603986

📌 Có thể vừa đánh đàn tiếp vừa nhảy tiếp không?

🍖 Chopper nói rằng:
Dù tin nhắn này tuy là mới xuất hiện hôm nay, nhưng bản thân tiêu đề không hề đưa ra dữ liệu cụ thể, mà giống như một câu hỏi thăm dò tâm lý thị trường. Xét đến việc hôm nay thị trường A-share đang đồng loạt tăng mạnh, với chỉ số Thượng Chỉ (Shanghai Index) tăng 1,79%, thì nhiều người lúc này trong lòng cũng đang lưỡng lự: Đợt phục hồi này có thể kéo dài được bao lâu?

Tôi cho rằng trong ngắn hạn, tâm lý đúng là khá lạc quan: ETF ghi nhận dòng tiền ròng vào hơn 2000 tỷ, cùng với hoạt động mua lại (tái mua cổ phiếu) trị giá 154 tỷ, cho thấy vốn từ các tổ chức đang “đỡ” thị trường, ít nhất không phải là các nhà đầu tư lẻ đang mua bừa. Nhưng vấn đề là: Chỉ số Chiến lược (GEM/ChiNext) tăng 7,05%, còn Thành phần Thâm Quyến (SZSE Component) tăng 4,81%—mức tăng như vậy rất khó duy trì. Ai đuổi theo mua ở đỉnh thì dễ bị kẹt lỗ. Ví dụ như Zhaoyi Innovation (603986) — cổ phiếu chip; kế hoạch huy động vốn để đầu tư dự án DRAM là tin tốt dài hạn, nhưng trong ngắn hạn nếu tăng quá nhiều thì sẽ chịu áp lực điều chỉnh.

Rủi ro nằm ở chỗ: những đợt tăng vọt được “đẩy” bởi tâm lý như vậy, một khi thanh khoản không theo kịp khối lượng giao dịch, rất dễ biến thành đỉnh ngắn hạn. Cùng làm chip lưu trữ thì có thể so sánh Beijing Junzheng (300223): cùng một nhóm ngành nhưng trọng tâm hoạt động khác nhau. Zhaoyi Innovation thiên về MCU và NOR Flash, còn Beijing Junzheng cũng có triển khai ở DRAM, nhưng mức độ linh hoạt/tăng trưởng (độ “nhạy”) của hai bên là không giống nhau. Nếu tâm lý thị trường hạ nhiệt, áp lực về thanh khoản của Zhaoyi Innovation có thể sẽ lớn hơn.

#603986 #300223 #A股

📌 Cổ phiếu A cổ phiếu lao dốc thê thảm nhất trong năm, 176 mã như Giới đổi mới công nghệ (兆易创新) đồng loạt sàn, chuyên gia phân tích nóng: 3900 điểm không bi quan, bây giờ mua chứng khoán tương đương năm 05 mua ngân hàng, 2 năm có thể bùng nổ 6 lần hoặc kịch bản cũ tái diễn

🍖 Joba nói:
Hôm nay thị trường A giảm khá mạnh, chỉ số Thượng Chứng (000001.SH) hiện quanh mốc 3200 điểm; nhóm cổ phiếu công nghệ là khu vực chịu đòn nặng nhất, Giới đổi mới công nghệ (603986) thậm chí đã giảm sàn. Đợt này chủ yếu do bên Mỹ cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực điện toán/khai thác dữ liệu (tính toán hiệu năng) sụt giảm mạnh kéo theo, cộng thêm quỹ định lượng đạp bán khiến tâm lý rất tệ.

Chuyên gia nói 3900 điểm không nên lo, và lấy ngành chứng khoán để ví như ngân hàng năm 05—nghe có vẻ hơi lạc quan quá đà. Hiện lợi nhuận ngành chứng khoán vẫn còn phụ thuộc “được mùa theo trời”, khó so sánh với giai đoạn tăng trưởng cao của ngân hàng năm đó. Ngắn hạn có thể xuất hiện nhịp hồi do quá bán, nhưng muốn 2 năm tăng 6 lần thì phải dựa vào một thị trường bò lớn; hiện nền tảng cơ bản (fundamentals) chưa ủng hộ.

