Go2Mars Research

Spark Protocol — Endgame davrida MakerDAO ekotizimiga jonlanish olib keladigan ko‘plab innovatsiyalardan biri.

2023-yil 9-may kuni markazlashmagan stabilkoin protokoli MakerDAO DAI bilan o‘zaro aloqada bo‘lish va turli amallarni bajarish uchun mo‘ljallangan Spark Protocol front-endi rasman ishga tushganini e’lon qildi. Uning ilk mahsuloti Spark Lend (Aave v3 fork) bo‘lib, hozirda ETH, stETH, DAI va sDAI garov sifatida qabul qilinadi. Protokol MakerDAO’ning D3M moduliga ulanib, 1,11% miqdorida qat’iy foiz stavkasini ta’minlaydi. Protokolning maqsadi — DAI foydalanuvchilariga Maker ilgari taqdim etmagan funksiyalarni taklif qilish va DAI qo‘llaniladigan sohalarni kengaytirish orqali uning stabilkoin bozoridagi ulushini oshirish.

Xo‘sh, Spark Protocol’ning ishga tushirilishi MakerDAO’ning butun ekotizimi uchun nimani anglatadi? U o‘ziga xos foydasini qanday namoyon etadi? Bu boshqa ekotizimlarning rivojlanishi va innovatsiyalaridan qanday saboq olish mumkin?

Spark Protocol ekotizimining asosi: MakerDAO va DAI

Maker DAO — Ethereum blokcheynida ishlaydigan markazlashmagan platforma bo‘lib, foydalanuvchilarga AQSh dollariga bog‘langan Dai steyblkoinini yaratish imkonini beradi. Foydalanuvchilar o‘zlarida mavjud raqamli aktivlarni (masalan, ETH’ni) garov sifatida qo‘yib, ehtiyojlariga qarab Dai yaratishlari mumkin.

Bundan tashqari, Maker DAO foizlar va to‘lovlarni to‘lash, shuningdek, tizim parametrlariga oid ovoz berishda qatnashish uchun MKR nomli boshqaruv tokenini ham chiqargan. Maker DAO’ning maqsadi — adolatli, shaffof va vositachilar aralashuvidan xoli moliya tizimini yaratish.

Dai — qiymati AQSh dollariga nisbatan barqaror bo‘lgan steyblkoin. Steyblkoin — AQSh dollari yoki oltin kabi “barqaror” zaxira aktiviga bog‘langan raqamli valyuta. U Bitcoin kabi hech qanday aktivga bog‘lanmagan kriptovalyutalar narxining o‘zgaruvchanligini kamaytirish maqsadida yaratilgan.

Maker DAO Dai’ni yaratgan bo‘lib, Ethereum blokcheynining markazlashmagan xususiyatlaridan foydalanib, foydalanuvchilarga o‘z raqamli aktivlarini garovga qo‘ygan holda Dai qarz olish imkonini beradi. Dai ochiq va shaffof kriptografik garov bilan ta’minlangan, garov haqidagi barcha ma’lumotlarni Ethereum blokcheynida ko‘rish mumkin. Bundan tashqari, Dai’ni MKR tokeni egalari hamjamiyati boshqaradi; ular ovoz berish orqali tizim parametrlarini belgilaydi.

Hozirgi kunga kelib, Maker DAO markazlashmagan moliya (DeFi) ekotizimidagi qulflangan qiymat bo‘yicha ikkinchi yirik protokolga aylangan va undagi qulflangan mablag‘lar hajmi 7,1 milliard dollarga yetgan. U chiqargan Dai steyblkoini esa markazlashmagan steyblkoinlar orasida muomaladagi hajmi bo‘yicha birinchi o‘rinda turadi.

EndGame

MakerDAO’ning “EndGame” loyihasi — Maker ekotizimini markazlashmagan va xilma-xil qilishga qaratilgan uzoq muddatli qayta tashkil etish va takomillashtirish taklifi. U DAI funksiyalarini va undan foydalanishni kengaytirish uchun yangi funksiyalar hamda mahsulotlarni joriy etishni nazarda tutadi. Bunga aniq qoidalarni belgilash (Maker Konstitutsiyasi bo‘yicha MIP taklifi qabul qilingach darhol amalga oshiriladi), boshqaruvda ishtirok etishni rag‘batlantirish (2023-yil oxirlarida amalga oshiriladi) va operatsion murakkablikni MakerDAO’dan SubDAO’larga o‘tkazish (2024-yilda amalga oshiriladi) kiradi.

