Ko‘pchilik fyuchers savdosini boshlaganda avval «necha baravar kredit yelkasi bilan ochaman?» deb o‘ylaydi, keyin esa miqdorni taxminan kiritadi. Aslida xavfsizroq yo‘l — buning teskarisi: avval noto‘g‘ri taxmin qilgan taqdirda eng ko‘pi bilan qancha yo‘qotishga tayyor ekaningizni aniqlang, keyin pozitsiya hajmini belgilang.

Tegishli kriptovalyuta: $BTC joriy narx 76,132 (24 soatda -5.66%).

Bir bitimdagi risk nima?

Bir bitimdagi risk — bitim stop-lossga yetganda yo‘qotiladigan mablag‘. U taxminan pozitsiyaning nominal qiymatini ochilish narxi bilan stop-loss narxi orasidagi masofaga ko‘paytirishga teng. Yo‘qotish miqdorini aslida pozitsiya hajmi va stop-loss masofasi belgilaydi, necha baravar kredit yelkasi ishlatilgani emas.

Masalan, nominal qiymati 5000 USDT bo‘lgan pozitsiyada stop-loss masofasi 2% bo‘lsa, stop-lossga yetganda taxminan 100 USDT yo‘qotiladi. Bunga komissiya va yuz berishi mumkin bo‘lgan sirpanish kirmaydi. Bu pozitsiya 5x yoki 10x kredit yelkasi bilan ochilganidan qat’i nazar, yo‘qotish miqdori taxminan shu darajada bo‘ladi.

Stop-lossdan kelib chiqib pozitsiya hajmini hisoblash:

Keng tarqalgan hisoblash usuli: pozitsiyaning nominal qiymati ≈ jami kapital × har bir bitim uchun risk ulushi ÷ stop-loss masofasi. Hisobda 10 000 USDT bor, har bir bitimda ko‘pi bilan 1% yo‘qotishga tayyorsiz, stop-loss masofasi esa 2% bo‘lsa, pozitsiyaning nominal qiymati taxminan 5 000 USDT chiqadi.

Stop-loss masofasi qanchalik uzoq bo‘lsa, ochish mumkin bo‘lgan pozitsiya shunchalik kichik bo‘ladi; stop-loss qanchalik yaqin bo‘lsa, pozitsiya kattaroq bo‘lishi mumkin, ammo uni odatiy tebranishlar sabab yopib qo‘yish ehtimoli ham oshadi. Bu yerda kredit yelkasi faqat qancha marja band bo‘lishini belgilaydi; buning uchun likvidatsiya narxi stop-loss narxidan narida bo‘lishi kerak.

Nega har bir bitimdagi risk kichik bo‘lishi kerak:

Ko‘plab savdo bo‘yicha qo‘llanmalarda har bir bitimdagi riskni jami kapitalning taxminan 1%~2% miqdorida cheklash tavsiya etiladi. Sababi oddiy: hatto eng yaxshi usul bilan ham ketma-ket noto‘g‘ri qarorlar qilish mumkin. Har bir bitimdagi risk kichik bo‘lsa, bir necha marta ketma-ket zarar ko‘rgandan keyin ham hisobda savdoni davom ettirish uchun yetarli mablag‘ qoladi.

Zarar va uni qoplash ham o‘zaro teng emas. 10% zarar ko‘rgandan keyin dastlabki holatga qaytish uchun taxminan 11% foyda qilish kerak; 50% zarar ko‘rgandan keyin esa qolgan mablag‘ni ikki baravar oshirish kerak bo‘ladi.

Ko‘pincha e’tibordan chetda qoladigan jihatlar:

Bir-biriga yaqin yo‘nalishda harakatlanadigan bir nechta kriptovalyuta bo‘yicha bir xil yo‘nalishdagi pozitsiyalarni bir vaqtda ushlab turish risklarni jamlaydi: har bir bitim alohida qaralganda katta bo‘lmasligi mumkin, ammo jami risk ko‘tarish mumkin bo‘lgan chegaradan oshib ketishi ehtimol. Komissiyalar, funding to‘lovlari va stop-loss sirpanishi ham haqiqiy zararni rejalashtirilganidan biroz oshirishi mumkin, shuning uchun hisob-kitobda ozgina zaxira qoldiring.

Ketma-ket stop-loss ishga tushganidan keyin pozitsiya hajmini kamaytiring yoki biroz tanaffus qilib, sabablarini tahlil qiling. Zararni bir urinishda qaytarish uchun pozitsiyani kattalashtirmang.

Mening fikrim:

Pozitsiyani boshqarish biror bitimdan qancha foyda olishni emas, balki noto‘g‘ri qaror qilganingizda zararga bardosh bera olishingizni belgilaydi. Avval riskni, keyin pozitsiya hajmini hisoblash — fyuchers savdosidagi eng sodda va amaliy odatlardan biri. Pozitsiya ochishdan oldin likvidatsiya narxini tekshiring; u joriy narxga juda yaqin bo‘lsa, pozitsiya hajmini kamaytiring.

Biror narsa tushunarsiz bo‘lsa, izohlarda so‘rang.

Pul o‘zingizniki, harakat qilishdan oldin yaxshilab o‘ylang.