Go2Mars Research

17-may kuni Origin DeFi yetakchi LSD’lardan garov sifatida foydalanadigan innovatsion daromad tokeni Origin Ether (OETH)ni taqdim etdi. Origin Protocol’ning asosiy funksiyasi — daromad keltiruvchi OUSD steyblkoini va daromad keltiruvchi Ethereum derivativi OETH’ni bir bosishda zarb qilish. Protokol daromadni oshirish uchun turli strategiyalar kombinatsiyasidan foydalanadi. Boshqaruvda ve modeli qo‘llaniladi, protokolning barcha jihatlariga oid parametrlarni esa OGV (protokol boshqaruv tokeni) steykerlari boshqaradi.

Mexanizm

OUSD va OETH — Origin Protocol’ning asosiy mahsulotlari bo‘lgan ikkita derivativ token. Ularning eng muhim xususiyati — asosiy tokenlar bilan 1:1 nisbatdagi bog‘liqlikni saqlagan holda, egalari uchun imkon qadar yuqori daromad ta’minlash. OUSD USDT, USDC va DAI bilan 1:1 nisbatda ta’minlanadi, shu bois 1 OUSD narxi doimo 1 AQSh dollariga yaqin bo‘ladi. Xuddi shuningdek, OETH ETH va likvid steyking derivativlari (masalan, stETH, rETH va sfrxETH) bilan 1:1 nisbatda ta’minlanadi, shu bois 1 OETH narxi doimo 1 ETH narxiga yaqin bo‘ladi.

Xususiyatlar

OUSD:

▪️1 OUSD = 1 AQSH dollari

▪️Boshqa stabilkoinlar (USDT, USDC va DAI) bilan 1:1 nisbatda ta’minlangan

▪️Asosiy aktivlarni turli DeFi protokollariga yo‘naltirish orqali daromad olish

▪️Elastik taklif, egalariga OUSD’ni muntazam ravishda qo‘shimcha taqsimlash

▪️100% zanjirda, ochiq kodli va ruxsatsiz

OETH:

▪️1 OETH = 1 ETH

▪️Ether va likvid staking derivativlari bilan 1:1 nisbatda ta’minlangan

▪️OETH rETH, stETH yoki sfrxETH’dan yuqoriroq daromad keltiradi

▪️Staking yoki mukofotlarni talab qilib olish shart emas

▪️OETH DeFi likvidligini ta’minlash va yirik likvid staking derivativlarini saqlash orqali daromad oladi

Xarid qilish va sotish

Origin Protocol foydalanuvchilari app.ousd.com orqali mavjud stabilkoinlarini OUSD’ga aylantirishi yoki app.oeth.com orqali ETH yoxud LSD’ni OETH’ga o‘tkazishi mumkin. Aylantirilgandan so‘ng, foydalanuvchilarning OUSD va OETH’i darhol avtomatik tarzda daromad keltira boshlaydi. Foydalanuvchilar savdo qilganda, Origin DApps sirpanish va gas to‘lovlarini hisobga olib, ularga eng maqbul narxni aqlli tarzda taqdim etadi. Demak, DApps foydalanuvchilarni vaultdan yangi token zarb qilish o‘rniga muomaladagi OUSD yoki OETH’ni sotib olishga undaydi. DApps egalar kapitalini turli xil daromad strategiyalariga yo‘naltiradi. Bu xavflarni diversifikatsiya qiladi va vaqt o‘tishi bilan muvozanatni qayta tiklab, barqaror daromad olish imkonini beradi.

Foydalanuvchilar o‘zlaridagi OUSD yoki OETH’ni istalgan vaqtda asosiy garov aktivlariga almashtirishi mumkin. Xarid qilishdagi kabi, Origin DApp sirpanish, gas to‘lovi va vaultning chiqish komissiyasini hisobga olib, foydalanuvchiga eng maqbul narxni aqlli tarzda taqdim etadi. Bu shuni anglatadiki, DApps odatda foydalanuvchilarga OUSD yoki OETH’ni vault orqali qaytarib olib, protokolning chiqish komissiyasini to‘lash o‘rniga AMM’da sotishga yordam beradi.

Foydalanuvchilar vault orqali OUSD’ni qaytarib olganida, vault ulardan 0,25% chiqish komissiyasini oladi. Bu komissiya qo‘shimcha daromad sifatida vaultdagi boshqa ishtirokchilarga (ya’ni boshqa OUSD yoki OETH egalariga) taqsimlanadi. Komissiya xavfsizlik chorasi bo‘lib, kechikib yangilanadigan orakullardan foydalanishni hujumchilar uchun qiyinlashtiradi va asosiy aktivlar noto‘g‘ri baholangan paytda ularning vaultdan stabilkoinlarni o‘g‘irlashiga to‘sqinlik qiladi. Chiqish komissiyasi qisqa muddatli chayqovchilarni emas, uzoq muddatli egalarni rag‘batlantirish uchun ham joriy etilgan. Qaytarib olish vaqtida vault foydalanuvchiga tokenlarni uning hozirgi ulushiga mutanosib ravishda beradi. Qo‘llab-quvvatlanadigan stabilkoin o‘z pegidan ayrilgan taqdirda, foydalanuvchilarga tanlov bermaydigan bu dizayn vaultni himoya qiladi.

