Bitcoin gần đây đã cho thấy mức tăng mạnh mẽ với nhiều nỗ lực vượt ra khỏi phạm vi kháng cự từ 28.000 đến 28.500. Để so sánh, hiệu suất của Ethereum tương đối yếu, chỉ cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 1750 một lần. Bài viết này sẽ cung cấp một phân tích ngắn gọn về biến động giá gần đây của Ethereum và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến chuyển động này.
ETH/BTC: Giảm kể từ năm 2022 MERGE
Ethereum (ETH) đã hoạt động kém hơn so với Bitcoin (BTC) trong năm qua. Từ đầu năm 2022 đến tháng 6, cặp giao dịch ETH/BTC có xu hướng giảm, giảm từ 0,081 xuống khoảng 0,050. Sau đó, nhờ tin vui về việc nâng cấp "hợp nhất" của ETH, giá đã tăng trở lại và đến tháng 9 năm 2022, nó đã tăng trở lại khoảng 0,8. Tuy nhiên, kể từ khi nâng cấp "hợp nhất", cặp giao dịch ETH/BTC đã cho thấy xu hướng giảm tổng thể, hiện ở mức khoảng 0,058, gần với mức trung bình động hàm mũ 200 ngày hàng tuần (EMA200).
Tuy nhiên, về lâu dài, cặp giao dịch ETH/BTC cho thấy xu hướng tăng trưởng. Nếu nhìn lại thị trường gấu năm 2018, điểm thấp nhất của ETH/BTC đạt 0,01 và trong thị trường gấu từ năm 2022 đến nay, điểm thấp nhất của ETH/BTC cũng duy trì ở mức 0,05. Điều này chủ yếu là do sự phát triển và tăng trưởng liên tục của hệ sinh thái Ethereum cũng như sự tích lũy một lượng lớn giá trị trên chuỗi.
Hiệu suất của ETH bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố phức tạp, bao gồm các yếu tố cấp vĩ mô và vi mô. Từ góc độ vĩ mô, các yếu tố như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và thái độ quản lý của SEC có tác động đến hiệu suất của ETH. Về mặt vi mô, sự phát triển của hệ sinh thái ETH, việc áp dụng các giải pháp Lớp 2, cung cấp mã thông báo và tham gia thị trường cũng đóng một vai trò quan trọng. Dưới đây chúng tôi sẽ tập trung phân tích các yếu tố gây ra những thay đổi gần đây trong hiệu suất của ETH.
Đầu tiên là mức tiêu thụ gas giảm đáng kể, dẫn đến lạm phát ETH. Vào tháng 8 và tháng 9 năm 2023, hoạt động giao dịch trên chuỗi Ethereum giảm đáng kể. Có nhiều nguyên nhân dẫn đến hiện tượng này. Một mặt, không có dự án mới phổ biến nào, dẫn đến khối lượng giao dịch giảm; mặt khác, một số dự án airdrop tiềm năng đã bị hacker tấn công và thảm dự án!
Nhìn chung, so với quý 2 năm 2023, số lượng nút đặt cược mới được thêm vào đã giảm đáng kể.
Hiện tại, số lượng nút đang chờ tham gia đặt cược là 5.723 và Ethereum có thể bổ sung tới 2.700 nút đặt cược mới mỗi ngày. Do đó, nếu không có token mới thì chỉ mất 2 đến 3 ngày để xử lý các nút chờ này. Đây là khoảng thời gian có số lượng nút chờ tham gia đặt cược ít nhất kể từ khi nâng cấp Thượng Hải!
Người sáng lập đã tiếp tục bán ETH trong hai tháng qua
Địa chỉ liên kết với người sáng lập Vitalik đã liên tục chuyển ether (ETH) sang sàn giao dịch. Lần gần đây nhất là vào ngày 7 tháng 10, khi anh một lần nữa chuyển 1.000 ETH (khoảng 1,64 triệu USD) sang sàn giao dịch Bitstamp. Trong hai tháng qua, địa chỉ này đã gửi tổng cộng 4.400 ETH (khoảng 7,23 triệu USD) vào Bitstamp.
Hacker FTX bán ETH, gây áp lực bán ngắn hạn
Trong 7 ngày qua, sự kiện chính ảnh hưởng đến Ethereum (ETH) là việc hacker sàn giao dịch FTX bán ETH và mua Bitcoin (BTC) bắt đầu từ ngày 1 tháng 10.
