Phải nói gì với một người cho rằng tiền mã hoá “quá rủi ro?”
So sánh ngắn gọn về rủi ro của Bitcoin, Ether và BNB so với một số cổ phiếu công nghệ phổ biến
Binance Research (Shivam Sharma)
Chúng tôi khám phá mức độ “rủi ro” của Bitcoin, Ether và BNB khi so sánh với một số cổ phiếu công nghệ phổ biến đã được đầu tư phổ biến trong những năm gần đây;
Chúng tôi nghiên cứu bằng chứng cho thấy mức độ an toàn tương đối của Bitcoin, Ether và BNB trong mức giải ngân <2,5% khi so sánh với các cổ phiếu “SMART” và Tesla, Inc;
Mức rút tiền dưới 5% cho thấy những con số kém thuận lợi hơn đối với Bitcoin, Ether và BNB, nhưng những con số này đã nhanh chóng được cải thiện trong thời gian gần đây và ngày càng tốt hơn;
Đáng chú ý nhất, Bitcoin, Ether và BNB dẫn đầu nhóm có mức giá đóng cửa hàng ngày là +2,5%, với Ether đứng đầu bảng xếp hạng trong những khung thời gian được xem xét;
Về mặt giải ngân tuyệt đối, Bitcoin, Ether và BNB cho thấy rủi ro thấp hơn đáng kể so với nhóm “SMART” và China Concepts Stock;
Dữ liệu cho Bitcoin đặc biệt đáng khích lệ, cho thấy khả năng mất mát thấp hơn cả Netflix, Inc. và Meta Platforms, Inc.;
Mức mở cửa mạnh nhất của Bitcoin vào năm 2022 chỉ dưới 47,5 nghìn USD, trong khi mức mở thấp nhất là 36,3 nghìn USD, tương ứng với mức lỗ chưa thực hiện tối đa 23,6% trong năm nay. Có lẽ chúng ta có thể so sánh điều này với NVIDIA Corp (lỗ chưa thực hiện tối đa 30,6%), Meta Platforms, Inc. (45,0%), Roku, Inc. (57,2%) vậy điều gì thực sự mới là “rủi ro”!
Khi tiền mã hoá tiếp tục phát triển thành xu hướng chủ đạo và chúng ta thấy rằng chủ đề này ngày càng được bàn tán rôm rả ở quán cà phê bình thường đến các cuộc thảo luận về token lớn sắp được ra mắt tiếp theo, và cũng không thể tránh khỏi những người xung quanh đầy hoài nghi về tiền mã hoá. Trong khi việc áp dụng đang gia tăng và sự hiểu biết cơ bản đang dần được cải thiện, chúng ta thường xuyên nghe thấy một người hoài nghi thốt lên “Ồ, crypto à? Nó quá mạo hiểm đối với tôi! ”. Để chống lại nhận định này, chúng tôi đã đưa ra phân tích này để so sánh Bitcoin, Ether và BNB với các cổ phiếu công nghệ phổ biến khác. Lần tới khi gặp một người hoài nghi, từ chối sử dụng crypto nhưng lại đề cập đến việc mua Tesla, bạn có thể chắc chắn sẽ có điều gì đó để thảo luận. Trước đó, chúng tôi khám phá rủi ro nhận thức được của Bitcoin, Ether và BNB khi so sánh với một rổ cổ phiếu công nghệ phổ biến và cho thấy đâu mới thực sự là lựa chọn “mạo hiểm”.
Làm thế nào để so sánh Bitcoin, Ether và BNB với các cổ phiếu công nghệ phổ biến?
