Khi giá tiền điện tử đạt mức cao mới vào năm 2021, chúng tôi thường xuyên nhận được tin nhắn từ bạn bè như “Ồ, hãy xem <insert favorite token here>!” Khi chúng tôi hỏi liệu họ có sở hữu mã thông báo nói trên hay không, câu trả lời thường là “Chỉ một chút thôi và bây giờ đã quá muộn” hoặc “Tôi đã bỏ lỡ nó - một lần nữa”.

Tại sao việc bắt được “con bò đực” trước khi nó lao qua lại khó đến vậy?

Nhà đầu tư nổi tiếng John Templeton đã nói: “Thị trường giá lên sinh ra từ sự bi quan, phát triển từ sự hoài nghi, trưởng thành từ sự lạc quan và chết trong sự hưng phấn”. Nói cách khác, thị trường giá lên bắt đầu từ mức thấp của giá xuống, khi rủi ro nổi bật và tâm lý kém.

Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn, bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.

Năm 2023 là một ví dụ tuyệt vời.

Thị trường tiền điện tử bước vào năm nay khập khiễng sau khi sống sót sau một trong những môi trường thị trường tồi tệ nhất từ ​​trước đến nay vào năm 2022. Bitcoin giảm 64%, trong khi nhiều token khác giảm 80 đến 90%. Các công ty tiền điện tử FTX, C và các công ty khác đã phá sản và các cơ quan quản lý nói rõ rằng họ sẽ buộc ngành này phải chịu trách nhiệm. Trong khi đó, Fed đang tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử đồng thời thu hẹp bảng cân đối kế toán. Khi chúng ta bắt đầu vào năm 2023, rủi ro pháp lý và vĩ mô đã xuất hiện rất lớn; Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Tiền điện tử, một thước đo tâm lý thị trường tiền điện tử, đã chỉ ra “Nỗi sợ hãi tột độ”.

Trong bối cảnh u ám này, tháng 1 năm 2023 là một trong những tháng tuyệt vời nhất từ ​​trước đến nay của tiền điện tử. Bitcoin tăng 40% và Ethereum tăng 33%; 7 trong số 100 token hàng đầu đã tăng hơn 100%.

Rủi ro có bị thổi phồng quá mức không? Chúng tôi không nghĩ vậy. Fed thực sự đã tiếp tục tăng lãi suất bốn lần vào năm 2023 và thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình hơn 500 tỷ USD. Vào tháng 6, SEC đã kiện cả Binance và Coinbase, hai sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, cáo buộc họ không đăng ký đúng cách. Nhiều hành động cưỡng chế khác được thực hiện sau đó.

Theo quan điểm của chúng tôi, những rủi ro mà tiền điện tử phải đối mặt vào cuối năm 2022 là rất thực tế nhưng được phản ánh đầy đủ hơn về giá cả. Sự bi quan cực độ tạo tiền đề cho sự khởi đầu của một thị trường giá lên mới.

Ngày nay, rủi ro đã thay đổi đáng kể. Việc tăng lãi suất của Fed sắp kết thúc hơn là sự khởi đầu. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất có thể còn 9-12 tháng nữa mới diễn ra nhưng thị trường thường dự đoán hành động của Cục Dự trữ Liên bang nhiều tháng trước khi chúng diễn ra. SEC tiếp tục truy tố tiền điện tử, nhưng tòa án Hoa Kỳ đã trao cho ngành này một số thắng lợi lớn trong các vụ kiện Ripple và Grayscale. Ở mức cận biên, rủi ro vĩ mô và quy định vẫn còn đáng kể nhưng đang giảm dần.

Chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đang bước vào giai đoạn “hoài nghi” của thị trường tăng giá này. Bất chấp sự khởi đầu nhanh chóng của năm 2023, Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử vẫn ở mức “Trung lập” kể từ thứ Tư. Giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung đã giảm xuống còn 475 tỷ USD trong tháng 8, mức thấp nhất trong 3 năm. Trong khi Bitcoin tăng +66% so với đầu năm, ở mức 27.525 USD, nó đang giao dịch -60% dưới mức cao nhất mọi thời đại là 69.045 USD.

