ý tưởng

Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên (Random Walk) hay còn gọi là bước đi ngẫu nhiên, có nghĩa là sự thay đổi giá cổ phiếu là ngẫu nhiên và không thể đoán trước. Đây là một lý thuyết biểu đồ phản kỹ thuật.

Năm 1900, nhà toán học người Pháp Louis Bachelier lần đầu tiên đề xuất giả thuyết cho rằng giá tài sản tài chính tuân theo phân phối logic chuẩn và cho rằng giá cổ phiếu tuân theo chuyển động Brown (một chuyển động vô tận của các hạt phân tử trong chuyển động không có trật tự trong vật lý), vốn đã trở thành nguồn gốc phổ biến của chuyển động này. lý thuyết bước đi ngẫu nhiên và giả thuyết thị trường hiệu quả.

ý kiến ​​cá nhân:

Nhiều nhà đầu tư bác bỏ lý thuyết này và áp dụng nó vào thực tế để chứng minh rằng đó là một sai lầm.

Cá nhân tôi cảm thấy lý thuyết này có những giá trị nhất định, nhưng nó không nhất thiết chống lại các biểu tượng và nhóm kỹ thuật ở một mức độ nào đó, các biểu tượng và chỉ báo kỹ thuật cũng phản ánh trạng thái hoạt động của thị trường từ góc độ thống kê thông qua các chỉ số, từ đó cải thiện Xác suất đầu tư. thành công.

Thị trường đầu tư là một quá trình trò chơi năng động khi các nhà đầu tư bình thường không có thông tin đầy đủ (theo quan điểm của Chúa), đầu tư có cả mức độ chắc chắn nhất định và là một phần của quá trình ngẫu nhiên. Chúng tôi thấy rằng tiền điện tử bị ảnh hưởng rất nhiều bởi kinh tế vĩ mô, tâm lý và tin tức. Những tác động bên ngoài này đôi khi là ngẫu nhiên. Ví dụ: CPI của Hoa Kỳ và việc tăng lãi suất. Chúng tôi đã thực hiện phân tích tương quan về việc tăng lãi suất của Hoa Kỳ và giá Bitcoin trong 5 năm qua và kết quả có mối tương quan đáng kể.

Ông trùm Phố Wall John Bogle tin vào lý thuyết bước đi ngẫu nhiên, nhưng Buffett và Soros khinh miệt lý thuyết này. Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên khuyên chúng ta đừng mù quáng cố gắng dự đoán xu hướng giá ngắn hạn, hợp đồng mở, v.v. Hậu quả của việc này sẽ chỉ khiến bạn rơi vào trò chơi cờ bạc.

Nếu bạn học cách đánh giá xu hướng chung của ngành tiền điện tử từ góc độ chu kỳ kinh tế và xu hướng vĩ mô, bạn có thể có xác suất đầu tư thành công cao hơn. Từ góc độ này, đầu tư là một xác suất được mong đợi. Giá cả và kinh nghiệm trong quá khứ không nhất thiết phải dự đoán chính xác tương lai, nhưng chúng có thể phản ánh hoạt động của thị trường từ góc độ xác suất cao.

Thà tin vào sách còn hơn là không có sách nào cả. Khi học lý thuyết này, mỗi người phải có cách hiểu riêng. Nhiều lý thuyết cổ điển có tính chất mâu thuẫn về nguyên tắc. Điều quan trọng nhất là tìm hiểu lý thuyết phù hợp với mình và hình thành cho mình. logic đầu tư của riêng mình.

[Nội dung sau đây được lấy từ Internet]

Tất cả các trường phái phân tích biểu đồ đều dựa trên một giả định, đó là cổ phiếu, ngoại hối, vàng, trái phiếu, v.v. Tất cả các khoản đầu tư đều bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội, và những yếu tố này, giống như lịch sử, cứ lặp đi lặp lại. Ví dụ, nếu nền kinh tế phục hồi sau cuộc Đại suy thoái, giá bất động sản, thị trường chứng khoán, vàng, v.v. đều sẽ tăng. Sau khi tăng lên, nó sẽ giảm xuống, nhưng sau khi giảm xuống, nó sẽ lại tăng cao hơn. Ngay cả trong ngắn hạn, các quy luật chi phối mọi giá trị đầu tư không thể tách rời khỏi các yếu tố nêu trên. Miễn là các nhà đầu tư có thể dự đoán được yếu tố nào kiểm soát giá cả, họ có thể dự đoán được xu hướng trong tương lai. Đối với cổ phiếu, xu hướng biểu đồ, khối lượng giao dịch, giá cả, v.v... phản ánh tâm lý của nhà đầu tư. Lý do cho tâm lý này là do thu nhập, tuổi tác, sự hiểu biết về tin tức, mức độ tiêu hóa và sự nhiệt tình tự tin của họ đều được phản ánh qua giá cổ phiếu và giao dịch. Xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai có thể được dự đoán dựa trên biểu đồ, nhưng lý thuyết bước đi ngẫu nhiên phản đối tuyên bố này và có quan điểm ngược lại.

Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên chỉ ra rằng có hàng nghìn người thông minh trên thị trường chứng khoán, không phải tất cả họ đều ngu ngốc. Mọi người đều biết cách phân tích và tất cả dữ liệu chảy vào thị trường đều được công khai cho tất cả mọi người và không có bí mật nào cả. Vì bạn biết điều đó và tôi biết điều đó nên giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh mối quan hệ giữa cung và cầu, nếu không giá trị của nó sẽ không còn quá xa. Cái gọi là giá trị nội tại được xác định bằng cách xem xét các yếu tố cơ bản như giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu, tỷ lệ giá trên thu nhập và tỷ lệ chi trả cổ tức. Những yếu tố này không phải là một bí mật lớn. Bất cứ ai cũng có thể tìm thấy thông tin này khi mở một tờ báo hoặc tạp chí. Nếu một tài sản chứng khoán trị giá 10 nhân dân tệ, nó sẽ không bao giờ có giá trị 100 nhân dân tệ hay một nhân dân tệ trên thị trường. Không ai trên thị trường sẽ mua cổ phiếu với giá một trăm đô la hoặc bán nó với giá một đô la. Giá cổ phiếu trên thị trường hiện nay đã thể hiện quan điểm của hàng chục triệu người sành điệu, tạo thành một mức giá hợp lý. Giá thị trường sẽ dao động xung quanh giá trị nội tại.

xác minh

Sau khi lý thuyết bước đi ngẫu nhiên được các nhà đầu tư biết đến, nhiều nhà kinh tế đã xác minh lý thuyết bước đi ngẫu nhiên. Sau đây là một số trường hợp nổi tiếng hơn.

(1) Đã từng có một nghiên cứu sử dụng chỉ số Standard & Poor's Index (Standard & Poor) của Hoa Kỳ để nghiên cứu dài hạn. Người ta phát hiện ra rằng cổ phiếu tăng hoặc giảm mạnh, tăng bốn hoặc năm lần, hoặc tỷ lệ giảm 99%. chỉ là một con số nhỏ. Hầu hết các cổ phiếu đều tăng hoặc giảm từ 10% đến 30%. Có hiện tượng phân phối chuẩn trong thống kê. Nghĩa là, mức tăng và giảm càng lớn thì tỷ lệ càng nhỏ. Do đó, không có xu hướng duy nhất về giá cổ phiếu. Mua cổ phiếu phụ thuộc vào việc bạn có may mắn như nhau khi mua cổ phiếu đang tăng giá hay cổ phiếu đang giảm giá.

(2) Trong một thí nghiệm khác, một thượng nghị sĩ Hoa Kỳ đã ném phi tiêu vào một tờ báo tài chính và chọn 20 cổ phiếu làm danh mục đầu tư. Kết quả là danh mục đầu tư ngẫu nhiên này hoạt động tương tự như hiệu suất chung của thị trường chứng khoán, chưa kể không thua kém. đối với các chuyên gia. Các danh mục đầu tư mà họ đề xuất có hiệu suất tốt hơn ngay cả những danh mục được một số chuyên gia đề xuất.

(3) Một số người cũng đã nghiên cứu hoạt động của các quỹ đơn vị và nhận thấy rằng những quỹ có thành tích tốt trong năm nay có thể hoạt động kém nhất trong năm tới. Một số quỹ gây thất vọng trong những năm trước có thể nổi bật trong năm nay và trở thành những quỹ hoạt động tốt nhất. Vì vậy, không có dấu vết. Việc mua vốn cũng phụ thuộc vào vận may của bạn. Kỹ năng đầu tư không thực tế vì thị trường chứng khoán không có trí nhớ và mọi người chỉ đặt cược vào xác suất.

Ngoài những trường hợp nổi tiếng nêu trên, một số đợt sụt giảm mạnh trong vòng tròn tiền tệ dường như đã xác minh lý thuyết bước đi ngẫu nhiên.

nội dung cốt lõi

1. Mọi thông tin trên thị trường chứng khoán đều được công khai như: giá, khối lượng giao dịch, thu nhập trên mỗi cổ phiếu, v.v. Do đó, theo phân tích biểu đồ kỹ thuật hợp lý, hầu hết các nhà đầu tư sẽ không mua cổ phiếu có giá trị chỉ 1 nhân dân tệ hoặc thậm chí thua lỗ 20 nhân dân tệ. Tất nhiên, bạn sẽ không mua được cổ phiếu blue chip có giá trị cao ở mức giá thấp. Chính những phân tích hợp lý do những thông tin công khai này gây ra mới thực sự là phân tích không hợp lệ và kết quả thường phản tác dụng.

2. Điều tác động đến sự thay đổi của thị trường chứng khoán là những thông tin đột ngột, ngẫu nhiên, dường như không liên quan và tác động đến thị trường chứng khoán một cách ngẫu nhiên, vô tình.

3. Do đó, xu hướng tương lai của thị trường chứng khoán là không thể đoán trước và phân tích công nghệ biểu đồ không thể dự đoán được những thông tin bước đi ngẫu nhiên không công khai này.

4. Giá cổ phiếu tuân theo quy luật phân phối bình thường, nghĩa là phạm vi tăng giảm của hầu hết các cổ phiếu là rất hẹp, khoảng 10% đến 30%, và chúng ở mức trung bình và cao cấp. Có rất ít cổ phiếu tăng trên 100% và giảm xuống dưới 100%. Chúng ở mức thấp nhất ở cả hai đầu. Vì vậy, việc bạn thắng hay thua khi mua bán cổ phiếu phụ thuộc phần lớn vào sự may mắn của mỗi người.

[Nội dung trên được lấy từ Internet]