Bội số đòn bẩy thả nổi Binance làm giảm sự hao mòn giá trị ròng

Sự hao mòn giá trị ròng là gì

Khi thị trường có sự biến động mạnh, để duy trì bội số đòn bẩy cố định, hệ thống sẽ tiến hành điều chỉnh vị thế nhiều lần, việc này làm hao mòn giá trị ròng của token đòn bẩy.

Nguyên nhân:

Token đòn bẩy áp dụng bội số đòn bẩy cố định sẽ khởi động cơ chế điều chỉnh vị thế khi bội số đòn bẩy thực bắt đầu tách rời bội số đòn bẩy mục tiêu. Ví dụ người dùng mua long token đòn bẩy:

Ví dụ:

Giả sử bội số đòn bẩy cố định là 3, token đòn bẩy xem long, bên dưới dùng LT 3X để biểu thị token này:

Ngày đầu tiên, người dùng đã mua 900 đồng LT 3X , giả sử sau đó hàng ngày giá cả hợp đồng vĩnh cửu của BTC/USDT là +10%，-10%，+10%... Chúng ta sẽ xem giá trị ròng bị hao mòn như thế nào:

Ngày thứ nhất:

Ngày thứ 2:

Nếu hợp đồng vĩnh cửu BTC/USDT tăng 10%

Xuất phát điều chỉnh vị thế: lúc này bội số đòn bẩy thực không bằng bội số đòn bẩy mục tiêu 3, kích hoạt cơ chế điều chỉnh vị thế.

Ngày thứ 3:

Nếu hợp đồng vĩnh cửu BTC/USDT hạ 10%

Tổng kết:

Nếu thị trường cứ tiếp tục như vậy, mỗi ngày tăng 10% hoặc giảm 10%, giá trị LT 3X ròng cuối cùng và tài sản của người dùng sẽ như bảng sau:

Chính bởi vậy, token đòn bẩy áp dụng bội số đòn bẩy cố định, khi thị trường biến động mạnh thì giá trị ròng tổn thất lớn.

Bội số đòn bẩy thả nổi Binance làm giảm sự hao mòn giá trị ròng

Để bảo hộ tài sản người dùng, cung cấp cho người dùng những trải nghiệm tốt hơn, Binance áp dụng bội số đòn bẩy thả nổi, bội số đòn bẩy mục tiêu nằm trong khoảng 1.25 - 4. Khi điều chỉnh vị thế, Binance sẽ đem bội số đòn bẩy thực điều chỉnh tới bội số đòn bẩy mục tiêu do thuật toán quyết định.

Ví dụ:

Vào ngày đầu tiên, người dùng đã mua 900BTCUP, giả sử mỗi ngày sau đó BTC/USDT giá hợp đồng vĩnh cửu +10%，-10%，+10%...

Ngày đầu tiên:

Ngày thứ 2:

Nếu BTC/USDT hợp đồng vĩnh cửu tăng 10%

Ngày thứ 3:

Nếu BTC/USDT hợp đồng vĩnh cửu giảm 10%

Nếu thị trường cứ tiếp tục như vậy, mỗi ngày tăng 10% hoặc giảm 10%, giá hợp đồng vĩnh cửu BTC/USDT, giá token đòn bẩy BTCUP, bội số đòn bẩy thực, tài sản của người dùng thay đổi theo thời gian như bảng sau:

Tổng kết:

Binance áp dụng bội số đòn bẩy thả nổi, tránh được rất nhiều hao mòn giá trị vốn ròng do việc điều chỉnh vị thế nhiều lần gây ra trong trường hợp thị trường có sự biến động mạnh.