Men AI aksiyalarini diqqat bilan kuzatib kelayapman va bitta narsa e’tiborni tortadi: bu ko‘tarilish faqat sarlavhalar emas, balki haqiqiy xarajatlar bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda.
Nvidia yaqinda choraklik daromadi $96,2 mlrdni e’lon qildi — yillik hisobda 106% ga o‘sish, Data Center bo‘limi daromadi esa $89 mlrdga yetib, 117% ga oshgan. Shuningdek, Jensen Huang Nvidia chiplarining sotuvlari 2027 yilga kelib taxminan ikki baravar bo‘lishi mumkinligini aytgan — bu esa AI infratuzilmasining keyingi bosqichi qanchalik shiddatli bo‘lishi mumkinligini ko‘rsatadi.
Orqasidagi xarajatlar miqyosi juda katta. Reuters xabariga ko‘ra, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta va Oracle 2027 yilga kelib AI bilan bog‘liq infratuzilmaga erkin pul oqimi (free cash flow) orqali tushadigan mablag‘dan ham ko‘proq mablag‘ sarflashi mumkin. Amazon 2026 yil uchun kapital xarajatlar prognozini taxminan $220 mlrdga ko‘tardi, Alphabet esa $195 mlrd–$205 mlrd diapazoniga ko‘targan, Meta esa $125 mlrd–$145 mlrdni kutmoqda.
Shu bilan birga, bozor yana qiziyapti. 21-sentabr kuni Nasdaq rekord darajaga yopildi, AMD esa $1 trln bozor kapitallashuviga yetdi va Meta yangi AI yordamchisi ilk bosqichda kuchli qabul qilinishga erishgani ortidan 11% dan ko‘proqqa sakradi.
Shunday ekan, men AI mavzusida ehtiyotkorlik bilan ijobiy fikrdaman, lekin har bir AI aktsiyaga ko‘r-ko‘rona ijobiy emasman. Talab haqiqiy ko‘rinadi. Asosiy savol shuki, xarajatlar qaytimi (return)dan tezroq o‘sishda yana qancha davom etadi.
Bundan tashqari siyosat bor. Prezident Tramp “AI Force” (AI kuchi)ni e’lon qildi va AI AQSh YaIMining oxir-oqibat 25% gacha qismini tashkil etishi mumkinligini aytdi. Bu siyosiy da’vo va kelajak prognozi, hozirgi iqtisodiy o‘lchov emas.
Men NVDA, AMD va METAni yaqindan kuzatyapman. Men uchun keyingi bosqich faqat shov-shuv emas — u daromad, marjalar, quvvat sig‘imi (power capacity) va AI’ni real tarzda monetizatsiya qilish haqida.
#AIStocksWhatNext
Nvidia yaqinda choraklik daromadi $96,2 mlrdni e’lon qildi — yillik hisobda 106% ga o‘sish, Data Center bo‘limi daromadi esa $89 mlrdga yetib, 117% ga oshgan. Shuningdek, Jensen Huang Nvidia chiplarining sotuvlari 2027 yilga kelib taxminan ikki baravar bo‘lishi mumkinligini aytgan — bu esa AI infratuzilmasining keyingi bosqichi qanchalik shiddatli bo‘lishi mumkinligini ko‘rsatadi.
Orqasidagi xarajatlar miqyosi juda katta. Reuters xabariga ko‘ra, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta va Oracle 2027 yilga kelib AI bilan bog‘liq infratuzilmaga erkin pul oqimi (free cash flow) orqali tushadigan mablag‘dan ham ko‘proq mablag‘ sarflashi mumkin. Amazon 2026 yil uchun kapital xarajatlar prognozini taxminan $220 mlrdga ko‘tardi, Alphabet esa $195 mlrd–$205 mlrd diapazoniga ko‘targan, Meta esa $125 mlrd–$145 mlrdni kutmoqda.
Shu bilan birga, bozor yana qiziyapti. 21-sentabr kuni Nasdaq rekord darajaga yopildi, AMD esa $1 trln bozor kapitallashuviga yetdi va Meta yangi AI yordamchisi ilk bosqichda kuchli qabul qilinishga erishgani ortidan 11% dan ko‘proqqa sakradi.
Shunday ekan, men AI mavzusida ehtiyotkorlik bilan ijobiy fikrdaman, lekin har bir AI aktsiyaga ko‘r-ko‘rona ijobiy emasman. Talab haqiqiy ko‘rinadi. Asosiy savol shuki, xarajatlar qaytimi (return)dan tezroq o‘sishda yana qancha davom etadi.
Bundan tashqari siyosat bor. Prezident Tramp “AI Force” (AI kuchi)ni e’lon qildi va AI AQSh YaIMining oxir-oqibat 25% gacha qismini tashkil etishi mumkinligini aytdi. Bu siyosiy da’vo va kelajak prognozi, hozirgi iqtisodiy o‘lchov emas.
Men NVDA, AMD va METAni yaqindan kuzatyapman. Men uchun keyingi bosqich faqat shov-shuv emas — u daromad, marjalar, quvvat sig‘imi (power capacity) va AI’ni real tarzda monetizatsiya qilish haqida.
#AIStocksWhatNext
