Tóm tắt tháng 8 năm 2023
Vào tháng 8, các thị trường tài chính rộng lớn hơn đã trải qua những đợt điều chỉnh trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh lên và khẩu vị rủi ro suy yếu. Chỉ số S&P 500 ghi nhận mức giảm 5,1% trong khi Chỉ số tổng hợp NASDAQ giảm 7,6%. Ngoài ra, Vàng đã giảm 4,4% và Bitcoin giảm 11%.
Dữ liệu lạm phát hàng năm được công bố vào tháng 8 cho thấy mức tăng đáng chú ý đầu tiên sau 12 tháng liên tục giảm tốc. Chi phí năng lượng tăng làm dấy lên mối lo ngại về dự báo lạm phát trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng về một cuộc suy thoái sắp xảy ra do lãi suất tăng cao, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 3,5%.
Hoạt động giao dịch suy giảm báo hiệu tâm lý thị trường giảm giá. Hồ sơ từ báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch chỉ ra rằng các nhà giao dịch thương mại trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) nắm giữ các vị thế bán ròng Bitcoin cao kỷ lục, báo hiệu xu hướng giảm giá.
Một đợt bán tháo Bitcoin đáng kể đã xảy ra vào ngày 16 tháng 8, dẫn đến việc loại bỏ 5 tỷ USD lãi mở tổng hợp và hàng loạt thanh lý các vị thế mua trị giá hơn 150 triệu USD. Sự kiện giảm đòn bẩy đã làm giảm tổng cộng khoảng 25% đòn bẩy trên Bitcoin.
Vào ngày 29 tháng 8, tòa phúc thẩm liên bang đã ra phán quyết rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải đánh giá lại việc từ chối đơn đăng ký của Grayscale Investments để chuyển Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Giá bitcoin phản ứng tích cực, tăng giá khoảng 6%. Tuy nhiên, SEC vẫn chưa phê duyệt bất kỳ đơn đăng ký nào cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Thật hợp lý khi mong đợi các điều kiện giao dịch tiếp tục dịu đi trên thị trường tiền điện tử cho đến khi SEC cấp phép cho Bitcoin ETF giao ngay.
1.0 Triển vọng kinh tế vĩ mô
1.1 Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng vọt khi nỗi lo lạm phát gia tăng
Chỉ số giá tiêu dùng Hoa Kỳ vào tháng 7 năm 2023 đã cho thấy tỷ lệ lạm phát so với cùng kỳ năm trước tăng đáng chú ý, tăng lên 3,29% từ mức 3% vào tháng 6 năm 2023. Đây là lần đầu tiên tỷ lệ lạm phát (CPI YOY) tăng sau một thời gian giảm 12 tháng liên tiếp từ mức 8,93% vào tháng 6 năm 2022.
Lạm phát gia tăng đồng thời với giá dầu và xăng tăng vọt (xem Phụ lục B), trong đó giá xăng đã tăng hơn 20% kể từ đầu năm 2023.
Khi lo ngại về lạm phát gia tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn đã tăng lên trên mức đỉnh tháng 11 năm 2022, cho thấy mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về lạm phát trong tương lai gần và cao hơn đối với chính sách lãi suất dài hơn. Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7 vẫn tương đối ổn định, ở mức 3,5%.
1.2 Tiền điện tử kéo theo sự điều chỉnh thị trường rộng hơn
Sự sụt giảm giá trị của Bitcoin trong tháng 8 đồng thời với sự điều chỉnh thị trường trên diện rộng, bao gồm cả sự sụt giảm của giá S&P 500, Nasdaq và Vàng. Sự điều chỉnh bắt đầu sau cuộc họp mới nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), nơi Chủ tịch Powell báo hiệu khả năng kéo dài thời gian tăng lãi suất và trở nên trầm trọng hơn do chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng trong tháng 7, đánh dấu mức tăng đầu tiên trong 12 năm qua. tháng.
Bình luận thị trường tài sản kỹ thuật số 2.0
2.1 Các nhà giao dịch thương mại đang bán khống hợp đồng tương lai Bitcoin CME ở mức cao kỷ lục
Các nhà giao dịch thương mại trên CME đã bán ròng Bitcoin vào tháng 8. Thật vậy, lập trường bán ròng của các nhà giao dịch thương mại hiện đại diện cho mức cao nhất được ghi nhận cho đến nay trong năm dương lịch 2023. Hành vi bán khống tập trung này của những người tham gia thị trường thương mại báo hiệu sự lo ngại về hiệu suất giá ngắn hạn thuận lợi của Bitcoin trong bối cảnh tâm lý rủi ro đang xấu đi trên toàn cầu . Việc nhóm này tiếp tục tích lũy các vị thế bán cần được giám sát.
