Đọc Rage Trade trong ba phút: giao thức hợp đồng vĩnh viễn Ethereum toàn chuỗi có thể kết hợp được

Rage Trade dự kiến ​​sẽ trở thành con ngựa đen trong lĩnh vực phái sinh phi tập trung thông qua các thiết kế cơ chế đổi mới như 80-20Vaults và thanh khoản tái chế Omnichain.
Viết bởi:aididaojp.eth, Tin tức tầm nhìn xa
Giao dịch thịnh nộ là gì?
Rage Trade là một giao thức hợp đồng vĩnh viễn dựa trên hệ sinh thái Arbitrum. Nó nhằm mục đích thiết lập một giao thức hợp đồng vĩnh viễn Ethereum toàn chuỗi có tính thanh khoản cao và có thể tổng hợp thông qua các thiết kế cơ chế đổi mới như 80-20Vaults và thanh khoản tái chế Omnichain. Rage Trade cũng sẽ được tích hợp tại LayerZero để cho phép các kho tiền truy cập thanh khoản từ bất kỳ L1 và L2 nào.
Rage Trade tích hợp thanh khoản DeFi từ các chuỗi khác (chuỗi LP) thông qua cơ chế thanh khoản tái chế Omnichain Khi thanh khoản này đạt 80-20Vaults, không quá 20% trong số đó sẽ được đưa vào nhóm vAMM của Rage Trade dưới dạng thanh khoản ảo. Giao dịch cung cấp tính thanh khoản tập trung và 80% còn lại vẫn nằm trong các giao thức bên ngoài để kiếm doanh thu cho LP, trong khi các nhà cung cấp LP cũng có thể kiếm phí từ các nhà giao dịch hợp đồng. Chuỗi chính Arbitrum và chuỗi LP chuyển tin nhắn thông qua giao thức nhắn tin chuỗi chéo của LayerZero.
Ở trạng thái ban đầu, 100% LP nằm ngoài giao thức Khi giá Ethereum biến động và vị thế giao thức bắt đầu tăng lên, thanh khoản bên ngoài bắt đầu đi vào Rage dưới dạng thanh khoản ảo. Thông qua hoạt động Rebalance PnL, Rage một lần nữa có thể chuyển doanh thu do giao thức tạo ra từ bên trong giao thức sang giao thức bên ngoài. Rage Trade sẽ điều chỉnh phạm vi thanh khoản tập trung tạo lập thị trường mỗi ngày một lần dựa trên giá mới nhất. Nếu thanh khoản LP tích lũy trong kho vượt quá 20%, Rage Trade sẽ đóng kho và triển khai lại thanh khoản thông qua các hoạt động thiết lập lại thanh khoản.
Thu nhập từ giao thức Rage Trade bao gồm 10% thu nhập được tạo ra bởi 80-20valuat và 0,5% phí giao dịch. Một phần nghìn phí giao dịch sẽ được sử dụng làm ưu đãi mã thông báo cho LP.
Rage Trade có những cải tiến gì?
Rage Trade có những cải tiến cốt lõi như thanh khoản tái chế toàn chuỗi Omnichain và 80-20Vaults, đồng thời, hợp tác với GMX, nó sẽ ra mắt kho tiền Delta Neutral GLP.
Thanh khoản tái chế Omnichain Thanh khoản tái chế Omnichain
Rage Trade cho phép truy cập vào tất cả tính thanh khoản có trong các giao thức hiện có khác, bao gồm AMM (Curve, Balancer, Sushi, v.v.), thị trường tiền tệ (AAVE, Rari, Euler, v.v.) và các giao thức phái sinh (GMX, Ribbon). Thanh khoản trong các giao thức này có thể được tích hợp vào 80-20Vaults dưới dạng LP ETH-USD, sau đó được đưa vào nhóm thanh khoản ETH perp của Rage Trade. Quy trình cụ thể được thể hiện trong hình dưới đây:
Perp, kho bạc và hoạt động kinh doanh của Rage Trade đều được triển khai trên chuỗi chính Arbitrum và các chuỗi khác cung cấp tính thanh khoản được gọi là chuỗi LP. Để tích hợp tính thanh khoản toàn chuỗi, Rage Trade sử dụng giao thức nhắn tin chuỗi chéo của LayerZero để truyền tin nhắn giữa chuỗi chính và chuỗi LP, đồng thời Stargate để gửi và nhận tài sản (USDC PnL).
