phần giới thiệu
Với sự ra đời của Bitcoin, các nền tảng giao dịch đóng một vai trò quan trọng trong việc kết nối người mua và người bán tiền kỹ thuật số. Nếu không có những diễn đàn thu hút cơ sở người dùng từ khắp nơi trên thế giới này, lượng thanh khoản sẽ ít hơn nhiều và sẽ không có cách nào để thống nhất mức giá chính xác cho tài sản.
Trước đây, lĩnh vực này chịu sự quản lý của cơ quan trung ương. Tuy nhiên, các công nghệ hiện có đang chứng kiến sự phát triển nhanh chóng đã góp phần tạo ra nhiều công cụ, số lượng công cụ này ngày càng tăng lên và hỗ trợ các hoạt động giao dịch phi tập trung.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá các nền tảng giao dịch phi tập trung, là cộng đồng giao dịch tiền điện tử không có trung gian.
Định nghĩa nền tảng giao dịch phi tập trung
Về lý thuyết, bất kỳ trao đổi ngang hàng nào cũng là một quá trình giao dịch phi tập trung (ví dụ: đọc phần giải thích về hoán đổi tiền tệ). Nhưng trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào một trong những nền tảng phù hợp với chức năng của nền tảng giao dịch trung tâm. Sự khác biệt chính là phần phụ trợ của nó nằm trên blockchain. Không ai có quyền giám sát tiền của bạn và bạn không cần phải tin tưởng vào nền tảng giao dịch như trường hợp của các nền tảng tập trung, nếu không muốn nói là như vậy.
Nền tảng giao dịch trung tâm hoạt động như thế nào
Trong nền tảng giao dịch tập trung truyền thống, người dùng gửi tiền của họ – bằng nội tệ được phê duyệt (thông qua chuyển khoản ngân hàng hoặc thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ) hoặc bằng tiền kỹ thuật số. Sau khi gửi tiền kỹ thuật số, người dùng không có tùy chọn nào để kiểm soát chúng. Về mặt sử dụng, người dùng có thể giao dịch hoặc rút tiền kỹ thuật số, nhưng từ quan điểm kỹ thuật: người dùng không thể chi tiêu chúng trên blockchain.
Vì người dùng không có chìa khóa tiền nên anh ta yêu cầu nền tảng giao dịch thay mặt anh ta ký giao dịch khi thực hiện rút tiền. Khi giao dịch, các giao dịch không diễn ra trên chuỗi – nền tảng giao dịch phân bổ số dư cho người dùng đã đăng ký trong cơ sở dữ liệu của nó.
Nhìn chung, các hoạt động trên nền tảng rất trơn tru vì các chuỗi khối tốc độ chậm không cản trở luồng trao đổi và hệ thống một bên dành riêng cho từng giao dịch. Tiền kỹ thuật số rất dễ mua và bán, đồng thời chúng cũng cung cấp cho người dùng nhiều công cụ hơn những loại tiền khác.
Để đổi lấy sự độc lập mà người dùng được hưởng: anh ta phải tin tưởng giao tiền của mình vào nền tảng giao dịch. Kết quả là người dùng phải đối mặt với một số rủi ro nhất định liên quan đến tiền tệ kỹ thuật số. Anh ta có thể tự hỏi, điều gì sẽ xảy ra nếu nhóm đánh cắp số Bitcoin mà bạn đã dày công thu thập? Hoặc nếu hacker đột nhập vào hệ thống và đánh cắp tiền thì sao?
Đối với nhiều người dùng, mức độ rủi ro này có thể chấp nhận được. Họ chỉ đơn giản là chỉ giao dịch với các nền tảng giao dịch có uy tín có biện pháp phòng ngừa nhằm giảm nguy cơ vi phạm dữ liệu.
