Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất trong 16 năm, việc bán tháo trái phiếu ngày càng gia tăng

Kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn cũng tác động đến đồng yên và đồng rúp.

52 một vài phút trước George Steele, Mary McDougall

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất trong 16 năm vào thứ Ba, khi làn sóng bán tháo trên thị trường trái phiếu toàn cầu đè nặng lên chứng khoán và làm rung chuyển các loại tiền tệ bao gồm đồng yên và đồng rúp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm lần đầu tiên đạt 4,95% kể từ năm 2007 (trước cuộc khủng hoảng tài chính) khi thị trường điều chỉnh trước triển vọng lãi suất cao dài hạn và nhu cầu vay vốn rất lớn của chính phủ.

Chi phí đi vay ở Đức và Ý cũng đạt mức cao nhất trong hơn một thập kỷ, cho thấy tác động toàn cầu của việc bán tháo trái phiếu.

Thị trường chứng khoán ở cả hai bờ Đại Tây Dương đều sụt giảm, đồng yên so với đồng đô la nhanh chóng giảm xuống dưới 150 yên mỗi đô la và đồng rúp so với đồng đô la giảm xuống dưới 100 rúp mỗi đô la.

Việc bán tháo trái phiếu diễn ra sau hàng loạt dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và tín hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất cao hơn “lâu hơn” để hạn chế nhu cầu và hoàn thành sứ mệnh kiềm chế lạm phát.

Padhraic Garvey, giám đốc điều hành tại ING, cho biết: “Việc bán tháo trên thị trường trái phiếu là do khả năng phục hồi kinh tế vĩ mô cơ bản mà chúng ta đang thấy khi lãi suất thực tăng.”

Trong số các dữ liệu thể hiện sức khỏe nền kinh tế Mỹ, dữ liệu hoạt động sản xuất tuần này tốt hơn dự kiến. Dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy cơ hội việc làm ở Mỹ cũng bất ngờ tăng trong tháng 8.

Việc bán tháo trái phiếu kỳ hạn dài hơn rõ rệt hơn, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm tăng 0,15 điểm phần trăm và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng 0,13 điểm phần trăm lên 4,8%. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm tăng cao hơn. Lợi suất trái phiếu di chuyển ngược chiều với giá cả.

Kỳ vọng lãi suất của Mỹ sẽ tiếp tục tăng đã thúc đẩy đồng đô la và gây áp lực lên các loại tiền tệ khác.

Đồng yên phục hồi sau khi giảm xuống dưới mốc 150 yên nhạy cảm về mặt chính trị sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki cho biết các nhà chức trách đang theo dõi thị trường với tinh thần khẩn cấp.

Bất chấp những nỗ lực gần đây của Nga nhằm ngăn chặn sự sụt giảm của đồng rúp bằng cách tăng mạnh lãi suất, đồng rúp vẫn giảm xuống dưới 100 rúp ăn 1 đô la.

Sự thay đổi trong thị trường trái phiếu trị giá 25 nghìn tỷ USD của Mỹ cũng gây ra sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán và trái phiếu toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 30 năm được theo dõi chặt chẽ đã tăng 0,077 điểm phần trăm lên 3,211%, mức cao nhất kể từ năm 2011, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của Ý đạt mức cao nhất kể từ năm 2012 ở mức 5,45%.

Garvey cho biết có "một số lo lắng" về dự báo thâm hụt ngân sách của Ý, nhưng nói thêm: "Tôi không nghĩ đó là một cuộc khủng hoảng hoảng loạn... Thị trường không hoảng loạn mà nhìn vào rủi ro"

Tại Anh, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đạt mức 5% trong tuần này, đạt mức cao nhất kể từ ngân sách “nhỏ” xấu số của cựu Thủ tướng Liz Truss, trước khi lại giảm xuống 4,99% vào thứ Ba.

Thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu suy yếu. Chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ kết thúc phiên giảm 1,9%, giảm hơn 2% trong ngày, trong khi chỉ số S&P 500 rộng hơn giảm 1,4%. Stoxx 600 của Châu Âu giảm 1,1%.

Sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu đã ảnh hưởng đến cổ phiếu bằng cách thúc đẩy lợi nhuận mà các nhà đầu tư có thể kiếm được bằng cách mua trái phiếu thay vì cổ phiếu.

Tình trạng bán tháo trái phiếu gia tăng sau cuộc họp tháng 9 của Fed cho thấy rõ rằng ngân hàng trung ương có ý định giữ lãi suất cao hơn kỳ vọng của thị trường vào năm tới và đến năm 2025.

Các nhà giao dịch trên thị trường tương lai đang đặt cược rằng lãi suất chuẩn của Mỹ sẽ bị cắt giảm hai đến ba lần vào cuối năm tới từ mức hiện tại là 5,25% xuống 5,5%. Trước cuộc họp của Fed, các nhà giao dịch dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất từ ​​4 đến 5 lần.

Nhu cầu vay nợ của chính phủ ở cả hai bờ Đại Tây Dương cũng đã đẩy lợi suất lên cao hơn.

Jim Leaviss, nhà quản lý quỹ tại công ty quản lý tài sản M&G, cho biết: “Thâm hụt ngân sách của Mỹ lên tới 7% - trong thời kỳ không suy thoái, con số đó là rất cao”.

“Khi các chính phủ có nhu cầu và cần nhiều tiền hơn, lợi suất trái phiếu phải tăng lên để đáp ứng.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ có kế hoạch phát hành khoảng 1 nghìn tỷ USD trái phiếu trong ba tháng tính đến cuối tháng 9, mức tăng đầu tiên trong kế hoạch vay hàng quý trong hai năm rưỡi. .