Keling, kripto savdosi haqida gaplashamiz. Bu Yer yuzidagi eng dinamik aktivlar sinfidir. U taqdim etadigan o‘zgaruvchanlikka teng keladigani yo‘q. Ushbu maqolada kripto savdosiga kirishdan oldin baholash lozim bo‘lgan bir nechta asosiy ko‘rsatkichlarni yoritaman.
Korrelyatsiya matritsasi:
Kriptoga odatiy «riskka moyil» aksiyalarga nisbatan yuqoriroq xatar va yuqoriroq daromad keltirishi mumkin bo‘lgan muqobil investitsiya sifatida qarash ma’qul. Bu sohadagi savdoni baholashda ehtiyotkorlikni afzal ko‘rish kerak — o‘zgaruvchanlik bo‘lishini kutish lozim.
Quyida SPY, NASDAQ va Oltinning Bitcoin bilan o‘zaro bog‘liqligi haqidagi ma’lumotlarni ko‘rsatuvchi Pirson korrelyatsiya matritsasi keltirilgan. 1 ga yaqin musbat qiymatlar juda kuchli ijobiy bog‘liqlikni, -1 ga yaqin manfiy qiymatlar esa salbiy bog‘liqlikni anglatadi.
O‘z-o‘zidan tushunarli, ammo bir tendensiyani ko‘rish mumkin: kriptovalyutalar va aksiyalar odatda birgalikda harakatlanadi,
Shuni yodda tutgan holda, Bitcoin va kripto bozorini an’anaviy bozorlarning davomi sifatida baholashimiz kerak, degan tamoyil yuzaga keladi — ular ham xuddi shu fundamental omillarga bog‘liq.
Bitcoin’da o‘lchanganda:
Aksiyalarni dollar, yevro yoki funtda o‘lchash mumkin bo‘lganidek, kriptovalyutaning nisbiy qiymati ham qaysi aktivga nisbatan o‘lchanishiga qarab farq qiladi. XRP’ning haftalik grafigini misol tariqasida olsak, narx chuqur qiymat hududiga kirib borar ekan, unda ayrim ijobiy harakatlarni yaqqol ko‘rish mumkin.
Ko‘p o‘tmay ko‘rishingiz mumkinki, bu AQSh dollaridagi qiymat grafigidan ancha farq qiladi.
Dollarda o‘lchanganda:
12 soatlik XRP’ning dollardagi qiymatini baholaganda, uning bozor tuzilmasi rivojlanish jihatidan ancha “yetuk” ko‘rinadi. Bundan tashqari, uning volatilligi pastroq, deb aytish mumkin.
Bitcoin qiymatini ham, dollar qiymatini ham hisobga olish kerakligining sababi — BTC.D. kabi asosiy ko‘rsatkichlar bilan o‘lchanadigan “Bitcoin mavsumi” va “altkoinlar mavsumi” tendensiyasidir.
Bitcoin dominatsiyasi:
BTC.D yoki ALT.D (TradingView’da istalgan altkoinni tanlash mumkin) — egallangan bozor kapitallashuvining jami kripto bozor kapitallashuviga nisbati.
Bu holatda Bitcoin sezilarli bozor ulushini egallab, bozor dominatsiyasini kuchaytirayotganini yaqqol ko‘rish mumkin.
Bitcoin dominatsiyasi qo‘llab-quvvatlash darajasini topganda = Bitcoin buqa bozori yaqinlashmoqda
Bitcoin dominatsiyasi qarshilikka duch kelganda = Altkoinlar mavsumi uchun imkoniyat.
Har qanday holatda ham, bunga kafolat yo‘q. Masalan, ayiq bozori keskin yakunlanayotgan bo‘lsa, Bitcoin narxi ko‘tarilmasa ham BTC.D o‘sishi mumkin.
Ochiq pozitsiyalar:
Bu ko‘rsatkich derivativlar bozori va undagi yo‘nalish haqida tushuncha beradi. Ochiq pozitsiyalar (OI) keskin oshishi yoki pasayishi pozitsiyalar to‘planayotganini yoki tugatilayotganini anglatadi. Keyingi mantiqiy savol: narx tushadimi yoki ko‘tariladimi?
Bunga mukammal javob yo‘q.
Moliyalashtirish stavkalari bozorning ko‘pchiligini buqalar yoki ayiqlar tashkil etayotganini tushunishga yordam beradi. Yuqoridagi OI manzarasi bilan birga qaralganda, OI “o‘rtacha” darajada va buqalar foydasiga og‘ganini ko‘rish mumkin. Buni bozor o‘sish kayfiyatida va Bitcoin ko‘tarilishda davom etishini kutmoqda, deb talqin qilish mumkin — bu esa narxning keskin pasayishi uchun likvidlik tanqisligi yuzaga kelishiga juda qulay sharoit yaratadi.
Xulosa qilib:
Biror narsa o‘rgandingizmi? Albatta, kuzatib boring!
Keyingi maqolada bozorni tahlil qilishga muvozanatli yondashuvni muhokama qilamiz :)