Kapital oqimining qaytishini aniqlash qiyin bo‘lishi mumkin, ammo bu foyda olish uchun o‘z o‘rnimizni belgilashda juda muhim. Quyidagi belgilarni tanib olish kapital oqimini qabul qilishimizga yordam beradi.
I. Yangiliklardagi belgilar
1. Dastlabki bosqich
Bu — investorlar aksiyalarni to‘plashga tayyorgarlik ko‘radigan bosqich, shu sababli yangiliklar odatda salbiy bo‘ladi. Nimani kutish kerakligini faqat market-meykerlar va tajribali investorlar aniq biladi. Bu bosqich odatda kichik investorlarni bosim ostiga qo‘yish uchun mo‘ljallangan psixologik o‘yindir.
Yangi o‘sish mavsumiga tayyorgarlik ko‘rish uchun so‘nggi bosqichda aksiyalarni sotdirib yuborishga qaratilgan salbiy yangiliklar tarqaladi.
Xakerlik bilan bog‘liq qo‘rquv, noaniqlik va shubha (FUD) holatlari ko‘p uchraydi, bunda o‘nlab, hatto yuzlab million dollar yo‘qotiladi. Ba’zan loyiha jamoasining o‘zi o‘z loyihasini buzib kiradi va shubha uyg‘otadi.
Yirik va kichik kriptosavdo platformalarining bir qatori bankrot bo‘ladi yoki hatto to‘lovga qobiliyatsiz bo‘lib qoladi.
Bu bosqich ishonch va psixologiya nuqtayi nazaridan qiyin kechadi, chunki tajribali investorlar bozordagi olomonni tushkunlikka tushirish va ishonchini yo‘qotishiga sabab bo‘lish uchun salbiy yangiliklarni tarqatadi.
Bundan tashqari, makroiqtisodiy va iqtisodiy vaziyatlar, masalan, Fed foiz stavkalarini oshirishi, odatda noqulay bo‘ladi. BTC hali iqtisodiy inqirozni boshdan kechirmagan, shu bois bu safar vaziyat boshqacha bo‘lishi mumkin.
Tajribasiz Key Opinion Leader (KOL)larning aksariyati bozor pasayishini bashorat qiladi yoki tajribali investorlar ularni shunday deyish uchun yollashi mumkin.
Ayrim KOLlarda «teskari signal» bo‘ladi: ular BTC nihoyatda yomon ahvolda deya, yanada ko‘proq zarar ko‘rmaslik uchun barcha BTC’larini sotadi.
Tajribali investorlar va bukmekerlar yetarli miqdorda aksiya to‘plaganidan so‘ng ijobiy yangiliklarni yana tarqata boshlaydi.
2. O‘rta bosqich
Bu bosqichda investorlar bozorga juda kech kirganiga shubha qila boshlaydi. Narxlar nihoyatda balandligini ko‘rib, investitsiya kiritishga ikkilanadi. Biroq narxlar o‘sishda davom etadi.
OAV BTC va kriptoning qaytishi haqida gapira boshlaydi, ammo narxlar oshayotgani sababli odamlar hanuz shubha bilan qaraydi.
Iqtisodiy vaziyat yaxshilanadi: mamlakatlar iqtisodiyoti, ayniqsa AQShdagi moliyaviy ahvol tiklana boshlaydi va rag‘batlantirish paketlari e’lon qilinadi.
Akulalar deb ataladigan nufuzli investorlar Defi, NFT va Web3 kabi istiqbolli ko‘rinadigan yangi texnologiyalar haqidagi g‘oyalar bilan kichik investorlarni jalb qilish uchun OAV yoki narx harakatlari orqali yangiliklar tarqata boshlaydi.
Tendensiyalar o‘rtasida yaqqol tafovut yuzaga keladi: bir tomondagi KOLlar narxlar oshishini, boshqa tomondagilar esa buqa tuzog‘idagi sakrashni bashorat qiladi.
Bu paytda narx va yangiliklar tajribasiz kichik investorlarni chalg‘itish uchun qarama-qarshi yo‘nalishda harakat qila boshlaydi.
IDO, Launchad va Launchpad loyihalariga tikishlar yangi odamlarni jalb qilish uchun o‘nlab barobar ko‘payadi.
«Harakat qilib topish» va «o‘ynab topish» kabi tendensiyalar kapital oqimini jalb qiladi.
