Tại sao mọi người đều nghĩ rằng năm 2024 sẽ là một thị trường tăng giá trong ngành tiền tệ? Có nhiều lý do khiến năm 2024 thu hút nhiều sự chú ý, khiến nhiều người tin rằng đây có thể là một năm thị trường tăng trưởng trong vòng tròn tiền tệ. Dưới đây là một số yếu tố chính:

Đánh giá từ phân tích dưới đây, bạn có nghĩ chắc chắn sẽ có một thị trường tăng trưởng vào năm 2024 không?

Phần thứ nhất: Thị trường Bitcoin giảm một nửa trong những năm qua

Việc giảm một nửa bitcoin xảy ra bốn năm một lần và thời gian cụ thể là không chắc chắn. Hiện tại, thời gian giảm một nửa tiếp theo là 2024.05.09, tức là còn 319 ngày nữa. Hãy cùng nhìn lại các chu kỳ halving vừa qua.

Lần halving đầu tiên xảy ra vào tháng 11 năm 2012. Điểm thấp nhất xảy ra trước đó 357 ngày và điểm cao nhất xảy ra 371 ngày sau đó, tổng cộng kéo dài 735 ngày, mức tăng cao nhất so với halving là 104 lần.

Lần halving thứ hai xảy ra vào tháng 7 năm 2016. Điểm thấp nhất xảy ra 546 ngày trước đó và điểm cao nhất xảy ra 518 ngày sau đó, kéo dài tổng cộng 1071 ngày, mức tăng tối đa so với halving là 40 lần.

Lần halving thứ ba xảy ra vào tháng 5 năm 2020. Điểm thấp nhất xảy ra trước đó là 518 ngày và điểm cao nhất xảy ra là 546 ngày sau đó, kéo dài tổng cộng 1071 ngày, mức tăng tối đa so với lần halving là 7,5 lần.

Khả năng cao là sẽ có một làn sóng bê trước mỗi chu kỳ halving. Chúng ta dường như đang trải qua một thị trường như vậy hiện tại. Nếu mức tăng từ dưới lên trên của thị trường bê không vượt quá 3,4 lần, nếu điều này lần này là khoảng 2-2,5 lần, thì lần này đỉnh cao của Mavericks sẽ nằm trong khoảng 30.000-37.500;

Độ dốc tăng của mỗi chu kỳ halving tiếp tục giảm, nếu theo tình hình lịch sử thì mức giảm khoảng 16° thì mức giá cao nhất tiếp theo sẽ vào khoảng 65.000 và mức giá cao nhất sẽ không vượt quá điểm cao nhất của lần tăng trước đó. mức tăng chung của chu kỳ sẽ là từ tháng 5 năm 2024. Từ tháng 1 đến khoảng tháng 3 năm 2025, sẽ vào khoảng 1,5 lần;

Vậy nếu lịch sử thực sự lặp lại theo những vần điệu đơn giản, xét về mặt thao tác, chúng ta có những kết luận sau:

Giá hiện tại không xa mức đỉnh được dự đoán trước khi halving;

Đối mặt với thị trường giảm một nửa tiếp theo, nếu lựa chọn mục tiêu là Bit, mức tăng tưởng tượng sẽ không quá cao và có thể ở gần mức cao trước đó;

Sự sụt giảm kép có thể xảy ra trong quý đầu tiên của năm tới, trong thời gian diễn ra cuộc bầu cử ở Nga;

Bài viết này được viết dưới góc độ vừa kiếm kiếm vừa khắc thuyền, nhưng so với trước đây, bối cảnh vĩ mô hiện tại đã rất khác.

Bitcoin ra đời do cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn ở Hoa Kỳ. Kể từ đó, Hoa Kỳ tiếp tục in tiền, bắt đầu một thị trường tăng trưởng kéo dài hơn mười năm, S&P 500 đã giảm 6 điểm.Tăng gấp 5 lần, so với trước đây vẫn còn nhiều bất ổn:

Kinh tế vĩ mô chưa rõ ràng và tác động tiềm tàng của việc cắt giảm RRR và lãi suất ngắn hạn của Trung Quốc vẫn chưa xuất hiện;

Tình hình quốc tế đang thay đổi nhanh chóng, chiến tranh Nga-Ukraine vẫn đang diễn ra;

Việc tăng lãi suất ở Mỹ vẫn chưa dừng lại, mặc dù việc tăng lãi suất hiện đã bị đình chỉ nhưng dự kiến ​​sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay;

Liệu bất động sản Mỹ có thể hạ cánh suôn sẻ hay không vẫn chưa được biết, và cuộc khủng hoảng ngân hàng vẫn còn đó;

Khi vòng tròn tiền tệ ngày càng lớn hơn, mức tăng trong mỗi vòng ngày càng nhỏ hơn;

Sau khi các tổ chức gia nhập thị trường vào năm 2020, mối tương quan với Chỉ số Nasdaq ngày càng cao hơn, một số người thậm chí còn coi Bit như một cổ phiếu công nghệ trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Khi nhìn vào Bit trong chu kỳ lớn hơn của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, ngay cả khi có một bản phát hành lớn vào năm 2020, mức tăng có vẻ không cao;

Phần 2: Chu kỳ tăng lãi suất của Fed

Nhìn lại lịch sử, trước tiên chúng ta hãy nhìn lại những đợt tăng lãi suất trong 30 năm qua:

Đợt tăng lãi suất đầu tiên kéo dài 12 tháng từ tháng 2 năm 1994 đến tháng 2 năm 1995, với lãi suất cơ bản dao động từ 3% đến 6%.