OUSD

Narx barqarorligi mexanizmi

Protokol Chainlink orakul xizmatlaridan foydalanib, stabilkoinlar kursini kuzatadi va zarb qilish hamda qaytarib olish stavkalarini mos ravishda o‘zgartiradi. Shu tariqa OUSD va USD o‘rtasidagi 1:1 peg ta’minlanadi.

Daromad strategiyalari

OUSD stabilkoinlarni qarzga berish va likvidlik ta’minlash orqali daromad oladi. OUSD Compound, Morpho va AAVE orqali stabilkoinlarni qarzga berishdan, shuningdek Curve va Convex’da likvidlik ta’minlashdan daromad oladi. OUSD’ning 30 va 365 kunlik kuzatilgan daromadliligi 4–7% atrofida bo‘lib kelgan. E’tiborlisi, OUSD daromadliligi Origin Dollar foydalanadigan har qanday alohida protokolnikidan yuqori.

AAVE va Compound

AAVE va Compound’da qarz oluvchilar aktivlarni qarzga olish uchun ETH, BTC va boshqa tokenlar kabi turli xil garovlarni taqdim etadi. AAVE va Compound qarz oluvchilardan ortiqcha garov talab qiladi. Agar qarz oluvchining yelkasi belgilangan chegaradan oshsa, protokol uning garovini sotadi. Masalan, AAVE’da ETH’ni garov sifatida qo‘ygan foydalanuvchi o‘z pozitsiyasining ko‘pi bilan 82,5% miqdorida qarz olishi mumkin. Agar qarzga olingan USDC qiymati ETH qiymatining 85%iga yetsa, garov sotiladi. Shu mexanizm orqali OUSD platformada stabilkoinlarni qarzga berib, daromad oladi va uni OUSD egalariga taqsimlaydi. Bu daromad Aave va Compound’dagi stabilkoin havzalaridan olinadigan foizlar va komissiyalardan shakllanadi.

Curve (CRV) va Convex (CVX)

Curve’dagi likvidlik ta’minotchilari savdogarlarga DAI, USDC yoki USDT kabi aktivlarni komissiya evaziga almashtirish imkonini beradi. Curve likvidlik ta’minotchilarini CRV tokenlari bilan ham mukofotlaydi. Convex — CRV tokenlarini olishni optimallashtiruvchi Curve daromad optimizatori. Likvidlik ta’minotchilari qo‘shimcha mukofotlar va CVX tokenlarini olish uchun Convex’da o‘z Curve pozitsiyalarini staklashi mumkin. Buning evaziga Convex CRV tokeni mukofotlarining ma’lum bir qismini oladi. OUSD DAI, USDC, USDT va OUSD uchun likvidlik ta’minotchisi vazifasini bajaradi, savdo komissiyalarini oladi va ko‘proq stabilkoin olish uchun CRV tokeni mukofotlarini sotadi. Foydalanuvchilar yuqorida aytilgan protokollar orqali token mukofotlari va komissiyalar oladi.

OETH

Daromad strategiyalari

OETH daromadliligi OUSD’ga o‘xshash tarzda, turli manbalardan daromad olish uchun garov aktivlaridan foydalanish orqali shakllanadi. Odatiy holatda, smart-kontraktlar saqlaydigan OETH daromad keltirmaydi; bu tokenlardan olinadigan daromad oddiy egalar hamyonlariga yo‘naltiriladi. OETH va OUSD o‘rtasidagi asosiy farq shundaki, OETH likvid staking tokenlaridan (LST) ham daromad oladi.

▪️Validator mukofotlari

▪️Savdo komissiyalari

▪️Mukofot tokenlari

stETH’ni saqlash va frxETH’ni staking qilish orqali Origin Ether staking mukofotlari hisobiga ETH balansini oshiradi. OETH, shuningdek, validator mukofotlaridan qiymat oladigan Rocket Pool ETH (rETH) qiymatining oshishidan ham foyda ko‘radi. Likvid staking tokenlari savatini saqlash orqali Origin Ether validator mukofotlarini optimallashtiradi va foydalanuvchilarga likvid stakingdan foydalanishning turli usullarini taklif etadi.