3. Yakuniy bosqich
Bu eng so‘nggi va hayajonli bosqich bo‘lib, yirik o‘yinchilar tinimsiz sotayotgan paytda kichik investorlar xarid qilishda davom etadi, akulalar esa foyda olish uchun buqa tuzoqlarini yopadi.
Twitter va Facebook kabi ijtimoiy tarmoqlardagi ekspertlar o‘z tahliliy mahoratini targ‘ib qiladi, chunki o‘sish tendensiyasi paytida ular qaysi koinlar ko‘tarilishini bashorat qila oladi. Ular «qimmatga ol, qimmatga sot» falsafasiga asoslangan qimmat kurslarni taklif qila boshlaydi; foyda qilsangiz, omadingiz kelgan bo‘ladi.
Pasayish tendensiyasida kripto haqida gapirgan odamlar bozoriga qaytguniga qadar ko‘rinmay qoladi.
Ijtimoiy tarmoqlarda BTC va kripto haqida, hatto moliyaga aloqasi bo‘lmaganlar va yangi kelganlar ham gapira boshlaydi. Signal guruhlari tobora gavjumlashadi.
Yangi kelganlar kriptoni tushunmasa ham, foyda va yutuqlarini tinimsiz ko‘z-ko‘z qiladi.
MLM yoki MLM bo‘lmagan ko‘plab loyihalar yangi boshlovchilarni jalb qilish uchun qo‘ziqorindek ko‘payib ketadi.
Mashhur KOLlar bozor salohiyati va kripto moliya sanoatining kelajagi haqida tinimsiz tvit yozadi.
OAV doim BTC haqida gapiradi va hamma uni muhokama qiladi. OAV kriptoni u yoki bu texnologiyaning kelajagi sifatida maqtab, targ‘ib qiladi, ammo bu yangiliklarni chiqish vaqti kelganda yangi boshlovchilarni jalb qilish uchun akulalar tarqatayotgan bo‘lishi mumkin.
XRP, EOS va LTC kabi ayrim «sirli» koinlar keskin ko‘tariladi, keyin esa bozor tushadi. O‘tgan yili EOS ATH darajasiga yetganidan bir necha kun o‘tib BTC qulaganini bilmasligingiz mumkin.
Shi* koinlar va memkoinlar odatda mavsum oxirida keskin ko‘tariladi. Bu belgini ko‘rsangiz ehtiyot bo‘ling, chunki kichik kapitallashuvli shi* koinlar ko‘pincha spekulyativ mablag‘larni jalb qiladi. Shu sababli kripto bozoridagi tajribali treyderlar barcha koinlarini sotib bo‘lgan bo‘lgani uchun, odatda bu bosqichda spekulyatsiya qiladi.
II. Texnik indikatorlar
1. Dastlabki bosqich
Bu bosqichda BTC narx grafiklari va onchain indikatorlari tub nuqtaga yetish ehtimolini ko‘rsatadi, ammo bu ma’lumotlar hamma uchun ham oson topilmasligi mumkin. Pasayish tendensiyasi yakunlanib borayotgan shu davrda buqa va ayiq tuzoqlaridan ehtiyot bo‘lish muhim.
Onchain jamoalar, jumladan biz ham, bozorga chiqarilayotgan steyblkoinlardan tub nuqtani aniqlash indikatori sifatida foydalanishi mumkin. Yoki ularni Glassnode va Cryptoquant kabi saytlarda ko‘rishingiz mumkin, ammo mustaqil tahlil qilish qiyin bo‘lishi mumkin. Ishonchingiz komil bo‘lmasa, guruhimiz bilan maslahatlashganingiz ma’qul.
Texnik tahlil grafikida klassik tub shakllari va kuchli pinbar sham shakllari paydo bo‘ladi.
Kitlar BTC sotishni to‘xtatib, asta-sekin to‘play boshlaydi, uzoq muddatli egalarning indikatorlari esa ko‘tarila boshlaydi.
Bozor pasaygani sari hashrate keskin tushadi. BTC qazib olish xarajatlari yo‘qotishlarni qoplashga yetmagani uchun maynerlar qurilmalarini o‘chiradi.