Vào tháng 11 năm 2022, ngay sau khi sàn giao dịch FTX nộp đơn xin phá sản, hàng trăm triệu đô la bắt đầu chảy ra khỏi số dư sàn giao dịch và chảy vào địa chỉ của hacker. Sau đó, vào ngày 21 tháng 11 năm 2022, tin tặc đã rải 185.000 ETH (trị giá 308 triệu USD) vào 13 địa chỉ và khiến chúng không hoạt động. Sau 10 tháng không hoạt động, tin tặc bắt đầu chuyển và bán ETH từ các địa chỉ này vào ngày 30 tháng 9.
Từ ngày 30 tháng 9 đến ngày 6 tháng 10, tin tặc đã chuyển 75.000 ETH (trị giá 120 triệu USD) từ 5 địa chỉ. Trong số đó, 71.000 ETH đã được trao đổi xuyên chuỗi thành BTC thông qua Chuỗi THOR và 2.700 ETH đã được đổi thành 165 tBTC và được kết nối trở lại mạng Bitcoin thông qua Mạng Ngưỡng. Ngoài ra, 1.500 ETH đã được chuyển qua Dự án RAILGUN của mạng riêng tư. Chuỗi giao dịch này cũng khiến THOR Chain phải thông báo đã bước vào trạng thái bảo trì tạm thời vào chiều 6/10.
Hiện tại, hacker vẫn nắm giữ 110.000 ETH (trị giá 176 triệu USD) tại 8 địa chỉ trên mạng Ethereum. Năm trong số 13 địa chỉ ban đầu đã bị xóa.
Khi nhìn vào sự thay đổi vị trí của Ethereum (ETH), chúng ta có thể thấy xu hướng chung là đi xuống. Vào tháng 1 năm 2023, khi giá ETH tăng lên 1.600 USD, lượng nắm giữ đạt mức cao nhất trong năm, xấp xỉ 2,37 triệu ETH. Vào tháng 4, khi giá ETH tăng lên khoảng 2.000 USD, lượng nắm giữ giảm xuống còn 1,22 triệu ETH, trở thành mức cao thứ hai trong năm. Lượng nắm giữ sau đó giảm xuống còn 890.000 ETH trước khi giá giảm vào ngày 18 tháng 8. Hiện tại, số lượng vị thế nắm giữ là 730.000 ETH.
So với vị trí cao đầu năm, vị thế này đã giảm 45%; so với vị trí cao thứ 2 trong năm, so với vị trí trước ngày 18/8 đã giảm 17%; %.
Tóm tắt
Về lâu dài, so với thị trường gấu trước đó, do sự phát triển của hệ sinh thái, tỷ giá hối đoái của ETH với BTC nhìn chung đã tăng, tăng từ 0,01 lên hơn 0,05. Tuy nhiên, xét theo tình hình trong năm qua, ETH đang ở vị thế tương đối yếu so với BTC và tỷ giá hối đoái đang có xu hướng giảm.
Về cơ bản, ETH đã ở trạng thái giảm phát kể từ khi nâng cấp sáp nhập, với tỷ lệ lạm phát là -0,217%. Tuy nhiên, trong hai tháng qua, hoạt động giao dịch on-chain đã giảm đáng kể và doanh thu Gas giảm đáng kể khiến ETH rơi vào tình trạng lạm phát, với tỷ lệ lạm phát hàng năm trong 30 ngày qua là 0,275%.
Về dữ liệu đặt cược, tỷ lệ cam kết ETH đã tiếp tục tăng kể từ khi nâng cấp Thượng Hải và hiện là 25,33%. Tuy nhiên, dữ liệu đặt cược mới được bổ sung trong các giai đoạn gần đây thấp hơn đáng kể so với dữ liệu trong quý 2 năm nay và số lượng nút xếp hàng chờ đặt cược gần đây tương đối ít, chạm mức thấp nhất kể từ khi nâng cấp Thượng Hải.
Về mặt bán ra, những người sáng lập ETH vẫn tiếp tục bán ETH dù số lượng không lớn nhưng niềm tin nắm giữ token bị ảnh hưởng bất lợi. Ngoài ra, sự cố hack trên sàn FTX khiến ETH bị bán để mua BTC, điều này cũng mang lại áp lực bán ngắn hạn lớn hơn cho ETH.
Về dữ liệu hợp đồng, việc nắm giữ hợp đồng ETH đã cho thấy xu hướng giảm kể từ năm nay. Lượng nắm giữ hợp đồng ETH giảm 45% so với mức cao nhất vào đầu năm; giảm 37% so với mức cao thứ hai trong năm và giảm 17% so với mức nắm giữ trước ngày 18 tháng 8;