Dữ liệu nói gì về TRON?
Đi sâu vào hệ sinh thái TRON theo hướng dữ liệu.
Nghiên cứu Binance (Etienne)
Tính từ 02/06/2020, TRON là blockchain lớn thứ hai cho USDT, chiếm hơn 30% tổng số USDT được phát hành. Ngày nay, số lượng stablecoin trị giá gần 2,9 tỷ đô la đang được lưu hành trên blockchain TRON.
Điều thú vị là vốn hóa thị trường của TRON chỉ trên 1 tỷ đô la, có nghĩa là vốn hóa thị trường dựa trên USDT TRON cao hơn 2,6 lần so với giao thức lớp cơ sở đảm bảo nó.
Tuy nhiên, không bao gồm USDT, 8 token tiện ích trên TRON được xếp hạng trong top 1000 của CoinMarketCap, với tổng vốn hóa thị trường chỉ trên 100 triệu đô la, dẫn đầu là BTT (BitTorrent) và WIN (WINk).
Đương nhiên, danh sách nhỏ các token tiện ích này chuyển thành giao dịch với khối lượng thấp trong các DEX dựa trên TRON. Tuy nhiên, hai DEX vẫn khá phổ biến trên TRON là PoloniDEX và TronTrade. Chúng đã được ghi nhận vào 06/2020 với hơn 750 người dùng duy nhất (unique user) mỗi ngày nhưng khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tương ứng dưới 250 nghìn đô la mỗi ngày.
Đối với ngành công nghiệp dApp, vào 06/2020, TRON đã chứng kiến hơn 25.000 người dùng duy nhất hàng ngày. Trong hệ sinh thái dApp của mình, các nền tảng casino chiếm ưu thế, cả từ quan điểm của người dùng (1,2 nghìn - 2,5 nghìn mỗi ngày) và quy mô khối lượng. Từ quan điểm của người dùng, 7 trong số 10 ứng dụng được sử dụng nhiều nhất trên TRON là casino. Không giống như Ethereum, chỉ có một ứng dụng DeFi được xếp hạng trong 10 ứng dụng hàng đầu trên TRON liên quan đến một trong hai chỉ số này.
Với con đường dẫn đến TRON 4.0, sự ra mắt gần đây của Sun Network dành cho dApps và sự ra mắt của một stablecoin được thế chấp bằng 1 loại tiền mã hoá khác (crypto-backed stablecoin - JUST), vẫn còn phải xem liệu sự phổ biến của TRON có thể mở rộng ra bên ngoài châu Á hay không.
Tuy nhiên, các giao dịch on-chain dường như hiếm khi xác nhận bất kỳ xu hướng nào của TRON đối với “giờ Châu Á”, với chỉ 51% giao dịch cho các dApp TRON diễn ra trong múi giờ sáng UTC, điều này cho thấy TRON có thể mang tính toàn cầu hơn chúng ta nghĩ.
Mọi người dường như đều có những ý kiến về TRON, nhưng dữ liệu thực sự nói lên điều gì? Báo cáo này dự định đưa ra phần giới thiệu toàn diện nhưng ngắn gọn theo hướng dữ liệu về TRON. Trọng tâm của nó là (1) stablecoin, (2) vốn hóa thị trường của các token tiện ích dựa trên TRON và (3) ngành ứng dụng phi tập trung của TRON.
1. TRON: mạng lưới stablecoin lớn thứ hai
Có thể cho rằng, một trong những tính năng quan trọng nhất của blockchain là khả năng hỗ trợ stablecoin. Trong lĩnh vực này, TRON hỗ trợ USD Tether (USDT), đồng ổn định lớn nhất thế giới, được dùng làm tài sản token TRC-20 (tức là TRON tương đương với token ERC-20). Vào 02/07/2020, Tether đã phát hành hơn 2,8 tỷ USD trên mạng lưới TRON.
Ngược lại, USDT trên Ethereum vẫn là stablecoin phổ biến nhất cho đến hiện tại, với hơn 1,48 triệu địa chỉ có số dư dương và nguồn cung trên 6 tỷ USDT.
Tuy nhiên, với 5.483.041 giao dịch tính đến ngày 2 tháng 7, số lượng giao dịch với TRC20-USDT đại diện cho khoảng gấp đôi số lượng giao dịch với USDC trên Ethereum. Tương tự, 377.659 địa chỉ sở hữu USDT-TRC20 so với 178.523 địa chỉ cho USDC-ERC20. Tuy nhiên, nguồn cung của nó cực kỳ tập trung: 98,45% nguồn cung trên TRON được 500 chủ sở hữu hàng đầu nắm giữ (và 93,01% bởi 10 địa chỉ).
Giả sử đối với chức năng truyền thống của stablecoin, tức là thị trường chênh lệch giá trên các sàn giao dịch, TRON nhanh hơn và rẻ hơn để sử dụng so với Ethereum1. Tuy nhiên, sự hỗ trợ cho TRC20-USDT không phổ biến như ERC20-USDT trên các sàn giao dịch.