Spark Protocol — Endgame davrida MakerDAO ekotizimiga olib kiriladigan ko‘plab innovatsiyalardan biri.

Spark Protocol’ning ilk tajribasi: Spark Lend

Mexanizm haqida qisqacha

Hozirda Spark Protocol taqdim etgan birinchi mahsulot — Spark Lend. Markazlashmagan, kastodial bo‘lmagan likvidlik bozori protokoli sifatida Spark Lend foydalanuvchilarga likvidlik yetkazib beruvchi yoki qarz oluvchi sifatida qatnashish imkonini beradi. Likvidlik yetkazib beruvchilar passiv daromad olish uchun bozorga likvidlik taqdim etadi, qarz oluvchilar esa ortiqcha garov (muddatsiz) yoki kam garov (bir blokli likvidlik) evaziga qarz olishi mumkin.

Spark Lend Maker’ning D3M’i (Dai’ni to‘g‘ridan-to‘g‘ri depozit qilish moduli) bilan bog‘langan. Ushbu tizim Maker ekotizimi va uchinchi tomon kredit pullari o‘rtasidagi o‘zaro aloqani ta’minlaydi. Spark Protocol va Maker’ning D3M’i o‘rtasidagi aloqa Maker likvidligini to‘liq DeFi yechimlari bilan bog‘lashga qaratilgan. MakerDAO’ning kredit liniyasidan foydalanib, foydalanuvchilar DAI’ni yanada raqobatbardosh stavkada, dastlabki yillik foiz stavkasi atigi 1,11% bo‘lgan holda qarzga olishlari mumkin.

D3M (Directly Deposit Dai) moduli — MakerDAO’ga Dai yaratish va uni Ethereum blokcheynidagi Aave va Compound kabi boshqa kredit protokollariga joylashtirish imkonini beruvchi vosita. Bu vosita yordamida MakerDAO ushbu protokollardagi DAI foiz stavkalariga ta’sir ko‘rsatishi hamda DAI foydalanuvchilariga ko‘proq likvidlik va barqarorlik taqdim etishi mumkin.

Maker Vault sifatida D3M kredit protokollaridagi (masalan, aDAI yoki cDAI) depozit tokenlaridan garov sifatida foydalanadi. D3M yaratadigan va depozitga qo‘yadigan DAI miqdori Maker Governance belgilagan maqsadli qarz foiz stavkasiga bog‘liq.

Spark Protocol va Maker’ning D3M’i o‘rtasidagi aloqa haqida MakerDAO postida shunday deyiladi: “DAI’dagi bu to‘g‘ridan-to‘g‘ri ulgurji kredit liniyasi yangi DAI likvidligini Spark Lend’ga kiritadi va uni avtomatik ravishda muvozanatlashtiradi, foydalanuvchilarga esa bozordagi eng yaxshi foiz stavkalaridan foydalanish imkonini beradi.

sDAI

Spark Protocol’ning Spark Lend mahsulotida, shuningdek, DAI jamg‘arma stavkasi (DSR) bo‘yicha depozitga qo‘yiladigan DAI steyblkoinining tokenlashtirilgan versiyasi joriy qilingan. U sDAI deb ataladi. Biroq, hozirda daromadlilik past — DAI depozitlari atigi 1,1% daromad keltiradi. Shuningdek, u likvidlik infratuzilmasini bog‘lashga yordam beruvchi Peg Stability Module’dan foydalanadi hamda DAI va sDAI’ni USDC’ga bir zumda almashtirish imkonini beradi.

