Fyucherslarga sarmoya kiritish aksiyalar va tovarlar kabi turli bozorlarda uchraydi, ammo bu yangi boshlovchilar uchun emas.
Bilimdonlar uchun asosiy xulosalar
Fyucherslar — kelishilgan narxda aktivni kelajakdagi sanada sotib olish yoki sotish bo‘yicha hosilaviy shartnomalardir.
Fyuchers shartnomalari o‘yinchilarga muayyan narxni belgilab olish va kelajakdagi narx tebranishlaridan himoyalanish imkonini beradi.
Qahva kabi tovarlar, S&P 500 kabi aksiyalar indekslari yoki Bitcoin kabi kriptovalyutalar bo‘yicha fyucherslarni sotib olishingiz mumkin.
Yelka va marja bilan bog‘liq muammolar fyuchers savdosining xatarlaridandir; bu savdo aksiyalar savdosiga qaraganda kamroq tartibga solinadi.
Fyucherslar nima?
Fyucherslar — kelishilgan narxda kelajakdagi muayyan sanada aktivni sotib olish yoki sotish bo‘yicha hosilaviy shartnomalardir.
Bu aktiv soya, qahva, neft, alohida aksiyalar, birjada savdo qilinadigan fondlar, kriptovalyutalar yoki boshqa turli aktivlar bo‘lishi mumkin. Fyuchers shartnomalaridan investorlar va chayqovchilar kabi turli moliyaviy ishtirokchilar, shuningdek, tovarni amalda yetkazib berish yoki uni yetkazib berishni istaydigan kompaniyalar foydalanishi mumkin.
Masalan, neft fyuchers shartnomalarida savdo qilinadigan tovardir. Investorlar S&P 500 fyuchers shartnomalari bilan ham savdo qilishi mumkin — bu aksiyalar fyucherslariga investitsiya qilishga misol bo‘ladi.
Fyuchers bozori nima?
Fyuchers bozori — investorlar fyuchers shartnomalarini sotib olishi va sotishi mumkin bo‘lgan birja. Odatdagi fyuchers shartnomasida bir tomon qimmatli qog‘ozlar yoki tovarning muayyan miqdorini sotib olishga va uni belgilangan sanada qabul qilib olishga rozi bo‘ladi. Sotuvchi tomon esa uni yetkazib berishga rozi bo‘ladi. Tovar fyucherslari savdosi komissiyasi ma’lumotiga ko‘ra, fyuchers bozoridagi ishtirokchilarning aksariyati iste’molchilar yoki tovar ishlab chiqaruvchi tijorat korxonalari va institutsional tashkilotlardir. Tovar fyucherslari va opsionlari CFTC ro‘yxatidan o‘tgan jismoniy shaxslar hamda firmalar tomonidan birja orqali savdo qilinishi shart.
Fyucherslar investitsiya portfelingizdan joy olishga arziydimi yoki yo‘qmi, hal qilishda quyidagilarni hisobga oling.
Fyucherslardan foydalanish
Fyuchers shartnomalari bozor ishtirokchilariga muayyan narxni oldindan belgilash va narxlarning keskin ko‘tarilishi yoki tushishi ehtimolidan himoyalanish imkonini beradi. Fyucherslar qanday ishlashini tushunish uchun aviatsiya yoqilg‘isini misol qilib olaylik:
Aviatsiya yoqilg‘isi narxining kutilmagan ko‘tarilishidan himoyalanish uchun uni oldindan belgilangan narxda, kelajakda yetkazib berish sharti bilan muayyan miqdorda sotib olishga rozi bo‘lgan fyuchers shartnomasini aviakompaniya xarid qilishi mumkin.
Yoqilg‘i distribyutori yoqilg‘i uchun barqaror bozorni ta’minlash va narxlarning kutilmagan pasayishidan himoyalanish uchun fyuchers shartnomasini sotishi mumkin.
Har ikki tomon aniq shartlarga kelishadi: 90 kundan keyin bir gallonini 3 dollardan 1 million gallon yoqilg‘ini sotib olish (yoki sotish) va yetkazib berish.