Origin Ether o‘zining Convex AMO strategiyasidan qo‘shimcha daromad oladi. OETH garovi Curve va Convex’dagi OETH-ETH puliga likvidlik ta’minlash uchun ishlatiladi, bu esa egalariga ushbu likvidlik pullaridagi savdo komissiyalaridan yuqoriroq daromad olish imkonini beradi. Nihoyat, OETH CRV va CVX’dan boshlab to‘plangan mukofot tokenlaridan ham daromad oladi.

Tokenomika

OGV tokenining dastlabki muomaladagi miqdori 1 milliard OGV, dastlabki umumiy miqdori esa 4 milliard OGV bo‘lib, barcha tokenlar to‘rt yil ichida to‘liq taqsimlanadi.

OGV tokenlari dastlab quyidagicha taqsimlangan:

▪️25% OGN egalariga airdrop qilinadi

▪️1,25% ishga tushirishdan oldingi likvidlik mining kampaniyasi

▪️25% kelajakdagi likvidlik mining rag‘batlari

▪️10% dollar egalari

▪️10% amaldagi ochiq kodli hissa qo‘shuvchilar

▪️10% kelajakdagi ochiq kodli hissa qo‘shuvchilar

▪️18,75% DAO zaxirasi

Tokenlarning katta qismi Origin nazorat qilmaydigan tomonlarga taqsimlangan. Shu sababli Origin yoki uning tuzilmalari ovoz berish huquqini nazorat qila olmaydi.

Origin Protocol OGV’ning xususiy yoki ommaviy mablag‘ yig‘ish tadbirlarida qatnashmagan. Token 2022-yil iyul oyida hamjamiyatga taqdim etilgan va kelgusi bir necha yil davomida tokenlarning aksariyati OUSD egalari, OETH egalari va likvidlik ta’minotchilariga taqsimlanadi.

Vote-Escrow OGV (veOGV)

OGV egalari OETH staking protokoli orqali veOGV olishi mumkin. veOGV egalari esa protokol daromadini oladi va Origin Ether protokoli qo‘lga kiritgan token mukofotlarini boshqaradi. OETH protokoli OETH’dan olingan daromadning 20% miqdorida samaradorlik komissiyasini oladi. Bu komissiya CVX tokenlarini olishga sarflanadi. CVX miqdorining ortishi OETH-ETH Curve puliga beriladigan CVX va CRV mukofotlarini ko‘paytirib, protokolga samarali tarzda qayta investitsiya qiladi. Bu Origin Ether AMO strategiyasi va OETH joylashtirgan mablag‘lar havzasining daromadliligini sezilarli oshiradi.

Markazlashmagan boshqaruv orqali veOGV egalari protokol komissiyalari foizini o‘zgartirish, mablag‘ni bevosita OGV stakerlariga ajratish yoki Origin Ether protokoli uchun yangi tokenlar olishni mustaqil tanlashi mumkin. Protokol daromadi veOGV egalariga taqsimlash uchun OGV’ni qayta sotib olishga ham sarflanishi mumkin.

veOGV staking orqali olingan OGV miqdori staklangan OGV miqdori va tokenlar qancha vaqtga staklanganiga bog‘liq.

Jamoa haqida

Origin Ether Origin Protocol Labs tomonidan yaratilgan va mavjud OGV stakerlari hamjamiyati tomonidan boshqariladi. Origin kompaniyasiga Josh Fraser va Matthew Liu asos solgan. Keyinchalik ularga PayPal hammuassisi, Coinbase, Lyft, Dropbox va Google rahbarlari hamda web2 startaplaridan ko‘plab yetakchi muhandislar qo‘shilib, Origin Protocol’ni birgalikda yaratishdi.

Origin’ning asosiy investori — dunyodagi eng qadimgi kriptovalyuta fondi Pantera Capital. Boshqa taniqli investorlar qatoriga Foundation Capital, Blocktower, Blockchain.com, KBW Ventures, Spartan Capital, PreAngel Fund, Hashed, Kenetic Capital, FBG, QCP Capital va Smart Contract Japan kiradi. Taniqli farishta investorlari orasida YouTube asoschisi Steve Chen, Reddit asoschisi Alexis Ohanian, Y Combinator hamkori Garry Tan va Akamai asoschisi Randall Kaplan bor.

Xulosa

Origin Protocol LSDFi yo‘nalishining yangi ishtirokchisi sifatida daromadni oshirish uchun turli daromad strategiyalaridan foydalanmoqda. Shundoq ham raqobati kuchli LSDFi yo‘nalishida yana bir ishtirokchi paydo bo‘ldi, xETH o‘rtasidagi likvidlik uchun raqobat ham tobora keskinlashmoqda. Ammo yaxshilab o‘ylab ko‘rsak, LSD War’da haqiqiy g‘oliblar, ehtimol, hech qachon jang maydonida bo‘lmaydi.