Các stablecoin chịu lãi đang gia tăng:
Hiện tại, nó chỉ chiếm 1,5% tổng vốn hóa thị trường của stablecoin Ethereum.
Các loại stablecoin chịu lãi suất phổ biến nhất bao gồm sDAI của MakerDAO và eUSD/peUSD của LybraFinance:
- sDAI: 1,05 tỷ USD
- eUSD: 24,62 triệu USD
- peUSD: 11,49 triệu đô la Mỹ
Dòng doanh thu của họ rất khác nhau:
- sDAI: Thu nhập được tạo ra từ phí ổn định đối với các khoản đầu tư vào Maker Vault và RWA (ví dụ: Kho bạc Hoa Kỳ)
- eUSD/peUSD: LST từ stETH, WBETH, rETH, v.v.
Lợi ích của stablecoin chịu lãi:
- Duy trì tính thanh khoản trong khi chọn lợi suất cao hơn (tương tự LST)
- Các stablecoin như R, USDC, FRAX cũng có sản phẩm tài khoản tiết kiệm. Tuy nhiên, người dùng sẽ mất tính thanh khoản sau khi gửi tiền
Ngoài lợi nhuận, các yếu tố thành công của stablecoin:
- Thanh khoản: CurveFinance là chiến trường quan trọng cho tính thanh khoản của stablecoin
- Tích hợp DeFi: Những người nắm giữ sDAI lớn nhất là AaveAave (13%) và spark_protocol (9%). Tích hợp DeFi giúp tăng tiện ích của stablecoin
- Hook: Từ góc độ trải nghiệm người dùng, việc duy trì hook là quan trọng. Một trong những ứng dụng chính của stablecoin là hoạt động như bột khô mà không gây rủi ro thị trường. Mô hình PSM/AMO giúp giữ lưỡi câu
Những gì mong đợi trong tương lai:
Quan điểm của tôi là sự thống trị của các stablecoin chịu lãi sẽ tiếp tục tăng lên. Những dự án thú vị với cơ chế khác nhau sắp được tung ra. Ví dụ:
- sFRAX (Lợi suất trái phiếu kho bạc, FRAX AMO) của fraxfinance
- USDM (Lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn) NúiUSDM
- USDe (lợi nhuận từ stETH và chênh lệch giá cơ bản) của ethena_labs
Để theo dõi sự phát triển của ngành công nghiệp stablecoin chịu lãi suất, vui lòng xem bảng điều khiển DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor
Hiện tại, nó chỉ chiếm 1,5% tổng vốn hóa thị trường của stablecoin Ethereum.
Các loại stablecoin chịu lãi suất phổ biến nhất bao gồm sDAI của MakerDAO và eUSD/peUSD của LybraFinance:
- sDAI: 1,05 tỷ USD
- eUSD: 24,62 triệu USD
- peUSD: 11,49 triệu đô la Mỹ
Dòng doanh thu của họ rất khác nhau:
- sDAI: Thu nhập được tạo ra từ phí ổn định đối với các khoản đầu tư vào Maker Vault và RWA (ví dụ: Kho bạc Hoa Kỳ)
- eUSD/peUSD: LST từ stETH, WBETH, rETH, v.v.
Lợi ích của stablecoin chịu lãi:
- Duy trì tính thanh khoản trong khi chọn lợi suất cao hơn (tương tự LST)
- Các stablecoin như R, USDC, FRAX cũng có sản phẩm tài khoản tiết kiệm. Tuy nhiên, người dùng sẽ mất tính thanh khoản sau khi gửi tiền
Ngoài lợi nhuận, các yếu tố thành công của stablecoin:
- Thanh khoản: CurveFinance là chiến trường quan trọng cho tính thanh khoản của stablecoin
- Tích hợp DeFi: Những người nắm giữ sDAI lớn nhất là AaveAave (13%) và spark_protocol (9%). Tích hợp DeFi giúp tăng tiện ích của stablecoin
- Hook: Từ góc độ trải nghiệm người dùng, việc duy trì hook là quan trọng. Một trong những ứng dụng chính của stablecoin là hoạt động như bột khô mà không gây rủi ro thị trường. Mô hình PSM/AMO giúp giữ lưỡi câu
Những gì mong đợi trong tương lai:
Quan điểm của tôi là sự thống trị của các stablecoin chịu lãi sẽ tiếp tục tăng lên. Những dự án thú vị với cơ chế khác nhau sắp được tung ra. Ví dụ:
- sFRAX (Lợi suất trái phiếu kho bạc, FRAX AMO) của fraxfinance
- USDM (Lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn) NúiUSDM
- USDe (lợi nhuận từ stETH và chênh lệch giá cơ bản) của ethena_labs
Để theo dõi sự phát triển của ngành công nghiệp stablecoin chịu lãi suất, vui lòng xem bảng điều khiển DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor