1. Giao dịch hợp đồng là gì?
1 Giao dịch hợp đồng đề cập đến thỏa thuận giữa người mua và người bán để nhận một lượng tài sản nhất định ở một mức giá xác định tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Đối tượng của giao dịch hợp đồng là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa do sàn giao dịch quy định các thông tin được tiêu chuẩn hóa như loại hàng hóa, thời gian giao dịch, số lượng, v.v. Hợp đồng thể hiện quyền và nghĩa vụ của người mua và người bán.
Nói một cách đơn giản, nó có nghĩa là đặt một cuộc hẹn ngay bây giờ để giao dịch một số lượng nhất định của một mặt hàng nhất định tại một thời điểm và địa điểm nhất định trong tương lai.
2. Giao dịch hợp đồng là một loại phái sinh tài chính. So với giao dịch trên thị trường giao ngay, người dùng có thể đánh giá sự tăng giảm trong giao dịch hợp đồng tương lai và chọn mua hoặc bán hợp đồng ngắn hạn để thu lợi nhuận từ việc giá tăng hoặc giảm.
2. Vai trò của giao dịch hợp đồng là gì?
Mục đích ban đầu của thiết kế hợp đồng được tiêu chuẩn hóa là để phòng ngừa rủi ro giao ngay để hạn chế chi phí doanh thu và phòng ngừa rủi ro biến động lớn về giá giao ngay, các công ty hoặc cá nhân tham gia giao dịch hàng hóa số lượng lớn sẽ đặt lệnh bán (lệnh dài) cho hợp đồng. vị trí tương tự trên thị trường tương lai được sử dụng để bảo vệ chống lại rủi ro.
Các giao dịch hợp đồng tài sản kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin thường áp dụng phân phối chênh lệch. Khi hợp đồng hết hạn, hệ thống sẽ phân phối và giải quyết tất cả các vị thế mở ở mức giá giao hàng.
3. Quy tắc giao dịch hợp đồng
1 giờ giao dịch
Giao dịch hợp đồng là 7*24 giờ và giao dịch sẽ chỉ bị gián đoạn trong quá trình thanh toán hoặc giao hàng vào lúc 16:00 (UTC+8) thứ Sáu hàng tuần. Trong 10 phút cuối cùng trước khi giao hợp đồng, các vị thế chỉ có thể được đóng chứ không được mở.
2 loại giao dịch
Các loại giao dịch được chia thành hai loại, vị trí mở và đóng. Các vị thế mở và đóng được chia làm 2 hướng: mua và bán:
Mua để mở một vị thế mua (tăng giá) có nghĩa là khi người dùng lạc quan về chỉ số, họ sẽ mua một số hợp đồng mới nhất định. Thực hiện thao tác "mua và mở dài", vị thế mua sẽ tăng lên sau khi khớp thành công.
Bán để đóng các vị thế mua (đóng các vị thế mua) đề cập đến các hợp đồng bán mà người dùng thực hiện khi họ không còn lạc quan trên thị trường chỉ số tương lai và được bù đắp bằng các hợp đồng mua hiện đang nắm giữ để bù đắp cho việc thoát khỏi thị trường. Thực hiện thao tác "bán để đóng vị thế mua" và vị thế mua sẽ giảm sau khi khớp thành công.
Bán khống (giảm giá) có nghĩa là khi người dùng đang giảm giá hoặc giảm giá chỉ số, họ sẽ mới bán một số lượng hợp đồng nhất định. Thực hiện thao tác "bán và mở bán" và vị thế bán sẽ tăng lên sau khi khớp thành công.
Mua và đóng cửa ngắn hạn (đóng cửa ngắn hạn) đề cập đến hợp đồng mua của người dùng không còn mang tính giảm giá trên thị trường chỉ số tương lai và che đậy nó, đồng thời phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng bán hiện đang nắm giữ để bù đắp cho việc thoát khỏi thị trường. Thực hiện thao tác "mua và đóng bán" và vị thế bán sẽ giảm sau khi khớp thành công.
3 Cách đặt hàng
Lệnh giới hạn: Người dùng cần xác định rõ giá và số lượng của lệnh. Lệnh giới hạn có thể được sử dụng cho cả vị thế mở và đóng.
