Anndy Lian cân nhắc về sự sụp đổ gần đây của JPEX, một nền tảng tiền điện tử bị cáo buộc đã lừa đảo hàng nghìn nhà đầu tư với số tiền hơn 1,4 tỷ đô la Hồng Kông (180 triệu đô la Mỹ).
Sự sụp đổ của JPEX đã phơi bày mặt tối của ngành công nghiệp tiền điện tử Hồng Kông và đặt ra những câu hỏi nghiêm túc về khung pháp lý của quốc gia này.
JPEX, được tuyên bố là một nền tảng được cấp phép và quản lý, đã thu hút các nhà đầu tư bằng những quảng cáo hào nhoáng, sự chứng thực của người nổi tiếng và lời hứa về lợi nhuận cao. Nó cung cấp mã thông báo gốc của riêng mình, JPC, chỉ có thể được giao dịch trên nền tảng của nó, cũng như các loại tiền điện tử phổ biến khác như Bitcoin và Tether.
Tuy nhiên, vào tháng 9 năm 2023, JPEX bất ngờ đình chỉ dịch vụ và thông báo rằng họ đang bị cảnh sát Hồng Kông điều tra vì nghi ngờ rửa tiền và lừa đảo. Trang web và tài khoản mạng xã hội của nền tảng này đã bị gỡ xuống và đường dây nóng dịch vụ khách hàng của nền tảng này cũng bị ngắt kết nối. Nhiều nhà đầu tư nhận thấy mình không thể truy cập vào quỹ hoặc rút tài sản của mình.
Vụ bê bối JPEX không phải là một vụ việc cá biệt. Trên thực tế, đây là vụ mới nhất trong hàng loạt vụ lừa đảo tiền điện tử gây khó khăn cho Hồng Kông trong những năm gần đây. Vào năm 2022, một nền tảng khác có tên Black Cell Technology đã bị Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) đóng cửa vì tiến hành cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) bất hợp pháp nhằm huy động được 30 triệu đô la Mỹ từ các nhà đầu tư. Vào năm 2021, nền tảng có tên MyCoin đã biến mất với 3 tỷ đô la Hồng Kông (387 triệu đô la Mỹ) từ hơn 3.000 nhà đầu tư.
Những trường hợp này nêu bật những rủi ro và thách thức mà Hồng Kông phải đối mặt khi phấn đấu trở thành trung tâm toàn cầu về đổi mới và áp dụng tiền điện tử. Mặc dù thành phố có hệ sinh thái tiền điện tử sôi động và đa dạng với hơn 100 nền tảng hoạt động trên thị trường, nhưng thành phố này cũng thiếu quy định rõ ràng và nhất quán khiến các nhà đầu tư dễ bị lừa đảo và thao túng.
Cách tiếp cận hiện tại của Hồng Kông đối với quy định về tiền điện tử dựa trên nguyên tắc “rủi ro giống nhau, quy định giống nhau”. Điều này có nghĩa là các hoạt động tiền điện tử tuân theo luật chứng khoán hiện hành phải chịu sự giám sát và thực thi của SFC, trong khi những hoạt động không được kiểm soát phần lớn.
Ví dụ: SFC đã ban hành hướng dẫn cho các nền tảng cung cấp giao dịch mã thông báo bảo mật, là mã thông báo kỹ thuật số thể hiện quyền sở hữu hoặc quyền kinh tế đối với tài sản hoặc doanh nghiệp cơ bản. Các nền tảng này phải xin giấy phép từ SFC và tuân thủ các yêu cầu khác nhau về chống rửa tiền, bảo vệ nhà đầu tư, an ninh mạng và kiểm toán.
Tuy nhiên, hầu hết các nền tảng ở Hồng Kông không xử lý mã thông báo bảo mật mà thay vào đó là mã thông báo trao đổi (chẳng hạn như Bitcoin) hoặc mã thông báo tiện ích (chẳng hạn như JPC). Các token này không được coi là chứng khoán theo luật Hồng Kông và do đó nằm ngoài phạm vi quản lý của SFC. Do đó, các nền tảng này hoạt động trong vùng xám pháp lý, nơi chúng không bắt buộc phải có giấy phép hoặc tuân theo bất kỳ quy tắc cụ thể nào.
Điều này tạo ra kẽ hở cho phép các nền tảng vô đạo đức khai thác sự thiếu hiểu biết và lòng tham của các nhà đầu tư. Bằng cách tuyên bố đã được cấp phép hoặc quản lý, các nền tảng này có thể tạo ra cảm giác sai lầm về bảo mật và tính hợp pháp giữa các nhà đầu tư, những người có thể không hiểu sự khác biệt giữa mã thông báo bảo mật và các loại mã thông báo khác. Bằng cách mang lại lợi nhuận hoặc ưu đãi cao, các nền tảng này có thể lôi kéo các nhà đầu tư đầu tư vào mã thông báo gốc của họ hoặc các loại tiền điện tử ít người biết đến khác không có giá trị nội tại hoặc tính thanh khoản thị trường. Bằng cách sử dụng các cơ chế phức tạp và không rõ ràng, các nền tảng này có thể thao túng giá và khối lượng token hoặc tiền điện tử của chúng để tạo ra cung hoặc cầu giả tạo.