Bu misolda har ikki tomon ham xedjerlar — asosiy faoliyati uchun asosiy tovar bilan savdo qilishi zarur bo‘lgan haqiqiy kompaniyalardir. Ular narx o‘zgarishi xatariga duchor bo‘lishini boshqarish uchun fyuchers bozoridan foydalanadi.
Ammo fyuchers bozoridagi hamma ham kelajakda mahsulotni ayirboshlashni istamaydi. Bular fyuchers investorlari yoki chayqovchilar bo‘lib, shartnomaning o‘zidagi narx o‘zgarishlaridan foyda olishga intiladi. Aviatsiya yoqilg‘isi narxi ko‘tarilsa, fyuchers shartnomasining qiymati ham oshadi va uning egasi shartnomani fyuchers bozorida qimmatroqqa sotishi mumkin. Bunday treyderlar asosiy tovarni yetkazib olish niyatisiz fyuchers shartnomasini sotib olishi va sotishi mumkin; ular bozorda faqat narx o‘zgarishlariga tikish uchun qatnashadi.
Chayqovchilar, investorlar, xedjerlar va boshqalar har kuni sotib olib, sotgani sababli bu shartnomalar bozori faol va nisbatan likvid bo‘ladi.
Aksiyalar fyucherslariga investitsiya qilish
Tovarlar fyuchers savdosi olamining katta qismini tashkil etadi, ammo bu faqat cho‘chqa, makkajo‘xori va soyaga taalluqli emas. Aksiyalar fyucherslariga investitsiya qilish orqali alohida kompaniyalar aksiyalari va birjada savdo qilinadigan fondlar (ETF) fyucherslari bilan savdo qilishingiz mumkin.
Obligatsiyalar va hatto bitkoin uchun ham fyuchers shartnomalari mavjud. Ayrim treyderlar fyuchers savdosini yoqtiradi, chunki nisbatan oz miqdorda pul tikib, katta pozitsiyani (investitsiya qilingan mablag‘ miqdorini) egallash mumkin. Bu ularga qimmatli qog‘ozlarni bevosita sotib olishga qaraganda ko‘proq kredit yelkasidan foydalanish imkonini beradi.
Aksariyat investorlar kelajakda narxi ko‘tariladi degan umidda aktiv sotib olish haqida o‘ylaydi. Ammo qisqa sotuv investorlarga buning aksini qilish imkonini beradi — aktiv narxi tushishiga tikish uchun qarz olib, keyinroq uni arzonroq narxda sotib olish.
Fyucherslarning keng tarqalgan qo‘llanilish usullaridan biri AQSh fond bozoriga taalluqli. Aksiyalarga ta’sir etuvchi xatarlardan himoyalanmoqchi bo‘lgan kishi Standard & Poor’s 500 fyuchers shartnomasini qisqa sotishi mumkin. Aksiyalar arzonlashsa, qisqa pozitsiyadan foyda ko‘rib, indeksga bog‘liq xatarini muvozanatlashtiradi. Aksincha, ayni investor kelajakka ishonch bilan qarab, uzoq pozitsiyani ochishi mumkin — aksiyalar ko‘tarilsa, katta foyda oladi.
Fyuchers shartnomalari nima?
Birjalarda bemalol sotib olish va sotish mumkin bo‘lgan fyuchers shartnomalari standartlashtirilgan. Har bir fyuchers shartnomasida, odatda, shartnomaning barcha turli parametrlari ko‘rsatiladi:
O‘lchov birligi.
Savdo qanday hisob-kitob qilinishi — muayyan miqdordagi tovarni jismonan yetkazib berish yoki naqd pul bilan hisob-kitob qilish orqali.
Shartnoma bo‘yicha yetkazib beriladigan yoki qamrab olinadigan tovar miqdori.
Shartnoma qiymati ifodalangan valyuta birligi.
Fyuchers shartnomasi kotirovka qilinadigan valyuta.
Zarur hollarda mahsulotning navi yoki sifatiga oid talablar. Masalan, benzinning muayyan oktan soni yoki metallning muayyan tozalik darajasi.
Agar fyuchers savdosini boshlamoqchi bo‘lsangiz, ehtiyot bo‘ling — tovarni amalda qabul qilib olishga majbur bo‘lib qolishni istamaysiz. Aksariyat havaskor treyderlar shartnoma muddati tugaganda bir poyezd yuk cho‘chqani qabul qilib olganini tasdiqlovchi hujjatga imzo qo‘yib, keyin ular bilan nima qilishni o‘ylab o‘tirishni istamaydi.
