Quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể có tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét dữ liệu lịch sử để xác định khả năng thị trường tăng hoặc giảm sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong một chu kỳ tăng lãi suất.
Phân tích của chúng tôi dựa trên năm trường hợp Fed cắt giảm lãi suất sau một chu kỳ tăng: 1995, 1998, 2001, 2007 và 2019. Chúng tôi đã xem xét tổng lợi nhuận kỳ hạn của S&P 500 trong các kỳ hạn 1 năm, 2 năm, 3 năm, 4 năm và 5 năm sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên.
Những phát hiện chính
Thị trường tăng trưởng ở 60% lợi nhuận 1 năm, 80% lợi nhuận 2 năm, 80% lợi nhuận 3 năm, 80% lợi nhuận 4 năm và 80% lợi nhuận 5 năm.
Thị trường giảm 40% lợi nhuận 1 năm, 20% lợi nhuận 2 năm, 20% lợi nhuận 3 năm, 20% lợi nhuận 4 năm và 20% lợi nhuận 5 năm.
Lợi nhuận trung bình của thị trường tăng là: 11,6% (1 năm), 23,6% (2 năm), 36,3% (3 năm), 48,8% (4 năm) và 59,4% (5 năm).
Phần kết luận
Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng phân tích của chúng tôi cho thấy thị trường có nhiều khả năng tăng sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong chu kỳ tăng lãi suất. Dữ liệu cho thấy xu hướng lợi nhuận tích cực nhất quán trong nhiều khoảng thời gian khác nhau, với lợi nhuận trung bình từ 11,6% đến 59,4% tùy thuộc vào khung thời gian. Tuy nhiên, điều cần thiết là phải cân nhắc các yếu tố và rủi ro khác trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Ghi chú
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên coi là lời khuyên đầu tư.
Thẩm quyền giải quyết
Các nguồn dữ liệu này bao gồm
Dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang (FRED)