😐 Xo‘sh, yangi hafta, va yana Trampning do‘stlaridan kimdadir neft bo‘yicha shubhali darajada foydali pozitsiyalar paydo bo‘lmaganini tekshirish uchun yangi bahona. Chunki dam olish kunlari AQSh prezidenti yana bozor juda xotirjam bo‘lgani yetmagandek deb o‘ylab qoldi: Eron bilan zarbalar almashinuvi qayta boshlandi, Brent 90 dollardan yuqori va to‘liq “to‘plam” uchun — Xarq oroliga "bombardimon" qilinayotgan AI-video. U texnologiyalargacha yetib keldi 🙄
Дам олиш кунлари АҚШ ва Эрон тахминан бир ойдан кейин биринчи марта яна тўғридан-тўғри зарбалар билан алмашишди. АҚШ кучлари Орумз бўғози ҳудудидаги Ларак оролидаги иккита эрон ракета қурилмасини ҳужум қилди — АҚШ версиясига кўра, у ерда ракеталар учириш ва денгиз миналарини қўллашга тайёргарлик кетаётган эди.
Эрон эвазига Иорданиядаги америкалик объектларга зарба берди, кўпчилик ракеталар эса учиб кетаётган пайтдаёқ ушлаб қолинди.
Шундан кейин Трамп эффектни яна бироз кучайтирди ва Ҳарх ороли — Эроннинг асосий нефть экспорт хаби — бўлакларга бўлиниб кетишаётгани акс этган видеони эълон қилди. Унинг бу курашига нима десанг ҳам бўлади.
🛢 Лекин нефть ҳазилни баҳолай олмади. Ҳафтани бошида Brent яна бир бор $90/баррелдан юқорига чиқди, WTI ҳам бир неча фоиз қўшди. Ўтган ҳафтада Brent, аксинча арзонлашгани ва Форс кўрфазидан етказиб бериш ҳажмлари аста-секин тикланаётгани билан боғлиқ эди. Яъни ҳозирги ҳаракат — ҳозирча нефтьда реал, катта дефицитдан кўра геосиёсий “премия”нинг қайтишига кўпроқ ўхшайди.
Бироқ фонд бозори учун вазият энг ноқулай пайтга тўғри келяпти. Ўтган жума куни Уоршингтонда Жексон-Хоулида чиқиш қилиб, ФРС ҳозирча инфляция ишонч билан 2%га қайтиши ҳақида етарли далилларни кўраётгани йўқлигини жуда аниқ тушунтириб берди. Энди эса бу манзарага Brent $90дан юқори экани қўшиляпти. Қимматроқ нефть эса потенциал жиҳатдан қимматроқ бензин, транспорт ва логистика дегани — демак, инфляцияга босим янада ортмоқда, айнан ФРС сиёсатни юмшатишга шошмаётган пайтда.
📊 Шунинг учун бу ҳафта макро кўрсаткичлари айниқса муҳим бўлади.
👉🏻 Сешанба куни бирданига бир нечта кўрсаткични оламиз.
JOLTS АҚШдаги очиқ иш ўринлари сонини кўрсатади — бозор тахминан 7,33 млн атрофида кутяпти. Бу ФРС ходимларга бўлган талаб қанчалик кучлилигини баҳолайдиган кўрсаткичлардан бири.
👉🏻 Худди ўша куни ISM Manufacturing PMI чиқади — тахминан 55,2 атрофида, яъни ишлаб чиқариш сектори ҳали ҳам ўсиш ҳудудида қолиши керак.
👉🏻 Чоршанба куни — ADP, унда хусусий секторда тахминан +47 минг иш ўрни кутилади.
👉🏻 Пайшанба куни эса ишсизлик бўйича ёрдамга мурожаатлар ва хизматлар сектори бўйича маълумотлар.
👉🏻 Энги муҳим воқеа — жума куни Киев вақти билан 15:30 да. Бу — меҳнат бозори бўйича август ҳисоботи. Июлда кутилмаган ҳолда −23 минг иш ўрни бўлганидан кейин иқтисодчилар августда тахминан +58 мингни кутмоқда. Ишсизлик — тахминан 4,1%, маошлар эса ойига +0,3%.
🧐 Шу ерда бозор учун жуда қизиқ вазият юзага келади. Агар меҳнат бозори кутганидан ҳам кучлироқ чиқса, ФРСга инфляция билан курашни давом эттириш учун янада кўпроқ имконият очилади. Агар кучсиз бўлса — ставкани ошириш анча қийинроқ бўлади. Устига-устак, бунинг ўртасида Brent $90дан юқори. Демак, бу ҳафта инвесторлар сентябрда ФРС нима қилади, деган фикрни бир неча марта қайта ўйлаб улгуриши учун етарлича маълумот бўлади.
🍿 Ҳисоботлар мавсуми ҳам ҳали бутунлай тугамаган. Мен учун бу ҳафтада бир нечта қизиқ компаниялар бор — айниқса спекулятив савдо нуқтаи назаридан.
👉🏻 Сешанба куни ёпилишидан кейин — Dell ва Palo Alto Networks. Dell аввало AI-серверлар сабаб қизиқ: бозор акцияларида бундай кучли ҳаракатдан кейин фақатгина яхши рақамларни кўрсатишнинг ўзи етарли эмас — AI-инфраструктурага талаб ўсишда давом этаётганини тасдиқлаш керак. Palo Alto бўйича эса компаниялар тобора мураккаблашаётган AI таҳдидлари пайдо бўлаётган шароитда киберхавфсизликка ажратилаётган бюджетларни фаол оширишда давом этаётганини кўриш қизиқ бўлади.
👉🏻 Чоршанба куни — Snowflake ва Broadcom. Broadcom, эҳтимол, Nvidiaдан кейин мен учун ҳафтани энг қизиқ ҳисоботларидан бири бўлади. Айнан шу ерда AI-инфраструктурага, тармоқ ускуналарига ва кастом чипларга бўлган талабнинг яна бир “кесими”ни оламиз.
👉🏻 Пайшанба куни — DocuSign ва Zscaler. Айниқса, бутун cybersecurity сектори учун жуда кучли йил бўлганидан кейин Zscalerга қараш қизиқ бўлади: компания натижалари баҳолашга киритилган кутилмаларга қанчалик мос келяпти?
🪤 Бунга ҳамма жойда кузатса бўлади ва, деб ўйлайман, савдо учун ҳам имконият бўлади. Ҳаммага ҳафтани яхши бошлаш ва фойдали битимлар тилайман
Nikita Гуппал | ProInvestments
#Eron #HormuzBoğazi #NeftNarxlari #Brent #Geosiyosat #Fed #IshlarHisoboti #JOLTS #ADP #Broadcom #Dell #PaloAlto #Snowflake #Zscaler #BozorVolatilligi #NickHuppal