Fyuchers savdosining xatarlari: marja va kredit yelkasi
Ko‘plab chayqovchilar fyuchers bozorida savdo qilish uchun anchagina pul qarz oladi, chunki bu nisbatan kichik narx o‘zgarishlarini ko‘paytirib, sarflangan vaqt va kuchni oqlaydigan foyda olishning asosiy yo‘lidir.
Ammo qarz olish xatarni ham oshiradi: agar bozor sizga qarshi harakat qilsa va bu siz kutganingizdan ham keskinroq bo‘lsa, kiritgan mablag‘ingizdan ko‘proq pul yo‘qotishingiz mumkin. CFTC fyucherslar murakkab va o‘zgaruvchan ekanini hamda jismoniy shaxs bo‘lgan investorlar uchun tavsiya etilmasligini ta’kidlaydi.
Fyuchers va tovarlar bozorida kredit yelkasi va marja qoidalari qimmatli qog‘ozlar savdosi olamiga qaraganda ancha erkin. Tovarlar brokeri shartnomaga qarab 10:1 yoki hatto 20:1 kredit yelkasidan foydalanishga ruxsat berishi mumkin — bu aksiyalar bozorida olishingiz mumkin bo‘lganidan ancha yuqori. Qoidalarni birja belgilaydi.
Kredit yelkasi qanchalik katta bo‘lsa, daromad ham shunchalik katta bo‘ladi, ammo ehtimoliy zarar ham ortadi: narxlarning 5 foizga o‘zgarishi 10:1 kredit yelkasi bilan savdo qilayotgan investorga kiritgan mablag‘ining 50 foizini yutishi yoki yo‘qotishiga olib kelishi mumkin. Bunday o‘zgaruvchanlik fyuchersga sarmoya kiritayotgan chayqovchilardan o‘zlarini ortiqcha xatarga qo‘ymaslik uchun intizomli bo‘lishni talab qiladi.
Agar bunday xatar siz uchun haddan tashqari katta bo‘lib tuyulsa va investitsiya strategiyangizni o‘zgartirish yo‘lini izlayotgan bo‘lsangiz, uning o‘rniga opsionlar savdosini ko‘rib chiqing.
Fyuchers savdosini qanday boshlash mumkin
Fyuchers savdosini boshlash nisbatan oson. Savdo qilmoqchi bo‘lgan bozorlaringizni qo‘llab-quvvatlaydigan brokerda hisob oching. Fyuchers brokeri investitsiya tajribangiz, daromadingiz va sof boyligingiz haqida so‘rashi mumkin. Bu savollar broker marja va pozitsiyalar bo‘yicha sizga qancha xatarni zimmanizga olishga ruxsat berishini aniqlashga qaratilgan.
Fyuchers savdosida komissiya va to‘lovlar tuzilmasi bo‘yicha yagona sanoat standarti yo‘q. Har bir broker turli xizmatlarni taklif qiladi. Ayrimlari puxta tadqiqot va maslahatlar beradi, boshqalari esa faqat kotirovka va grafikni taqdim etadi.
Ayrim saytlarda virtual savdo hisobini ochish mumkin. Birinchi savdongizga haqiqiy pul tikishdan oldin “virtual pul” bilan savdo qilishni mashq qilishingiz mumkin. Bu fyuchers bozorlarini va bozorlar, kredit yelkasi hamda komissiyalar portfelingizga qanday ta’sir qilishini tushunishingizni tekshirishning bebaho usulidir.
Agar endigina boshlayotgan bo‘lsangiz, savdoni yaxshi o‘zlashtirganingizga ishonch hosil qilguningizcha virtual hisobda biroz vaqt savdo qilishni qat’iy tavsiya etamiz.
Hatto tajribali investorlar ham yangi strategiyani sinash uchun ko‘pincha virtual savdo hisobidan foydalanadi. Ayrim brokerlar virtual savdo hisobida o‘z tahliliy xizmatlarining to‘liq majmuasidan foydalanishga ruxsat berishi mumkin.