currencywar

🚨 SỰ KIỆN “BOM” THỊ TRƯỜNG: Bộ Tài chính Mỹ vừa kích hoạt một thương vụ HOÁN ĐỔI euro sang yên QUY MÔ KHỔNG LỒ vào thứ Sáu, theo FT – và đây không phải là một cú biến động FX bình thường.
Cục Dự trữ Liên bang New York, đóng vai tay “xử lý” cho Bộ Tài chính, đã thực hiện các lệnh bán thông qua Goldman Sachs & Morgan Stanley – vì còn ai khác có thể đứng sau một đòn tấn công tiền tệ bí mật?
Điểm nhấn: Họ rút cạn dự trữ euro, KHÔNG phải đô la. Đây là cú giơ “ngón tay giữa” chiến lược dành cho EUR trong khi âm thầm đỡ/neo JPY.
Vì sao điều này QUAN TRỌNG: Đây là lần can thiệp chung đầu tiên Mỹ–Nhật trong gần 30 NĂM – kể từ thập niên 1990, hai bên chưa từng phối hợp như vậy. Và họ làm vì đồng yên vừa chạm mức YẾU NHẤT so với đồng đô la kể từ năm 1986 – vâng, thời điểm Reagan còn đương nhiệm.
🤯 Nhận định của tôi: Việc này không phải để “cứu” Nhật Bản – mà là để gửi tín hiệu tới thị trường toàn cầu rằng Mỹ sẽ không để đồng USD quá mạnh hoặc quá yếu. Nhưng câu hỏi thật sự là: Đây là một miếng băng bó tuyệt vọng hay là khởi đầu của một cuộc chiến tiền tệ?
👇 Hãy ném quan điểm của bạn:
Liệu Mỹ có đang âm thầm bán tháo euro để làm suy yếu vị thế của châu Âu không?
Hay đây chỉ là một động thái hoảng loạn được phối hợp trước quyết định lãi suất tiếp theo của Fed?
Và ai mới là người thiệt hại thực sự – khu vực Eurozone, Nhật Bản hay danh mục của bạn?
Đừng chỉ bấm thích – HÃY COMMENT quan điểm của bạn. Nếu bạn nghĩ điều này là tích cực cho USD, hãy phản biện tôi. Nếu bạn nghĩ là tiêu cực, hãy chứng minh.
#CurrencyWar #FedIntervention #YenSurge
$NVDA
$SPCX
$BTC

Các quỹ đầu cơ đang thực hiện short đồng Yên Nhật ở mức cao nhất kể từ năm 2024. Nhật Bản vừa chi tiêu một khoản kỷ lục 74 tỷ USD để bảo vệ đồng tiền của mình. Những nhà đầu cơ đang thắng cuộc.
74 tỷ USD đã được chính phủ Nhật Bản chi ra để ngăn đồng Yên giảm giá.
Nhưng đồng Yên vẫn giảm.
Từ 155 lên 160 so với Đô la Mỹ. Mặc dù đây là nỗ lực can thiệp tiền tệ lớn nhất mà Nhật Bản đã thực hiện trong ký ức gần đây.
Và bây giờ, các vị thế short đang nằm ở mức âm 11 tỷ USD. Ba tuần liên tiếp gia tăng cược chống lại đồng Yên. Thêm 5 tỷ USD vào vị thế short mới trong khi Nhật Bản đang tích cực chống trả.
Đây là một trong những cuộc chiến không cân sức nhất trên thị trường tiền tệ hiện nay.
Nhật Bản đang chi tiền thật. Các nhà giao dịch tổ chức đang sử dụng leverage. Và leverage đang thắng cuộc vì vấn đề cơ bản vẫn chưa được giải quyết.
Chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ chính là câu chuyện cốt lõi.
Fed không thể cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát 5%. Lãi suất Mỹ vẫn cao. BOJ của Nhật Bản đang bị kẹt vì lạm phát ở Tokyo vừa đạt mức thấp nhất trong 4 năm và việc tăng lãi suất sẽ đè bẹp nền kinh tế yếu ớt.
Chênh lệch đó biến giao dịch carry Yen trở thành một trong những vị thế short cấu trúc hấp dẫn nhất trên trái đất. Vay với lãi suất thấp bằng Yên. Đầu tư vào tài sản Đô la có lãi suất cao hơn. Kiếm lời từ chênh lệch lãi suất và biến động tiền tệ đồng thời.
Không có bất kỳ can thiệp nào thay đổi được phép toán đó mà không thay đổi chính lãi suất.
Và không ngân hàng trung ương nào có thể hành động ngay bây giờ.
BOJ đang bị kẹt. Fed cũng đang bị kẹt. Và tiền của các tổ chức đang dồn vào cái hộp đó từ bên ngoài.
160 không phải là trần. Đó là một điểm kiểm tra.
Điểm dừng tiếp theo nếu điều này giữ vững có thể khiến 74 tỷ USD cảm thấy như một khoản đặt cọc.
#Japan #Yen #CurrencyWar #ForexTrading #MacroEconomics