2.2 Giá Bitcoin giảm xuống dưới cơ sở chi phí nắm giữ ngắn hạn
Vào giữa tháng 8, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới Cơ sở chi phí nắm giữ ngắn hạn, cho thấy khả năng chuyển đổi sang xu hướng giảm. Trong khi đó, Cơ sở chi phí nắm giữ dài hạn và Giá thực hiện vẫn tương đối không thay đổi ở mức 20.300 USD.
2.3 Tổng nguồn cung lưu hành của 4 stablecoin hàng đầu tiếp tục giảm và số lượng ETH đặt cược tăng
Vào tháng 8 năm 2023, nguồn cung lưu hành tổng hợp của stablecoin, cụ thể là USDT, USDC, TUSD và BUSD, tiếp tục giảm, đạt 114,96 tỷ USD vào ngày 31 tháng 8. Ngoài ra, Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong Tài chính phi tập trung (DeFi) cũng giảm, ghi nhận 22,38 tỷ USD. Tuy nhiên, tổng số tiền đặt cược ETH tiếp tục tăng, đạt 29,23 triệu ETH đặt cược. Vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm xuống còn 505 tỷ USD. Đáng chú ý, Bộ dao động tỷ lệ cung cấp Stablecoin cho thấy điều kiện giá trung lập đối với Bitcoin.
2.4 Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến
Vào ngày 18 tháng 8, khối lượng giao dịch đã tăng đột biến trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sau đợt bán tháo vào ngày hôm trước. Bất chấp điều ngoại lệ này, khối lượng giao dịch nhìn chung vẫn giảm trong tháng 8.
2.5 Khối lượng giao dịch Bitcoin và Ethereum giao ngay/Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Binance
Vào tháng 8 năm 2023, Binance đã chứng kiến khối lượng giao dịch Spot (cặp USDT) và Hợp đồng tương lai không kỳ hạn liên tục giảm đối với cả Bitcoin và Ethereum. Khối lượng giao dịch thị trường giao ngay BTCTUSD tăng nhẹ so với tháng 7 năm 2023.
2,6 BTCUSDT/ETHUSDT Khối lượng giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên BYBIT
Vào tháng 8 năm 2023, Bybit chứng kiến khối lượng giao dịch Hợp đồng giao ngay và Hợp đồng tương lai vĩnh viễn đối với Ethereum liên tục giảm. Khối lượng giao dịch trên thị trường Bitcoin giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn tăng nhẹ so với tháng 7 năm 2023.
2,7 BTCUSDT/ETHUSDT Khối lượng giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên OKX
Vào tháng 8 năm 2023, OKX chứng kiến khối lượng giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh viễn liên tục giảm đối với cả Bitcoin và Ethereum. Khối lượng giao dịch trên thị trường Bitcoin và Ethereum giao ngay tăng nhẹ so với tháng 7 năm 2023.
2.8 Khối lượng giao dịch tương đối của các loại tiền điện tử chính trong tháng 8 vẫn trì trệ sau đợt bán tháo tăng vọt
Vào giữa tháng 8, khối lượng giao dịch tương đối của Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Bitcoin Cash đã tăng đột biến đáng chú ý khi thị trường trải qua đợt bán tháo. Tuy nhiên, các hoạt động giao dịch tăng cao không được duy trì đối với Litecoin và Bitcoin Cash và thị trường sau đó chứng kiến sự sụt giảm về khối lượng giao dịch, với khối lượng tương đối giảm xuống dưới mức chuẩn 90 ngày, dẫn đến môi trường giao dịch trầm lắng. Hoạt động giao dịch chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum.
2.9 Biến động luân phiên trong 30 ngày của các loại tiền điện tử chính, được đo lường trên cơ sở hàng năm
Từ ngày 15 tháng 8, Độ biến động hàng năm của Bitcoin và Ethereum đã đạt mức thấp nhất vào năm 2023. Tuy nhiên, đợt bán tháo sau đó đã khiến mức độ biến động của chúng tăng đột biến. Do các điều kiện kinh tế vĩ mô đang diễn ra đang hạn chế khẩu vị rủi ro và thực tế là các đơn đăng ký Bitcoin Spot ETF vẫn đang được SEC xử lý, chúng tôi dự đoán rằng các hoạt động giao dịch sẽ tiếp tục trầm lắng.