Khi chuỗi LP gửi thanh khoản vào giao thức, chuỗi LP sẽ gửi thông báo đến chuỗi chính để bơm thanh khoản ảo vào nhóm vAMM của Rage Trade, nếu không, nó sẽ bị rút khỏi nhóm vAMM;
80-20Vault
80-20Vaults là một chiến lược chạy LP cho perp Rage ETH, lấy cảm hứng từ các giải pháp do Hayde (Uniswap) và Scott (DeFi Pulse) xuất bản. Trong 80-20Vaults, 80% thanh khoản được gửi trong giao thức Rage Trade sẽ vẫn được duy trì trong các giao thức bên ngoài như Curve, GMX, Sushi, v.v. để kiếm lợi nhuận, cung cấp tới 20% thanh khoản tập trung cho Rage Trade.
80-20Vaults dựa trên ba hoạt động cốt lõi: Tái cân bằng PnL, Phạm vi cập nhật và Đặt lại thanh khoản.
Ở trạng thái ban đầu, 100% TVL ở các vị trí LP tạo ra lợi nhuận (bên ngoài Rage), với kho tiền cung cấp vị trí thanh khoản tập trung xung quanh giá trị hiện tại (với số lượng vUSDC và vETH bằng nhau).
Khi giá ETH di chuyển, LP Vault sẽ tích lũy các vị thế hợp đồng vĩnh viễn có định hướng. Ví dụ: khi giá ETH tăng, vị thế bán của hợp đồng vĩnh viễn ETH trong kho bắt đầu tăng (mức tăng tương đương với việc vay USD để mua ETH). Hoạt động Tái cân bằng PnL hiện thực hóa PnL từ các vị thế này và chuyển tài sản sang các dịch vụ tạo ra lợi nhuận, tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn trong khi vẫn duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp phù hợp.
Lưu ý: PnL thể hiện sự thay đổi hàng ngày về giá trị của danh mục đầu tư giao dịch và thường được tính bằng công thức sau: PnL = giá trị hôm nay - giá trị ngày hôm trước.
Khi giá ETH di chuyển, các vị thế thanh khoản tập trung có thể khiến vETH và vUSDC trở nên mất cân bằng. Thông qua hoạt động Cập nhật Phạm vi, Rage Trade điều chỉnh phạm vi thanh khoản tập trung tạo ra thị trường mỗi ngày một lần dựa trên giá mới nhất.
Nếu có biến động giá lớn khiến thanh khoản LP tích lũy trong kho vượt quá 20%, Rage Trade sẽ đóng kho tiền và triển khai lại thanh khoản thông qua hoạt động thiết lập lại thanh khoản.
Mỗi 80-20Vault có thể chấp nhận các vị trí LP khác nhau làm tài sản thế chấp để cung cấp tính thanh khoản ETH perp của Rage. 80-20Vaults được thiết kế để kiếm thêm thu nhập cho các vị trí LP trong khi kiếm thu nhập LP ETH-USD trong Uniswap v2. Để thu hút tất cả các tài sản ETH-USD có khả năng tạo ra lợi nhuận, LP sẽ có thể lấy lại tính thanh khoản từ tất cả các chuỗi tương thích với LayerZero.
Thông qua 80-20Vaults, các vị trí LP bên ngoài thực sự có thể kiếm được các lợi ích bổ sung như phí giao dịch, ưu đãi mã thông báo RAGE, v.v. bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho Rage Trade. Và 80% tài sản nằm trong các giao thức biệt lập, không có rủi ro thanh lý. Thiết kế này có thể thu hút một lượng lớn thanh khoản.
Mặc dù 80-20Vaults không có rủi ro thanh lý nhưng nó vẫn phải đối mặt với hai dạng rủi ro ngoại sinh:
Thời gian ngừng hoạt động của Arbitrum: Nếu mạng Arbitrum ngừng hoạt động trong một khoảng thời gian dài, lợi nhuận của vault có thể khác với lợi nhuận UNI v2 dự kiến.
Rủi ro về tài sản tạo ra lợi nhuận: Các tài sản tạo ra lợi nhuận như Tri-Crypto của Curve có thể bị lỗ tạm thời, điều này có thể khiến lợi nhuận lệch khỏi UNI v2.
Kho tiền trung tính Delta
Delta Neutral Vaults của Rage Trade là một tập hợp các hợp đồng thông minh thanh khoản cho phép người dùng gộp tiền để cung cấp thanh khoản trên GMX theo cách trung lập delta trong khi kiếm phần thưởng ETH trên GMX. Vault hoạt động trên chuỗi, giảm thiểu rủi ro với ETH và BTC bằng cách rút ngắn Aave và Uniswap với sự trợ giúp của hai kho rủi ro độc lập.