Cảnh báo rủi ro: Đừng nghe lời kêu gọi của chuyên gia rồi vội lao vào bắt đáy. Cổ phiếu công nghệ biến động mạnh, có thể còn phải tích lũy/rung lắc thêm một thời gian. So với các mã cùng nhóm như Bắc Phương Hoa Xưởng (北方华创, 002371), hôm nay nó cũng giảm khá nhiều, nhưng khả năng chống chịu của “đầu tàu thiết bị” nhỉnh hơn đôi chút—vì mức độ chắc chắn về kết quả kinh doanh cao hơn. Nếu thật sự muốn đánh cược cho nhịp hồi, hãy ưu tiên các mã có điểm tựa về hiệu quả kinh doanh, đừng đụng vào các cổ phiếu thuần khái niệm.

#000001 #603986 #002371 #A股

📌 A-shares tiếp tục điều chỉnh, Chỉ số Hang Seng Tech tăng gần 5% 中báo cáo lợi nhuận sẽ trở thành mấu chốt neo chốt lựa chọn cổ phiếu trong thời gian gần

🍖 Choba nói:
Đợt này, Chỉ số Hang Seng Tech đã tăng gần 5%, cho thấy bên Hồng Kông, cổ phiếu công nghệ đang tăng khá mạnh; nhưng ở A-shares thì vẫn đang trong giai đoạn “lê lết” đáy. Với anh em nhỏ lẻ, tác động trực tiếp nhất hiện nay là các quỹ hoặc cổ phiếu công nghệ trong tay, chẳng hạn như ETF chip hoặc ETF công nghệ Hồng Kông (513180). Hôm nay có thể sẽ được gượng dậy và “trả lại” một phần máu. Việc “lợi nhuận nửa năm trở thành mấu chốt neo” thực chất là nhắc bạn đừng đuổi theo khái niệm một cách mù quáng—phải xem công ty rốt cuộc có kiếm được tiền hay không.

Cụ thể theo mảng, mình đặc biệt quan tâm đến chip nhớ. Ví dụ như $兆易创新(603986) kiểu này, gần đây kỳ vọng kết quả nhờ nhu cầu AI hồi ấm nên đang cải thiện, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm từ đỉnh khoảng bốn phần. Ngược lại, $北京君正(300223) cùng ngành dù cũng đã giảm khá nhiều, nhưng tập trung hơn vào bộ nhớ cấp độ xe (car-grade), khả năng chống chu kỳ có thể mạnh hơn. Tuy nhiên, vẫn phải nói rõ rủi ro: tâm lý thị trường hiện rất mong manh, lỡ 中báo không đạt kỳ vọng thì khi giảm cũng sẽ giảm “không nương tay”; nên đừng để tỷ trọng quá nặng.

#513180 #603986 #300223 #A股

📌 Ngày mai, Changxin Technology lên sàn! Tuần sau còn có những sự kiện nào, A-share sẽ phải chọn hướng rồi chăng?

🍖 Joe Ba nói:
Changxin Technology ngày mai lên sàn. Công ty này làm chip bộ nhớ, thuộc nhóm “thay thế nội địa” với vị thế khá cốt lõi. Thông thường, các cổ phiếu công nghệ mới lên sàn như vậy có thể kéo một chút sự nóng lên ngắn hạn cho ngành bán dẫn. Đặc biệt là hiện tại thị trường vốn đang thiếu một mạch chính, dòng tiền có thể nhân cơ hội này để “đẩy” một chủ đề.

Tuy nhiên, theo quan điểm cá nhân của tôi, việc Changxin lên sàn đối với nhà đầu tư phổ thông, tác động nhiều hơn ở khía cạnh tâm lý. Ngành chip bộ nhớ vốn có tính chu kỳ rất mạnh, hơn nữa nếu định giá của Changxin khi lên sàn quá cao, thì sau khi niêm yết có thể nhanh chóng làm “tiêu hao” dư địa. Có thể tham chiếu các doanh nghiệp cùng nhóm như Zhaoyi Innovation (603986): cũng làm về bộ nhớ, nhưng họ đã trải qua vài chu kỳ rồi, nên biến động giá là điều thường thấy.

Cảnh báo rủi ro: Những ngày đầu khi cổ phiếu mới lên sàn rất dễ bị đẩy lên bởi tâm lý. Nếu đuổi theo mua vào, có thể “đứng mũi chịu sào” khi giá đảo chiều, nhất là trong bối cảnh thanh khoản thị trường hiện không quá sôi động—tính thanh khoản kém dễ gây ra biến động mạnh. Khuyến nghị: xem nhiều hơn, hành động ít hơn; đợi nó ổn định rồi hãy cân nhắc.

#603986 #A股