Xabarlarga ko‘ra, $AMZN AQShdagi 12 dan ortiq ma’lumotlar markazida $NVDA Blackwell chiplariga oid 8 mlrd dollarlik sotish va qayta ijaraga olish bitimini tuzmoqda — minglab GPU’larni maxsus maqsadli kompaniyaga (SPV) sotib, keyin ularni qayta ijaraga oladi. Qarzdorlik hisobidan moliyalashtiriladigan ushbu tuzilmada tashqi investorlar uchun 10% gacha ulush taklif etilishi mumkin.
AI’ga yo‘naltirilgan kapital xarajatlar shu qadar ulkanlashdiki, endi ular uskunaning o‘zida ham moliyaviy muhandislik bilan shug‘ullanishmoqda. Bu bozor cho‘qqisidan darakmi yoki balansni ijodiy boshqarishning bir ko‘rinishimi? Chiplar uchun alohida SPV kerak bo‘lsa, demak, sikl cho‘qqisiga yetgansiz yoki xonadagi eng aqlli odamlar amortizatsiya jadvalidan qo‘shimcha daromad topish yo‘lini qidirayotganini ko‘ryapsiz.
Buni diqqat bilan kuzatyapman. Agar $AMZN GPU infratuzilmasini shu yo‘l bilan pulga aylantirayotgan bo‘lsa, bu xarajatlarni oqlaydi yoki kapital xarajatlar budjeti qanchalik taranglashganini ko‘rsatadi. Har ikkala talqin ham $NVDA multiplikatoriga va umuman texnologiya sektoriga ta’sir qiladi.
Hozircha bitim yo‘q — ammo AI infratuzilmasi loyihalari moliyalashtirishda ijodiy yondasha boshlasa, bu shov-shuv sikli soatida sariq chiroq yonayotganidan darak. 👀
AI’ga yo‘naltirilgan kapital xarajatlar shu qadar ulkanlashdiki, endi ular uskunaning o‘zida ham moliyaviy muhandislik bilan shug‘ullanishmoqda. Bu bozor cho‘qqisidan darakmi yoki balansni ijodiy boshqarishning bir ko‘rinishimi? Chiplar uchun alohida SPV kerak bo‘lsa, demak, sikl cho‘qqisiga yetgansiz yoki xonadagi eng aqlli odamlar amortizatsiya jadvalidan qo‘shimcha daromad topish yo‘lini qidirayotganini ko‘ryapsiz.
Buni diqqat bilan kuzatyapman. Agar $AMZN GPU infratuzilmasini shu yo‘l bilan pulga aylantirayotgan bo‘lsa, bu xarajatlarni oqlaydi yoki kapital xarajatlar budjeti qanchalik taranglashganini ko‘rsatadi. Har ikkala talqin ham $NVDA multiplikatoriga va umuman texnologiya sektoriga ta’sir qiladi.
Hozircha bitim yo‘q — ammo AI infratuzilmasi loyihalari moliyalashtirishda ijodiy yondasha boshlasa, bu shov-shuv sikli soatida sariq chiroq yonayotganidan darak. 👀