Vụ bê bối JPEX là triệu chứng của một vấn đề sâu sắc hơn trong quá trình theo đuổi đổi mới tài chính của Hồng Kông. Mặc dù thành phố đã hỗ trợ phát triển tiền điện tử và đưa ra nhiều sáng kiến khác nhau để thúc đẩy tăng trưởng fintech, chẳng hạn như hộp cát quy định và hợp tác xuyên biên giới, nhưng thành phố cũng tỏ ra chậm chạp và phản ứng nhanh trong việc giải quyết các rủi ro và thách thức mới nổi do các hoạt động tiền điện tử đặt ra.
Hồng Kông cần áp dụng cách tiếp cận chủ động và toàn diện hơn đối với quy định về tiền điện tử nhằm cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ. Thay vì dựa vào luật chứng khoán hiện hành có thể không nắm bắt được toàn bộ các hoạt động tiền điện tử, Hồng Kông nên xem xét phát triển một khung pháp lý mới bao gồm tất cả các loại tài sản tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ.
Một khuôn khổ như vậy cần nhằm đạt được bốn mục tiêu chính: thứ nhất, ngăn chặn hoạt động rửa tiền và tài trợ cho khủng bố; thứ hai, bảo vệ nhà đầu tư khỏi gian lận và thao túng; thứ ba, đảm bảo cạnh tranh công bằng và toàn vẹn thị trường; và thứ tư, thúc đẩy tài chính toàn diện và giáo dục.
Để đạt được những mục tiêu này, Hồng Kông nên xem xét thực hiện một số biện pháp sau:
Yêu cầu tất cả các nền tảng tiền điện tử phải đăng ký hoặc xin giấy phép từ SFC hoặc cơ quan được chỉ định khác trước khi hoạt động tại Hồng Kông hoặc phục vụ các nhà đầu tư Hồng Kông.
Áp đặt các tiêu chuẩn tối thiểu trên nền tảng tiền điện tử liên quan đến an toàn vốn, quản lý rủi ro, quản trị, công bố thông tin, kiểm toán và báo cáo.
Thiết lập cơ chế giám sát và giám sát các hoạt động và giao dịch của nền tảng tiền điện tử, bao gồm cả việc sử dụng stablecoin hoặc các dạng tiền kỹ thuật số khác.
Thực thi các quy định nghiêm ngặt về quảng cáo và tiếp thị tiền điện tử, đặc biệt là trên các nền tảng truyền thông xã hội nơi những người có ảnh hưởng có thể có ảnh hưởng đáng kể đến quyết định của nhà đầu tư.
Yêu cầu các nền tảng tiền điện tử phải chịu trách nhiệm về mọi tổn thất hoặc thiệt hại mà nhà đầu tư phải gánh chịu do sơ suất, hành vi sai trái hoặc vi phạm hợp đồng của họ.
Yêu cầu những người có ảnh hưởng phải chịu trách nhiệm về bất kỳ tuyên bố hoặc tuyên bố sai lệch hoặc gây hiểu lầm nào mà họ đưa ra về nền tảng hoặc sản phẩm tiền điện tử.
Giáo dục các nhà đầu tư về những rủi ro và lợi ích của việc đầu tư tiền điện tử cũng như các quyền và trách nhiệm của họ với tư cách là người tiêu dùng.
Khuyến khích các biện pháp tự điều chỉnh và thực hành tốt nhất trong ngành giữa các nền tảng tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ, chẳng hạn như áp dụng quy tắc ứng xử, tiêu chuẩn đạo đức và cơ chế giải quyết tranh chấp.
Bằng cách áp dụng các biện pháp này, Hồng Kông có thể nâng cao danh tiếng của mình như một trung tâm tiền điện tử hàng đầu thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng đồng thời đảm bảo sự bảo vệ và ổn định. Hồng Kông cũng có thể định vị mình là hình mẫu cho các quốc gia khác đang vật lộn với các vấn đề và thách thức tương tự trong không gian tiền điện tử.
Vụ bê bối JPEX là lời cảnh tỉnh để Hồng Kông hành động và cải cách quy định về tiền điện tử. Thành phố không thể để mất lợi thế cạnh tranh hoặc uy tín của mình trên thị trường tài chính toàn cầu. Thơi gian hanh động la ngay bây giơ.