Đánh giá từ dữ liệu kinh tế do Hoa Kỳ công bố vào tháng 8, nền kinh tế Hoa Kỳ – đầu máy tăng tốc này – cuối cùng đã cho thấy một số dấu hiệu chậm lại.

CPI cơ bản của Mỹ trong tháng 7 tăng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái, chấm dứt 12 tháng giảm liên tiếp trước đó, dự kiến ​​ở mức 3,3% và giá trị trước đó là 3,0%. so với cùng kỳ năm trước và ước tính là 4,8% và giá trị trước đó là 4,8%. . CPI đã tăng nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng của thị trường và việc tăng lãi suất của Fed đã đạt được kết quả đáng kể.

Từ góc độ việc làm, thị trường lao động Mỹ cũng cho thấy sự chậm lại ở mức độ nhất định. Số việc làm mới trong lĩnh vực phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 7 là 187.000, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Về tiền lương theo giờ, mức lương trung bình theo giờ trong quý 2 tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, chậm hơn một chút so với mức tăng 4,8% của quý trước. Dữ liệu theo dõi lương mới nhất từ ​​trang web việc làm Indeed cho thấy mức lương được quảng cáo trên trang này đang tăng với tốc độ hàng năm là 4,7%, giảm từ mức 5,8% trong tháng 4 và 8% vào tháng 7 năm ngoái. Thị trường lao động luôn là tài liệu tham khảo quan trọng để Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, vì tiền lương và giá cả có xu hướng tăng đồng thời. Việc giảm kỳ vọng về lương hiện nay chắc chắn đã khiến thị trường lao động đứng về phía Fed.

Tương tự, giá trị ban đầu của PMI dịch vụ Markit tại Hoa Kỳ trong tháng 8 là 51 (dự kiến ​​là 52,2, giá trị trước đó là 52,3); giá trị ban đầu của PMI sản xuất Markit trong tháng 8 là 47 (dự kiến ​​là 49,3, giá trị trước đó là 49). Ngành sản xuất rơi vào tình trạng thu hẹp, còn ngành dịch vụ tăng trưởng ít hơn dự kiến.

Nhiều dữ liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế Mỹ đã chậm lại trong tháng này. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế trong một tháng không đủ để xác định xu hướng kinh tế trung và dài hạn. Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ vẫn ở mức tương đối cao. . Powell cũng có bài phát biểu diều hâu tại cuộc họp Jackson Hole, nói rằng với sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, lãi suất có thể tiếp tục tăng trong tương lai.

Ý kiến ​​của các tổ chức đang “bế tắc”: Mô hình GDP của Atlanta dự đoán kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng 5,8% nhưng Fitch đã hạ xếp hạng tín nhiệm của Mỹ.

Mô hình GDPNow của Fed Atlanta dự đoán mức tăng trưởng GDP quý 3 của Hoa Kỳ là 5,9% dựa trên dữ liệu hiện có. Tuy nhiên, thị trường tin rằng dữ liệu được sử dụng trong dự báo mô hình (doanh số bán lẻ tháng 7, doanh số bán ô tô, số nhà mới xây, v.v.) chỉ phản ánh các điều kiện ngắn hạn và khi dữ liệu trong tương lai được công bố và điều chỉnh, kết quả dự báo mô hình sẽ được điều chỉnh tương ứng.

Một mặt, mô hình đưa ra những kỳ vọng cực kỳ lạc quan, nhưng mặt khác, Fitch đã hạ xếp hạng trái phiếu đô thị liên quan đến xếp hạng chủ quyền của Hoa Kỳ xuống "AA+". Xếp hạng tín dụng của Mỹ kể từ khi nước này đưa ra xếp hạng này vào năm 1994. Schwarzman của Blackstone Group cũng đồng tình với quan điểm này, nói rằng việc hạ xếp hạng của Fitch là “phù hợp với dữ liệu”. Fitch không chỉ hạ cấp trái phiếu đô thị mà còn cho biết họ có thể hạ xếp hạng của hàng chục ngân hàng Mỹ, bao gồm cả JPMorgan Chase. Các tổ chức thường chỉ trích các vấn đề tài chính và nợ nần kéo dài của chính phủ liên bang, và việc Fitch hạ xếp hạng có thể là biểu hiện tập trung của sự không hài lòng này.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt trong tháng 8 đã trở thành một “cảnh đẹp” trên thị trường tài chính toàn cầu, với trái phiếu kho bạc ngắn hạn và dài hạn đều tăng vọt. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt đạt mức cao nhất kể từ năm 2007 và 2011; lãi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn như trái phiếu 1 năm, 2 năm và 5 năm vẫn ở mức cao. và đã giao dịch đi ngang ở mức cao trong vài tháng.

