Lý giải về Hợp đồng Tương lai Theo quý là gì và Hướng dẫn về cách giao dịch
Trong năm vừa rồi, phân khúc phái sinh tương lai tiền mã hóa đã tăng trưởng vượt bậc với khối lượng giao dịch chạm mốc 2 nghìn tỷ USD trong quý 1 năm 2020. Dù đây chỉ là một thị trường mới nổi, thế nhưng lúc này nó đã đủ sức để thách thức thị trường spot.
Trên nền tảng giao dịch Binance, Binance Futures đã vượt mặt các thị trường spot khi mà ngày càng có nhiều nhà đầu tư đi tìm cách thức mới để sử dụng tiền mã hóa của mình. Để đáp ứng nhu cầu đang gia tăng này, Binance Futures đã triển khai sản phẩm Hợp đồng Tương lai Theo quý (Quarterly Futures) của mình.
Hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai tiền mã hóa cho phép nhà giao dịch được đầu cơ về hướng biến động của tài sản cơ sở, có sử dụng đòn bẩy. Nó giúp các nhà đầu tư phòng hộ trước những biến động giá không có lợi và giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư.
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ sở ở một mức giá đã thống nhất và tại một thời điểm điểm đã xác định trong tương lai.
Bảng 1: Thông số kỹ thuật của hợp đồng
Hợp đồng Tương lai Theo quý trên Binance có những đặc tính sau:
Thanh toán bằng BTC: Hợp đồng được tính giá và thanh toán bằng BTC. Do đó, nó sẽ giúp người dùng mới vào dễ dàng tham gia thị trường này.
Ngày đáo hạn/chuyển giao: Hợp đồng BTCUSD Quarterly 0925 sẽ đáo hạn vào lúc 15:00 ngày 25/09/2020 (giờ Việt Nam). Người dùng cần lưu ý rằng hệ thống sẽ không chấp nhận lệnh mới kể từ 10 phút trước thời điểm đáo hạn hợp đồng.
Số nhân của hợp đồng: Số nhân của hợp đồng đại diện cho giá trị của một hợp đồng. Mỗi hợp đồng Quarterly Futures trên Binance có giá trị là 100 USD. Ví dụ, để lập một vị thế long BTCUSD Quarterly 0925 trị giá 1.000 USD thì sẽ gồm 10 hợp đồng (100 USD x 10 hợp đồng).
Để biết thêm thông tin chi tiết, hãy truy cập mục FAQ và hướng dẫn của chúng tôi.
Vì sao nên giao dịch Hợp đồng Tương lai Theo quý của Binance?
1. Phí thấp nhất thị trường
Để chào đón sự kiện ra mắt hợp đồng tương lai theo quý, Binance Futures đã tổ chức một ưu đãi giới hạn 30 ngày, cung cấp cho người dùng mức phí taker cố định ở 0.02%, còn maker thì được hưởng phí maker âm. Với ưu đãi này, người dùng sẽ được sử dụng một biểu phí thấp hơn trong thời gian có hạn.
Bảng 2: Biểu phí trên Binance Futures
2. Đòn bẩy linh hoạt lên đến 125x
Tương tự như hợp đồng tương lai BTCUSDT không kỳ hạn, người dùng có thể giao dịch hợp đồng BTCUSD Quarterly 0925 với đòn bẩy lên đến 125x, giúp người dùng phóng đại các biến động giá nhỏ để mang về lợi nhuận lớn hơn.
Với đòn bẩy, người dùng còn có thể đạt được mức hiệu quả về vốn cao hơn vì nó giúp tăng mức độ tiếp xúc với tài sản cơ sở chỉ bằng một phần nhỏ giá trị thị trường.
Các lợi thế của giao dịch Futures
Linh hoạt - Thị trường futures mang đến tính linh hoạt không đâu sánh bằng, cho phép nhà đầu tư long và short một tài sản sử dụng đòn bẩy. Tính linh hoạt này cho phép người dùng thiết lập các chiến lược giao dịch trung lập với thị trường.
Đa dạng hóa - Hợp đồng tương lai cực kỳ hữu dụng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu. Không cần phải bảo chứng cho toàn bộ giá trị của tài sản mã hóa, hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư tiếp xúc với tài sản cơ sở mà chỉ cần phải bỏ ra một phần nhỏ trong giá trị thị trường của nó. Nhờ vậy, nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư một cách hiệu quả.
Giàu thanh khoản - Với tổng khối lượng giao dịch đạt trên 2 nghìn tỷ USD, thị trường phái sinh tương lai sở hữu mức thanh khoản sâu để làm giảm rủi ro tài chính. Thanh khoản dồi dào còn giúp quá trình hình thành giá trị và hoạt động giao dịch trên thị trường diễn ra nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Hai chiến lược để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn
Thông thường, nhà đầu tư chuyên nghiệp tiếp cận đến thị trường futures để tìm ra các chiến lược mang về lợi nhuận ít có sự tương quan nhất. Những chiến lược tương tự cũng có thể được áp dụng vào lĩnh vực tiền mã hóa thông qua việc sử dụng hợp đồng tương lai.