Các công ty lớn tiếp tục công bố các sáng kiến ​​về tiền điện tử. Google đang tích cực đầu tư vào khả năng của blockchain và Web3. Paypal gần đây đã thông báo rằng đây sẽ là tổ chức tài chính lớn đầu tiên của Hoa Kỳ ra mắt stablecoin của riêng mình.

Và Blackrock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một trong những thương hiệu toàn cầu được ngưỡng mộ nhất, đã nộp đơn xin Bitcoin ETF giao ngay:

Chúng tôi nghĩ rằng Bitcoin ETF mang thương hiệu Blackrock sẽ làm được nhiều việc hơn để đẩy nhanh việc áp dụng tài sản kỹ thuật số một cách phổ biến hơn bất kỳ điều gì đã xảy ra trong lịch sử tiền điện tử. Vẫn còn những rào cản pháp lý cần giải quyết, nhưng chúng tôi nghĩ vấn đề là khi nào chứ không phải nếu.

Vẫn còn hoài nghi? Templeton có thể gọi đó là xu hướng tăng giá.

– Jennifer Murphy, Giám đốc điều hành, Tài sản kỹ thuật số Runa

Hỏi cố vấn: Blockchain đang biến đổi tài chính truyền thống như thế nào

Với một quỹ ETF giao ngay có thể sắp ra mắt, bây giờ có phải là lúc để mua BTC?

Hai phần cho câu trả lời này. Đầu tiên, nếu bạn có một luận điểm đầu tư mà bạn thích, bạn hãy thực hiện nó. Bạn cũng cần đảm bảo rằng bạn không xem đây là một canh bạc và bạn đã xác định mức phân bổ, rủi ro thích hợp, v.v. Cho dù bạn đang chơi giao dịch ngắn hạn hay nắm giữ dài hạn, bạn cần có một kế hoạch.

Thứ hai, nếu bạn nghĩ (như tôi) rằng BTC ETF giao ngay sẽ sớm được phê duyệt thì đây có thể là thời điểm tốt để thực hiện phân bổ. Sự chấp thuận có thể sẽ khiến giá BTC và ETH cao hơn nhiều. Tại thời điểm đó, bạn có thể xác định xem bạn muốn phân bổ lại hay chỉ giữ tiền điện tử của mình trong thời gian dài hơn.

Làm thế nào để khách hàng của tôi không bị thiệt hại trong đợt tăng giá tiếp theo?

Trước tiên, hãy cho họ biết bạn hiểu và có thể giúp phân bổ tiền điện tử. Tiếp theo, hãy thực hiện một số công việc thẩm định của riêng bạn và có chiến lược dành cho những người muốn phân bổ vào tiền điện tử. Chọn người vận chuyển, người giám sát và dịch vụ mà bạn sẽ cung cấp. Sau đó, trò chuyện với khách hàng của bạn về luận điểm đầu tư, hồ sơ rủi ro và phân bổ của họ.

Nếu khách hàng của bạn hiểu luận điểm đầu tư của họ, cách tiền điện tử phù hợp với danh mục đầu tư của họ và cách giữ nó an toàn, họ sẽ ít có khả năng bị đốt cháy hơn.

Như chúng tôi vẫn thường nói…có một luận điểm và kế hoạch đầu tư.

– Adam Blumberg, Interaxis

Hãy đọc tiếp

Phiên tòa xét xử Sam Bankman-Fried được chờ đợi từ lâu của Mỹ đã bắt đầu vào tuần này.. Thế giới tiền điện tử đang chờ xem kết quả của thủ tục thiết lập tiền lệ này. Cập nhật hàng ngày có sẵn ở đây:

Cuối tuần qua, SEC đã phê duyệt việc thêm Ether vào một số quỹ ETF tương lai bitcoin, nhưng hiệu suất ban đầu không được tốt.

Một dự án NFT, Pudgy Penguins, tăng 241% sau khi công bố thỏa thuận với Walmart - hãy nói về nhà đầu tư tương lai!