 85,6% so với 8,48 triệu ETH vào đầu năm.

Không chỉ các dự án tập trung vào đặt cược thanh khoản như Lido và Rocket Pool đang cung cấp dịch vụ đặt cược ETH, mà các tổ chức tập trung như sàn giao dịch cũng đang cung cấp dịch vụ bằng cách tận dụng số lượng lớn người dùng và tiền của họ. Năm đơn vị đặt cược và thị phần hàng đầu là: Lido 29,23%, Coinbase 13,1%, Kraken 7,61%, Binance 6,25% và Staked.us 2,9%. Hầu hết các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản đều phát hành mã thông báo đặt cược thanh khoản cho người dùng. Khi không thể đổi ETH hiện đã cam kết, các mã thông báo đặt cược thanh khoản này có phí bảo hiểm âm nhẹ.

Sử dụng Flashbots MEV-Boost Relay cho phép người xác thực tăng thu nhập từ MEV (Giá trị có thể trích xuất tối đa). Lợi thế này gần đây đã khiến tỷ lệ các khối được tạo ra thông qua Flashbots MEV-Boost Relay lên tới 57%, gây ra mối lo ngại về Flashbots hiện nay. Các biện pháp cũng đang được thực hiện theo hướng phân cấp.

Bài đọc liên quan: "Flashbots sẽ khởi chạy SUAVE: sự đánh đổi giữa kiểm duyệt và phân cấp"