Hai kho rủi ro độc lập bao gồm:
Vault giảm rủi ro: Cho phép người dùng gửi USDC có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp Aave trong khi kiếm APR cung cấp Aave và một phần phần thưởng ETH từ GMX dựa trên việc sử dụng tài sản.
Vault rủi ro: Kiếm lợi nhuận từ GLP trong khi bù đắp rủi ro về giá của ETH và BTC. Vì tỷ lệ ETH so với BTC có thể thay đổi trên GMX nên vault sẽ cập nhật lãi suất bán mở sau mỗi lần tái cân bằng.
VAMM của Rage hoạt động như thế nào?
Rage Trade được cung cấp bởi UNI v3 được thiết kế thông qua vAMM của Nhà tạo thị trường tự động ảo. Nhóm vAMM UNI v3 chứa các mã thông báo ảo như vETH-vUSDC, đại diện cho mã thông báo cơ bản trên thị trường giao ngay, cụ thể là ETH-USDC. Nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản LP đặt lệnh giao dịch trên vAMM bằng cách sử dụng mã thông báo ảo.
Rage Trade xây dựng tính thanh khoản và tỷ lệ cấp vốn chính xác bằng cách nào?
Rage Trade sử dụng Thanh khoản Omnichain và 80-20 Vault để tạo tính thanh khoản sâu cho perp ETH, ngoài việc thiết kế cơ chế tỷ lệ cấp vốn được gọi là hướng dẫn chuyển tiếp để đảm bảo tỷ lệ cấp vốn khớp với tỷ lệ CEX. Khi tỷ lệ cấp vốn CEX và tỷ lệ cấp vốn Rage khác nhau, cơ chế tỷ lệ cấp vốn được hướng dẫn chuyển tiếp cho phép mô-đun quản trị chuyển đổi giữa 3 phương pháp tính toán tỷ lệ cấp vốn để giữ tỷ lệ này gần với giá trị hợp lý.
Cơ chế tỷ lệ tài trợ được thiết kế đặc biệt cho các stablecoin như UXD, Lemma và Frax. Điều này cho phép các nhà phát hành stablecoin kiếm được các vị trí perp trung lập delta, tức là 1x vị trí bán được thế chấp bằng ETH trong khi kiếm được lợi suất cơ bản của CEX.
Làm thế nào để sử dụng Rage Trade?
Tiền gửi và rút tiền
Lần đầu tiên sử dụng Fund Movr để kết nối tài sản ETH với Arbitrum:
Sau đó, bạn cần giữ cả ETH và USDC. Người dùng cần mở các vị thế giao dịch trong Rage thông qua số dư USDC và cũng cần ETH để trả phí gas. Bạn có thể chọn sử dụng Uniswap để trao đổi tài sản:
Thêm mã thông báo USDC vào Rage Trade
Đầu tiên bạn cần kết nối ví cá nhân của mình:
Sau đó thêm mã thông báo USDC:
Số tiền USDC cuối cùng cần thiết để mở một vị thế được gửi vào:
Mở một vị thế mua
Lấy ví dụ về việc mở một vị thế mua, hãy phân tích giao dịch trên Rage Trade sẽ như thế nào.
Đầu tiên, chọn mua trên giao diện giao dịch và xác nhận tài sản giao dịch:
Sau đó nhập số lượng token bạn muốn mua và giao diện giao dịch sẽ tự động nạp USDC cần thiết và đặt mức trượt giá chấp nhận được:
Cuối cùng nhấn Swap để bắt đầu giao dịch và xem dữ liệu giao dịch:
Sau khi giao dịch được xác nhận: vị trí và dữ liệu tài khoản sẽ được hiển thị trên trang.
Nếu bạn muốn đóng một vị thế, chỉ cần nhấp vào nút Đóng Vị thế và kiểm tra cửa sổ bật lên trước khi xác nhận việc đóng.
Thông tin đội
Thông tin đội
Trang web chính thức của Rage Trade không tiết lộ thông tin nhóm, nhưng tài khoản của ba nhà phát triển liên quan đến dự án có thể được tìm thấy trong kho GitHub. Việc giới thiệu tài khoản người dùng có tên 0xDosa cho thấy anh không chỉ là nhà phát triển cốt lõi của RageTrade mà còn tích cực trong việc phát triển GMX vault và Strategy vault.
