Trong thế giới đầu tư công nghệ phát triển nhanh chóng, một câu hỏi lớn được đặt ra: Liệu Nvidia có thể duy trì mức tăng trưởng đáng kinh ngạc và tỷ suất lợi nhuận cao không? Trong hai quý vừa qua, Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã thể hiện hiệu suất vượt trội, nhưng vẫn còn những nghi ngờ về tính bền vững của nó. Nếu máy tăng tốc trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục tăng trưởng với tốc độ 50% hàng năm trong 5 năm tới, cổ phiếu của Nvidia vẫn có thể được coi là một món hời. Tuy nhiên, nếu các thế lực đối thủ bắt đầu làm xói mòn sự thống trị về AI của họ thì tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) cao ngất ngưởng của họ có thể không hợp lý.

Tại một hội nghị ngành gần đây, Lisa Su, Giám đốc điều hành của Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), đối thủ cạnh tranh chính của Nvidia, đã bày tỏ sự hoài nghi về khái niệm hào nước trong bối cảnh công nghệ đang phát triển nhanh chóng. Cô ấy nói: “Tôi không phải là người tin vào hào quang khi thị trường đang chuyển động nhanh như thế này”.

Tâm lý này cho thấy vị trí dẫn đầu hiện tại của Nvidia trong không gian AI năng động có thể không an toàn như người ta tưởng, mặc dù họ đã khởi đầu nhiều năm trong lĩnh vực phát triển phần cứng và phần mềm tăng tốc AI. Nhưng điều gì đang xảy ra ngoài những lời hùng biện đơn thuần? Những gã khổng lồ công nghệ như AMD, Intel và các công ty FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) lên kế hoạch thách thức quyền lực tối cao của Nvidia như thế nào?

Hào CUDA của Nvidia: Thực hay nhận thức?

Nhiều nhà đầu tư tin rằng sự thống trị của Nvidia trong lĩnh vực AI không chỉ nhờ những đổi mới về phần cứng mà còn nhờ phần mềm CUDA. CUDA được tạo ra để cho phép lập trình chip đồ họa để xử lý song song dữ liệu thông thường, giúp cho việc đào tạo và suy luận AI trở nên khả thi.

Các hào phần mềm có thể rất lớn, như đã thấy với bộ Office của Microsoft, bao gồm PowerPoint, Excel và Word. Một khi nó đã trở thành tiêu chuẩn cho hoạt động kinh doanh, việc giới thiệu một sản phẩm cạnh tranh trở thành thách thức đối với các đối thủ cạnh tranh. Hiện tượng này được gọi là hiệu ứng mạng.

Tuy nhiên, CUDA của Nvidia có thể dễ bị gián đoạn hơn Microsoft Office. Chi phí quá cao của GPU của Nvidia, hiện được bán với giá từ 30.000 USD trở lên cho mỗi chip, tạo ra động lực mạnh mẽ cho các nền tảng đám mây lớn và khách hàng AI tìm kiếm các giải pháp thay thế cạnh tranh. Ngược lại, Microsoft Office có giá tương đối phải chăng dành cho doanh nghiệp.

Hơn nữa, AMD và Intel, cùng với những gã khổng lồ công nghệ như Meta Platforms, Alphabet và Microsoft, đang tích cực đóng góp cho các giải pháp thay thế nguồn mở. Các công ty lớn này sở hữu nguồn lực nhà phát triển đáng kể và có vị thế tốt để tạo ra các lựa chọn thay thế nền tảng đa chip khả thi cho kỷ nguyên AI.

Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của thời kỳ bùng nổ AI, bắt đầu một cách nghiêm túc chỉ một năm trước với sự ra đời của ChatGPT của OpenAI. Nếu những đối thủ này hành động nhanh chóng, một nền tảng cạnh tranh nguồn mở mạnh mẽ có thể xuất hiện trước khi con hào của Nvidia vững chắc hơn nữa.

RocM và SYCL: Cạnh tranh với CUDA

Cả Intel và AMD đều đã trình bày các lựa chọn thay thế CUDA của họ tại các buổi thuyết trình về chip trung tâm dữ liệu và AI gần đây. Họ nhấn mạnh lợi ích của nền tảng mở cho phép phần mềm nội bộ của họ được chuyển sang các GPU khác nhau đồng thời tích hợp với phần mềm AI nguồn mở hiện có.