Savdo hajmining katta qismi treyderlardan keladi va o‘sish tendensiyasidagidan ancha yuqori bo‘ladi. Bunga qisman kitlarning foyda olishi, qisman esa stop-loss buyurtmalari sabab bo‘ladi.
BTCga katta miqdorda pul oqib kirishi sababli BTC.D va USDT.D ko‘tariladi. Bozordagi ayrim odamlar tub nuqtani kutib, fiat yoki steyblkoinlarga o‘tish uchun sotayotganidan bu indikatorlarda cho‘qqiga yetish alomatlari ko‘rinadi.
Bu davrda likvidlik nihoyatda past yoki umuman yo‘q bo‘ladi.
Bu davr yirik o‘yinchilar uchun to‘plash bosqichi bo‘lib, natijada birjalardagi BTC taklifi keskin o‘zgaradi.
OTC savdosi juda faol bo‘ladi, ammo alfa sizib chiqishi bo‘lmasa, chakana investorlar uchun bu ma’lumotlarga ega bo‘lish qiyin bo‘lishi mumkin.
2. Oraliq bosqich
Bu bosqichda asosiy e’tibor psixologik sinov va psixologik o‘yinlarga qaratiladi. Shuni yodda tutish kerakki, bu bosqich buqa tuzog‘i yoki haqiqiy o‘sish tendensiyasi bo‘lishi mumkin — buni faqat akulalar biladi. Agar bu haqiqiy o‘sish tendensiyasi bo‘lsa, quyidagi belgilar ko‘rinishi mumkin:
BTC narx grafigi oylar davomida uzluksiz ko‘tarilib, qarshilik darajalaridan o‘tadi; yangi cho‘qqilar avvalgilaridan, yangi pastliklar esa oldingi pastliklardan yuqori bo‘ladi. Elliott to‘lqinlari nazariyasini o‘rgansangiz, buni yaxshiroq tushunasiz.
Uzoq muddatli egalari BTC sotishni to‘xtatib, uni to‘play boshlagani sababli BTC haqidagi onchain ma’lumotlari ancha ijobiy bo‘ladi.
Bu bosqichda maynerlar faol bo‘lgani uchun BTC hashrate indeksi kundan-kunga oshadi.
Texnik tahlil indikatorlari tobora ijobiylashadi, chunki haqiqiy o‘sish mavsumi boshlansa, texnik tahlil, yangiliklar va narx harakatlari bir-biriga mos keladi.
Bu bosqichdagi pul oqimi investitsiya mablag‘laridan iborat bo‘ladi, chunki bu o‘sish bosqichi bo‘lib, aqlli investorlar vaziyatni allaqachon anglab yetgan bo‘ladi.
Yangi chiqarilayotgan steyblkoinlar miqdori har safar milliardlab dollarga oshib boradi.
Dastlabki va oraliq bosqichlarda egalarning ustunligi bo‘ladi, ammo oraliq va yakuniy bosqichlarda treyderlar ustunlikka ega bo‘ladi. O‘sish tendensiyasining so‘nggi davrida ehtiyot bo‘ling.
Savdo hajmi kundan-kunga oshadi, ammo uni pasayish tendensiyasi davridagi hajm bilan taqqoslab bo‘lmaydi.
BTC.D indikatorlari pasayadi, USDT.D esa burila boshlaydi va kapital altkoinlarga oqib kiradi.
Ekotizimlarning TVL ko‘rsatkichi yana keskin o‘sa boshlaydi; buni Defilama saytida tekshirish mumkin.
Bozor kapitallashuvi asta-sekin o‘sib, qarshilik darajalarini birin-ketin yorib o‘ta boshlaydi.
3. Yakuniy bosqich
Bu bosqich ancha tartibsiz kechadi, ammo texnik indikatorlar yangiliklardan muhimroq. Bu vaqtda yangiliklar ijobiy bo‘lsa-da, texnik jihatdan vaziyat juda yomon bo‘ladi, shuning uchun ehtiyot bo‘ling.
Haftalik grafikda BTC cho‘qqisidagi divergensiya belgilari ko‘rinadi va pasayish sham shakllari paydo bo‘la boshlaydi.
Birjalardagi BTC miqdori juda ko‘p bo‘ladi va akulalar sotishi uchun likvidlik yetarlicha yaxshi bo‘ladi.
Savdo hajmi dastlabki va oraliq bosqichlarga nisbatan pasaya boshlaydi, chunki uning katta qismi FOMO yoki akulalar hajmidan iborat bo‘ladi.
