Bài học chính
Trong loạt blog này, chúng tôi tóm tắt những phát hiện của nhóm nghiên cứu, mời bạn tìm hiểu sâu hơn về các báo cáo ban đầu.
Bài viết này xem trước báo cáo gần đây của Binance Research kiểm tra tình trạng hiện tại của tài sản thế giới thực (RWA) trong tiền điện tử.
Token hóa RWA là một lĩnh vực đang phát triển với tiềm năng đáng kể, đại diện cho lĩnh vực DeFi lớn thứ tám hiện nay.
Nhờ Binance Research, bạn có thể tận dụng khả năng phân tích cấp ngành về các quy trình hình thành nên Web3. Bằng cách chia sẻ những hiểu biết này, chúng tôi hy vọng có thể trao quyền cho cộng đồng của mình những kiến thức mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử. Để tìm hiểu sâu hơn, các báo cáo đầy đủ có sẵn trên trang web Binance Research.
Xu hướng chính trong thế giới tiền điện tử gần đây là sự kết hợp giữa tài chính truyền thống (TradFi) với tài sản kỹ thuật số khi các tổ chức lớn tham gia vào không gian. Một thành phần quan trọng trong quá trình tích hợp tiếp tục thu hút sự chú ý này là việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA), một quá trình trong đó các tài sản tài chính ngoài chuỗi được đưa vào blockchain.
Ngày nay, token hóa RWA là một lĩnh vực đang phát triển với tiềm năng đáng kể. Bài viết này sẽ xem xét trạng thái hiện tại của RWA được mã hóa, đi sâu vào nền tảng, triển vọng và sự phát triển của chúng. Bài viết này được phỏng theo báo cáo của Binance Research xuất bản vào ngày 25 tháng 7 năm 2023 và do đó, nó chủ yếu đề cập đến dữ liệu và sự phát triển từ trước ngày này trừ khi có quy định khác.
Tài sản trong thế giới thực là gì?
Tài sản trong thế giới thực (RWA) đề cập đến tài sản hữu hình và vô hình trong thế giới vật chất (ví dụ: bất động sản, trái phiếu, hàng hóa, v.v.). Việc mã hóa RWA đưa các tài sản ngoài chuỗi này vào chuỗi khối, từ đó mở ra những khả năng mới và các trường hợp sử dụng tiềm năng. RWA được mã hóa có thể được lưu trữ và theo dõi trên chuỗi, do đó tăng hiệu quả và tính minh bạch đồng thời giảm khả năng xảy ra lỗi của con người.
Ví dụ về RWA
Nguồn: Nghiên cứu của Binance
Quá trình token hóa
Để RWA tồn tại trên chuỗi, quyền sở hữu và đại diện của chúng cũng phải được tính trên blockchain. Mặc dù cơ chế chính xác có thể khác nhau, nhưng quy trình chung bao gồm việc thiết lập các điều khoản trước khi tạo ra các biểu diễn được mã hóa cho nội dung trên chuỗi. Quá trình token hóa chung này được hiển thị trong hình dưới đây.
Quá trình mã hóa trên chuỗi
Nguồn: Tập đoàn tư vấn Boston, Binance Research
Tăng trưởng và triển vọng của RWA
Mặc dù thị trường RWA vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu nhưng nó đã có dấu hiệu được áp dụng ngày càng nhiều và tổng giá trị bị khóa (TVL) ngày càng tăng. Tính đến ngày 1 tháng 9, RWA là lĩnh vực lớn thứ tám trong DeFi dựa trên dữ liệu do DeFi Llama theo dõi, với TVL tổng hợp là 1,3 tỷ USD. Xem xét việc họ chỉ xếp thứ 13 vào cuối tháng 6, sự gia tăng này là minh chứng cho việc áp dụng các giao thức RWA ngày càng tăng.
Chúng tôi cũng nhận thấy số lượng người nắm giữ token RWA tăng lên đều đặn. Tính đến ngày 24 tháng 7 năm 2023, đã có hơn 41,3 nghìn người nắm giữ mã thông báo RWA trên chuỗi khối Ethereum. Con số này cao hơn gấp đôi so với khoảng một năm trước, khi chỉ có khoảng 17,9 nghìn người nắm giữ mã thông báo. Tính đến ngày 3 tháng 9 năm 2023, số lượng người nắm giữ mã thông báo RWA đã tăng thêm lên hơn 43,4 nghìn.
Người nắm giữ mã thông báo RWA
Nguồn: Dune Analytics (@j1002) (24 tháng 7 năm 2023)
Mã thông báo RWA được theo dõi: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
Việc token hóa các tài sản kém thanh khoản là một thị trường đang phát triển với tiềm năng đáng kể. Một số tổ chức có uy tín kỳ vọng nó sẽ đạt được mức vốn hóa đáng kể trong tương lai. Ví dụ: Tập đoàn tư vấn Boston đã ước tính việc mã hóa các tài sản kém thanh khoản trên toàn cầu sẽ là cơ hội kinh doanh trị giá 16 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Ngay cả việc chiếm được một tỷ lệ nhỏ thị trường cũng có thể mang lại lợi ích cho ngành công nghiệp blockchain. Tuy nhiên, khi so sánh nó với tổng giá trị tài sản toàn cầu, được ước tính trị giá 900 nghìn tỷ USD, tài sản được mã hóa chỉ chiếm một phần nhỏ. Xem xét điều này, người ta có thể lập luận rằng thậm chí còn có nhiều dư địa hơn để tăng trưởng.
Những phát triển đáng chú ý
Ngoài các giao thức DeFi, các tổ chức trong TradFi cũng cho thấy sự chấp nhận RWA ngày càng tăng. Một số thậm chí đã bắt đầu khám phá và xây dựng các chuỗi khối riêng của họ để mã hóa tài sản. Khi việc áp dụng tăng lên, chúng ta có thể thấy các sàn giao dịch truyền thống tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch thứ cấp của RWA. Khi lĩnh vực này ngày càng trưởng thành hơn, sự phát triển về quy định sẽ là động lực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi. Biểu đồ sau đây cho thấy các cột mốc quan trọng trong việc áp dụng RWA của tổ chức trong năm nay.
Mốc thời gian áp dụng thể chế và phát triển thị trường vào năm 2023
Nguồn: Binance Research (19/07/2023)
Lưu ý: Đây không phải là danh sách đầy đủ tất cả các dự án RWA đang diễn ra.
Bớt tư tưởng
Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực thể hiện một trường hợp sử dụng mạnh mẽ cho công nghệ chuỗi khối có tiềm năng đáng kể. Bằng cách cung cấp tính minh bạch và hiệu quả cao hơn, mã thông báo có thể đóng vai trò là giải pháp thay thế khả thi cho các cơ chế hiện có. Chúng ta đã chứng kiến những dấu hiệu ban đầu của việc áp dụng thể chế khi các công ty truyền thống khám phá các công nghệ có thể giúp giải quyết tình trạng thiếu hiệu quả hiện tại.
Sự phổ biến của RWA cũng là một sự phát triển tích cực cho các nhà đầu tư tiền điện tử, những người hiện có thể tiếp cận các cơ hội bên ngoài hệ sinh thái tiền điện tử. Việc tích hợp RWA đã đưa các tài sản ổn định hơn vào DeFi và tăng tính đa dạng của tài sản thế chấp trong không gian. Chúng tôi mong muốn tiếp tục theo dõi sự phát triển và đổi mới trong không gian này.
Nghiên cứu Binance
Nhóm Nghiên cứu Binance cam kết cung cấp các phân tích khách quan, độc lập và toàn diện về không gian tiền điện tử. Họ xuất bản những thông tin sâu sắc về các chủ đề Web3, bao gồm nhưng không giới hạn ở hệ sinh thái tiền điện tử, ứng dụng chuỗi khối và những phát triển thị trường mới nhất.
Bài viết này chỉ là một bản tóm tắt của báo cáo đầy đủ, trong đó có sự khám phá sâu hơn về hệ sinh thái RWA, triển vọng và sự phát triển của nó cũng như tác động của Kho bạc được mã hóa. Nó cũng kiểm tra hiệu suất của nhiều giao thức RWA, bao gồm Maple Finance, MakerDAO và Ondo Finance.
Để đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo, bấm vào đây. Bạn có thể tìm thấy các báo cáo Web3 chuyên sâu khác trên trang Thông tin chi tiết & Phân tích của trang web Binance Research. Đừng bỏ lỡ cơ hội trao quyền cho bản thân với những hiểu biết mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử!
Đọc thêm
Nghiên cứu của Binance: Các xu hướng chính về tiền điện tử – Tháng 8 năm 2023
Nghiên cứu của Binance: Khám phá bối cảnh của các bot tiền điện tử trên Telegram
Nghiên cứu của Binance: Quyền giám sát của tổ chức đối với tiền điện tử
Tiết lộ chung: Tài liệu này do Binance Research biên soạn và không nhằm mục đích dự báo hay tư vấn đầu tư cũng như không phải là khuyến nghị, đề nghị hay chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào hoặc áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và quan điểm được thể hiện nhằm mục đích thúc đẩy sự hiểu biết và sự phát triển có trách nhiệm của ngành và không nên được hiểu là quan điểm pháp lý dứt khoát hoặc của Binance. Các ý kiến được trình bày kể từ ngày nêu trên và là ý kiến của người viết; chúng có thể thay đổi khi các điều kiện tiếp theo thay đổi. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này được lấy từ các nguồn độc quyền và không độc quyền được Binance Research coi là đáng tin cậy, không nhất thiết phải bao gồm tất cả và không được đảm bảo về tính chính xác. Do đó, Binance không chấp nhận bảo đảm về tính chính xác hoặc độ tin cậy và không chịu trách nhiệm phát sinh dưới bất kỳ hình thức nào khác đối với các lỗi và thiếu sót (bao gồm cả trách nhiệm đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin 'hướng tới tương lai' không hoàn toàn mang tính chất lịch sử. Thông tin như vậy có thể bao gồm, trong số những thứ khác, dự đoán và dự báo. Không có gì đảm bảo rằng mọi dự báo được đưa ra sẽ thành hiện thực. Việc tin cậy vào thông tin trong tài liệu này là tùy theo quyết định riêng của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào, cũng như không cung cấp hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào cho bất kỳ người nào ở bất kỳ khu vực pháp lý nào. trong đó việc chào hàng, chào mời, mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật của khu vực tài phán đó. Đầu tư tiềm ẩn rủi ro.