opsikripto

Thứ Sáu này, các quyền chọn BTC và ETH trị giá 11,7 tỷ USD sẽ đáo hạn — và “max pain” không cùng hướng với giá hiện tại.

Dữ kiện: trên Deribit, vào thứ Sáu ngày 30 tháng 10 lúc 15:00 WIB, khoảng 135.000 hợp đồng quyền chọn BTC trị giá 10,92 tỷ USD sẽ đáo hạn, với max pain là 78.000 USD và tỷ lệ put/call là 0,53. Cùng lúc, quyền chọn ETH trị giá 776 triệu USD sẽ đáo hạn, với max pain là 2.500 USD và tỷ lệ put/call là 0,77. Tổng cộng gần 11,7 tỷ USD. (Dữ liệu Deribit qua PANews, được KuCoin và Phemex xác nhận ngày 28 tháng 10.)

Ý kiến của mình: max pain không phải là mục tiêu giá — đó là mức giá mà tại đó nhiều quyền chọn nhất hết hạn vô giá trị, khiến người bán quyền chọn được lợi nhất. Tỷ lệ put/call dưới 1 nghĩa là số hợp đồng call nhiều hơn put, nhưng đây không phải tín hiệu tăng giá thuần túy: call có thể được bán hoặc dùng để phòng ngừa rủi ro. Điểm trái ngược khá thú vị: BTC hiện ở khoảng $81.469, cao hơn max pain $78.000, trong khi ETH ở khoảng $2.368, thấp hơn max pain $2.500. Thời điểm cũng có nhiều lớp: quyết định của Fed vào sáng sớm ngày mai, 29 tháng 10 lúc 01:00 WIB, diễn ra trước kỳ đáo hạn hôm thứ Sáu.

Điều mình theo dõi: liệu BTC có giữ được trên $80.000 sau cuộc họp của Fed hay không, và liệu biến động có nóng lên trước đợt thanh toán hôm thứ Sáu hay không — chứ không phải giá có bị “kéo” về mức max pain hay không, vì lực kéo như vậy không có quy luật chắc chắn.

Theo mọi người, kỳ đáo hạn lớn như thế này có khả năng làm thị trường chao đảo hơn do điều chỉnh vị thế, hay sẽ trôi qua nhẹ nhàng vì phần lớn hợp đồng vốn đã hết hạn vô giá trị?

Đây là phân tích của mình, không phải lời khuyên tài chính — hãy luôn tự nghiên cứu (DYOR).

#OpsiKripto #Deribit $BTC $ETH