Mỗi chu kỳ tăng-giảm sẽ có những sự kiện rủi ro tương ứng như khúc dạo đầu và màn kết thúc. Ví dụ: "94" năm 2017 và "519" năm 2021 đều là các sự kiện thị trường do chính sách gây ra và xu hướng sau các sự kiện chính sách thường là làn sóng chính cuối cùng của thị trường tăng giá.

Sự bắt đầu của mỗi thị trường tăng giá sẽ đi kèm với việc cải tổ và tổ chức lại chu kỳ trước đó. Ví dụ: luna Thunder, FTX Capital và Three Arrows Capital đều là những người dẫn đầu thị trường trong thị trường tăng giá vừa qua. Chỉ khi thị trường hoàn toàn xáo trộn, biến động và suy giảm thì các lực lượng mới thực sự mới gia nhập thị trường và bắt đầu một chu kỳ mới.

Năm 2023 là điểm khởi đầu của một chu kỳ mới, nhưng đây hoàn toàn không phải là chu kỳ thị trường tăng trưởng. Chu kỳ thị trường tăng giá mới, ngoài việc giảm một nửa Bitcoin, còn đòi hỏi một yếu tố cốt lõi - lợi ích cận biên của môi trường vĩ mô và môi trường hiện tại của chúng ta là:

1. Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất và lãi suất tiếp tục ở mức cao khiến tính thanh khoản trên toàn thị trường tài chính giảm.

2. Sự đảo ngược lãi suất dài hạn và ngắn hạn đối với nợ của Mỹ đã củng cố kỳ vọng về một cuộc suy thoái kinh tế tiếp theo trong tương lai. Đồng thời, có thể gây ra rủi ro hệ thống cho một số ngân hàng, như sự cố SVB. Một số ngân hàng thương mại vay ngắn, mua dài do đảo ngược lãi suất, các ngân hàng thương mại thua lỗ, gây kỳ vọng không tốt cho người sử dụng và gây tâm lý bất ổn. chạy.

3. Thái độ của SEC đối với Bitcoin ETF giao ngay được áp dụng bởi một số tổ chức và liệu cuối cùng nó có được chấp thuận hay không.

4. Dữ liệu lạm phát và việc làm của Mỹ. Nếu lạm phát tiếp tục cao và dữ liệu việc làm vẫn tốt, môi trường lãi suất cao sẽ tiếp tục.

Mọi thứ đều có một chu kỳ nhất định, đặc biệt là thị trường tài chính.

xu hướng thị trường

Vào đầu năm 2023, BTC có một xu hướng tích cực nhỏ vào đầu năm, nhưng bắt đầu điều chỉnh sau tháng 4. Vào giữa tháng 6, nó đạt mức cao trước đó và sau đó không ổn định và tiếp tục điều chỉnh sau tháng 6. Hiệu suất thị trường ban nhạc tương tự như cùng kỳ năm 2019, nhưng nhìn chung thì năm 2019 đang diễn ra mạnh mẽ hơn nhiều.

Điều liên quan chặt chẽ nhất đến xu hướng thị trường là tác động của chu kỳ giảm một nửa Bitcoin. Tính đến hôm nay, còn hơn 200 ngày nữa mới đến đợt halving Bitcoin lần thứ tư, nhìn lại lịch sử của đợt halving Bitcoin, có vẻ như mỗi đợt halving đều đi kèm với sự tăng giá của Bitcoin:

Nhìn vào các thị trường tăng và giảm Bitcoin trong quá khứ, chính sách tiền tệ và điều kiện thanh khoản của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã có tác động quan trọng đến thị trường Bitcoin. Chính sách tiền tệ lỏng lẻo và thanh khoản dồi dào có xu hướng đẩy giá Bitcoin tăng lên, trong khi việc thắt chặt chính sách tiền tệ và thanh khoản chặt chẽ có thể gây áp lực giảm giá Bitcoin.

Hiện trạng phát triển của thị trường và ngành công nghiệp mã hóa

(1) Giá trị thị trường tăng nhẹ

Tính đến ngày 14 tháng 9 năm 2023, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là 1,045 nghìn tỷ USD, tăng 4,9% so với 0,996 nghìn tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô hiện nay đã khiến ngành công nghiệp tiền điện tử nhìn chung biến động mạnh.

(2) Phân biệt tăng giảm: tăng giảm của tiền điện tử trong nửa năm qua

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc trong nửa năm qua, với hầu hết các dự án lớn đều hoạt động kém hiệu quả, phần lớn là do các vụ kiện của SEC và nền tảng giao dịch, đã ảnh hưởng đến nhiều trong số 100 đồng tiền hàng đầu. Bitcoin, cùng với các loại tiền kỹ thuật số khác (BCH, LTC, v.v.), đã cho thấy sức mạnh ngắn hạn trong quý hai, nhờ tin tức về việc niêm yết các quỹ ETF và các tổ chức khác. Nhìn chung, biến động rộng và không có xu hướng rõ ràng vẫn là chủ đề chính.