DSR (Dai Savings Rate) Dai egalari o‘z Dai depozitlaridan foiz daromadi olishlariga imkon beradi. DSR — MakerDAO aqlli shartnomalar tizimidagi maxsus modul bo‘lib, har bir blokda Dai jamg‘arma stavkasi bo‘yicha depozitlarga uzluksiz to‘lov amalga oshiradi. DSR Maker Governance tomonidan belgilanadi. Maker Governance DSR’ni o‘zgartirish orqali DAI taklifi va talabini muvozanatlashtirib, DAI barqarorligiga ta’sir ko‘rsatishi mumkin. DSR steyblkoin orqali passiv daromad olishni istaydigan DAI foydalanuvchilari uchun jozibador tanlovdir.

Hozirgi daromadlilik past bo‘lishi mumkin, biroq markazlashmagan moliya foydalanuvchilari yuqori xavfli, katta va ko‘pincha barqaror bo‘lmagan daromad taklif qiluvchi protokollarga ehtiyotkorlik bilan qaray boshlagan. Shu bois Maker barqarorlik, likvidlik va xavfning sezilarli darajada kamaytirilishini ta’minlashga e’tibor qaratadi.

Spark Lend ishga tushirilganidan so‘ng, Phoenix Labs yangi mahsulot va funksiyalarni taqdim etishda davom etishni maqsad qilgan. 2023-yilgi yo‘l xaritasiga Spark’ning qat’iy foiz stavkasi, elastik orakul, o‘zaro zanjirlararo qo‘llab-quvvatlash, Maker Teleport’ni qo‘llab-quvvatlash va EtherDAI’ni ishga tushirish kiradi.

Phoenix Labs

Spark Protocol’ni ishlab chiquvchi jamoa sifatida Phoenix Labs Maker ekotizimiga yangi markazlashmagan mahsulotlarni olib kirishni maqsad qilgan. Bizning vazifamiz — MakerDAO’ning markazlashmagan moliya sohasida rivojlanishi va innovatsiyalar yaratishiga ko‘maklashish. Phoenix Labs yaratadigan barcha narsaning markazida DAI turadi.

Phoenix Labs yaratgan har bir mahsulot MakerDAO’ga tegishli bo‘ladi; shu sababli ular Maker allaqachon takomillashtirgan boshqaruv tizimini meros qilib oladi. Boshqa tomondan, Maker Governance barcha aqlli shartnomalarni ovoz berish orqali boshqarib, tizim parametrlarini o‘zgartiradi va yangi garov aktivlarini qo‘shadi.

Xulosa

MakerDAO foydalanuvchilar bazasi va mahsulotlar qatorini kengaytirish, shuningdek, to‘liq markazlashmagan platformaga aylanish maqsadiga yaqinlashish uchun Spark Protocol’ni ishga tushirish kabi mahsulot va xizmatlarini kengaytirmoqda. Spark Protocol’ning joriy etilishi MakerDAO’ning DAI bilan qarz berish imkoniyatlarini kuchaytiribgina qolmay, uning foydalanuvchilar uchun jozibadorligini ham oshirdi.

Bundan tashqari, “EndGame” rejasi orqali Maker DAO o‘z faoliyatini turli yo‘nalishlarga ko‘ra bir nechta SubDAO’ga ajratib, protokolning moslashuvchanligini oshirmoqda. Spark Protocol’ning paydo bo‘lishi ushbu model doirasida Creator SubDAO’larning Maker protokoli asosida yangilik yaratish va qiymat qo‘shish salohiyatini yaqqol namoyon etadi. Bu SubDAO’lar protokol doirasida innovatsiyalar yaratib, foydalanuvchilarga ko‘proq xizmat va qiymat taklif qilishi mumkin.

Bu innovatsiyalar va yangi xizmatlar DAI’dan foydalanish holatlarini kengaytirib, uning markazlashmagan steyblkoinlar sohasidagi yetakchi mavqeini yanada mustahkamlaydi. Ushbu tashabbuslar MakerDAO nafaqat o‘z faoliyat doirasini kengaytirayotganini, balki ko‘proq foydalanuvchilarning ehtiyojlarini qondirish va bozordagi raqobatbardoshligini saqlash uchun innovatsiyalar orqali mahsulotlari qiymatini oshirayotganini ham ko‘rsatadi.

Manbalar:

[1] Maker DAO: MIP116: D3M’ni Spark Lend’ga ulash

[2] Maker DAO: Phoenix Labs va Spark Protocol’ni e’lon qilish

[3] Spark hujjatlari markazi