1. Giao dịch chênh lệch giá
Giao dịch chênh lệch giá là chiến lược giao dịch dựa trên chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá của tài sản cơ sở trên thị trường spot. Mức chênh lệch này có thể là dương hoặc âm, nhưng thường thì hợp đồng tương lai sẽ có giá cao hơn thị trường spot. Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn càng cách xa thời điểm hiện tại thì mức chênh lệch sẽ càng lớn.
Một giao dịch chênh lệch giá bao gồm một vị thế long đối với tài sản cơ sở và vị thế short đối với phái sinh của nó (phần lớn là các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn).
Giao dịch cơ bản sẽ khai thác sự chênh lệch giá trị giữa hai thị trường này, hay còn được gọi với cái tên “cash and carry”.
Làm thế nào để thiết lập một giao dịch chênh lệch giá?
Mua 1.000 USD tiền Bitcoin trên sàn spot.
Short 10 hợp đồng BTCUSD Quarterly 0925.
Vào thời điểm đáo hạn, bán toàn bộ Bitcoin đang nắm giữ.
2. Chiến lược Swaps vs. Futures
Hình dạng của đường cong futures có ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư phòng hộ và nhà đầu cơ tiền mã hóa, vì nó cho thấy thị trường hợp đồng tương lai đang ở trạng thái contango (bù hoãn mua) hay là backwardation (bù hoãn bán).
Khi thị trường đang ở trạng thái contango, giá của hợp đồng tương lai sẽ cao hơn giá spot của tài sản cơ sở. Ngược lại, nếu thị trường ở trạng thái backwardation, giá của hợp đồng tương lai sẽ thấp hơn giá spot.
Các hợp đồng hoán đổi không kỳ hạn (swaps) là dạng phái sinh có giá giao dịch biến động sát với giá spot nhất, vì chúng không có thời điểm đáo hạn. Mặt khác, hợp đồng tương lai theo quý thì được định giá cao hơn nhiều so với hợp đồng swap. Chính vì vậy, nhà đầu tư có thể đặt lệnh dựa trên chênh lệch giá tương đối giữa hợp đồng hoán đổi không kỳ hạn và hợp đồng tương lai dài hạn bằng cách dựa vào đường cong phẳng dần hay đường cong dốc dần.
Đường cong phẳng dần là gì?
Đường cong phẳng dần dự đoán chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai dài hạn và hợp đồng hoán đổi không kỳ hạn sẽ giảm dần. Nếu mức giảm lớn hơn mức funding rate bạn đã trả để long hợp đồng swaps, giao dịch sẽ sinh lời.
Cách để thiết lập giao dịch đường cong phẳng dần?
Short 10 hợp đồng BTCUSD Quarterly 0925.
Long 0.1 hợp đồng không kỳ hạn BTCUSDT.
Đóng vị thế khi chênh lệch giá giảm dần hoặc âm.
Đường cong phẳng dần sẽ đặt kỳ vọng vào việc giá futures sẽ giảm xuống thấp hơn giá swaps. Khi điều này xảy ra, nhà đầu tư sẽ được lợi từ việc chênh lệch giá giảm cũng như tiền lãi nhận được từ phí funding.
Đường cong dốc dần là gì?
Đường cong dốc dần dự đoán chênh lệch giá giữa giữa hợp đồng tương lai dài hạn và hợp đồng hoán đổi không kỳ hạn sẽ tăng dần. Nếu mức tăng chênh lệch lớn hơn mức funding rate bạn đã trả để short hợp đồng swaps, giao dịch sẽ sinh lời.
Cách để thiết lập giao dịch đường cong dốc dần?
Long 10 hợp đồng BTCUSD Quarterly 0925.
Short 0.1 hợp đồng không kỳ hạn BTCUSDT.
Đóng vị thế khi chênh lệch giá tăng dần.
Đường cong phẳng dần sẽ đặt kỳ vọng vào việc giá futures sẽ tăng lên cao hơn giá swaps. Khi điều này xảy ra, nhà đầu tư sẽ được lợi từ việc chênh lệch giá tăng cũng như tiền lãi nhận được từ phí funding.
Để biết thêm về cách chiến lược trung lập với thị trường và phi tuyến tính, hãy đọc bài viết: Khám phá các Chiến lược giao dịch trung lập với thị trường trong lĩnh vực phái sinh tiền mã hoá.
Tổng kết
Sự kiện giới thiệu hợp đồng tương lai theo quý đã giúp nâng số lượng sản phẩm phái sinh trên Binance lên con số 4, gồm: Token đòn bẩy (Leveraged token), Hợp đồng tương lai theo quý (Quarterly Futures), Hợp đồng tương lai không kỳ hạn (Perpetual Futures), and Hợp đồng quyền chọn (Options).
Hệ sinh thái không ngừng mở rộng của Binance cho phép người dùng giao dịch một cách tiện lợi chỉ từ một ví tiền và tùy thuộc vào sở thích của họ. Với cơ chế khớp lệnh tiêu chuẩn Nasdaq, xử lý được đến 100.000 lệnh mỗi giây với độ trễ trung bình chỉ 5 mili giây, người dùng sẽ được tận hưởng một giải nghiệm giao dịch trơn tru, không bị gián đoạn hay trì hoãn.
Việc có thêm sản phẩm mới sẽ cho phép người dùng tận dụng tốt hơn tài sản tiền mã hóa của mình và đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách áp dụng các chiến lược giao dịch phi tuyến tính.