Mỹ và Nhật vừa tiến hành một cuộc can thiệp tiền tệ chung bí mật, bán euro để hỗ trợ đồng yen. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) biết được sau khi mọi việc đã được thực hiện xong. Cuộc can thiệp chung đầu tiên trong gần 30 năm qua vừa diễn ra mà không hề thông báo cho châu Âu.
Đây là một trong những sự đổ vỡ nghiêm trọng nhất về phối hợp giữa các ngân hàng trung ương phương Tây trong nhiều thập kỷ.
Khung tiền tệ của G7 đã vận hành theo nguyên tắc phối hợp kể từ Hiệp định Plaza năm 1985. Các cuộc can thiệp lớn vào tiền tệ được thảo luận. Các đồng minh được thông tin. Hệ thống vận hành dựa trên sự tin cậy và liên lạc giữa những ngân hàng trung ương hàng đầu của thế giới.
Mỹ vừa bán euro để hỗ trợ đồng yen mà không báo cho ECB.
Không phải thông báo trễ. Không phải cảnh báo trước ngắn gọn. ECB biết được sau khi giao dịch đã được thực hiện.
Một số quan chức ECB đang gọi đây là sự phá vỡ chưa từng có so với hàng chục năm thông lệ đã được thiết lập. Đây không phải chỉ là sự khó chịu mang tính ngoại giao. Đây là một tín hiệu rằng các quy tắc điều phối hợp tác tiền tệ giữa phương Tây đang bị viết lại một cách đơn phương.
Hãy nghĩ điều này có ý nghĩa gì trong bối cảnh rộng hơn.
Đồng yen vừa chạm mức thấp nhất trong 40 năm. Nhật đã chi 74 tỷ USD cho can thiệp nhưng thất bại. Các vị thế bán khống mang tính đầu cơ đã đạt mức âm 11 tỷ USD sau ba tuần liên tiếp tăng. Chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật là yếu tố quyết định mang tính cấu trúc và không có gì thay đổi.
Vì vậy, Mỹ đã can thiệp. Một cách bí mật. Dùng euro. Mà không xin ý kiến Brussels.
ECB quản lý tiền tệ của 20 quốc gia. Việc có hàng trăm tỷ euro được bán ra trong một cuộc can thiệp có phối hợp mà không có hiểu biết trước sẽ ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của họ, các mục tiêu lạm phát, và cả quan hệ của họ với các nước thành viên.
90 ngân hàng trung ương đã và đang rời xa đồng USD. Vàng đã vượt trái phiếu Kho bạc (Treasuries) trở thành tài sản dự trữ hàng đầu. Và giờ đây, Mỹ vừa thực hiện một hoạt động tiền tệ bí mật đã làm “mù mắt” các đồng minh tiền tệ thân cận nhất của mình.
Trật tự tài chính toàn cầu không chỉ đang rạn nứt về mặt địa chính trị.
Nó đang rạn nứt về mặt thể chế.
#ECB #Yen #Japan #CurrencyWar #CentralBanks

Đồng Yên Nhật vừa sụt xuống mức thấp nhất so với Đô la Mỹ trong 40 năm qua. Nhật Bản đã chi 74 tỷ USD để bảo vệ tiền tệ của mình. Các nhà đầu cơ đã thắng.
40 năm.
Không phải mức thấp theo tháng. Không phải mức thấp theo năm.
Yên yếu nhất kể từ năm 1985. Ronald Reagan khi đó còn là Tổng thống. Nhật Bản đang ở giữa “kỳ tích kinh tế” của mình. Thỏa thuận Plaza vẫn chưa được ký.
Đó là khoảng xa bạn phải quay lại để tìm một đồng Yên còn yếu hơn.
Bộ Tài chính Nhật Bản đã triển khai kỷ lục 74 tỷ USD can thiệp để ngăn đúng kết cục này xảy ra. Các quỹ phòng hộ và công ty quản lý tài sản đã xây dựng các vị thế bán khống Yên trị giá âm 11 tỷ USD và giữ chúng qua mọi lần can thiệp.
Vấn đề cốt lõi không bao giờ thay đổi.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không thể cắt giảm lãi suất khi lạm phát của Mỹ vẫn ở mức 5%. Lãi suất của Nhật vẫn gần bằng 0 vì lạm phát ở Tokyo vừa chạm mức thấp nhất trong 4 năm và việc tăng lãi suất sẽ giáng một đòn chí mạng lên một nền kinh tế vốn đã mong manh. Chênh lệch lãi suất đó chính là toàn bộ “thương vụ”.
Vay Yên rẻ. Đầu tư vào các tài sản Đô la có lợi suất cao hơn. Kiếm lời từ cả chênh lệch lãi suất lẫn biến động tiền tệ. Đây là “carry trade” lâu đời nhất trong tài chính toàn cầu và ngay lúc này nó đang hoạt động với hiệu suất tàn nhẫn.
74 tỷ USD cũng không thể thu hẹp khoảng cách giữa 0% và 5%.
Chẳng có gì có thể làm được ngoài việc chính các mức lãi suất tự hội tụ.
Và không ngân hàng trung ương nào có thể đi theo hướng mà sẽ giải quyết được vấn đề đó.
BOJ đang bị mắc kẹt. Fed cũng đang bị mắc kẹt. Và 40 năm Yên yếu vừa trở thành một thực tế mới, trong khi thế giới đang chú ý đến mọi thứ khác.
Rủi ro địa chính trị vừa chạm mức cao nhất trong 65 năm. 90 ngân hàng trung ương đang rời xa đồng Đô la. Vàng đã vượt qua Tín phiếu Kho bạc (Treasuries) để trở thành tài sản dự trữ hàng đầu.
Và Nhật Bản vừa lặng lẽ chạm mức thấp kỷ lục tiền tệ trong 4 thập kỷ mà không ai đang nói đủ lớn.
#Yen #Japan #ForexTrading #CurrencyWar #MacroEconomics