Dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên ở Hoa Kỳ vẫn ở mức thấp lịch sử vào tuần trước, cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn tiếp tục mạnh mẽ. Trong tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 9, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên ở Hoa Kỳ đã tăng 2.000 lên 207.000, thấp hơn mức ước tính đồng thuận là 210.000 của các nhà kinh tế. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục về cơ bản cũng không đổi ở mức 1,7 triệu trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 9.
Mặc dù mức tăng khiêm tốn về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp nhìn chung phù hợp với Phố Wall, nhưng nó làm thất vọng một số nhà đầu tư vốn đã hy vọng rằng dữ liệu hàng tuần sẽ bắt đầu cho thấy sự "sụp đổ" nhẹ trên thị trường lao động, một số điểm yếu và nếu vậy, Fed sẽ có thể xem xét lại liệu có tăng lãi suất hay không.
Đồng đô la Mỹ có thể rơi vào tình trạng mất giá kéo dài, đồng Nhân dân tệ và cổ phiếu hạng A có thể bước vào thị trường giá lên. Đánh giá từ xu hướng cấu trúc của tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ, đồng Nhân dân tệ sắp mạnh lên.
Lãi suất trái phiếu Mỹ hiện tại và sức mạnh của đồng đô la Mỹ đang ở mức cuối cùng, giống như hoàng hôn trước khi mặt trời lặn, sự huy hoàng cuối cùng. Kích thích tài khóa mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã bị thấu chi và không bền vững. Ngay cả khi thâm hụt ngân sách năm tới vẫn ở mức cao như kế hoạch là 6,8%, do tỷ trọng chi phí lãi vay đã tăng lên đáng kể và thậm chí chiếm phần lớn không gian thâm hụt. Hoa Kỳ sẽ chuyển sang thâm hụt đáng kể vào năm tới Với sự thu hẹp tài chính, nền kinh tế rất có thể sẽ trải qua một cuộc suy thoái vượt quá mong đợi của thị trường, lãi suất trái phiếu Mỹ cũng sẽ giảm đáng kể và đồng đô la Mỹ cũng sẽ bước vào chu kỳ mất giá có thể xảy ra. kéo dài trong vài năm.
Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Mỹ tung ra gói kích thích tiền tệ mạnh mẽ chưa từng có. Sau đại dịch, gói kích thích tài chính mạnh mẽ chưa từng có đã được tung ra. Trong con mắt của một số đối thủ truyền thống hơn, những chính sách này không có tính liêm chính hoặc điểm mấu chốt. Ngay cả khi chúng ta gác màu sắc cảm xúc và định hướng giá trị sang một bên và đánh giá các chính sách này chỉ từ góc độ kỹ thuật thì chúng vẫn mang tính chất tiên phong và thử nghiệm và chưa có tiền lệ trong lịch sử. Điều này cũng có nghĩa là hậu quả của chúng chưa có tiền lệ để tham khảo.
Bởi vì gói kích thích tài khóa mạnh mẽ ở Hoa Kỳ đã bị chi tiêu quá mức và không bền vững, ngay cả khi thâm hụt ngân sách năm tới vẫn ở mức cao như dự kiến là 6,8%, do tỷ trọng chi phí lãi vay đã tăng lên đáng kể và thậm chí chiếm phần lớn khoảng thâm hụt, Hoa Kỳ sẽ chuyển sang sử dụng tiền thật vào năm tới Với sự thu hẹp tài chính nói trên, nền kinh tế rất có thể sẽ trải qua một cuộc suy thoái vượt quá mong đợi của thị trường, lãi suất trái phiếu Mỹ cũng sẽ giảm đáng kể và đồng đô la Mỹ cũng sẽ bước vào chu kỳ mất giá. điều đó có thể kéo dài trong nhiều năm.
Ngay cả khi thâm hụt tài chính của Mỹ vẫn ở mức 6,8% trong năm tới, phần lớn trong số đó sẽ được sử dụng để trả lãi và thâm hụt được sử dụng để hỗ trợ nền kinh tế thực sẽ giảm đáng kể. Nói cách khác, từ góc độ hỗ trợ nền kinh tế thực, nền kinh tế thực của Hoa Kỳ sẽ gặp phải tình trạng thắt chặt tài chính đáng kể vào năm tới.
Gánh nặng lãi suất đối với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ sẽ tương tự như những năm 1980. Nhưng bảng cân đối kế toán cực lớn của Fed chưa bao giờ phải đối mặt với tình trạng thua lỗ lớn trong lịch sử. Do đó, đặc biệt trong tình hình khó khăn hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang, sự cần thiết phải cắt giảm lãi suất đáng kể thậm chí còn lớn hơn. Chỉ bằng cách cắt giảm đáng kể lãi suất và đưa đường cong lãi suất về mức bình thường thì khoản lỗ khổng lồ của Fed mới có thể được đảo ngược.
Vòng giảm giá đồng đô la này cũng sẽ tiếp tục, có lẽ trong vài năm. Cho đến khi chu kỳ lớn tiếp theo của nền kinh tế Mỹ bắt đầu.
Bởi vì McCarthy bị cách chức chính xác vì ông đã từ bỏ chủ trương cắt giảm mạnh mẽ chi tiêu tài chính trước đây, đạt được thỏa hiệp với chính quyền Biden và tránh được việc chính phủ đóng cửa. Điều này có thể đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, Hoa Kỳ cũng đã nhận ra rõ ràng rằng gói kích thích siêu tài khóa vô kỷ luật và thấu chi là không bền vững, và các lực lượng phản đối chính sách như vậy đã giành được ưu thế.
Nếu thị trường tài chính cũng nhận ra điều này, việc hoảng loạn bán ra trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ và việc mua đô la Mỹ tiền mặt có thể sớm bị đảo ngược. Cả lãi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ đều có thể đạt đỉnh sớm.
Trong lịch sử có thể so sánh trước đó, đối thủ cạnh tranh kinh tế chính của Hoa Kỳ, mục tiêu trừng phạt và đàn áp của Hoa Kỳ, quốc gia có thặng dư quan trọng nhất thế giới và quốc gia có thể duy trì lãi suất thấp hơn đáng kể so với đồng đô la Mỹ do tỷ giá hối đoái cao. thặng dư là Nhật Bản. Sau khi đồng đô la Mỹ đạt đỉnh, thị trường tiền tệ và chứng khoán Nhật Bản đều mở ra một thị trường siêu tăng giá. Trong vòng này, RMB và cổ phiếu A có thể tham gia vào thị trường tăng giá.
