lý lịch
“Thế giới tiền điện tử thì nhỏ, nhưng thế giới tài chính lại rất lớn.” Khi ngày càng có nhiều tiền từ các lĩnh vực truyền thống đổ vào tiền điện tử, quy mô giao dịch và độ sâu của các giao dịch tiền điện tử sẽ tăng lên hơn nữa, đòi hỏi sự tham gia của các tổ chức tạo lập thị trường hàng đầu như Citadel Security. đồng thời phát huy tối đa nguồn lực khách hàng của Robinhood và Citadel Security trong lĩnh vực tài chính truyền thống để mở rộng cơ sở khách hàng tiền điện tử của họ;
Đại lý trình bày
Citadel Securities là tổ chức tạo lập thị trường hàng đầu được thành lập vào năm 2002 bởi nhà đầu tư nổi tiếng Phố Wall Kenneth C. Griffin. Ngoài ra, Kenneth C. Griffin còn sở hữu Citadel LLC, quỹ phòng hộ đa chiến lược với quy mô quản lý khoảng 50 tỷ USD;
Là quỹ phòng hộ đa chiến lược hàng đầu của Valkyrie, Citadel LLC xây dựng các chiến lược đầu tư xoay quanh năm loại tài sản: vốn chủ sở hữu, thu nhập cố định & vĩ mô, hàng hóa, tín dụng và định lượng. Bốn quỹ chính của nó đều đạt được hiệu suất tốt trong tháng 4 năm 2022 ( Hiệu suất của chỉ số SP500. tháng 4 là -9,1%);
Trong 31 năm qua, hiệu quả hoạt động của các quỹ Citadel đã giảm chỉ trong hai năm, mang lại cho các nhà đầu tư mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 19%;
Là nhà tạo lập thị trường hàng đầu ở Phố Wall và là nhà tạo lập thị trường được chỉ định lớn nhất trên Sở giao dịch chứng khoán New York, Citadel Securities
1) Có 30% thị phần trên thị trường quyền chọn cổ phiếu Hoa Kỳ;
2) Cung cấp khoảng 47% khối lượng giao dịch của khách hàng bán lẻ tại thị trường Mỹ;
3) Chiếm 26% tổng giao dịch chứng khoán trên sàn giao dịch và phi tập trung tại Hoa Kỳ;
4) Cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường cho hơn 11.000 chứng khoán giao dịch trao đổi, 16.000 chứng khoán OTC và hơn 4.000 hợp đồng quyền chọn.
Lịch sử
1990 (thành lập tổ chức): Năm 1990, với sự hỗ trợ của ông chủ cũ Frank Meyer, Griffin đã thành lập Tập đoàn tài chính Wellington (tiền thân của Citadel). Cùng năm đó, ông thành lập quỹ đa chiến lược Wellington Fund, đạt được 43 thành tích. % và 40% tương ứng trong hai năm đầu thành lập. Năm 1998, quy mô quản lý của Citadel vượt 1 tỷ USD;
2002 (Thành lập Bộ phận Tạo lập Thị trường): Năm 2002, Citadel thành lập bộ phận tạo lập thị trường để nắm bắt các cơ hội tăng trưởng trong giao dịch tự động, một phần vì "Griffin không hài lòng với mức hoa hồng cao do các nhà tạo lập thị trường chịu trách nhiệm cho các giao dịch quyền chọn của anh ta tính.", vốn là tiền thân của Chứng khoán Citadel nổi tiếng sau này;
2008 (Khủng hoảng tài chính): Citadel là một trong những quỹ phòng hộ có đòn bẩy tài chính cao nhất trên thế giới Năm 2008, Citadel đã sử dụng tỷ lệ đòn bẩy là 8:1. Giá trị thị trường của hai quỹ hàng đầu của mình là Quỹ Wellington và Quỹ Kensington đã giảm gần như. 55%, dẫn đến thua lỗ 8 tỷ USD, từng buộc phải đóng băng việc mua lại của nhà đầu tư trong 10 tháng;
2015 (thao túng thị trường cổ phiếu A): Năm 2015, đơn vị đầu tư của Citadel tại Trung Quốc, Sidu Investment, đã bị Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc trừng phạt vì “thao túng giá thị trường và bán khống có ác ý” và cuối cùng phải nộp phạt 100 triệu đô la Mỹ để giải quyết ;
2021 (Sự cố Robinhood): Năm 2021, "sự cố GME" và mô hình "thanh toán cho dòng lệnh (PFOF)" đã đẩy Citadel Securities lên hàng đầu. Mặc dù Griffin đã công khai đưa ra văn bản xác nhận rằng ông không có mối liên hệ nào với Robinhood, nhưng luồng đơn đặt hàng từ Citadel Securites Đánh giá từ tỷ lệ thanh toán chiếm doanh thu của Robinhood, mối quan hệ giữa hai bên là rất phi thường. Theo dữ liệu quy định của Hoa Kỳ, trong nửa cuối năm 2019, Robinhood đã bán 39% thông tin luồng đơn hàng NYSE trên nền tảng của mình cho Citadel, 25% cho Wolverine và 14% cho Virtu. Dữ liệu của Bloomberg cho thấy Citadel Securities đã trả cho Robinhood 1,1 tỷ USD để mua hàng trong 9 tháng đầu năm 2021.
2022 (Tiêm gen tiền điện tử): Vào năm 2022, Citadel Securities đã hoàn thành khoản đầu tư 1,15 tỷ USD từ Sequoia Capital và Paradigm với mức định giá 22 tỷ USD. Trong khi hoàn thành đầu tư bên ngoài lần đầu tiên, công ty cũng đã bơm gen tiền điện tử vào công ty. Ngoài ra, Griffin đã thay đổi quan điểm Chống tiền điện tử của mình trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Wealth vào tháng 3 và lên kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh trên thị trường tiền điện tử trong năm. “Thật công bằng khi cho rằng trong những tháng tới, bạn sẽ thấy chúng tôi tham gia vào việc tạo ra thị trường. trong tiền điện tử."