Các nền tảng nguồn mở nổi bật như Pytorch (Meta), Tensorflow (Alphabet), Deepspeed (Microsoft) và Hugging Face (khởi động AI) là những ví dụ điển hình cho phương pháp này.

Điều khiến kho phần mềm của AMD và Intel trở nên hấp dẫn là các tính năng di động của chúng. Những tính năng này cho phép các nhà phát triển phần mềm di chuyển mã lập trình được viết bằng CUDA sang nền tảng của họ với khả năng mã hóa tối thiểu.

– Kho phần mềm của AMD, ROCm, “gần như mở” và được tối ưu hóa cho Pytorch và Hugging Face. Điều quan trọng là nó bao gồm tính năng chuyển mã từ các GPU khác, có thể bao gồm cả Nvidia và CUDA.

– Intel quảng bá nền tảng lập trình AI nguồn mở có tên SYCL, được phát triển bởi Khronos Group. SYCL, một phần mềm C++ mã nguồn mở cấp cao hơn, cho phép các nhà phát triển viết mã cho bất kỳ trình tăng tốc nào.

– Intel cũng phát hành SYCLomatic, một công cụ hỗ trợ chuyển hơn 90% mã CUDA sang SYCL chỉ với những chỉnh sửa nhỏ.

Nếu không có hào, đó là cuộc chiến phần cứng

Trong khi Nvidia dẫn đầu đáng kể về chip AI, AMD gần đây đã tiết lộ MI300, có kiến ​​trúc “chiplet” với những khả năng đáng kể. Dòng máy tăng tốc AI Gaudi của Intel cũng đã đạt được sức hút, thu hút công ty khởi nghiệp AI nổi tiếng Stability AI. Những đối thủ cạnh tranh này chắc chắn sẽ đầu tư mạnh vào thị trường máy gia tốc AI, do tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của nó.

Khả năng Nvidia duy trì vị trí dẫn đầu trong thị trường AI phụ thuộc vào hiệu ứng mạng của CUDA. Sự vượt trội về phần cứng có thể chỉ là thoáng qua, như Intel đã trải qua khi mất vị trí dẫn đầu về chip tiên tiến khoảng 5 năm trước. Do đó, thị trường AI có khả năng đáp ứng nhu cầu của cả ba công ty.

Các nhà đầu tư, đặc biệt là các cổ đông của Nvidia, phải theo dõi chặt chẽ cuộc cạnh tranh phần mềm AI, vì nó có thể xác định liệu công ty có tiếp tục tăng trưởng vượt trội và tỷ suất lợi nhuận cao hay đạt được tỷ suất lợi nhuận tiêu chuẩn ngành cao hơn trong phạm vi 20% -30% từng thấy ở các bộ vi xử lý hàng đầu .

Khi ngành công nghệ vật lộn với bối cảnh AI đang phát triển nhanh chóng, Nvidia phải đối mặt với thách thức từ các đối thủ đáng gờm như AMD và Intel, được hỗ trợ bởi những gã khổng lồ FAANG. Mặc dù gói phần mềm CUDA của Nvidia đã mang lại lợi thế đáng kể nhưng nó không tránh khỏi sự gián đoạn.

Sự xuất hiện của các lựa chọn thay thế nguồn mở như ROCm và SYCL, cùng với các tính năng di động, báo hiệu nỗ lực phối hợp nhằm thách thức sự thống trị AI của Nvidia. Mặc dù sự dẫn đầu về phần cứng của Nvidia là hiển nhiên, nhưng cuộc chiến giành vị trí thống trị về AI cuối cùng có thể phụ thuộc vào khả năng thích ứng của phần mềm và khả năng thu hút các nhà phát triển.

Trong đấu trường có nhịp độ nhanh này, nơi công nghệ phát triển từng phút, Nvidia, AMD và Intel sẽ tiếp tục tranh giành thị phần trong thị trường AI đang phát triển. Các nhà đầu tư phải luôn cảnh giác vì kết quả của cuộc cạnh tranh này sẽ có tác động sâu sắc đến tương lai của công nghệ AI và các công ty thúc đẩy nó.