Falcon Finance’ning USDf — bu ortiqcha garov bilan ta'minlangan sintetik stabilcoin bo'lib, diversifikatsiyalangan kripto zaxiralari va institutsional darajadagi markazlashmagan moliya (DeFi) strategiyalari orqali AQSh dollariga bog'liqligini saqlab turish uchun ishlab chiqilgan.
An'anaviy fiat bilan ta'minlangan tokenlardan farqli o'laroq, USDf garov sifatida kripto aktivlarga — jumladan USDT va USDC kabi stabilcoinlarga hamda BTC va ETH kabi o'zgaruvchan tokenlarga — tayanadi.
USDf mint qilish ortiqcha garov talab qiladi: stabilcoinlar 1:1 nisbatda qabul qilinadi, o'zgaruvchan tokenlar esa bozor narxidagi tebranishlarni qoplash uchun kattaroq depozitlarni talab qiladi (masalan, 100 USDf yaratish uchun 150 dollarlik ETH).
$1 peg’ni (bahoni ushlab turish) ta’minlash uchun falcon usd (USDf) arbitrage va delta-neutral savdoni ham qo‘llaydi. Token $1 dan pastga tushganda xaridorlar rag‘batlantiriladi; u $1 dan yuqoriga chiqsa, foydalanuvchilar mint (yangi chiqarish) qilib sotishga undaladi—muvozanatni tiklaydigan avtomatlashtirilgan mexanizmlar.
Mart oyining oxiriga kelib, USDf’ning bozor kapitallashuvi 85 million dollarni tashkil etdi. So‘nggi 146 kun ichida uning ta’minoti 1 355,29% ga kengaydi. Taxminan 91% USDf Ethereum blokcheynida aylanadi, qolgan ulush esa Binance Smart Chain’da chiqarilgan.
Hujjatlarda ta’kidlanishicha, egalari USDf’ni stake qilib sUSDf olishlari mumkin — bu baholanib boradigan ERC-4626 token. Daromadlar bozor neytral strategiyalardan, masalan funding-rate arbitrage (qaytimlarning 44%) va birjalararo arbitrage (qaytimlarning 34%) orqali generatsiya qilinadi va maksimal 11,8% APY gacha taklif etadi.
sUSDf’ni uchdan o‘n ikki oygacha bloklash daromadni 15% gacha oshirishi mumkin. Protokol 115% dan 116% gacha bo‘lgan garov koeffitsientini majburiy qiladi; zaxiralar chorakda bir marta audit qilinadi va Chainlink Proof of Reserve yordamida real vaqt rejimida nazorat qilib boriladi. 2025-yil 18-avgust holatiga ko‘ra USDf’ning bozor kapitallashuvi 1,24 milliard dollarni tashkil etdi.
O‘sish omillari Bitgo kabi hamkorliklar, tokenlashtirilgan g‘aznachilik bilan integratsiya va Uniswap hamda Curve kabi savdo platformalariga joylashtirilishni o‘z ichiga oladi. Ta’minot 2025-yil aprel oyidagi ilk chiqishidan atigi uch oy o‘tib $1 milliarddan oshdi. USDf, Sky’ning USDS’i, Blackrock’ning BUIDL’i, World Liberty Financial’ning USD1’i hamda Ethena’ning USDtb’si bilan birga, yangi nomzodlar to‘lqinida stabilkoinlar bo‘yicha top-10 talikka ko‘tarilmoqda.