Mô hình hoạt động và đội ngũ nòng cốt
Hệ thống quản lý nhân sự của Citadel có thể được cải tiến thành "định hướng hiệu suất cao, theo đuổi sự thăng tiến và phản hồi nhanh chóng, cơ chế đào thải cao", được gọi là "cửa quay Chicago";
Mô hình hoạt động kinh doanh front-end của Citadel áp dụng hệ thống nền tảng nhiều người quản lý, tức là tuyển dụng một số lượng lớn PM. Mỗi PM tuyển dụng một số nhà nghiên cứu theo nhu cầu để thành lập một nhóm nhỏ. Họ tương đối độc lập với nhau, cạnh tranh. trong nội bộ và tồn tại tốt nhất dựa trên doanh thu. Những người hoạt động tốt có thể quản lý nhiều hơn. Nếu bạn có quá nhiều tiền, những người có hiệu suất kém có thể bị cắt giảm một nửa số tiền hoặc đơn giản là họ có thể rời đi;
Công ty có hơn 100 Người quản lý danh mục đầu tư và mỗi nhóm PM chỉ tập trung vào một hướng và mục tiêu đầu tư chỉ được chọn theo hướng đó. Sự ổn định của chiến lược sẽ không bị ảnh hưởng bởi sự ra đi của 1 hoặc 2 PM, đồng thời các thành viên trong nhóm có cơ hội được tiếp xúc với toàn bộ quá trình đầu tư và trưởng thành nhanh hơn;
Thành viên cốt lõi Ken Griffin và Zhao Peng
Người sáng lập Citedal LLC
Người sáng lập Citedal LLC và Citedal Securities, một nhà đầu tư nổi tiếng ở Phố Wall, đã đánh bại Hiến pháp Dao để có được bản sao Hiến pháp Hoa Kỳ vào năm 2021 với mức giá ngất ngưởng là 43,2 triệu USD.
Giám đốc điều hành Chứng khoán Citedal
Bằng Cử nhân Toán Ứng dụng tại Đại học Bắc Kinh và Tiến sĩ Thống kê tại UB Berkeley. Sau khi tốt nghiệp, ông gia nhập Citadel Securities và là một trong những kiến trúc sư đầu tiên của Citadel Securities.
Trong bộ phận nghiên cứu định lượng cốt lõi của Citadel, hơn 80 cựu giáo sư toán học, vận động viên đoạt huy chương Olympic và nhà vật lý thiên văn từ các trường đại học danh tiếng đã cùng nhau phát triển các mô hình toán học để cung cấp cho các nhà giao dịch chiến lược và hỗ trợ phát triển;
Citadel đã thuê Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã nghỉ hưu Ben Bernanke làm cố vấn chính sách tiền tệ. Ngoài việc tận dụng ảnh hưởng và các mối quan hệ chính trị của ông, sự hiểu biết của ông về các chiến lược vĩ mô có thể giúp Citadel phát triển đa chiến lược.
Quy trình tài trợ
Vào tháng 1 năm 2022, Citadel Securities đã hoàn thành khoản đầu tư 1,15 tỷ USD từ Sequoia Capital và Paradigm với mức định giá 22 tỷ USD. Đây cũng là khoản tài trợ bên ngoài đầu tiên của Citadel Securities kể từ khi thành lập vào năm 2002. Alfred Lin, đối tác của Sequoia Capital, sẽ tham gia vào hội đồng quản trị. Alfred Lin đã dẫn đầu các khoản đầu tư Series B và B-1 của Sequoia Capital vào FTX vào năm 2021. Sau khi hoàn thành vòng cấp vốn B-1 (định giá 25 tỷ USD), tuân thủ, đổi mới, dịch vụ tài chính chéo và tài sản đầy đủ danh mục giao dịch Viện đã dần trở thành một nhãn hiệu mới cho FTX;
Khoản tài trợ này được định giá bằng phương pháp bội số giá trị doanh nghiệp (EV/EBITDA). Theo dữ liệu báo cáo tài chính năm 2021 của Citadel Security, EBITDA của Citadel Security vào năm 2021 sẽ gần bằng mức của năm 2021, khoảng 4,2 tỷ USD. xấp xỉ 5 lần EBITDA;
Với sự tham gia của nhiều tổ chức đại học, quỹ chủ quyền, quỹ hưu trí và các tổ chức đầu tư nổi tiếng thế giới, kế hoạch niêm yết mới cho FTX Exchange và Citadel Security cũng sẽ xuất hiện.
về chúng tôi
JZL Capital là một tổ chức chuyên nghiệp được đăng ký ở nước ngoài, tập trung vào nghiên cứu và đầu tư sinh thái blockchain. Người sáng lập có nhiều kinh nghiệm trong ngành. Ông từng giữ chức vụ Giám đốc điều hành và giám đốc điều hành của nhiều công ty niêm yết ở nước ngoài, đồng thời đã lãnh đạo và tham gia vào hoạt động đầu tư toàn cầu của eToro. Các thành viên trong nhóm đến từ các trường đại học hàng đầu như Đại học Chicago, Đại học Columbia, Đại học Washington, Đại học Carnegie Mellon, Đại học Illinois tại Urbana-Champaign và Đại học Công nghệ Nanyang và đã từng phục vụ tại Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG và HNA Group, Bank of America và các công ty nổi tiếng quốc tế khác.