Bảng 1 - Thống kê về stablecoin trên mỗi mạng lưới
Nguồn: CoinMarketCap, Coin Metrics, TronScan, OmniExplorer, Etherscan kể từ ngày 2 tháng 7 (UTC 2 giờ sáng).
Ngoài ra, tỷ lệ nguồn cung của TRC20-USDT chia cho tổng số lần chuyển giao khác rất nhiều so với các blockchain khác. Điều này có thể được giải thích bởi lịch sử ra đời (04/2019) ngắn hơn so với các mạng khác. Ví dụ: Omni có con số thấp nhất (~ 76) trong tất cả 4 tài sản (từ bảng 1) và ngày thành lập lâu đời nhất.
Tương tự, TRC20-USDT có sự phân bổ nguồn cung rất lệch về phía một vài ví lớn sở hữu hầu hết nguồn cung. Trong khi đó, người nắm giữ USDC lớn nhất là một địa chỉ hợp đồng trên Ethereum: Compound’s contract (hợp đồng của Compound).
Cuối cùng, tỷ lệ cung USDT theo vốn hóa thị trường TRON là ~ 2,6 vào ngày 2 tháng 7, khiến TRON trở thành một ngoại lệ trong ngành tiền mã hoá.
2. Một tập hợp giới hạn các token tiện ích có giá trị
Từ góc độ công nghệ, TRON hỗ trợ hai tiêu chuẩn chính của token:
Tiêu chuẩn TRC-10: là token tiện ích gốc. Ví dụ về token bao gồm BTT.
Tiêu chuẩn TRC-20: tiêu chuẩn token được xây dựng, tương tự như ERC-20. Token TRC-20 được triển khai sau khi được biên dịch trên Máy ảo TRON ("TVM"). Ví dụ như WIN, JUST và USDT.
So với Ethereum, TRON không hỗ trợ nhiều token với đề xuất giá trị khác biệt rõ ràng. Nhìn vào top 1000 tiền mã hoá của CMC theo vốn hóa thị trường, chỉ có tám token đang chạy trên TRON (không bao gồm USDT). Tổng vốn hóa thị trường của chúng là khoảng 110 triệu đô la và bị chi phối bởi BTT (66% tổng vốn hóa token của TRON) và WIN (20%).
Bảng 2 - Vốn hóa thị trường cho tài sản dựa trên TRON
Nguồn: CoinMarketCap. Ngày 02/07/2020 (1 giờ sáng theo giờ UTC)
JUST và USDJ tương đương TRON với token MKR và DAI của MakerDAO. Được khởi tạo vào 05/2020 (vẫn còn khá mới), nhưng mỗi công ty đều có vốn hóa thị trường vượt trội với hơn 1 triệu đô la. Trong khi đó, BTT / WIN có giá trị vốn hóa thị trường cao hơn 20 triệu đô la.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một số tài sản có thể không nhất thiết được theo dõi bởi các nhà tổng hợp giá, do đó (có khả năng) dẫn đến vốn hóa thị trường token dựa trên TRON được báo cáo này tổng hợp thấp hơn thực tế.
3. Hệ sinh thái dApp tập trung vào casino (sòng bạc)
TRON có một hệ sinh thái các ứng dụng phi tập trung (dApp) phổ biến. Theo DApp.Review, TRON xếp hạng blockchain thứ hai với số lượng người dùng vượt trội so với 25.000 người dùng hàng ngày vào 06/2020.
Thay vào đó, cộng đồng của TRON đã tập trung vào các ứng dụng casino phân tán và phi tập trung, như đã thảo luận trong báo cáo trước đây của chúng tôi về mã hoá kỹ thuật số ( tokenization).
Trong số 10 dApp hàng đầu trên TRON, 7 trong số đó là ứng dụng về casino vào tháng 6 tính theo số lượng người dùng trung bình hàng ngày.
Biểu đồ 1 - Số lượng người dùng trung bình mỗi ngày trên TRON dApps vào tháng 6 năm 2020
Nguồn: Dapp.Review. Từ 01/06 - 30/06/2020.
Theo biểu đồ trên, các ứng dụng rủi ro (ví dụ: lừa đảo) cũng phổ biến trên TRON. Tuy nhiên, các ứng dụng đáng ngờ là điển hình trên các blockchain công khai, với kết quả tương tự được tìm thấy trên Ethereum hoặc EOS2. Ví dụ: kể từ 02/07/2020, 4 trong số 5 dApp có rủi ro lớn nhất (mỗi khối lượng hàng ngày) đã được khởi chạy trên Ethereum.
TRON cũng có một số DEX khá phổ biến như PoloniDEX và TronTrade. Cả hai đều ghi nhận hơn 750 người dùng duy nhất mỗi ngày trong tháng 6. TronTrade có trung bình 777 người dùng hoạt động hàng ngày vào tháng 7 trong khi PoloniDEX có trung bình 860 người dùng hàng ngày tương tác với sàn giao dịch.