2.10 Phân tích lưu lượng giao dịch theo khoảng thời gian 15 phút
Trong tháng 8, hoạt động giao dịch tập trung trong khoảng thời gian từ 14:00 - 16:45 (UTC), khi Phiên giao dịch Luân Đôn trùng với thời điểm khai mạc Phiên giao dịch New York. Tháng 8 cũng chứng kiến hoạt động giao dịch gia tăng vào cuối phiên giao dịch New York. Sự thay đổi trung bình hàng ngày tăng đột biến có thể là do đợt bán tháo và một loạt các đợt thanh lý dài hạn diễn ra lúc 21:30 (UTC).
2.11 Lãi suất mở tổng hợp Bitcoin, tỷ lệ cấp vốn và thanh lý
Trong tháng 8, Chỉ số Đô la Mỹ đã thể hiện sức mạnh, đồng thời với sự suy giảm hiệu suất của Bitcoin. Một đợt bán tháo đáng kể đã xảy ra vào ngày 16 tháng 8, dẫn đến việc loại bỏ 5 tỷ USD lãi mở tổng hợp và hàng loạt thanh lý các vị thế mua trị giá hơn 150 triệu USD. Sự kiện giảm đòn bẩy đã làm giảm tổng cộng khoảng 25% đòn bẩy trên Bitcoin. Vào ngày 29 tháng 8, Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ tại Quận Columbia đã ra phán quyết rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) có nghĩa vụ kiểm tra lại việc từ chối trước đó của họ đối với đơn đăng ký của Grayscale Investments để chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành một quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Đáp lại quyết định của tòa án, giá Bitcoin đã tăng khoảng 6%. Ngoài ra, dữ liệu từ các sàn giao dịch chỉ ra rằng lãi suất mở tổng hợp trên các hợp đồng tương lai Bitcoin sau đó đã tăng thêm 2 tỷ USD. Sự gia tăng đáng kể về lãi suất mở này cho thấy rằng các nhà đầu cơ có thể đã bắt đầu các vị thế mới với kỳ vọng rằng sự chấp thuận theo quy định đối với Bitcoin ETF đầu tiên vẫn có khả năng đang chờ đánh giá của SEC.
2.12 Trực quan hóa luồng lệnh bán tháo Bitcoin
Một loạt sự kiện thanh lý đã xảy ra trong khung thời gian 5 phút vào ngày 17 tháng 8, trong khoảng thời gian từ 21:41 đến 21:45 (UTC). Hình ảnh minh họa trên cho thấy thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Bitcoin trên Binance có độ lệch đáng kể về bên bán, khiến giá lệch khỏi giá thị trường giao ngay BTCTUSD trong thời gian thanh lý. Hơn nữa, rõ ràng là những người mua đầu cơ đã tham gia thị trường lúc 21:45 khi Độ lệch Mua/Bán tăng trở lại trên mức cân bằng. Đồng thời, giá của Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin đã giảm ngay dưới mức thấp trước đó ($ 24777) vào lúc 11:17 (UTC) ngày 15 tháng 6, điều này đã kích hoạt hợp lý các lệnh dừng lỗ và thanh lý còn lại. Đáng chú ý là giá giao ngay đã không đạt mức thấp trước đó ($24720) kể từ ngày 15 tháng 6 lúc 11:17 (UTC).
2.13 Trực quan hóa luồng lệnh bán tháo Ethereum
Hình ảnh minh họa trên cho thấy thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Ethereum trên Binance có độ lệch đáng kể về bên bán, khiến giá lệch khỏi giá thị trường giao ngay ETHUSDT trong thời gian thanh lý. Hơn nữa, rõ ràng là những người mua đầu cơ đã tham gia thị trường lúc 21:45 khi Độ lệch Mua/Bán tăng trở lại trên mức cân bằng. ETHUSDT Binance Spot cũng chứng kiến độ lệch bên mua tăng đột biến vào lúc 21:45 khi người mua giao ngay bước vào và mua ở mức giá thấp.
2.14 Hiệu suất giá của Lớp 1 (Tháng 8)
Hedera Hashgraph (HBAR) đã thể hiện sức mạnh trong bối cảnh thị trường bán tháo, khi FedNow của Cục Dự trữ Liên bang niêm yết nền tảng thanh toán vi mô của mình, Dropp. Hầu hết các blockchain lớp 1 đều trải qua sự suy giảm. Bitcoin và Ethereum ghi nhận mức giảm 11%, trong khi các blockchain Lớp 1 phổ biến khác cũng phải đối mặt với sự suy thoái đáng kể.
Hiệu suất giá 2,15 lớp 2 (tháng 8)
Các blockchain lớp 2 cũng trải qua đợt bán tháo kéo dài trong suốt tháng 8.
