Khoảng hai tuần trước sự sụp đổ của nền tảng giao dịch FTX thịnh vượng và nổi tiếng một thời, kiến ​​trúc sư tài chính phi tập trung nổi tiếng Andre Cronje đã viết một bài báo trên blog Medium của mình cảnh báo về tình trạng trao đổi tiền điện tử tập trung hiện nay.

Cronje cảnh báo rằng “các biện pháp khắc phục theo chế độ quản lý hiện tại là không hiệu quả”, giải thích rằng hầu hết người dùng nền tảng đều từ bỏ quyền đối với tiền điện tử mà họ sở hữu bằng cách đồng ý với các điều khoản và điều kiện khổng lồ. Ông cho biết ToC có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư sẽ chỉ được coi là “chủ nợ không có bảo đảm” trong trường hợp sàn giao dịch bị thanh lý. Mặc dù các sàn giao dịch tiền điện tử về cơ bản hoạt động như các ngân hàng nhưng họ làm như vậy “mà không có các biện pháp bảo vệ và quy định mà các ngân hàng bắt buộc phải tuân theo”.

Những lời của Cronje hóa ra lại có tính tiên tri đến khó tin. Với sự sụp đổ của FTX chỉ hai tuần sau đó, hàng nghìn nhà đầu tư tiền điện tử đã phát hiện ra rằng đối với tất cả các đảm bảo mà sàn giao dịch đã cung cấp, tài sản của họ không được bảo vệ và không thể truy cập được. FTX đã nộp đơn xin phá sản với khoản thiếu hụt 8 tỷ USD, do điều mà các nhà điều tra Hoa Kỳ cho rằng là kết quả của việc các giám đốc điều hành của họ bòn rút tài sản của khách hàng và sử dụng chúng cho các khoản đầu tư rủi ro thông qua tổ chức chị em Alameda Research. Mặc dù ban quản lý mới của sàn giao dịch tuyên bố đã thu hồi được một số tài sản đó, nhưng tiền của khách hàng FTX hiện đang bị đóng băng khi thủ tục phá sản tiếp tục.

Sau sự sụp đổ của FTX, cộng đồng tiền điện tử đã nêu lên những lo ngại đáng kể về những lời hứa và sự đảm bảo của các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung. Mặc dù nhiều người đã phản hồi bằng cách chứng minh bằng chứng về tài sản và nợ của họ, tách biệt tiền của khách hàng và đăng ký tự nguyện làm đại lý môi giới, nhưng rõ ràng rằng việc sử dụng sàn giao dịch tiền điện tử vẫn là một hoạt động kinh doanh rất rủi ro trong một ngành gần như hoàn toàn không được kiểm soát.

Thiếu Niềm Tin Là Cơ Hội Cho TradFi

Ngành công nghiệp tiền điện tử có thể sẽ mất nhiều năm để giải quyết đầy đủ mối lo ngại của người dùng về sự an toàn của các sàn giao dịch và bất kỳ biện pháp nào được thực hiện đều có thể sẽ dẫn đến các câu hỏi bổ sung và sự giám sát chặt chẽ hơn nữa về mặt pháp lý đối với các nền tảng này.

Do các sàn giao dịch tiền điện tử đương nhiệm không thể giải quyết đầy đủ các mối quan tâm của nhà đầu tư, nên có thể có cơ hội cho những người chơi có uy tín và đáng tin cậy hơn từ thế giới tài chính truyền thống đảm nhận vai trò dẫn đầu trong doanh nghiệp.

Các tổ chức tài chính truyền thống dường như đã nhận ra cơ hội này và nhiều tên tuổi uy tín hiện đang tìm cách thể hiện sự hiện diện của họ trong tiền điện tử. Ưu điểm chính của các tổ chức TradFi là hoạt động kinh doanh truyền thống của họ đã được quản lý chặt chẽ và điều đó có thể giúp trấn an khách hàng rằng họ cũng sẽ tuân thủ các quy tắc khi nói đến tiền điện tử.

Mùa hè này, một số tổ chức tài chính lớn nhất thế giới đã gây chú ý khi họ nộp đơn đăng ký Bitcoin ETF và một sự phát triển thậm chí còn hứa hẹn hơn đã xảy ra với sự ra mắt của EDX Markets. Đó là một nền tảng trao đổi tiền điện tử mới được hỗ trợ bởi những người chơi TradFi lớn bao gồm Fidelity Digital Assets, Charles Schwab và Citadel Securities. Ba gã khổng lồ này nằm trong số những tổ chức tài chính được kính trọng nhất thế giới.