Để xóa tan những tin đồn về việc tiền mã hoá là một loại tài sản “rủi ro hơn”, chúng tôi xem xét phân tích tần suất Bitcoin, Ether và BNB và các cổ phiếu công nghệ phổ biến khác (và ETF) giảm 2,5% và 5,0% vào cuối ngày. Chúng tôi cũng xem xét số trường hợp mà tài sản có mức tăng từ 2,5% trở lên. Tần suất của các động thái đã được tính từ tháng 4 năm 2020 và được chia thành bốn loại khác nhau:
Hình 1 - Tần suất của Bitcoin, Ether và BNB & Cổ phiếu công nghệ + 2,5%, -2,5% và -5,0%
Nguồn: Binance Research
Quan sát chính
Bitcoin di chuyển theo cách được kiểm soát nhiều hơn so với Ether, với tiền mã hoá lớn thứ hai cho thấy nhiều trường hợp khôi phục và chạm đáy hơn. Điều này sẽ phù hợp với bức tranh tường thuật phổ biến Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị và Ether là một tài sản đầu cơ hơn một chút và ở mức độ cơ bản sẽ cho thấy Bitcoin phù hợp với chiến lược “HODL” hơn, trong khi Ether có thể có khả năng thể hiện sự ưu ái hơn đối với các trader
Xem xét tổng tần suất kể từ tháng 4 năm 2020, các đồng tiền mã hoá chứng minh lượng drawdown (Drawdown là mức sụt giảm một tài khoản đầu tư từ mức vốn đỉnh đến mức vốn đáy trong một khoảng thời gian nhất định nào đó) dưới 5% lớn nhất. Tuy nhiên, tất cả nhóm công ty “SMART”, Tesla, Inc., Tencent Music và Ark Innovation ETF đều có tổng số drawdown dưới 2,5% cao hơn
Nhóm các công ty “FAANG” có mức độ biến động thấp hơn đáng kể, với Apple Inc. và Alphabet Inc. có mức độ rủi ro đặc biệt thấp. Amazon, Meta và Netflix có mức đóng thấp hơn 5%, nhưng đặc biệt là trong thời gian gần đây có tỷ trọng hợp lý trong số đó dưới 2,5%,
Thời gian đã thuận lợi hơn cho Bitcoin, Ether và BNB, với nhiều dữ liệu hơn gần đây về các khoản giải ngân cho thấy mức độ biến động tương đối cao hơn trong các nhóm “SMART” và China Concepts cũng như các cổ phiếu khác như NVIDIA Corp. và Baidu, Inc.
Quan sát đáng chú ý nhất được rút ra từ thực tế là Bitcoin, Ether và BNB chắc chắn dẫn đầu nhóm có mức giá đóng cửa trên 2,5%, với Ether chiến thắng ở hầu hết mọi hạng mục. Rõ ràng, giả sử những người tham gia không bán ở mức đáy cục bộ, thì tiềm năng thu được lợi nhuận nhất quán chỉ trong hai loại tiền mã hoá hàng đầu là đáng chú ý
Khía cạnh tiếp theo mà chúng tôi xem xét là drawdown tuyệt đối. Những điều này đại diện cho khoản lỗ chưa thực hiện tối đa nếu một người mua tài sản ở mức giá cao nhất và giữ nó ở điểm thấp nhất, tức là sự sụt giảm lớn nhất về giá trị của một tài sản so với mức giá cao nhất của nó.
Hình 2 - Drawdown tối đa của Bitcoin, Ether và BNB và các cổ phiếu công nghệ phổ biến
Nguồn: Binance Research
*loại trừ kết quả YtD của Alteryx
Quan sát chính
Theo thước đo của chúng tôi, Bitcoin, Ether và BNB cho thấy lượng rủi ro thấp hơn đáng kể so với nhóm “SMART” và China Concepts. Lưu ý, Bitcoin cho thấy khả năng thua lỗ thấp hơn cả Meta Platforms, Inc. và Netflix, Inc.
Cần lưu ý rủi ro drawdown đáng kể trong nhóm China Concepts, bao gồm cả mức trung bình, vẫn tăng, mặc dù có khoảng 20 công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường1
Trong một lưu ý tương tự như Hình 1, thời gian đã rất hữu ích, với Bitcoin, Ether và BNB cho thấy mức độ biến động thấp hơn khi so sánh với một số lượng lớn các cổ phiếu cạnh tranh trong những tháng gần đây
Ví dụ: Mức mở cửa mạnh nhất của Bitcoin trong năm nay chỉ dưới 47,5 nghìn USD, trong khi mức mở thấp nhất là 36,3 nghìn USD, tương ứng với mức lỗ chưa thực hiện tối đa 23,6%. So sánh con số này với NVIDIA Corp (lỗ chưa thực hiện tối đa 30,6%), Meta Platforms, Inc. (45,0%), Roku, Inc. (57,2%), Netflix, Inc. (44,7%) và DiDi Global Inc. (66,2%) và đâu mới thực sự là “rủi ro”!