Tuy nhiên, theo dữ liệu on-chain từ Dapp.Review, 3 dApp phổ biến nhất của TRON là các dịch vụ về casino: 888Tron, FIGHTRON và RocketGame.
Vào tháng 6, hầu hết các ứng dụng casino này có số lượng người dùng hàng ngày trung bình từ 1,2-1,5 nghìn (ít hơn 900 so với hai DEX đã đề cập trước đó), ngoại trừ 888Tron có trung bình 2,5 nghìn người dùng mỗi ngày. Tuy nhiên, điều đáng nói là số lượng người dùng có thể bị tăng cao vì cấu trúc phí của TRON rẻ hơn so với các blockchain khác.
Do đó, việc xem xét khối lượng on-chain có thể vẽ nên một bức tranh toàn cảnh hơn. Các casino cũng thống trị hệ sinh thái TRON dApp theo khối lượng giao dịch. Vào tháng 6, ba ứng dụng lớn nhất trên mỗi khối lượng trung bình hàng ngày là WINk, 888Tron và RocketGame. Mỗi ứng dụng thể hiện khối lượng trung bình hàng ngày cao hơn nửa triệu USD.
Biểu đồ 2 - Khối lượng trung bình mỗi ngày trên TRON dApps tính bằng USD vào tháng 06/2020
Nguồn: Dapp.Review. Từ 01/06 - 30/06/2020 (giả sử 1 TRX = 0,016372 USD).
Không giống như Ethereum, điều đáng chú ý là chỉ có một ứng dụng DeFi được xếp hạng trong 10 dApp hàng đầu trên TRON liên quan đến hai chỉ số này: TRONTrade - một sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, TronTrade chỉ thể hiện khối lượng trung bình hàng ngày là 231.757 đô la mỗi ngày.
Như đã thảo luận trong phần trước, điều này có thể là do lựa chọn token hạn chế của TRON. Tương tự, PoloniDEX thể hiện khối lượng trung bình hàng ngày là 91.919 đô la vào tháng 6. Điều thú vị là mặc dù quy mô của nguồn cung USDT, khối lượng chủ yếu xuất hiện trên các cặp báo giá TRX. Ví dụ: vào 01/07/2020, hơn 88% khối lượng đã xuất hiện trên thị trường tài sản báo giá TRX. Phát hiện này có thể được giải thích là do sự tập trung số lượng lớn của TRC20-USDT, và được lưu giữ trên một số ít địa chỉ.
4. Kết luận: sự phổ biến ở Trung Quốc và những phát triển sắp tới
Mục tiêu của TRON vẫn chủ yếu tập trung vào cộng đồng Trung Quốc, các hoạt động marketing thường được thực hiện độc quyền bằng tiếng Trung.
Tuy nhiên, dựa trên các số liệu on-chain, chỉ 51% giao dịch hàng ngày cho dApp được thực hiện theo giờ Châu Á (10 giờ tối đến 10 giờ sáng theo giờ UTC), điều này không thể hiện sự sai lệch đáng kể so với “giờ không phải ở châu Á”3.
Biểu đồ 3 - Phân tích các giao dịch dApp theo giờ Châu Á (10 giờ tối đến 10 giờ sáng UTC)
Nguồn: Dapp.Review. 01/06 - 30/06/2020.
Do đó, TRON có thể mang tính toàn cầu hơn so với kỳ vọng chung trong ngành. Tuy nhiên, phát hiện này cũng có thể được giải thích bởi một số lượng đáng kể các giao dịch tự động trên mạng.
Sự phát triển tiếp tục được minh họa trong con đường dẫn tới TRON 4.04, cố gắng cải thiện quyền riêng tư (zk-SNARK), khả năng mở rộng (cơ chế BFT) và các cơ chế tương tác khác.
Gần đây, một số phát triển bao gồm sự ra mắt của Sun Network (lớp thứ hai cho dApps), tạo ra một giao thức giống như MakerDAO có tên là JUST và các phát triển khác trong "không gian TRON DeFi".
Kết luận rằng TRON có thể trở thành một trong những đồng tiền nằm trong tầm ngắm của mọi người, bởi các cơ sở nghiên cứu khác gần đây cũng đã chỉ ra quy mô hoạt động on-chain của TRON5.
USDT miễn phí khi chuyển trên TRON nhưng yêu cầu băng thông (có thể lấy miễn phí).https://medium.com/tron-foundation/usdt-is-now-on-tron-18936385a287↩
Điều này tương tự như phương pháp được sử dụng bởi nhà cung cấp dữ liệu IntoTheBlock.↩
https://medium.com/@TronFoundation/great-voyage-tron-4-0-officially-launches-on-july-7th-49ed3fb1829↩