Những điều bạn cần biết về giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai tiền mã hóa
Điểm nhấn chính:
Giao dịch ký quỹ hỗ trợ các cặp giao dịch ngoại lai như ADA/ETH hoặc BTC/ETH. Các cặp giao dịch ngoại lai này cho phép trader suy đoán biến động tương đối của hai đồng tiền mã hóa, trái ngược với suy đoán hướng của một đồng tiền (ví dụ: BTC/USDT).
Giao dịch ký quỹ sẽ phát sinh chi phí hàng ngày, phí này tăng dần theo thời gian. Trong khi đó, hợp đồng tương lai theo quý không phát sinh phí và là lựa chọn lý tưởng cho những nhà đầu tư nắm giữ lâu dài.
Giá của cặp ký quỹ tương tự như giá giao ngay, còn giá hợp đồng tương lai gồm giá cơ sở của hợp đồng tương lai, có thể dao động tùy theo thay đổi về cung cầu. Việc này mở ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.
Khi thị trường tiền mã hóa liên tục biến động và dân mạng tiếp tục suy đoán về xu hướng của Ethereum hoặc Bitcoin trong những ngày tiếp theo, có lẽ bạn đã nghĩ đến việc thử hình thức giao dịch khác, ngoài giao dịch giao ngay. Có thể bạn cảm thấy mình biết cách đọc thị trường và có trực giác tốt về biến động giá. May mắn thay, có hai cách để tận dụng tình huống như vậy.
Các sàn giao dịch tiền mã hóa, như Binance đều cung cấp cho tất cả trader lựa chọn giao dịch ký quỹ và/hoặc hợp đồng tương lai. Cả hai công cụ này đều giúp tăng lợi nhuận kiếm được lên gấp nhiều lần trong thị trường bull hoặc bear. Tuy nhiên, lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn, cái giá mà trader phải trả khi sử dụng hai công cụ này có thể rất lớn. Vì vậy, nếu cả hai kỹ thuật giao dịch đều hoạt động tương tự nhau, thì đâu là điểm khác biệt?
Định nghĩa giao dịch ký quỹ (Margin)
Giao dịch ký quỹ (margin) là hình thức giao dịch hoàn toàn dựa trên sự suy đoán về biến động của một tài sản. Hình thức giao dịch này tương tự như giao dịch giao ngay, trong đó giao dịch ký quỹ liên quan trực tiếp đến việc giao dịch một tài sản như Bitcoin. Điểm khác biệt là giao dịch ký quỹ liên quan đến việc sử dụng khoản tiền đã vay để tận dụng thêm biến động giá trong tương lai của một tài sản cơ sở.
Đầu tiên, tài khoản ký quỹ khác với tài khoản giao ngay ở chỗ tài khoản ký quỹ cho phép người dùng vay tiền. Bằng cách sử dụng khoản tiền đã vay, người dùng có thể tiếp cận một lượng tiền mã hóa đáng kể, việc này còn được gọi là sử dụng đòn bẩy. Sau đó, khoản tiền đã vay sẽ mang lại khoản lãi cho người cho vay theo tỷ lệ dựa trên nhu cầu thị trường.
Để mở giao dịch ký quỹ, trước tiên nhà đầu tư phải cung cấp một số tài sản đảm bảo. Tài sản đảm bảo được gọi là ký quỹ. Sau đó, trader có thể chọn tỷ lệ đòn bẩy mà họ muốn. Ví dụ: trader có thể mở một vị thế ký quỹ trị giá 10.000 USD nếu tỷ lệ đòn bẩy là 10:1. Trong trường hợp này, trader chỉ cần bỏ ra $1.000 làm tài sản đảm bảo.
Một khía cạnh quan trọng khác của giao dịch ký quỹ là khả năng giao dịch vĩnh viễn. Điều này nghĩa là một vị thế ký quỹ có thể vẫn mở miễn là trader muốn, chừng nào họ có đủ tiền để giữ các vị thế. Tuy nhiên, khi giao dịch ký quỹ diễn ra không thuận lợi, trader buộc phải phản hồi lệnh "Gọi ký quỹ". Theo đó, họ sẽ phải nộp thêm tiền ký quỹ hoặc tài sản đảm bảo cho vị thế. Nếu không, giao dịch sẽ bị thanh lý.