Đặt lệnh theo giá đối tác: Nếu người dùng chọn đặt lệnh theo giá đối tác, người dùng chỉ được nhập số lượng đặt hàng và không thể nhập giá đặt lệnh. Hệ thống sẽ đọc giá đối thủ mới nhất tại thời điểm nhận được lệnh này (nếu người dùng mua thì giá đối thủ là giá bán 1; nếu người dùng bán thì giá đối thủ là giá mua 1) và đặt lệnh cho lệnh giới hạn giá của đối thủ này.
4 vị trí
Sau khi người dùng mở một vị trí và hoàn tất giao dịch, người đó sẽ sở hữu vị trí đó và các vị trí cùng hướng của cùng một hợp đồng sẽ được hợp nhất. Trong tài khoản hợp đồng, chỉ có thể có tối đa 6 vị thế, cụ thể là vị thế mua trong hợp đồng tuần hiện tại, vị thế bán trong hợp đồng của tuần hiện tại, vị thế mua trong hợp đồng tuần tiếp theo, vị thế bán trong hợp đồng tuần tiếp theo, vị thế mua trong hợp đồng hàng quý và vị thế bán trong hợp đồng hàng quý.
5 Hạn chế đặt hàng
Nền tảng sẽ giới hạn số lượng vị trí được nắm giữ bởi một người dùng trong một khoảng thời gian hợp đồng nhất định và số lượng lệnh được đặt cho một vị trí mở/đóng duy nhất để ngăn người dùng thao túng thị trường.
Khi số lượng vị thế hoặc số tiền hoa hồng của người dùng quá lớn và nền tảng cho rằng điều đó có thể gây ra rủi ro nghiêm trọng cho hệ thống và những người dùng khác, nền tảng có quyền yêu cầu người dùng thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro bao gồm nhưng không giới hạn ở việc hủy đơn hàng và thanh lý các vị thế. Nền tảng có quyền áp dụng các biện pháp bao gồm nhưng không giới hạn ở việc giới hạn tổng số vị trí, giới hạn tổng số lệnh, hạn chế mở vị thế, hủy lệnh, buộc thanh lý và các biện pháp khác để kiểm soát rủi ro.
Bốn lề
1 Ký quỹ là gì?
Trong thị trường hợp đồng ảo, người dùng chỉ cần trả một số tiền nhỏ theo một tỷ lệ nhất định theo giá hợp đồng như một sự đảm bảo tài chính cho việc thực hiện hợp đồng và sau đó họ có thể tham gia mua bán hợp đồng. Loại tiền này là tiền gửi hợp đồng ảo.
Ví dụ: nếu bạn lấy một BTC và gọi nó 10 lần thì tương đương với việc bạn có 10 BTC. Nếu nó tăng 10 điểm, bạn sẽ có 2 BTC (thực tế là 1.909, thuật toán cụ thể sẽ được thảo luận sau). Nhưng nếu nó rớt thì bạn sẽ mất BTC này trước, còn BTC này là tiền ký quỹ.
2 Đòn bẩy là gì?
Đòn bẩy là một hệ thống giao dịch tài chính phổ biến, cụ thể là hệ thống ký quỹ. "Đòn bẩy" không chỉ mở rộng số tiền mà nhà đầu tư có thể giao dịch mà còn làm tăng lợi nhuận và rủi ro mà nhà đầu tư phải gánh chịu. Đó là, lợi ích và rủi ro được phóng đại.
3 Có hai loại chế độ ký quỹ:
1 Chế độ vị trí đầy đủ
Sau khi người dùng mở một vị thế, rủi ro và lợi ích của tất cả các vị thế trong tài khoản sẽ được tổng hợp và tính toán. Số tiền ký quỹ cần thiết cho vị thế đó sẽ thay đổi theo giá giao dịch mới nhất. Ở chế độ ký quỹ đầy đủ, yêu cầu để mở một vị thế là tỷ lệ ký quỹ sau khi mở vị thế không được nhỏ hơn 100%.
2 Chế độ vị trí biệt lập
Vị thế hai chiều của mỗi hợp đồng sẽ có số tiền ký quỹ và thu nhập được tính toán độc lập. Chỉ khi số tiền ký quỹ khả dụng để mở một vị thế lớn hơn hoặc bằng số tiền ký quỹ cần thiết để mở một vị thế, người dùng mới có thể đặt lệnh. Khi sử dụng tiền ký quỹ trên cơ sở riêng lẻ, số tiền ký quỹ sẵn có để mở một vị thế trên mỗi hợp đồng có thể không nhất quán.