Sản phẩm cạnh tranh chính
Mô hình trò chơi đa bên đại diện bởi GMX
GMX là một giao thức giao ngay và tương lai vĩnh viễn dựa trên Avalanche và Arbitrum. Nó sử dụng mã thông báo chỉ số GLP bao gồm các tài sản cơ bản như ETH và USDC theo một tỷ lệ nhất định để cung cấp tính thanh khoản. Với các tính năng như không trượt giá, phí 10bps và đòn bẩy cao, GMX có thể nhanh chóng giao dịch BTC, ETH, AVAX và các mã thông báo khác trên mạng với chi phí thấp hơn.
GMX biến quy trình trò chơi dài hạn ban đầu của hợp đồng tương lai thành trò chơi ba bên giữa các bên mua, bên bán và người nắm giữ GLP. Nguồn lợi nhuận chính của giao thức là phí vay mà các nhà giao dịch khấu trừ khi giao dịch và 70% phí giao thức sẽ được phân phối cho LP dưới dạng khuyến khích.
Các giao thức sử dụng cơ chế tương tự như GMX bao gồm Giao thức Deri, v.v.
Mô hình vAMM được đại diện bởi Perpetual
Perpetual đã tạo ra vAMM, một AMM ảo, vào năm 2020, trở thành công ty tiên phong về Perp trên chuỗi. Perpetual v1 mô phỏng mô hình sản phẩm không đổi x*y=k bằng cách sử dụng một loại tiền tệ duy nhất. Nói một cách đơn giản, người dùng gửi ký quỹ USDC và có thể giao dịch trong nhóm thanh khoản ảo. Lấy nhóm ảo ETH-USDC làm ví dụ, x và y tương ứng là số lượng mã thông báo ETH và USDC trong nhóm ảo và giá trị K do giao thức đưa ra.
vAMM có thể đạt được việc ra vào thanh khoản thuận tiện hơn, đồng thời có thể hỗ trợ giao dịch có đòn bẩy và tránh các khoản lỗ tạm thời. Perpetual v2 tích hợp cơ chế vAMM với tính thanh khoản tổng hợp của Uniswap v3, đồng thời cung cấp các ưu đãi thanh khoản PERP và chức năng đặt hàng giới hạn trực tuyến.
Các giao thức tương tự như mô hình vAMM được Perpetual áp dụng cũng bao gồm MCDEX, FutureSwap, Drift, v.v.
Mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm CLOB đại diện bởi dYdX
dYdX là sàn giao dịch phái sinh dựa trên L2, cung cấp nhiều dịch vụ phái sinh tương tự như CEX, bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, giao dịch có đòn bẩy và cho vay. Giao thức này nhằm mục đích xây dựng một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hoàn toàn.
Các nhà giao dịch giao dịch ngang hàng trên dYdX thông qua sổ lệnh và sử dụng cơ chế tỷ lệ cấp vốn để cân bằng vị thế ròng, tương tự như nguyên tắc của hợp đồng tương lai vĩnh viễn CEX. Hệ thống sổ lệnh có thể cung cấp các loại lệnh phức tạp hơn nhưng phụ thuộc nhiều hơn vào các nhà tạo lập thị trường và cung cấp tính thanh khoản.
Các giao thức sử dụng mô hình sổ đặt hàng giống như dYdX bao gồm Injective, Mango Market và các giao thức khác.
bản tóm tắt
Mặc dù các ứng dụng tương đối trưởng thành với các cơ chế khác nhau như GMX, dYdX và Perpetual đã xuất hiện trên thị trường phái sinh phi tập trung, nhưng vẫn còn rất nhiều chỗ để phát triển về quy mô thị trường. Thông qua thiết kế 80-20Vaults cải tiến, Rage Trade có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và cách ly một số rủi ro một cách hiệu quả trong khi vẫn duy trì trải nghiệm giao dịch tốt. Ngoài ra, cơ chế thanh khoản tái chế của Omnichain có thể giúp nó tích hợp thanh khoản phân mảnh DeFi hiện có, mang lại sự đảm bảo hiệu quả cho độ sâu của giao dịch. Vì vậy, Rage Trade được kỳ vọng sẽ trở thành ngựa ô trong lĩnh vực phái sinh phi tập trung.
Người giới thiệu
 Thông tin trang web chính thức
 Tài liệu
 Giao thức phái sinh hàng đầu về mặt sinh thái GMX của Arbitrum ngày càng trở nên phổ biến. Hãy cùng xem xét thiết kế mã thông báo của nó và những rủi ro tiềm ẩn.
 Arbitrum Hè sắp đến, 5 dự án sáng tạo này đáng quan tâm
 Liệu Rage Trade, công ty đầu tiên tích hợp thanh khoản toàn chuỗi, có phải là con ngựa ô của tương lai vĩnh viễn không?