Trên thực tế, không chỉ trái phiếu kho bạc Mỹ mà lợi suất trái phiếu của Nhật Bản, Đức và các nước khác vẫn ở mức cao.

Tại sao lãi suất trái phiếu Mỹ tăng nhanh như vậy? Sự gia tăng lãi suất trái phiếu chính phủ hiện nay có thể là một phản ứng nhanh chóng trước việc tăng lãi suất. Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục phát triển mạnh mẽ và nhiều học giả không còn mong đợi một cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ trong năm nay, điều này làm dấy lên kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một lần nữa, khiến lãi suất tiếp tục tăng. Ngoài ra, Fitch tin rằng rủi ro tài chính của chính phủ tiếp tục xấu đi, điều này cũng làm giảm niềm tin của thị trường đối với nợ Mỹ, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến chi phí tài trợ nợ của Mỹ tăng lên.

Kết quả của việc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt là các tài sản rủi ro phải chịu áp lực đáng kể. Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều đóng cửa trong tháng này. Rủi ro đối với các tài sản tiền điện tử như Bitcoin cũng được tung ra mạnh mẽ vào ngày 18 tháng 8, nhưng chúng vẫn chưa phục hồi được khoản lỗ. Mặc dù Nvidia, "công ty dẫn đầu AI toàn cầu", tiếp tục giao dịch ngang ở mức cao và đạt mức cao mới, các trọng số công nghệ khác vẫn tiếp tục có xu hướng giảm. Tháng này Nvidia đã công bố báo cáo quý tài chính thứ hai, trong đó doanh thu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn 22% so với dự kiến ​​và thu nhập EPS tăng hơn bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn gần 30% so với dự kiến. Hướng dẫn về doanh thu quý 3 là 16,0 ± 2% tỷ USD, tăng 170% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn 28% so với dự kiến ​​và vượt xa kỳ vọng của thị trường. Sau đó, Nvidia thực sự tiếp tục tuyên bố sẽ chi 25 tỷ USD để mua lại cổ phiếu của công ty. Hành vi này đã gây chấn động thị trường và mang lại trí tưởng tượng vô tận cho các nhà đầu tư. Nhiều tổ chức khác nhau đã nâng kỳ vọng về giá cổ phiếu của họ đối với Nvidia, và những nhà đầu cơ lạc quan nhất đã nâng kỳ vọng về giá cổ phiếu của họ lên 1.100 USD (Rosenblatt).

Là "nhà buôn vũ khí lớn nhất trong kỷ nguyên AI", Nvidia có vô số ánh đèn sân khấu. Quả thực, AI vẫn là hướng đi mới chắc chắn nhất với thị trường cực kỳ rộng lớn. Nói chung, việc một công ty khổng lồ vượt quá mong đợi của thị trường trong hai quý tài chính liên tiếp là một tín hiệu quan trọng, cho thấy có sự phối hợp tốt giữa các ngành thượng nguồn và hạ nguồn, tức là sự hình thành chuỗi công nghiệp. AI có thể là hướng đi chắc chắn nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ dưới áp lực nợ công của Mỹ và nó có thể mở ra các liên minh thể chế.

Thị trường tiền điện tử hiện đang có đặc điểm đáy.

Đầu tiên, giá Bitcoin đột ngột giảm mạnh vào tháng 8, dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua và hoạt động chơi game tăng cường trên thị trường. Vào ngày 18, đã xảy ra một "cơn địa chấn" trên thị trường tiền tệ: các loại tiền tệ chính thống gặp sự cố chớp nhoáng, với Bitcoin giảm xuống mức 24.220 USDT và ETH giảm xuống mức 1.470,53 USDT. Họ vẫn chưa phục hồi được khoản lỗ của mình. Chúng tôi cũng đã đề cập ở trên rằng đợt lao dốc này chủ yếu là sự giải phóng tập trung tâm lý lo ngại rủi ro chứ không phải do một số tin tức gây ra. Sự sụt giảm này khiến toàn bộ mạng lưới thanh lý 990 triệu USD trong 24 giờ, tăng 737,87% so với ngày giao dịch trước đó và việc thanh lý các vị thế mua tăng lên đáng kể.

Thứ hai, sự biến động và khối lượng giao dịch của Bitcoin đang ở mức thấp lịch sử và hiệu suất giá của nó cũng chậm chạp. Trong tháng này, Jacobi Asset Management ở Châu Âu đã ra mắt Jacobi FT Wilshire Bitcoin Spot ETF, được ra mắt trên Euronext Amsterdam vào ngày 15 tháng 8. Tuy nhiên, thị trường có rất ít phản ứng với tin tức này mà thay vào đó lại trải qua một vụ giẫm đạp. Điều này phản ánh tâm lý thị trường đang nhạy cảm hơn và thiếu niềm tin. Một trong những đặc điểm của đáy thị trường thứ cấp là nó không nhạy cảm với tin tốt, nhưng lại rất nhạy cảm với tin xấu, và dễ bị tụt dốc bi quan. Hiện tại, dù là từ góc độ thị trường hay góc độ cảm xúc, khả năng xảy ra đáy của thị trường tiền điện tử là rất cao.