(3) Hoạt động giao dịch sụt giảm

Thanh khoản, biến động và khối lượng giao dịch trên các thị trường tài sản kỹ thuật số tiếp tục giảm, với nhiều chỉ số giảm trở lại mức tăng giá trước năm 2020. Ngoại trừ Tether (USDT), tất cả các tài sản stablecoin lớn đều đang rút lui và nguồn cung stablecoin đang giảm liên tục. Do sự bình tĩnh bất thường cả trong và ngoài chuỗi, nguồn cung do những người nắm giữ dài hạn nắm giữ đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 14,74 triệu BTC. Ngược lại, nguồn cung trong nhóm ngắn hạn, đại diện cho phần tích cực hơn của thị trường, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2011. Nhóm nắm giữ dài hạn giữ vững vị thế và hầu như không có dòng tài sản chảy ra ngoài. Những người nắm giữ ngắn hạn đang cận kề lợi nhuận và hầu hết tài sản kỹ thuật số mà họ nắm giữ đều được mua trên mức giá hiện tại. Thị trường tài sản kỹ thuật số đã trải qua quá trình nén biến động và khối lượng giao dịch thấp bất thường và hiện đã rơi trở lại phạm vi giao dịch cực kỳ chặt chẽ.

(4) Tiến trình ETF giao ngay Bitcoin

Câu chuyện ồn ào và quan trọng nhất trên thị trường tiền điện tử năm nay là việc nộp đơn xin Bitcoin ETF của BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Người hưởng lợi chính từ tin tức này là Bitcoin, vốn đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng đáng kể và thiết lập mức cao mới mọi thời đại cho năm 2023. Là nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock chịu sự giám sát chặt chẽ và chỉ đưa ra quyết định sau khi cân nhắc kỹ lưỡng. Ngay cả trong bối cảnh sương mù pháp lý và môi trường thị trường hiện tại, lựa chọn tiếp tục tăng đầu tư vào ngành tài sản kỹ thuật số của BlackRock có thể được coi là tín hiệu cho các nhà đầu tư rằng tiền điện tử là một loại tài sản hợp pháp có tương lai lâu dài.

Thứ hai, ETF sẽ tăng mức độ tiếp cận và nhu cầu đối với loại tài sản này nhanh hơn hầu hết mọi người mong đợi. Tin tức mới nhất là Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ đã đứng về phía Grayscale trong vụ kiện năm ngoái chống lại SEC vì đã từ chối đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay. Điều này làm tăng đáng kể cơ hội phát hiện các ứng dụng Bitcoin ETF từ các công ty như BlackRock, Fidelity và các công ty khác sẽ được phê duyệt, có thể sớm nhất là vào giữa tháng 10. Đáng chú ý trong số đó là Grayscale Bitcoin Trust, quỹ này đã bị định giá thấp hơn đáng kể so với AUM và đã chứng kiến ​​sự tăng giá mạnh mẽ đối với token (GBTC) của nó.

Từ góc độ phát triển của thị trường tiền điện tử và ngành, hiệu suất của thị trường sơ cấp và thứ cấp tiền điện tử vào năm 2023 (kể từ đầu năm), bao gồm giá trị thị trường, hoạt động giao dịch, đầu tư và tài chính, nhìn chung yếu hơn so với năm 2019. Điều cho thấy nhiều tiềm năng hơn vào năm 2023 là môi trường ứng dụng và tiến độ phê duyệt Bitcoin ETF tốt hơn đáng kể so với năm 2019; Ngoài ra, Ethereum đã phát triển thành nền tảng blockchain lớn nhất thế giới thông qua các nâng cấp và lặp lại lớn, đồng thời tiềm năng phát triển trong tương lai của nó vẫn là không giới hạn; .

Một thị trường tăng giá đòi hỏi những lợi ích bất ngờ, được phản ánh qua dòng vốn dồi dào, việc cắt giảm lãi suất bất ngờ, sự chấp thuận theo quy định lỏng lẻo và những đổi mới lớn trong ngành. Đây đều sẽ là những yếu tố góp phần tạo nên một thị trường siêu tăng giá. Nhưng mặt khác, các sự kiện thiên nga đen thường khó lường trước sự bùng phát của dịch bệnh Covid-19 sẽ càn quét thế giới vào năm 2020. Hơn nữa, gói cứu trợ toàn cầu về cơ bản lại đi kèm với một cuộc khủng hoảng tài chính hoặc một nền kinh tế lớn. suy thoái kinh tế và sự biến động của tài sản rủi ro Nó thường tăng lên, rủi ro và cơ hội cùng tồn tại - bóng tối trước bình minh thường là giai đoạn khó khăn nhất.

Sau đó, chúng tôi sẽ mang đến cho bạn bản phân tích về các dự án hàng đầu trên các tuyến đường khác. Nếu bạn quan tâm hãy bấm theo dõi nhé. Thỉnh thoảng, tôi cũng sẽ tổng hợp một số câu hỏi thông tin tiên tiến và đánh giá dự án, đồng thời chào đón những người cùng chí hướng trong giới tiền tệ cùng nhau khám phá. Nếu có thắc mắc vui lòng bình luận hoặc gửi tin nhắn riêng