Nền tảng giao dịch phi tập trung hoạt động như thế nào
Các nền tảng giao dịch phi tập trung giống hệt với các nền tảng tập trung ở một số khía cạnh và rất khác với chúng ở những khía cạnh khác. Về nguyên tắc, hãy đồng ý rằng cơ chế hoạt động của một số nền tảng giao dịch phi tập trung có sẵn cho người dùng là khác nhau. Điểm chung của chúng là các lệnh được thực hiện trực tuyến (trong trường hợp hợp đồng thông minh) và người dùng không gặp rủi ro khi giám sát tiền của họ ở bất kỳ giai đoạn nào.
Một số giao dịch diễn ra trên các nền tảng giao dịch dựa trên khả năng tương tác giữa các chuỗi, nhưng những giao dịch phổ biến nhất tập trung vào tài sản trên một chuỗi khối duy nhất (chẳng hạn như Ethereum hoặc chuỗi Binance).
Danh sách thứ tự chuỗi
Trong một số nền tảng giao dịch phi tập trung, tất cả các hoạt động được thực hiện trên chuỗi (chúng ta sẽ nói về các phương pháp kết hợp sau). Mọi yêu cầu (cũng như sửa đổi và hủy bỏ) đều được ghi lại trên blockchain. Phương pháp này được cho là minh bạch nhất vì nó không yêu cầu người dùng phải tin tưởng vào bên thứ ba thay mặt mình truyền yêu cầu và không thể thao túng.
Thật không may, phương pháp này cũng không thực tế so với các phương pháp khác. Vì người dùng yêu cầu mỗi nút trong mạng ghi lại yêu cầu vô thời hạn nên anh ta phải trả phí cho việc này. Anh ta phải đợi người khai thác thêm tin nhắn của mình vào blockchain nên trải nghiệm cũng chậm.
Một số người coi việc phụ thuộc vào thông tin nội bộ trong giao dịch là một trong những hạn chế của mô hình này. Giao dịch nội gián xảy ra ở các thị trường nơi người nội bộ biết về giao dịch đang chờ xử lý và sử dụng thông tin mình có để thực hiện giao dịch trước khi giao dịch được xử lý. Như vậy, người trong cuộc sẽ khai thác thông tin nội bộ không được công khai. Nói chung, hành động này là bất hợp pháp.
Tất nhiên, nếu tất cả thông tin đều được công khai thì sẽ không có cơ hội khai thác nội bộ theo nghĩa thông thường. Mặt khác, có một kiểu tấn công khác: trong đó người khai thác nhìn thấy đơn hàng trước khi xác nhận nó và sau đó đảm bảo rằng đơn hàng của họ được thêm vào chuỗi trước tiên.
Ví dụ về các mô hình danh sách đơn hàng trên chuỗi bao gồm nền tảng Stellar và Bitshares phi tập trung.
Menu đặt hàng ngoài chuỗi
Sàn giao dịch phi tập trung sử dụng mô hình danh sách đơn hàng ngoài chuỗi vẫn hoạt động theo cách phi tập trung ở một số khía cạnh, nhưng chúng chắc chắn tập trung hơn so với mô hình trước đó. Thay vì mỗi yêu cầu được xuất bản trên blockchain, nó sẽ được lưu trữ ở nơi khác.
Ở đâu? Nó phụ thuộc vào những điều sau đây. Một thực thể trung tâm có thể đảm nhận việc giám sát toàn bộ danh sách đơn hàng. Nếu thực thể có ác ý, nó có thể thao túng thị trường ở một mức độ nào đó (tức là khai thác thông tin nội bộ hoặc thao túng các đơn đặt hàng). Tuy nhiên, người dùng có thể được hưởng lợi từ việc lưu trữ không giam giữ.