Có thể hiểu rằng toàn bộ vị thế có nghĩa là đặt tất cả tiền vào một nhóm, và một vị trí biệt lập có nghĩa là đưa một phần tiền vào một nhóm. Nếu toàn bộ vị thế bị thanh lý, tất cả tiền sẽ trở về 0. Nếu bạn thanh lý một vị thế riêng lẻ, một phần tiền sẽ trở về 0, nhưng việc thanh lý một vị thế biệt lập sẽ dễ dàng hơn so với toàn bộ vị thế, chủ yếu là do đòn bẩy tương tự gấp 10 lần nếu bạn đặt hàng. chỉ với một nửa số tiền cho toàn bộ vị thế, đòn bẩy tương đương 5 lần.
4 Công thức tính ký quỹ
Ký quỹ vị thế = (mệnh giá hợp đồng * số lượng hợp đồng mở)/giá giao dịch mới nhất/bội số đòn bẩy
Ví dụ: giá mới nhất của BTC là 4000USD, đòn bẩy là 10, mệnh giá hợp đồng BTC là 100USD, 40 vị thế mua được mở và ký quỹ vị thế = (100*40)/4000/10=0,1BTC
Nghĩa là, mua và mở 40 vị thế mua ở mức giá 4.000 USD và đặt lệnh 0,1 BTC với đòn bẩy gấp 10 lần tương đương với việc đặt lệnh 1 BTC.
5 Tỷ lệ ký quỹ:
Tỷ lệ ký quỹ là một chỉ số để đo lường rủi ro tài sản của người dùng. Tỷ lệ ký quỹ càng nhỏ thì rủi ro của tài khoản càng cao. Khi tỷ lệ ký quỹ nhỏ hơn hoặc bằng 0, vị thế của bạn sẽ bị hệ thống buộc đóng.
Tỷ lệ ký quỹ = (vốn sở hữu tài khoản/ký quỹ sử dụng) * 100% - hệ số điều chỉnh
Ký quỹ chiếm dụng = ký quỹ vị thế + ký quỹ cố định
Hệ số điều chỉnh được thiết kế để ngăn người dùng mất vị trí. Mỗi bội số đòn bẩy của mỗi loại đều có hệ số điều chỉnh tương ứng. Ví dụ: hệ số điều chỉnh đòn bẩy 10x của hợp đồng BTC là 15%, hệ số điều chỉnh đòn bẩy 20x là 30% và hệ số điều chỉnh đòn bẩy 5x là 8%.
Ví dụ:
Vốn sở hữu tài khoản hợp đồng của người dùng là 2 BTC và người dùng mở 100 hợp đồng mua hàng quý với mức giá 5.000 USD/BTC (mệnh giá của hợp đồng là 100 USD), bội số đòn bẩy là 10 lần và hệ số điều chỉnh là 15 % Không tính phí giao dịch, người dùng Giá thanh lý bắt buộc là 2537,5.
5 Vốn chủ sở hữu tài khoản và tính toán lãi lỗ
1 Vốn chủ sở hữu tài khoản hợp đồng
Vốn chủ sở hữu tài khoản hợp đồng là tổng vốn chủ sở hữu của tài khoản hợp đồng tiền tệ.
Vốn chủ sở hữu tài khoản hợp đồng = số dư tài khoản + lãi và lỗ thực hiện trong tuần này + lãi và lỗ chưa thực hiện trong tuần này
2 Số dư tài khoản
Số dư tài khoản đề cập đến số lượng tiền tệ mà người dùng nắm giữ trong tài khoản hợp đồng, nghĩa là số lượng tiền tệ được chuyển từ tài khoản tiền tệ sang tài khoản hợp đồng. Khi thanh lý, lãi và lỗ thực tế do giao dịch của người dùng tạo ra sẽ tăng hoặc giảm ở mục này.
3 Lãi lỗ chưa thực hiện
Lãi và lỗ chưa thực hiện là lãi và lỗ của vị thế hiện do người dùng nắm giữ. Lãi và lỗ chưa thực hiện sẽ thay đổi theo những thay đổi về giá giao dịch mới nhất.