Bozorga yangi pul oqib kirmagani sababli pul oqimi turg‘unlasha boshlaydi.
USDT.D va BTC.D kabi indikatorlar tubga yetib, nihoyatda kuchli qo‘llab-quvvatlash darajalariga keladi.
III. Turli bosqichlarga tayyorgarlik
1. Birinchi bosqich
Bu bosqich kichik investorlar uchun ko‘pincha notanish bo‘ladi. Biroq, unga yondashishning bir nechta usuli bor:
Aktivlaringizni shakllantiring va yaqinlashib kelayotgan mavsumga tayyorgarlik ko‘rish uchun koinlarni asta-sekin tanlab, DCA usulida xarid qiling.
Bozorda qatnashishga harakat qiling, lekin pulingizni xavfsiz saqlang.
Yangiliklar va texnik ko‘rsatkichlar bir-biriga mos kela boshlayaptimi, e’tibor bering. Shunday bo‘lsa, boshlash uchun yaxshi payt bo‘lishi mumkin.
Binance’dagi yangi o‘zgarishlarni kuzating, chunki CZ ko‘pincha bozorni ortga tortadigan tendensiyalarni yuzaga keltiradi.
Xulosa qilib aytganda, bu bosqich ham buqa tuzog‘i bo‘lishi mumkin. Shu bois, ehtimoliy investitsiyalar kiritgandan ko‘ra, pulingizni saqlab qolganingiz ma’qul.
2. O‘rta bosqich
Agar BTC narxi keskin ko‘tarilishda davom etsa, Elliott nazariyasiga ko‘ra uchinchi to‘lqinda bo‘lsa va ijobiy yangiliklar tinimsiz chiqib tursa, yangi boshlovchilar ehtiyot bo‘lishi, tajribali kishilar esa bozorda faol qatnashishi kerak bo‘lgan payt shu.
Bu bosqichda aksariyat altkoinlar keskin ko‘tariladi. Ularni ushlab turing, tez-tez sotib olib-sotmang, aks holda fyuchers savdosidagi kabi pul yo‘qotishingiz mumkin.
Ushlab turgan koin/tokenlaringiz miqdorini oshirish uchun narx tuzatishlarini kuting. Bu narx oshishi davrida DCA qilish deb ataladi.
3. Yakuniy bosqich
Bu akulalar aktivlarini sotadigan, kichik baliqlar esa eng kuchli FOMO holatini boshdan kechiradigan bosqichdir.
KOLlar o‘z aktivlarini sotgan-sotmaganini tekshiring. Tajribangiz kam bo‘lsa, ularning maslahatlariga quloq tuting, ammo o‘z kapitalingizga mos to‘g‘ri qarorni baribir o‘zingiz qabul qiling.
Bozorni chetdan kuzating, chunki kripto bozorida pul topish va kapitalni saqlab qolish oson bo‘lsa-da, kapitalni asrab qolish nihoyatda qiyin.
Bu bosqichda ko‘payishga moyil bo‘lgan shi* koin va memkoinlarga tikib ko‘ring, ammo narxni ko‘tarish sur’atiga e’tibor bering va o‘z vaqtida sotish imkoniyatini qo‘ldan boy bermang.
IV. Xulosa
Bozorda qatnashib, men nafaqat bilimlarni, balki akulalar o‘ynaydigan psixologik o‘yinlarni ham ko‘rdim. Akulalar va birja egalari bir marta foyda qilib, yana qaytib keladigan investorlardan qo‘rqadi. Biroq, inson tabiati doim ochko‘z, shu bois deyarli hech kim bir marta foyda qilib, ikkinchi yoki uchinchi marta urinmasdan turolmaydi. Ana shunda bukmekerlar ularning cho‘ntagini bo‘shatadi. Hech bir o‘sish tendensiyasi o‘tmishdagidek aynan takrorlanmasa-da, inson psixologiyasi minglab yillar davomida o‘zgarmagan. Shu sababli bozor o‘xshash tarzda ishlaydi, faqat usullar boshqacha. Ushbu maqola orqali har biringiz belgilarni anglab, o‘qib, yaqinlashib kelayotgan o‘sish mavsumiga puxta tayyorgarlik ko‘rishingizga umid qilaman.