Giao thức 0x cho mã thông báo ERC-20 và các mã thông báo khác trên chuỗi khối Ethereum là một ví dụ điển hình về điều này. Không giống như được quản lý bởi một thực thể duy nhất, các nền tảng giao dịch phi tập trung cung cấp một khuôn khổ cho các thực thể được gọi là “truyền” để quản lý sổ đặt hàng ngoài chuỗi. Máy chủ sử dụng hợp đồng thông minh 0x và các công cụ khác để truy cập và chuyển nhóm thanh khoản tổng hợp giữa những người dùng. Giao dịch trên chuỗi sẽ không diễn ra cho đến khi hòa giải giữa hai bên.
Những phương pháp này vượt trội hơn về tính dễ sử dụng so với các phương pháp dựa vào danh sách đơn hàng trên chuỗi. Nó không có các hạn chế về tốc độ giống nhau vì nó không sử dụng blockchain ở cùng một tốc độ. Tuy nhiên, các giao dịch phải được giải quyết trên chúng, vì vậy mô hình danh sách đơn hàng ngoài chuỗi không phù hợp với các nền tảng giao dịch tập trung về tốc độ.
Các ứng dụng danh sách nhu cầu ngoài chuỗi bao gồm Binance DEX, IDEX và EtherDelta.
Nhà tạo lập thị trường tự động
Bạn có mệt mỏi khi đọc thuật ngữ “danh sách mong muốn”? Vâng, mô hình tạo lập thị trường tự động đã loại bỏ toàn bộ ý tưởng. Không có chỗ cho các nhà tạo lập thị trường hay những kẻ trục lợi mà chỉ dành cho người dùng, lý thuyết trò chơi và một vài công thức kỳ diệu.
Các tính năng của nhà tạo lập thị trường tự động phụ thuộc vào ứng dụng – nói chung, nhà tạo lập thị trường tự động thu thập một bộ hợp đồng thông minh và đưa ra các ưu đãi sinh lợi để đảm bảo người dùng tham gia. Chúng tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết về các ứng dụng này nhưng bạn có thể đọc bài viết này Uniswap là gì và nó hoạt động như thế nào? Để tìm hiểu về cách hoạt động của các nền tảng giao dịch Uniswap phi tập trung.
Các nền tảng giao dịch phi tập trung dựa trên mô hình tạo lập thị trường tự động đã phát triển về mặt dễ sử dụng gần đây vì chúng hiện hỗ trợ các ví như MetaMask hoặc Trust Wallet. Tuy nhiên, giao dịch trực tuyến phải được thực hiện để giải quyết giao dịch, giống như các loại nền tảng giao dịch phi tập trung khác.
Các dự án được triển khai trên đó bao gồm mạng Uniswap và Kyber (dựa trên giao thức Bancor), cả hai đều hỗ trợ giao dịch mã thông báo ERC-20.
Ưu điểm và nhược điểm của nền tảng giao dịch phi tập trung
Trong các phần trước, chúng tôi đã liệt kê một số ưu điểm và nhược điểm liên quan đến nền tảng giao dịch phi tập trung. Dưới đây chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết hơn.
Ưu điểm của nền tảng giao dịch phi tập trung
Không cần xác minh danh tính
Tuân thủ xác minh danh tính và chống rửa tiền là thông lệ tiêu chuẩn cho nhiều nền tảng giao dịch. Vì lý do quy định, người dùng thường được yêu cầu gửi giấy tờ tùy thân.
Một số người dùng coi đây là hành vi vi phạm quyền riêng tư của họ và một số người dùng coi đó là mối đe dọa đối với sự an toàn của họ. Nếu người dùng không có tài liệu chính xác thì sao? Điều gì sẽ xảy ra nếu thông tin bị rò rỉ bằng cách nào đó? Vì các nền tảng giao dịch phi tập trung được mở cho công chúng nên không ai sẽ xác minh danh tính của người dùng. Tất cả những gì bạn cần là sở hữu một ví tiền kỹ thuật số.
Tuy nhiên, có một số yêu cầu pháp lý nếu nền tảng giao dịch phi tập trung được quản lý một phần bởi cơ quan trung ương. Trong một số trường hợp, nếu danh sách yêu cầu được tập trung hóa thì máy chủ bắt buộc phải tuân thủ các yêu cầu này.