Bối cảnh lúc đó là dựa vào công nghệ máy tính điện tử được tích lũy ở chu kỳ trước, nước Mỹ đang trong thời đại công nghệ thông tin cất cánh toàn diện. Ngay cả khi lãi suất tăng từ năm 1994 đến năm 1995, tăng trưởng GDP vẫn luôn duy trì ở mức trên 3%.

Tương ứng với chu kỳ lớn, đây cũng là sự khởi đầu của vòng thịnh vượng Kangbo này, đặc điểm của thời kỳ thịnh vượng là lạm phát thấp và tăng trưởng cao. Sau khi đợt tăng lãi suất kết thúc, chỉ số Nasdaq không giảm đáng kể.

Đợt tăng lãi suất thứ hai kéo dài 11 tháng từ tháng 6 năm 1999 đến tháng 5 năm 2000, với lãi suất cơ bản tăng từ 4,75% lên 6,5%.

Bối cảnh lúc đó là bong bóng đầu cơ Internet từ năm 1995 đến năm 2001. Tốc độ tăng trưởng GDP quanh năm được duy trì ở mức khoảng 4,5%, sau đợt tăng lãi suất vừa qua, lạm phát giảm từ 3% xuống còn khoảng 1,7%. thời điểm này chúng ta vẫn đang trong thời kỳ bùng nổ Kangbo. .

Sau năm 1998, xu hướng lạm phát hiện rõ (từ khoảng 1,7% lên khoảng 3,7%) nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính và kiềm chế lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất dựa trên mức lãi suất 4,75% cho đến khi Nasdaq đạt đỉnh. gần 5.000 điểm vào tháng 3 năm 2000. Sau nửa năm, nó giảm xuống còn khoảng 1100 điểm, khi lãi suất giảm từ 6,5% xuống 2,5%.

Điều đáng nói là Nasdaq không hề đi vào xu hướng giảm trong chu kỳ tăng lãi suất mà lúc đầu tăng rồi lại giảm, tương tự như vậy, thời điểm bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất không mang lại xu hướng tăng mà thay vào đó là sự sụt giảm tiếp tục cho đến nay. 20 tháng Tuy nhiên, những sự kiện bất ngờ như 911 Việc cắt giảm lãi suất có thể khiến thị trường phục hồi một phần nhưng không thể ảnh hưởng đến xu hướng chung.

Vòng tăng lãi suất thứ ba kéo dài 25 tháng từ năm 2004.6 đến năm 2006.7, và lãi suất cơ bản đã tăng từ 1% lên 5,25%.

sau đó

Bối cảnh là sự khởi đầu của chu kỳ năng lực sản xuất mới vào đầu thế kỷ, việc Trung Quốc gia nhập WTO vào tháng 12 năm 2001, quá trình tái thiết sau thảm họa 11/9 ở Hoa Kỳ, nền kinh tế bắt đầu phục hồi và thời kỳ bùng nổ Kangbo đã kết thúc. sắp kết thúc.

Trong một năm rưỡi, Nasdaq đã tăng từ điểm 1100 lên điểm 2100. Lúc này, GDP của Mỹ cũng quay trở lại mức tăng trưởng 5%, và chỉ số CPI tiếp tục tăng, từ khoảng 1,5% sau thảm họa lên khoảng 1,5% sau thảm họa. 3,8%. Để ngăn chặn việc lặp lại quá khứ, Cục Dự trữ Liên bang đã tiến hành tăng lãi suất thường xuyên.

Khi chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu, thị trường chứng khoán nói chung có xu hướng tăng không ổn định, tốc độ tăng trưởng GDP bắt đầu chậm lại và chỉ số CPI cũng giảm dần về mức sau thiên tai.

Vòng tăng lãi suất thứ tư kéo dài 36 tháng từ 2015.12 đến 2018.12, với lãi suất chuẩn tăng từ 0% lên 2,25%.

Đồng bộ hóa với Nasdaq, vào tháng 8 năm 2015, đợt thăm dò thứ hai trước khi halving bit đã hoàn thành. Giá năng lượng giảm khiến Trung Quốc và Hoa Kỳ thậm chí có dấu hiệu giảm phát trong CPI. Để hạn chế sự gia tăng lạm phát do dư thừa năng lượng trong ngắn hạn và khả năng xảy ra tình trạng lạm phát đình trệ trong tương lai, Hoa Kỳ đã khởi xướng chu kỳ tăng lãi suất.

Trong đợt tăng lãi suất này, chỉ số Nasdaq dao động đi lên, tăng từ mức thấp 4.300 lên 8.100. Tăng trưởng GDP dần phục hồi trở lại khoảng 3,5% và CPI được kiểm soát dưới 3%.

Đợt tăng lãi suất thứ năm, 2022.3-? , kéo dài ít nhất 18 tháng và lãi suất chuẩn được nâng từ 0% lên ít nhất 5,5-5,75%.