Tất nhiên, các nhà đầu tư đương nhiên đặt câu hỏi về việc EDX Markets sẽ làm gì để tránh rơi vào tình trạng phá sản hoặc rơi vào tầm ngắm của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, cơ quan hiện đang có hành động pháp lý chống lại hai sàn giao dịch tập trung lớn nhất trong ngành là Binance và Coinbase. .

Jamil Nazarali, Giám đốc điều hành của EDX Markets, đã cố gắng trả lời những câu hỏi này bằng cách nói rằng sàn giao dịch sẽ hoạt động khác đi. Sự khác biệt chính là nó sẽ không cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số của khách hàng. Thay vào đó, nó sẽ đảm bảo rằng khách hàng sẽ thông qua các trung gian tài chính khi họ mua và bán tiền điện tử cũng như các tài sản kỹ thuật số khác như NFT. Bằng cách này, EDX Markets nhằm mục đích tách nền tảng trao đổi khỏi chức năng môi giới-đại lý, nhằm tạo niềm tin lớn hơn vào nền tảng của nó và tránh sự giám sát của cơ quan quản lý.

Một công ty khác của TradFi, MultiBank Group, cũng có ý định tận dụng danh tiếng mạnh mẽ của mình về tính chuyên nghiệp và sự tin cậy. Công ty là một công ty lớn trong thế giới giao dịch phái sinh tài chính và hiện đang tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử với việc ra mắt nền tảng MultiBank.io.

Nền tảng MultiBankFX của nó là một trong những trung tâm hàng đầu cho các sản phẩm phái sinh bao gồm ngoại hối, cổ phiếu, kim loại, chỉ số, hàng hóa và CFD tiền điện tử. Giờ đây, MultiBank.io đang đi tiên phong trong một sàn giao dịch tiền điện tử giao ngay sẽ sớm triển khai giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử và các khả năng khác.

Được thành lập vào năm 2005, MultiBank tự hào tuyên bố rằng đây là một trong những nền tảng giao dịch được quản lý chặt chẽ nhất thế giới, nắm giữ 12 giấy phép trên toàn cầu và phục vụ hơn một triệu khách hàng, với khối lượng giao dịch hàng ngày trên 12 tỷ USD. Sự cống hiến cho sự minh bạch này có thể nhanh chóng chiếm được lòng tin của các nhà đầu tư tiền điện tử, vì rõ ràng là MultiBank sẽ không muốn mạo hiểm làm tổn hại đến danh tiếng của mình và khiến hoạt động kinh doanh TradFi của mình gặp rủi ro.

Củng cố niềm tin cho các nhà đầu tư tiền điện tử

Sự ra mắt của EDX Markets và MultiBank nêu bật những lợi ích rõ ràng có được khi các công ty truyền thống của TradFi hợp tác với ngành công nghiệp tiền điện tử. Mặc dù các ngân hàng và tổ chức tài chính đôi khi vi phạm các quy tắc và bị phạt, nhưng họ vẫn mang lại cho người tiêu dùng mức độ tin cậy cao hơn nhiều, vì khách hàng biết rằng tài sản tài chính của họ được bảo vệ ở mức độ cao. Người chơi TradFi minh bạch hơn nhiều so với các đối tác của họ trong ngành tiền điện tử và có xu hướng rất nhất quán trong cách họ báo cáo và quản lý dữ liệu của mình.

Các yêu cầu tuân thủ và quy định của TradFi có thể không phù hợp với các giá trị dựa trên phân quyền được tiền điện tử yêu thích. Nhưng khi các tổ chức này gia nhập ngành, người ta nhận thấy rằng họ có nhiều khả năng hoạt động theo các quy tắc nghiêm ngặt mà họ đã tuân thủ trong hoạt động kinh doanh chính của mình.

Các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung đang nỗ lực lấy lại niềm tin mà người tiêu dùng đã dành cho họ trước sự sụp đổ của FTX, nhưng với việc TradFi hiện đã gia nhập ngành, chúng ta có thể lạc quan hơn rằng nó sẽ quay trở lại.