Kể từ tháng 8 năm 2020, MicroStrategy đã công bố 28 lần mua Bitcoin (BTC), tổng trị giá là 158.245 BTC, với chi phí nắm giữ trung bình là 29.582 USD.
Tuy nhiên, mỗi khi MicroStrategy thông báo mua Bitcoin, những tiếng nói sau thường xuất hiện trên mạng xã hội:
① Giá mua của MicroStrategy luôn cao hơn giá thị trường tại thời điểm công bố, đây dường như là một gói cứu trợ;
② Bất cứ khi nào MicroStrategy thông báo mua BTC, thị trường dường như luôn bắt đầu giảm.
Bài viết này sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu về hoạt động mua 28 BTC của MicroStrategy để tìm hiểu xem liệu có mối liên hệ nào giữa thông báo mua BTC của MicroStrategy và giá thị trường hay không.
Phân tích chênh lệch giá chính thức của MicroStrategy
Giá mua 28 BTC của MicroStrategy như sau Rõ ràng là có sự chênh lệch giá rõ ràng giữa “giá thị trường tại thời điểm thông báo” và “giá mua”.
Trên thực tế, "giá thị trường tại thời điểm thông báo" cao hơn "giá mua" 60,7%, điều đó có nghĩa là MicroStrategy dường như đang nghiêng về mức giảm trung bình của thị trường là 1,43% sau khi thông báo mua hàng.
Mức chênh lệch giá cụ thể (giá trị tuyệt đối) như sau:
50% mức chênh lệch nằm trong khoảng 1.000 USD;
39% chênh lệch là từ 1.000 USD đến 5.000 USD;
Mức chênh lệch đã vượt quá 5.000 USD trong ba lần khác, ở mức -5.716 USD, -5.991 USD và -9.931 USD.
Nếu đo bằng tỷ lệ lây lan, kết luận sẽ còn có ý nghĩa hơn:
Tỷ lệ chênh lệch 25% là từ 0% đến 2%;
39% tỷ lệ chênh lệch nằm trong khoảng từ 2% đến 5%;
Tỷ lệ chênh lệch 21% là từ 5% đến 15%;
Có 4 lần khác tỷ lệ chênh lệch vượt quá 15%, đó là -15,53%, -15,93%, 16,73% và -17,28%.
MicroStrategy thông báo chính thức phân tích tình hình thị trường
Sau khi MicroStrategy thông báo việc mua Bitcoin, chúng tôi đã tiến hành phân tích các khoảng thời gian và thị trường khác nhau, ngoại trừ dữ liệu mua hàng vào ngày 25 tháng 9. Sau đây là các khía cạnh cụ thể của phân tích:
Thời gian: Chúng tôi chọn các khoảng thời gian khác nhau như 1 ngày, 3 ngày, 1 tuần, 2 tuần, 1 tháng, v.v. để so sánh;
Thị trường: Chúng tôi bao gồm Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và các chỉ số trung bình altcoin chính thống (bao gồm BNB, XRP, ADA, DOGE, SOL, TRX, DOT, MATIC, LTC, BCH, LINK, xếp hạng 20 loại tiền không ổn định hàng đầu).
Kết quả cho thấy tuyên bố “MicroStrategy thông báo mua BTC, thị trường sẽ bắt đầu giảm” dường như không phải là không có cơ sở. Trong ngắn hạn, tình trạng này được phản ánh ở cả ba loại thị trường, nhưng khi thời gian kéo dài đến một tuần sau, xác suất tăng bắt đầu tăng, đặc biệt là ở thị trường Ethereum, mô hình này thể hiện rõ nhất.
Mặt khác, số lượng hoặc số lượng mà MicroStrategy mua mỗi lần không giống nhau, vì vậy chúng tôi đã thực hiện phép tính có trọng số bằng cách sử dụng số tiền làm trọng lượng. Kết quả cho thấy sự suy giảm trong ba ngày trước đó vẫn tồn tại nhưng cường độ đã giảm đi. Trong khoảng thời gian tiếp theo, tỷ lệ lãi/lỗ bắt đầu tăng đáng kể, cho thấy MicroStrategy có nhiều khả năng tận dụng cơ hội tăng trưởng dài hạn hơn khi tăng cường đầu tư.
Tóm lại là
Nhìn chung, có hai mô hình liên quan đến MicroStrategy trên thị trường có vẻ phù hợp với kết quả thống kê. Là công ty niêm yết đầu tiên trên Nasdaq mua Bitcoin, MicroStrategy đã thiết lập hầu hết các vị thế của mình vào cuối năm 2020. Mặc dù thị trường có thể đảo chiều trong ngắn hạn nhưng họ vẫn giữ vững vị thế và chỉ bán Bitcoin một lần, cho thấy họ tin tưởng vào thị trường tăng trưởng. Phân tích này nêu bật các xu hướng và cơ hội trên thị trường và các nhà đầu tư nên đưa ra quyết định dựa trên khẩu vị rủi ro của chính họ.