ETF to‘rt kundan beri ilk bor musbat oqimga chiqdi, ammo 80 mingga ko‘tarilishni shortchilar ta’minladi
Kecha e’lon qilingan batafsil maqolada ikki tasdiqlovchi signalni keltirgandik: spot fondlar oqimining bir kunda musbatga chiqishi va umumiy bozor kapitallashuvi pasayishdan to‘xtashi. Bugun tongda birinchi signal ro‘yobga chiqdi.
AQShdagi spot Bitcoin fondlariga 4-noyabr kuni 74,6 million dollar, spot Ethereum fondlariga esa 53 million dollar sof mablag‘ kirdi (Farside ma’lumotlari). Bu to‘rt kun ichida birinchi musbat natija — bungacha 30-oktabrda 643,2 million dollar, 2-noyabrda 398,6 million dollar, 3-noyabrda esa 115,6 million dollar chiqib ketgan, uch kunda jami 1,157 milliard dollar olib chiqilgan edi.
Ammo 74,6 million dollar — o‘sha 1,157 milliardning atigi 6,4 foizi. Bundan ham muhimi, mablag‘lar taqsimoti: o‘sha kunning o‘zida BlackRock mahsulotlaridan 201,2 million dollar chiqib ketdi, Fidelity mahsulotlariga esa 236,7 million dollar kirdi. Bu yangi mablag‘lar qaytganini emas, ayni bir pul boshqa boshqaruvchiga o‘tganini anglatadi. Yetakchi fondlardan mablag‘ chiqmoqda, ikkinchi darajadagi fondlar esa ularni qabul qilmoqda — bunday almashinuv trend tasdiqlanganini bildirmaydi.
Haqiqiy qarama-qarshi dalil fyucherslar bozorida. Kecha soat 23:00 da Bitcoin fyucherslaridagi ochiq pozitsiyalar hajmi eng yuqori nuqta — 98 986 BTC ga yetdi; hozir esa 95 870 BTC bo‘lib, 3 116 BTC ga (−3,1%) kamaydi. Shu vaqt oralig‘ida narx 80 296 dan 80 486 ga ko‘tarildi, ya’ni deyarli o‘zgarmadi. Narx bir joyda turib, yelka bilan ochilgan pozitsiyalar yopilmoqda — bu ko‘tarilish yangi long pozitsiyalar hisobiga emasligini ko‘rsatadi. Bunga short pozitsiyalarning yopilishi va long pozitsiyalardagi foydaning qayd etilishi sabab bo‘ldi: ikkala tomon ham pozitsiyalarini qisqartirmoqda, ammo yangi mablag‘ kirmayapti. Long-short hisoblar nisbatidagi longlar ulushi 4-noyabr tushdan keyingi 70 foizdan 58 foizga tushdi, moliyalashtirish stavkasi esa atigi 0,0088 foiz qoldi — bu neytral mezon bo‘lgan 0,01 foizdan past. Narxni chindan ham yuqoriga surish niyati bo‘lsa, bu ko‘rsatkich avval keskin oshardi.
Blokcheyn tarmog‘idagi vaziyat ham tinch emas. MARA konchilik kompaniyasi so‘nggi 12 soat ichida 1 650 BTC ni (132,8 million dollar) Galaxy Digital va Copper’ga o‘tkazdi; bundan tashqari, AQSh fond birjasida ro‘yxatga olingan yana bir kompaniya 40 daqiqa ichida 4 259 BTC ni (343,7 million dollar) birjaga o‘tkazdi (Lookonchain kuzatuvi, PANews keltirgan). Ikki o‘tkazma jami 5 909 BTC yoki taxminan 476 million dollarga teng — bu bozordagi ehtimoliy sotuv bosimi.
