300223

📌 A-shares tiếp tục điều chỉnh, Chỉ số Hang Seng Tech tăng gần 5% 中báo cáo lợi nhuận sẽ trở thành mấu chốt neo chốt lựa chọn cổ phiếu trong thời gian gần

🍖 Choba nói:
Đợt này, Chỉ số Hang Seng Tech đã tăng gần 5%, cho thấy bên Hồng Kông, cổ phiếu công nghệ đang tăng khá mạnh; nhưng ở A-shares thì vẫn đang trong giai đoạn “lê lết” đáy. Với anh em nhỏ lẻ, tác động trực tiếp nhất hiện nay là các quỹ hoặc cổ phiếu công nghệ trong tay, chẳng hạn như ETF chip hoặc ETF công nghệ Hồng Kông (513180). Hôm nay có thể sẽ được gượng dậy và “trả lại” một phần máu. Việc “lợi nhuận nửa năm trở thành mấu chốt neo” thực chất là nhắc bạn đừng đuổi theo khái niệm một cách mù quáng—phải xem công ty rốt cuộc có kiếm được tiền hay không.

Cụ thể theo mảng, mình đặc biệt quan tâm đến chip nhớ. Ví dụ như $兆易创新(603986) kiểu này, gần đây kỳ vọng kết quả nhờ nhu cầu AI hồi ấm nên đang cải thiện, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm từ đỉnh khoảng bốn phần. Ngược lại, $北京君正(300223) cùng ngành dù cũng đã giảm khá nhiều, nhưng tập trung hơn vào bộ nhớ cấp độ xe (car-grade), khả năng chống chu kỳ có thể mạnh hơn. Tuy nhiên, vẫn phải nói rõ rủi ro: tâm lý thị trường hiện rất mong manh, lỡ 中báo không đạt kỳ vọng thì khi giảm cũng sẽ giảm “không nương tay”; nên đừng để tỷ trọng quá nặng.

#513180 #603986 #300223 #A股

📌 Có thể vừa đánh đàn tiếp vừa nhảy tiếp không?

🍖 Chopper nói rằng:
Dù tin nhắn này tuy là mới xuất hiện hôm nay, nhưng bản thân tiêu đề không hề đưa ra dữ liệu cụ thể, mà giống như một câu hỏi thăm dò tâm lý thị trường. Xét đến việc hôm nay thị trường A-share đang đồng loạt tăng mạnh, với chỉ số Thượng Chỉ (Shanghai Index) tăng 1,79%, thì nhiều người lúc này trong lòng cũng đang lưỡng lự: Đợt phục hồi này có thể kéo dài được bao lâu?

Tôi cho rằng trong ngắn hạn, tâm lý đúng là khá lạc quan: ETF ghi nhận dòng tiền ròng vào hơn 2000 tỷ, cùng với hoạt động mua lại (tái mua cổ phiếu) trị giá 154 tỷ, cho thấy vốn từ các tổ chức đang “đỡ” thị trường, ít nhất không phải là các nhà đầu tư lẻ đang mua bừa. Nhưng vấn đề là: Chỉ số Chiến lược (GEM/ChiNext) tăng 7,05%, còn Thành phần Thâm Quyến (SZSE Component) tăng 4,81%—mức tăng như vậy rất khó duy trì. Ai đuổi theo mua ở đỉnh thì dễ bị kẹt lỗ. Ví dụ như Zhaoyi Innovation (603986) — cổ phiếu chip; kế hoạch huy động vốn để đầu tư dự án DRAM là tin tốt dài hạn, nhưng trong ngắn hạn nếu tăng quá nhiều thì sẽ chịu áp lực điều chỉnh.

Rủi ro nằm ở chỗ: những đợt tăng vọt được “đẩy” bởi tâm lý như vậy, một khi thanh khoản không theo kịp khối lượng giao dịch, rất dễ biến thành đỉnh ngắn hạn. Cùng làm chip lưu trữ thì có thể so sánh Beijing Junzheng (300223): cùng một nhóm ngành nhưng trọng tâm hoạt động khác nhau. Zhaoyi Innovation thiên về MCU và NOR Flash, còn Beijing Junzheng cũng có triển khai ở DRAM, nhưng mức độ linh hoạt/tăng trưởng (độ “nhạy”) của hai bên là không giống nhau. Nếu tâm lý thị trường hạ nhiệt, áp lực về thanh khoản của Zhaoyi Innovation có thể sẽ lớn hơn.

#603986 #300223 #A股