2.16 Hiệu suất giá DeFi (Tháng 8)
Rune đã chứng tỏ sức mạnh trong bối cảnh thị trường bán tháo, vì hầu hết các giao thức DeFi đều trải qua sự suy giảm kéo dài.
2.17 Hiệu suất giá GameFi (Tháng 8)
Hầu hết các giao thức GameFi đều trải qua đợt bán tháo vào tháng 8.
2.18 Hiệu suất giá của Token CEX và Memecoin (Tháng 8)
Mã thông báo BitMEX (BMEXUSDT) vượt trội hơn các Mã thông báo CEX khác. Memecoin giảm giá.
2.19 Tháng 9 Trong lịch sử chứng kiến đợt bán tháo trên thị trường rộng hơn
Việc bán tháo Bitcoin được quan sát trong tháng 8 phù hợp với tính thời vụ lịch sử của nó trong tháng đó. Nhìn về phía trước, tháng 9 thường được coi là khoảng thời gian tương đối suy thoái, có khả năng xảy ra suy thoái thị trường rộng hơn như S&P 500 và Nasdaq.
2.20 Greyscale Bitcoin Trust Premium/Giảm giá cho NAV
Vì SEC được yêu cầu đánh giá lại đơn đăng ký chuyển đổi Greyscale Bitcoin Trust thành ETF sau phán quyết của tòa án, khoảng cách giữa Giá trị tài sản ròng của Greyscale Bitcoin Trust và Giá thị trường/cổ phiếu đang thu hẹp, cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư ngày càng tăng đối với tình hình gần đây. sự phát triển. Xin lưu ý với bạn rằng GBTC là một quỹ đóng nắm giữ Bitcoin. Không giống như ETF, có thể tạo hoặc mua lại cổ phiếu dựa trên nhu cầu của nhà đầu tư, GBTC có số lượng cổ phiếu cố định. Cấu trúc này có thể dẫn đến sự mất cân bằng giữa cung và cầu, dẫn đến chiết khấu hoặc phí bảo hiểm cho giá trị của tài sản cơ bản.
Tin tức nổi bật 3.0
Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai $ CRV tăng vọt trong bối cảnh hoạt động khai thác gần đây và vị thế cho vay lớn của người sáng lập nó
SEC kiện người sáng lập Hex Richard Heart về các cáo buộc gian lận và chứng khoán chưa đăng ký
DCG sắp đạt được thỏa thuận về Chương 11 của Genesis Capital
Tether báo cáo lợi nhuận ròng 850 triệu USD trong quý 2 năm 2023
Người sáng lập Curve triển khai nhóm thanh khoản mới trên Curve
Microstrategy có kế hoạch huy động tới 750 triệu đô la để mua thêm $BTC OKX bổ sung tính năng trừu tượng hóa tài khoản mới vào ví Web3 của mình Sáu thực thể đã nộp đơn đăng ký lên SEC cho một quỹ ETF $ ETH
Người sáng lập Curve bán token CRV OTC trị giá $ cho Justin Sun, DCFGod và những người khác
Binance liệt kê các cặp giao dịch BTC/FDUSD và ETH/FDUSD không tính phí
Binance chấp thuận Shiba Inu làm tài sản thế chấp
Coinbase ra mắt L2 Base vào ngày 9 tháng 8
Dự trữ stablecoin của Huobi giảm >30% sau khi có báo cáo về các vụ bắt giữ giám đốc điều hành
Tether được cho là người nắm giữ BTC lớn thứ 11 trên thế giới
Paypal ra mắt stablecoin $PYUSD của riêng mình trên Ethereum
Paxos là nhà phát hành stablecoin $PYUSD của Paypal
Cathie Wood dự kiến sẽ có một sự chậm trễ khác đối với quỹ ETF $BTC được đề xuất của ARK
Microsoft hợp tác với Aptos để khám phá các giải pháp đổi mới liên quan đến mã thông báo tài sản, thanh toán kỹ thuật số và CBDC
ETF $BTC đầu tiên của Châu Âu được niêm yết tại Amsterdam với mã chứng khoán $BCOIN
Người quản lý tiền điện tử Prime Trust nộp đơn xin bảo hộ phá sản
Công ty khai thác Filecoin của Trung Quốc bị buộc tội dàn dựng kế hoạch kim tự tháp trị giá 83,3 triệu USD
SEC trì hoãn việc phê duyệt quỹ ETF $BTC đến đầu năm 2024
Valkyrie nộp hồ sơ cho ETH ETF
SEC kháng cáo quyết định của Ripple
Hashdex áp dụng cho ETF $BTC giao ngay
Binance đang xem xét việc rút hoàn toàn khỏi Nga
Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ đã ra phán quyết có lợi cho Grayscale trong vụ kiện đang diễn ra chống lại SEC để chuyển Grayscale Bitcoin Trust thành ETF giao ngay
X, trước đây Twitter đã có được giấy phép chuyển tiền hoặc tiền tệ ở bảy tiểu bang của Hoa Kỳ
4.0 Biến động tháng 9
5.0 Phụ lục
Hình. A. Bảng cân đối kế toán của Fed, Tài khoản chung của Kho bạc Hoa Kỳ (TGA), Thỏa thuận mua lại ngược (RRP) và Tổng tài sản của Ngân hàng Trung ương Châu Âu
Bảng cân đối kế toán của Fed và tổng tài sản của các Ngân hàng Trung ương Châu Âu tiếp tục thu hẹp trong tháng 8. Ngoài ra, dòng vốn chảy ra liên tục trong các Thỏa thuận mua lại ngược (RRP) khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn từ Chứng khoán Kho bạc ngắn hạn. Tính đến ngày 31 tháng 8, Tỷ lệ thưởng RRP ở mức 5,3%, trong khi Lợi suất thị trường kho bạc 1 tháng đạt 5,55%, Lợi suất thị trường kho bạc 3 tháng ở mức 5,56% và Lợi suất thị trường kho bạc 6 tháng ở mức 5,51% .