Kayfiyat narxdan tezroq o‘zgaryapti. Qo‘rquv va ochko‘zlik indeksi 3-noyabrdagi 26 (qo‘rquv) ko‘rsatkichidan bugun 50 (neytral) darajaga qaytdi — ikki kunda 24 punktga oshdi. Bitcoin esa 75,7 mingdan 80 mingga ko‘tarildi, xolos (alternative.me). CryptoQuant’ning davriy ekstremum indeksi bo‘yicha 30 kunlik o‘rtacha ko‘rsatkich atigi 15,8 foizni tashkil etadi va hanuz «kuzatuv/yengil bosim» hududida. Bu davr tubidagi ekstremal ko‘rsatkichlardan ancha uzoq.
Xo‘sh, bu ma’lumotlarni qanday talqin qilish kerak? Fondlar oqimining musbatga chiqqanini start signali deb qabul qilmang. Uch narsaga qarang: BlackRock mahsulotlarining sof oqimi ketma-ket ikki kun musbat bo‘ladimi (fondlar o‘rtasidagi almashinuv hisobga kirmaydi); ochiq pozitsiyalar hajmi narx bilan birga o‘sadimi (pozitsiyalar qisqarayotgan paytdagi ko‘tarilish uzoqqa bormaydi); 81,2 ming darajasi katta savdo hajmi bilan yorib o‘tiladimi (4-noyabr soat 23:00 dagi cho‘qqi). Hozir bu uch shartdan faqat bittasining yarmi bajarilgan. Yangi mablag‘ kirmayotgan bo‘lsa, narx 80 mingdan yuqorida qancha uzoq tursa, 77,3 mingga (24 soatlik eng past daraja) qaytish ehtimoli shuncha oshadi.
Manbalar: Farside fondlar oqimi, 4-noyabr; Binance fyucherslaridagi ochiq pozitsiyalar hajmi va long-short nisbati, 5-noyabr soat 13:00 (UTC+8); alternative.me kayfiyat indeksi; Lookonchain blokcheyn kuzatuvi; CryptoQuant davriy ko‘rsatkichlari
$BTC $ETH $BNB
#深度 #分析 #ETFfondlarioqimi
Kecha e’lon qilingan batafsil maqolada ikki tasdiqlovchi signalni keltirgandik: spot fondlar oqimining bir kunda musbatga chiqishi va umumiy bozor kapitallashuvi pasayishdan to‘xtashi. Bugun tongda birinchi signal ro‘yobga chiqdi.
AQShdagi spot Bitcoin fondlariga 4-noyabr kuni 74,6 million dollar, spot Ethereum fondlariga esa 53 million dollar sof mablag‘ kirdi (Farside ma’lumotlari). Bu to‘rt kun ichida birinchi musbat natija — bungacha 30-oktabrda 643,2 million dollar, 2-noyabrda 398,6 million dollar, 3-noyabrda esa 115,6 million dollar chiqib ketgan, uch kunda jami 1,157 milliard dollar olib chiqilgan edi.
Ammo 74,6 million dollar — o‘sha 1,157 milliardning atigi 6,4 foizi. Bundan ham muhimi, mablag‘lar taqsimoti: o‘sha kunning o‘zida BlackRock mahsulotlaridan 201,2 million dollar chiqib ketdi, Fidelity mahsulotlariga esa 236,7 million dollar kirdi. Bu yangi mablag‘lar qaytganini emas, ayni bir pul boshqa boshqaruvchiga o‘tganini anglatadi. Yetakchi fondlardan mablag‘ chiqmoqda, ikkinchi darajadagi fondlar esa ularni qabul qilmoqda — bunday almashinuv trend tasdiqlanganini bildirmaydi.