Phân tích cuối cùng mà chúng tôi đã hoàn thành xoay quanh đầu tư. Rất đơn giản, đối với những người đã đầu tư 100 USD vào đầu năm - giá trị đó bây giờ là bao nhiêu?
Hình 3 - Giá trị hiện tại của khoản đầu tư 100 USD vào Bitcoin, Ether và BNB và các cổ phiếu công nghệ phổ biến
Nguồn: Binance Research
Quan sát chính
Cả Bitcoin và Ether đều nằm trong số các tài sản hàng đầu được giữ hàng năm, với xếp hạng Bitcoin trong top 10 (không bao gồm bất kỳ một trong số Amazon.com, Inc., Intel Corp. hoặc Alphabet Inc., Bitcoin đứng đầu top 5)
Cho đến nay, chỉ có một cổ phiếu trong nhóm (Alteryx, Inc.) tăng giá trị trong năm
Đầu tư vào Bitcoin và Ether sẽ đưa bạn đến một nơi có tài chính tốt hơn là đầu tư cho các nhóm còn lại
Hình 4 - Giá trị hiện tại của khoản đầu tư 100 USD vào ngày 21 tháng 1 vào Bitcoin, Ether và BNB và các cổ phiếu công nghệ phổ biến
Nguồn: Binance Research
**giả sử 100 USD đầu tư vào niêm yết DiDi vào tháng 6 năm 2021
Quan sát chính
So sánh từ tháng 1 năm 2021 này đặc biệt làm nổi bật sự khác biệt giữa Bitcoin, Ether và BNB và hiệu suất chứng khoán công nghệ trong khoảng thời gian gần đây, với tiền mã hoá trông hấp dẫn hơn về mặt vật chất
Tài sản hoạt động tốt nhất trong nhóm của chúng tôi là BNB, tăng 833% trong khoảng thời gian. Đây là hiệu suất tốt hơn ~ 20 lần so với mức trung bình của “SMART” và China Concepts, và tốt hơn ~ 10 lần so với mức trung bình của “FAANG” và Big Tech. Bitcoin cũng tham gia với Ether vượt trội so với tất cả các mức trung bình khác
Tesla, Microsoft, NVIDIA, Alphabet và Apple là những cổ phiếu tiêu biểu duy nhất có thể mang lại cho bạn lợi nhuận ngày hôm nay từ khoản đầu tư 100 USD vào đầu năm 2021. Sự kém hiệu quả lớn của nhóm China Concepts và “SMART” đặc biệt đáng chú ý
Kết luận
So sánh Bitcoin, Ether và BNB với một số cổ phiếu công nghệ phổ biến hơn tạo nên nhiều danh mục đầu tư thông thường làm nổi bật hai thông điệp chính. Đầu tiên và quan trọng nhất, giả sử một người đã đầu tư vào một số cổ phiếu công nghệ hàng đầu, coi rằng tiền mã hoá là "quá rủi ro", đây là một tuyên bố hơi không công bằng và đáng được kiểm tra thêm, cũng như dữ liệu của chúng tôi đã cho thấy, có thể nên xem xét thêm. Tiếp theo, và có lẽ quan trọng hơn đối với một số người, tiềm năng thu được lợi nhuận nhất quán trong tiền mã hoá, đặc biệt khi tính đến mức giải ngân tối đa tương đối hạn chế, là điều đáng chú ý và là một khía cạnh quan trọng không thể phủ nhận cần nhớ khi thiết kế bất kỳ danh mục đầu tư nào. Đừng quên rằng nhóm “FAANG” có giá trị vốn hóa thị trường cao hơn gấp 5 lần so với Bitcoin, Ether và BNB cộng lại, riêng Apple được định giá cao hơn 2,2 lần so với mức định giá hiện tại. Câu hỏi đặt ra không phải là liệu chúng ta có thấy được một số giá trị đó chảy vào thị trường tiền mã hoá hay không, mà đó là vấn đề khi nào. Nói một cách an toàn, người ta có thể mong đợi một lượng đáng kể 2,5% + biến động giá tích cực trong Bitcoin, Ether và BNB cũng như các thị trường tiền mã hoá rộng lớn hơn, sẽ đến trong tương lai.
http://www.aastocks.com/en/usq/market/china-concept-stock.aspx ↩