Hình. B. CPI (YOY), Giá dầu thô WTI, Giá khí đốt thông thường trong tất cả các công thức của Hoa Kỳ
Lạm phát gia tăng đồng thời với giá dầu và xăng tăng vọt, trong đó giá xăng đã tăng hơn 20% kể từ đầu năm 2023.
Hình. C. Sơ đồ nhiệt thanh lý
Vùng thanh lý cao hơn giá thị trường:
32.000 USD - 34.000 USD.
Vùng thanh lý dưới giá thị trường:
22.000 USD - 24.000 USD.
Nguồn: Hyblock Capital., tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2023.
Chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ loại chứng khoán hoặc tiền điện tử cụ thể nào.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Thông tin, ý kiến, ước tính và dự đoán trong bài bình luận thị trường tiền điện tử này (gọi chung là "Thông tin") được cung cấp bởi LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. ("Công ty"). Thông tin này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nhằm mục đích tư vấn đầu tư hoặc bất kỳ hình thức chứng thực hoặc khuyến nghị nào. Công ty đã thực hiện các biện pháp hợp lý để đảm bảo tính chính xác và hợp lệ của Thông tin được cung cấp nhưng không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin đó. Các ý kiến được đưa ra phản ánh đánh giá của các tác giả tại ngày xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Thông tin không được hiểu là một lời đề nghị hoặc chào mời để mua hoặc bán hoặc giao dịch bất kỳ loại tiền điện tử, chứng khoán hoặc công cụ tài chính nào. Nó không tính đến các mục tiêu đầu tư cá nhân hoặc tình hình tài chính của bất kỳ độc giả nào. Tiền điện tử là sản phẩm dễ biến động và phức tạp, đồng thời phải chịu rủi ro đáng kể bao gồm rủi ro biến động giá đột ngột và đáng kể. Đầu tư vào tiền điện tử không được bảo vệ bởi bất kỳ thỏa thuận bồi thường theo luật định nào trong trường hợp công ty phá sản. Giá trị của tiền điện tử có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về tỷ giá hối đoái, các biện pháp can thiệp theo quy định hoặc các diễn biến kinh tế và chính trị khác. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng giá trị khoản đầu tư của họ có thể giảm cũng như tăng và họ có thể không nhận lại được số tiền ban đầu họ đã đầu tư. Nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào về nội dung của tài liệu này, bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập. Mọi thông tin lịch sử có trong Thông tin này đều dựa trên phân tích của chúng tôi và chỉ được cung cấp cho mục đích minh họa. Hiệu suất trong quá khứ không biểu thị kết quả trong tương lai, có thể thay đổi. Trong mọi trường hợp, công ty cũng như giám đốc, nhân viên, đại lý, đối tác, nhà cung cấp hoặc chi nhánh của công ty sẽ không chịu trách nhiệm hoặc chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ thiệt hại gián tiếp, ngẫu nhiên, đặc biệt, do hậu quả hoặc trừng phạt nào , bao gồm nhưng không giới hạn ở việc mất lợi nhuận, dữ liệu, việc sử dụng, thiện chí hoặc các tổn thất vô hình khác do việc sử dụng Thông tin này. Công ty có quyền thay đổi, sửa đổi, thêm hoặc xóa các phần của Thông tin này vì bất kỳ lý do gì vào bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo trước.