Haqiqiy qarama-qarshi dalil fyucherslar bozorida. Kecha soat 23:00 da Bitcoin fyucherslaridagi ochiq pozitsiyalar hajmi eng yuqori nuqta — 98 986 BTC ga yetdi; hozir esa 95 870 BTC bo‘lib, 3 116 BTC ga (−3,1%) kamaydi. Shu vaqt oralig‘ida narx 80 296 dan 80 486 ga ko‘tarildi, ya’ni deyarli o‘zgarmadi. Narx bir joyda turib, yelka bilan ochilgan pozitsiyalar yopilmoqda — bu ko‘tarilish yangi long pozitsiyalar hisobiga emasligini ko‘rsatadi. Bunga short pozitsiyalarning yopilishi va long pozitsiyalardagi foydaning qayd etilishi sabab bo‘ldi: ikkala tomon ham pozitsiyalarini qisqartirmoqda, ammo yangi mablag‘ kirmayapti. Long-short hisoblar nisbatidagi longlar ulushi 4-noyabr tushdan keyingi 70 foizdan 58 foizga tushdi, moliyalashtirish stavkasi esa atigi 0,0088 foiz qoldi — bu neytral mezon bo‘lgan 0,01 foizdan past. Narxni chindan ham yuqoriga surish niyati bo‘lsa, bu ko‘rsatkich avval keskin oshardi.
Blokcheyn tarmog‘idagi vaziyat ham tinch emas. MARA konchilik kompaniyasi so‘nggi 12 soat ichida 1 650 BTC ni (132,8 million dollar) Galaxy Digital va Copper’ga o‘tkazdi; bundan tashqari, AQSh fond birjasida ro‘yxatga olingan yana bir kompaniya 40 daqiqa ichida 4 259 BTC ni (343,7 million dollar) birjaga o‘tkazdi (Lookonchain kuzatuvi, PANews keltirgan). Ikki o‘tkazma jami 5 909 BTC yoki taxminan 476 million dollarga teng — bu bozordagi ehtimoliy sotuv bosimi.
Kayfiyat narxdan tezroq o‘zgaryapti. Qo‘rquv va ochko‘zlik indeksi 3-noyabrdagi 26 (qo‘rquv) ko‘rsatkichidan bugun 50 (neytral) darajaga qaytdi — ikki kunda 24 punktga oshdi. Bitcoin esa 75,7 mingdan 80 mingga ko‘tarildi, xolos (alternative.me). CryptoQuant’ning davriy ekstremum indeksi bo‘yicha 30 kunlik o‘rtacha ko‘rsatkich atigi 15,8 foizni tashkil etadi va hanuz «kuzatuv/yengil bosim» hududida. Bu davr tubidagi ekstremal ko‘rsatkichlardan ancha uzoq.
Xo‘sh, bu ma’lumotlarni qanday talqin qilish kerak? Fondlar oqimining musbatga chiqqanini start signali deb qabul qilmang. Uch narsaga qarang: BlackRock mahsulotlarining sof oqimi ketma-ket ikki kun musbat bo‘ladimi (fondlar o‘rtasidagi almashinuv hisobga kirmaydi); ochiq pozitsiyalar hajmi narx bilan birga o‘sadimi (pozitsiyalar qisqarayotgan paytdagi ko‘tarilish uzoqqa bormaydi); 81,2 ming darajasi katta savdo hajmi bilan yorib o‘tiladimi (4-noyabr soat 23:00 dagi cho‘qqi). Hozir bu uch shartdan faqat bittasining yarmi bajarilgan. Yangi mablag‘ kirmayotgan bo‘lsa, narx 80 mingdan yuqorida qancha uzoq tursa, 77,3 mingga (24 soatlik eng past daraja) qaytish ehtimoli shuncha oshadi.
Manbalar: Farside fondlar oqimi, 4-noyabr; Binance fyucherslaridagi ochiq pozitsiyalar hajmi va long-short nisbati, 5-noyabr soat 13:00 (UTC+8); alternative.me kayfiyat indeksi; Lookonchain blokcheyn kuzatuvi; CryptoQuant davriy ko‘rsatkichlari
$BTC $ETH $BNB
#深度 #分析 #ETFfondlarioqimi