Không có rủi ro đối tác
Điểm thu hút chính của các nền tảng giao dịch phi tập trung là chúng không có quyền giám sát đối với tiền của khách hàng. Do đó, ngay cả những vụ hack lớn, chẳng hạn như vụ hack MT Gox xảy ra vào năm 2014, sẽ không gây rủi ro cho tiền của người dùng hoặc dẫn đến việc tiết lộ bất kỳ thông tin cá nhân nhạy cảm nào.
Token không được bao gồm
Các token không được liệt kê trên các sàn giao dịch tập trung có thể được giao dịch tự do trên các sàn giao dịch phi tập trung, miễn là có cung và cầu.
Nhược điểm của nền tảng giao dịch phi tập trung
Dễ sử dụng
Trên thực tế, các nền tảng giao dịch phi tập trung không thể sánh được với các nền tảng giao dịch truyền thống về tính dễ sử dụng. Nền tảng giao dịch tập trung cung cấp các hoạt động giao dịch theo thời gian thực và không bị ảnh hưởng bởi thời gian tạo khối. Do đó, nền tảng giao dịch tập trung cung cấp cho người dùng mới trải nghiệm thuận tiện và an toàn hơn với ví tiền điện tử không giám sát. Nếu người dùng quên mật khẩu, tất cả những gì anh ta phải làm là đặt lại mật khẩu. Nếu tuyên bố ban đầu bị mất, nó sẽ không bị mất trong không gian mạng mà không có khả năng lấy lại được.
Khối lượng giao dịch và thanh khoản
Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung vẫn thấp hơn so với các sàn giao dịch phi tập trung. Nhưng quan trọng hơn, các sàn giao dịch tập trung còn vượt trội về tính thanh khoản. Thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng mua và bán tài sản ở mức giá hợp lý. Ở những thị trường có tính thanh khoản cao, chênh lệch giá giữa giá mua và giá bán thu hẹp lại, dẫn đến sự cạnh tranh gia tăng giữa người mua và người bán. Ở các thị trường kém thanh khoản, người dùng gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm người sẵn sàng giao dịch tài sản ở mức giá hợp lý.
Các nền tảng giao dịch phi tập trung vẫn bị giới hạn ở một nhóm người dùng tương đối hạn chế, vì vậy không phải lúc nào chúng cũng có cung và cầu về tài sản kỹ thuật số mà người dùng muốn giao dịch. Người dùng có thể không tìm thấy cặp giao dịch mà mình muốn sử dụng và nếu tìm thấy nó, anh ta có thể không tìm thấy mức giá thích hợp để giao dịch tài sản.
Phí
Phí thường không cao hơn trên các nền tảng giao dịch phi tập trung, nhưng điều đó có thể xảy ra, đặc biệt là trong trường hợp tắc nghẽn mạng hoặc khi sử dụng danh sách đặt hàng trên chuỗi.
Suy nghĩ kết luận
Nhiều nền tảng giao dịch phi tập trung đã xuất hiện trong vài năm và mục tiêu phát triển của mỗi nền tảng là tận dụng những trải nghiệm trước đó nhằm làm phong phú trải nghiệm người dùng và xây dựng cộng đồng giao dịch có ảnh hưởng hơn. Tóm lại, ý tưởng này có vẻ rất phù hợp với tinh thần chủ quyền cá nhân: vì người dùng không cần phải tin tưởng vào bên thứ ba trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số.
Với sự ra đời của tài chính phi tập trung, các nền tảng giao dịch phi tập trung dựa trên chuỗi khối Ethereum đã chứng kiến mức độ sử dụng tăng vọt. Nếu mọi việc diễn ra theo chiều hướng này, rất có thể nó sẽ đi kèm với sự đột phá về mặt kỹ thuật trong mọi thứ liên quan đến ngành này.