Ngoài ra, số tiền khóa DeFi TVL cũng tiếp tục giảm trong tháng này, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021 và hiện xấp xỉ 38,134 tỷ USD. Nó giảm hơn 70% so với mức đỉnh hơn 170 tỷ đô la Mỹ trong Mùa hè Defi năm 2021.

Nhưng mặt khác, từ góc độ toàn cầu, ngành công nghiệp Web3 tiếp tục được hưởng lợi. Kể từ năm nay, gần 10 tổ chức tài chính lớn, bao gồm cả BlackRock, đã nộp đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin cho US SEC vào ngày 30 tháng 8. tòa án liên bang Hoa Kỳ đã phê chuẩn quỹ tiền điện tử Grayscale Investments để triển khai Bitcoin ETF đầu tiên tại Hoa Kỳ và tòa án Hoa Kỳ đã bác bỏ quyết định của SEC về việc chặn ETF, mở đường cho Bitcoin ETF đầu tiên.

Đồng thời, hóa đơn mã hóa ở nhiều nơi đang được cải thiện từng ngày, đặc biệt là thị trường mã hóa ở Hồng Kông đang tăng tốc. Từ Phó Hiệu trưởng Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông một lần nữa đề nghị chính phủ tăng tốc hỗ trợ. Đồng tiền ổn định của đồng đô la Hồng Kông, Li Jiachao công khai tuyên bố rằng "nó đang khám phá đầy đủ các vấn đề về quy định ổn định", đến HashKey Exchange hỗ trợ hợp tác Quy định mở và giao dịch tài khoản "thả nổi ở Hồng Kông", tốc độ "thân thiện với tiền điện tử" của Hồng Kông đang ngày càng tăng ngày càng nhanh hơn. Hiện tại, đợt trao đổi tiền điện tử "được cấp phép" đầu tiên tại Hồng Kông đã được triển khai. HashKey Exchange và OSL Digital Securities liên tiếp công bố vào tháng 8 rằng họ đã nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông để cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo cho người dùng bán lẻ. . Là một trong ba trung tâm tài chính lớn trên thế giới, Hồng Kông có thể làm gương trong việc xây dựng tuân thủ các giao dịch tài sản kỹ thuật số, điều này cũng cho phép chúng ta nhìn thấy hy vọng về tương lai của tài sản tiền điện tử.

Nền kinh tế Trung Quốc và Mỹ đang trải qua tình trạng "trật khớp". Khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ gắn liền với áp lực tạm thời lên nền kinh tế Trung Quốc, tạo ra bóng tối bất ổn đối với các nhà đầu tư toàn cầu. Tâm lý lo ngại rủi ro đã thống trị thị trường thứ cấp toàn cầu trong tháng này. Cả chứng khoán Mỹ và cổ phiếu loại A của Trung Quốc đều hoạt động không mấy khả quan. Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt lao dốc khiến nhiều người phải thanh lý vị thế của mình.

Tuy nhiên, đáy của thị trường tiền điện tử có những đặc điểm rõ ràng và nó cũng đang trải qua “đêm đen trước bình minh” khó khăn nhất về mặt cảm xúc. Từ việc ra mắt đợt trao đổi tiền điện tử "được cấp phép" đầu tiên ở Hồng Kông cho đến việc phát hành ETF Bitcoin giao ngay sắp xảy ra, tất cả đều cho thấy rằng sự phát triển của Web3 đang trên đà phát triển. Từ góc độ thị trường, đáy của vòng thị trường tiền tệ này cũng đang cho thấy một xu hướng tăng không ổn định trong tương lai, có thể sẽ có những sự kiện kích thích giá tiền tệ vượt qua mức áp lực 30.000 đô la Mỹ và một làn sóng mới. sự trỗi dậy sau đó có thể được mở ra.

Tuyên bố về bản quyền: Nếu bạn cần in lại, bạn có thể liên hệ với trợ lý của chúng tôi trên WeChat. Nếu bạn in lại hoặc xóa bản thảo mà không được phép, chúng tôi sẽ có quyền truy cứu trách nhiệm pháp lý.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thị trường có nhiều rủi ro nên việc đầu tư cần phải thận trọng. Yêu cầu độc giả tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của địa phương khi xem xét bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận nào trong bài viết này. Nội dung trên không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.