Ký quỹ có thể được dùng để phòng ngừa rủi ro về giá và tình trạng nhà đầu tư từ bỏ danh mục đầu tư. Trong trường hợp bảo vệ danh mục đầu tư thông qua phòng ngừa rủi ro bằng ký quỹ, trader có thể mở vị thế long hoặc short. Nếu kỳ vọng giá tăng, trader sẽ giữ vị thế long. Nếu cho rằng giá sẽ giảm, trader sẽ giữ vị thế short.
Định nghĩa về giao dịch hợp đồng tương lai (Futures)
Giao dịch hợp đồng tương lai tương tự như giao dịch ký quỹ nhưng khác ở một số khía cạnh chính. Thứ nhất, khi giao dịch hợp đồng tương lai, trader sẽ mua hoặc bán hợp đồng đại diện cho giá trị của một đồng tiền mã hoá. Điều này nghĩa là không giống như giao dịch ký quỹ, trader không sở hữu đồng tiền mã hóa cơ sở. Thay vào đó, trader tham gia một hợp đồng quy định thỏa thuận mua hoặc bán vào một ngày trong tương lai, do đó mới có tên là hợp đồng tương lai.
Hợp đồng tương lai tiền mã hóa thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động và biến động giá bất lợi của một tài sản cơ sở. Không giống như giao dịch ký quỹ, hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư tiếp cận lượng vốn đáng kể để bảo vệ một danh mục đầu tư. Bằng việc phòng ngừa rủi ro, trader không nhất thiết làm ảnh hưởng đến số tiền mã hoá đang nắm giữ hoặc thanh lý với mức giá không mong muốn.
Do hợp đồng tương lai không giao dịch trực tiếp một loại tài sản, nên biến động giá sẽ mang lại cơ hội kiếm lời, ngay cả khi thị trường sụp đổ. Do đó, trader hợp đồng tương lai có thể tận dụng biến động của thị trường tùy theo ý của mình, bất chấp giá biến động như thế nào.
Một phần quan trọng của giao dịch hợp đồng tương lai là đi kèm các tính năng bảo vệ để bảo vệ trader, người cho vay và sàn giao dịch. Ví dụ: các sàn giao dịch như Binance thường vận hành các cơ chế quản lý rủi ro như quỹ bảo hiểm để bảo vệ thanh khoản và số tiền đang nắm giữ.
Giao dịch ký quỹ so với giao dịch hợp đồng tương lai - Đâu là điểm khác biệt?
Cặp giao dịch - Giao dịch ký quỹ cho phép trader tiếp cận các cặp giao dịch ngoại lai. Trong giao dịch ký quỹ truyền thống, một cặp giao dịch ngoại lai gồm hai đồng tiền trên thế giới được ghép cặp với nhau (ví dụ: AUD và CHF). Thay vì mua hoặc bán đồng tiền, trader sẽ suy đoán biến động tương đối của hai đồng tiền này. Điều tương tự cũng xảy ra đối với cặp giao dịch tiền mã hóa, thay vì AUD/CHF, bạn sẽ thấy một cặp giao dịch như BTC/ETH. Trong trường hợp này, bạn đang suy đoán biến động tương đối giữa Bitcoin và Ethereum. Một điều cần nhớ ở đây là đồng tiền càng biến động thì thanh khoản của đồng tiền trên thị trường càng ít. Trong khi đó, hợp đồng tương lai không cung cấp cặp giao dịch ngoại lai như ký quỹ, mà thay vào đó, hợp đồng được tính bằng một đồng tiền mã hóa hoặc đồng tiền chung (BUSD, USDT, USD).
Trả lãi hàng ngày - Giao dịch ký quỹ hoặc hợp đồng tương lai vĩnh cửu (hiện có trên Binance) đều phát sinh chi phí hàng ngày. Tất cả giao dịch hàng ngày đều có phí funding và lãi vay. Lãi vay hàng ngày có thể tăng lên nhanh chóng, đặc biệt là khi nhà đầu tư nắm giữ vị thế trong một khoảng thời gian dài. Các khoản phí và lãi vay này hoàn toàn có thể tránh được khi giao dịch hợp đồng tương lai theo quý. Hợp đồng tương lai theo quý trên Binance không phát sinh phí hoặc lãi hàng ngày, nên đây là sản phẩm lý tưởng dành cho các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài.
Đáo hạn - Như đã đề cập ở trên, giao dịch ký quỹ có khả năng phụ thuộc nhiều hơn vào sự chú ý sát sao của trader, do trader có thể giao dịch ký quỹ vĩnh viễn hoặc liên tục. Không có ngày ấn định trader đồng ý đóng giao dịch. Với hợp đồng tương lai, cụ thể hơn là hợp đồng tương lai theo quý, trader phải tuân thủ khung thời gian được quy định trong hợp đồng. Hãy đọc bài đăng trước đây trên blog của chúng tôi về điều gì sẽ xảy ra vào Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai.
Giá - Khi giao dịch ký quỹ, giá của cặp tiền mã hóa tương tự như thị trường giao ngay. Ngược lại, giá hợp đồng tương lai dựa trên giá giao ngay hiện hành cộng với chi phí lưu kho trong khoảng thời gian trước khi giao, hay còn gọi là giá cơ sở. Giá cơ sở của hợp đồng tương lai có thể biến động do cung và cầu thay đổi, khiến giá hợp đồng tương lai tạm thời lệch với giá giao ngay. Việc này tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá giao dịch ký quỹ và hợp đồng tương lai. Ví dụ: nếu funding rate của hợp đồng tương lai âm, trader có thể tận dụng chênh lệch giá bằng cách giữ vị thế short ký quỹ và giữ vị thế long hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Tôi nên chọn loại nào?
Khi lựa chọn giữa giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai, có hai điểm quan trọng mà bạn cần cân nhắc, đó là đánh giá kinh nghiệm giao dịch của bạn và số tiền bạn sẵn sàng bỏ ra.
Hợp đồng tương lai trên Binance được thiết kế trực quan và dễ sử dụng, phù hợp với người mới bắt đầu. Một lợi ích quan trọng của hợp đồng tương lai, đặc biệt là hợp đồng tương lai ký quỹ bằng USDⓈ, là bạn có thể dễ dàng tính toán lợi nhuận bằng tiền pháp định. Ví dụ: khi bạn kiếm được 500 USDT lợi nhuận, bạn có thể dễ dàng ước tính rằng lợi nhuận có giá trị xấp xỉ 500 USD - do 1 USDT được neo vào 1 USD. Ngoài ra, trader hợp đồng tương lai không phải lo về việc vay và trả khoản vay tiền mã hóa để duy trì vị thế. Trader hợp đồng tương lai có thể chỉ cần nộp tài sản đảm bảo được yêu cầu để mở vị thế hợp đồng tương lai, nhờ đó, trải nghiệm giao dịch của người dùng trở nên đơn giản và thuận tiện.
Giao dịch ký quỹ cũng có một số ưu điểm chính. Với giao dịch ký quỹ, trader có nhiều quyền tự do hơn trong việc lựa chọn khi nào thì thực hiện chiến lược giao dịch và thực hiện ở đâu. Ví dụ: nếu dự đoán giá Ethereum khả quan hơn giá Cardano về lâu dài, trader có thể triển khai ý tưởng giao dịch này bằng cách dùng đòn bẩy để bán cặp ký quỹ ADA/ETH. Hợp đồng tương lai không hỗ trợ các cặp ngoại lai như ADA/ETH, do đó, lúc này giao dịch ký quỹ có thể giúp trader. Một lợi ích rõ ràng khi giao dịch ký quỹ là bạn có thể mua hoặc bán toàn bộ tài sản tiền mã hóa mà bạn chọn.
Cả hai phương thức giao dịch này đều là những lựa chọn vượt trội, có thể dẫn đến thành công lớn, nhưng cũng cần cân nhắc rủi ro lớn đi kèm. Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch, hãy dành thời gian tìm hiểu cách thức hoạt động của thị trường, cảm giác mất và được.
Binance hỗ trợ cả hai tùy chọn (cũng như giao dịch giao ngay) cho một số đồng tiền mã hóa, đồng thời có mức phí cực kỳ cạnh tranh. Hãy tạo tài khoản Binance ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch!
Hãy tham khảo mục FAQ sau để biết thêm thông tin hữu ích: