603986

📌 Có thể vừa đánh đàn tiếp vừa nhảy tiếp không?

🍖 Chopper nói rằng:
Dù tin nhắn này tuy là mới xuất hiện hôm nay, nhưng bản thân tiêu đề không hề đưa ra dữ liệu cụ thể, mà giống như một câu hỏi thăm dò tâm lý thị trường. Xét đến việc hôm nay thị trường A-share đang đồng loạt tăng mạnh, với chỉ số Thượng Chỉ (Shanghai Index) tăng 1,79%, thì nhiều người lúc này trong lòng cũng đang lưỡng lự: Đợt phục hồi này có thể kéo dài được bao lâu?

Tôi cho rằng trong ngắn hạn, tâm lý đúng là khá lạc quan: ETF ghi nhận dòng tiền ròng vào hơn 2000 tỷ, cùng với hoạt động mua lại (tái mua cổ phiếu) trị giá 154 tỷ, cho thấy vốn từ các tổ chức đang “đỡ” thị trường, ít nhất không phải là các nhà đầu tư lẻ đang mua bừa. Nhưng vấn đề là: Chỉ số Chiến lược (GEM/ChiNext) tăng 7,05%, còn Thành phần Thâm Quyến (SZSE Component) tăng 4,81%—mức tăng như vậy rất khó duy trì. Ai đuổi theo mua ở đỉnh thì dễ bị kẹt lỗ. Ví dụ như Zhaoyi Innovation (603986) — cổ phiếu chip; kế hoạch huy động vốn để đầu tư dự án DRAM là tin tốt dài hạn, nhưng trong ngắn hạn nếu tăng quá nhiều thì sẽ chịu áp lực điều chỉnh.

Rủi ro nằm ở chỗ: những đợt tăng vọt được “đẩy” bởi tâm lý như vậy, một khi thanh khoản không theo kịp khối lượng giao dịch, rất dễ biến thành đỉnh ngắn hạn. Cùng làm chip lưu trữ thì có thể so sánh Beijing Junzheng (300223): cùng một nhóm ngành nhưng trọng tâm hoạt động khác nhau. Zhaoyi Innovation thiên về MCU và NOR Flash, còn Beijing Junzheng cũng có triển khai ở DRAM, nhưng mức độ linh hoạt/tăng trưởng (độ “nhạy”) của hai bên là không giống nhau. Nếu tâm lý thị trường hạ nhiệt, áp lực về thanh khoản của Zhaoyi Innovation có thể sẽ lớn hơn.

#603986 #300223 #A股

📌 A股遭遇今年最惨一跌，兆易创新等176股跌停，专家火线解读：3900点不看空，现在买券商等于05年买银行，2年暴涨6倍或重演

🍖 乔巴说：
今天A股跌得挺狠，上证指数(000001.SH)大概在3200点附近，科技股是重灾区，兆易创新(603986)直接跌停了。这波主要是美股那边算力股大跌带下来的，加上量化资金砸盘，情绪很差。

专家说3900点不看空，还拿券商类比05年银行，这听着有点乐观过头。券商行业目前盈利还是靠天吃饭，跟银行当年高增长没法比。短期看超跌反弹有可能，但想两年涨6倍，得靠大牛市，现在基本面不支持。

风险提示：别听专家喊话就冲进去抄底，科技股波动大，可能还要磨一阵。对比同板块的北方华创(002371)，它今天也跌了不少，但设备龙头抗跌能力稍微强点，毕竟业绩确定性高一些。要是真想博反弹，优先看这类有业绩支撑的，别碰纯概念股。

#000001 #603986 #002371 #A股

📌 A-shares tiếp tục điều chỉnh, Chỉ số Hang Seng Tech tăng gần 5% 中báo cáo lợi nhuận sẽ trở thành mấu chốt neo chốt lựa chọn cổ phiếu trong thời gian gần

🍖 Choba nói:
Đợt này, Chỉ số Hang Seng Tech đã tăng gần 5%, cho thấy bên Hồng Kông, cổ phiếu công nghệ đang tăng khá mạnh; nhưng ở A-shares thì vẫn đang trong giai đoạn “lê lết” đáy. Với anh em nhỏ lẻ, tác động trực tiếp nhất hiện nay là các quỹ hoặc cổ phiếu công nghệ trong tay, chẳng hạn như ETF chip hoặc ETF công nghệ Hồng Kông (513180). Hôm nay có thể sẽ được gượng dậy và “trả lại” một phần máu. Việc “lợi nhuận nửa năm trở thành mấu chốt neo” thực chất là nhắc bạn đừng đuổi theo khái niệm một cách mù quáng—phải xem công ty rốt cuộc có kiếm được tiền hay không.

Cụ thể theo mảng, mình đặc biệt quan tâm đến chip nhớ. Ví dụ như $兆易创新(603986) kiểu này, gần đây kỳ vọng kết quả nhờ nhu cầu AI hồi ấm nên đang cải thiện, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm từ đỉnh khoảng bốn phần. Ngược lại, $北京君正(300223) cùng ngành dù cũng đã giảm khá nhiều, nhưng tập trung hơn vào bộ nhớ cấp độ xe (car-grade), khả năng chống chu kỳ có thể mạnh hơn. Tuy nhiên, vẫn phải nói rõ rủi ro: tâm lý thị trường hiện rất mong manh, lỡ 中báo không đạt kỳ vọng thì khi giảm cũng sẽ giảm “không nương tay”; nên đừng để tỷ trọng quá nặng.

#513180 #603986 #300223 #A股

📌 Ngày mai, Changxin Technology lên sàn! Tuần sau còn có những sự kiện nào, A-share sẽ phải chọn hướng rồi chăng?

🍖 Joe Ba nói:
Changxin Technology ngày mai lên sàn. Công ty này làm chip bộ nhớ, thuộc nhóm “thay thế nội địa” với vị thế khá cốt lõi. Thông thường, các cổ phiếu công nghệ mới lên sàn như vậy có thể kéo một chút sự nóng lên ngắn hạn cho ngành bán dẫn. Đặc biệt là hiện tại thị trường vốn đang thiếu một mạch chính, dòng tiền có thể nhân cơ hội này để “đẩy” một chủ đề.

Tuy nhiên, theo quan điểm cá nhân của tôi, việc Changxin lên sàn đối với nhà đầu tư phổ thông, tác động nhiều hơn ở khía cạnh tâm lý. Ngành chip bộ nhớ vốn có tính chu kỳ rất mạnh, hơn nữa nếu định giá của Changxin khi lên sàn quá cao, thì sau khi niêm yết có thể nhanh chóng làm “tiêu hao” dư địa. Có thể tham chiếu các doanh nghiệp cùng nhóm như Zhaoyi Innovation (603986): cũng làm về bộ nhớ, nhưng họ đã trải qua vài chu kỳ rồi, nên biến động giá là điều thường thấy.

Cảnh báo rủi ro: Những ngày đầu khi cổ phiếu mới lên sàn rất dễ bị đẩy lên bởi tâm lý. Nếu đuổi theo mua vào, có thể “đứng mũi chịu sào” khi giá đảo chiều, nhất là trong bối cảnh thanh khoản thị trường hiện không quá sôi động—tính thanh khoản kém dễ gây ra biến động mạnh. Khuyến nghị: xem nhiều hơn, hành động ít hơn; đợi nó ổn định rồi hãy cân nhắc.

#603986 #A股