Lãi và lỗ chưa thực hiện của các vị thế mua = (1/giá vị thế trung bình - 1/giá giao dịch mới nhất) * số lượng vị thế mua * mệnh giá hợp đồng
Lãi và lỗ chưa thực hiện của vị thế bán = (1/giá giao dịch mới nhất - 1/giá vị thế trung bình) * số lượng hợp đồng bán * mệnh giá hợp đồng
Ví dụ:
Ví dụ: nếu người dùng giữ vị thế mua hợp đồng hàng quý 100 BTC (mệnh giá của hợp đồng là 100 USD), thì giá vị thế trung bình là 5.000 USD/BTC. Nếu giá mới nhất hiện tại là 8000USD/BTC thì lãi và lỗ chưa thực hiện hiện tại = (1/5000-1/8000)*100*100 = 0,75BTC.
Từ dạng toán học của công thức, không dễ để hiểu được thuật toán. Trước đây, nhiều bạn bè không hiểu tại sao lợi nhuận của tôi không đạt 100% dù tăng 10 điểm dù rõ ràng là dài gấp 10 lần. Tôi luôn cảm thấy sàn lại lừa dối mình.
Đây là cách tôi hiểu nó:
Khi giá Bitcoin là 4.000 USD, bạn lấy Bitcoin để chơi trong sòng bạc lớn của hợp đồng tương lai. Sòng bạc sẽ hoạt động như thể bạn mang theo 4.000 USD. Ví dụ: nếu bạn nhấn 10 lần giá (mở long), giá sẽ tăng. tăng 10% lên 4.400 USD, lúc này sòng bạc sẽ bồi thường cho bạn 4000*10*0,1=4000USD. Nhưng số chip bạn được tặng khi vào sòng bạc là BTC và bây giờ tôi phải trả lại BTC cho bạn. Tại thời điểm này, giá Bitcoin là 4400, vậy số Bitcoin bạn nhận được là 4000/4400=0,9090BTC.
Tỷ lệ hoàn vốn là 0,9090/1*100%=90,9%
Sắp xếp lại:
Giá vị thế trung bình: 4000USD
Giá giao dịch mới nhất: 4400USD
Tăng hoặc giảm: (4400-4000)/4400*100%=10%
Số lượng hợp đồng vị thế mua: 1*10*4000/100=400 (số Bitcoin được đặt*đòn bẩy bội số*giá vị thế trung bình/mệnh giá của hợp đồng)
Giá trị vị thế: 1*10*4000=40000USD (số Bitcoin được đặt * đòn bẩy nhiều * giá vị thế trung bình)
Ký quỹ để mở một vị thế: 1 BTC (số lượng vị thế được mở * mệnh giá hợp đồng / đòn bẩy bội số / giá vị thế trung bình)
Thu nhập bằng USD: 40000 * 10% = giá trị vị thế 4000USD * tăng hoặc giảm
Thu nhập BTC: 40000 * 10% /4400= 0,909BTC giá trị vị thế * tăng hoặc giảm / giá giao dịch mới nhất
Lợi suất USD: (4400-4000)/4400*100%=10% (tăng hoặc giảm)
Tỷ lệ hoàn trả BTC: 40000 * 10% /4400/1 *100% =90,9% (Biên độ lợi nhuận/mở BTC)
Bạn có cảm thấy chóng mặt hơn sau khi đọc công thức trên không?
4 Lãi lỗ thực hiện
Lãi và lỗ thực hiện đề cập đến lãi và lỗ do các vị thế đóng của người dùng tạo ra, cũng như phí xử lý do giao dịch tạo ra và lãi và lỗ trong số dư tài khoản chưa được tính toán thông qua thanh lý. Lợi nhuận và lỗ thực hiện không thể được chuyển ra khỏi tài khoản hợp đồng trước khi thanh toán/giao hàng hợp đồng.
Lãi và lỗ thực hiện cho mỗi vị thế đóng:
Lãi và lỗ thực tế của các vị thế mua = (1/giá vị thế trung bình - 1/giá đóng cửa trung bình) * số lượng hợp đồng để đóng các vị thế mua * mệnh giá hợp đồng
Lãi và lỗ thực tế của các vị thế bán = (1/giá đóng cửa trung bình - 1/giá vị thế trung bình) * số lượng hợp đồng để đóng các vị thế bán * mệnh giá hợp đồng
Việc so sánh giữa lãi lỗ thực hiện và lãi lỗ chưa thực hiện là lãi lỗ của các vị thế đã đóng và thanh toán nên chênh lệch trong công thức tính là chênh lệch giữa tính toán theo giá gần nhất và giá giao dịch trung bình của vị trí.