Exchange
Блокчейн та біржа крипто-активів
Academy
Освіта у сфері блокчейна і криптовалют
Брокер
Рішення торгових терміналів
Charity
Благодійність
Cloud
Корпоративні біржові рішення
DEX
Швидка і безпечна децентралізована біржа цифрових активів
Labs
Інкубатор для кращих блокчейн-проектів
Launchpad
Платформа для випуску токенів
Research
Інституціональний рівень аналізів та звітів
Trust Wallet
Офіційний крипто-гаманець Binance
Купити криптовалюту
Ринки
Конвертація
Найпростіший спосіб торгівлі
Класична
Простий і зручний інтерфейс
Просунута
Повний доступ до всіх торгових інструментів
Маржа
Максимізуйте прибуток із високим кредитним плечем
P2P
Банківський переказ та 100+ варіантів
Фондовий токен
New
Торгуйте акціями за допомогою криптовалюти
Торгівля
Проскануйте, щоб завантажити додаток IOS або Android
Завантажити
English
USD
Центр підтримки
Посібник (FAQ)
Крипто-деривативи
Опціони
Binance Vanilla Options
Про контракти Binance Vanilla Options
Binance
2021-01-25 09:21
Що таке опціонні контракти?
(1) Опціон можна пояснити як наявність права зробити щось в певний час. Власник опціонного контракту має право виконати певну дію в конкретний момент часу в майбутньому. Користувач, що володіє Опціоном (Покупець), може до дати експірації за власним бажанням скористатися даним правом (сприятливий) або відмовитися від нього (несприятливий). Продавець опціону зобов'язаний виконати рішення покупця.
Кол-опціон: Дозволяє вам купити певну кількість конкретного товару за певною ціною протягом певного періоду часу в майбутньому.
Пут-опціон: Дозволяє вам продати певну кількість конкретного товару за певною ціною протягом певного періоду часу у майбутньому.
(2) Ключові елементи Опціонів
ТермінВизначення
Базовий активЦінні папери, які ви погоджуєтеся купити або продати відповідно до умов опціонних контрактів. Базовий актив опціону BTC/USDT - це BTC/USDT.
Коефіцієнт конверсіїВідповідно до нього опціонний контракт надає право купити або продати певну кількість базового активу.
Час виконанняЧас, коли Покупець може реалізувати своє право, встановлене опціонним контрактом.
Ціна страйкуЦіна, передбачена в опціонних контрактах, по якій можна купити або продати актив.
Об'єм виконанняЗалежно від кількості укладених опціонних контрактів кількість виконаних контрактів = кількості утримуваних контрактів.
Напрямок опціонуКол-опціон проти Пут опціону.
Європейський опціонКоли приходить час виконання, Власник опціону може вибрати, чи бажає він використовувати право на покупку або продаж.
Американський опціонВласник опціону може за бажанням виконати опціон в будь-який час до часу виконання.
ПреміяСума, виплачена Покупцем опціону за покупку опціонних контрактів.
ВиконанняПроцес, за допомогою якого Покупець опціону вирішує реалізувати своє право.
Виходячи з відносин між ціною страйку опціону і ціною базового активу, опціони можна розділити на три категорії: у грошах, без грошей і при грошах.
Напрямок опціонного контрактуПочаткова ціна = S. Ціна базового активу (токену) = P.Класифікація опціонних контрактів
Кол опціонP > SУ грошах
P < SБез грошей
P = SПри грошах
Пут опціонP > SБез грошей
P < SУ грошах
P = SПри грошах
Якщо в момент експірації Аліса, що володіє Опціоном, вирішить виконати Опціон, продавши його Бобу:
Кол опціон: Певна кількість конкретного товару може бути продано за певною ціною у певний момент часу в майбутньому.
Пут-опціон: Певна кількість конкретного товару може бути продана за певною ціною у певний момент часу у майбутньому.
У даному сценарії Алісі та Бобу потрібно підготувати відповідну кількість активів, перш ніж вони зможуть виконати Опціон. У свою чергу, існує два способи виконання опціону:
МетодВизначення
Фізичний розрахунокПерш ніж купити або продати актив на суму, передбачену контрактом, Аліса і Боб повинні підготувати відповідні активи. Так як для завершення транзакції потрібно приготувати фізичні активи, даний спосіб називають Фізичним розрахунком.
Готівковий розрахунокАліса - власник опціону, тому виконати опціон вигідно тільки для Аліси. В даному випадку Аліса отримає прямий прибуток від Боба на основі різниці в ціні без фактичного продажу або покупки товару.
(3) Пояснення опціонів
Як найпростіше пояснити взаємозв'язок між прибутком, кол і пут опціонів?
Припустимо, що BTC/USDT в даний час торгується за ціною 8 000$, а опціонний контракт надає власнику право купити або продати BTC/USDT за ціною 8 000$ у майбутньому.
Аліса купує опціонний контракт у Боба;
(а) Якщо ціна BTC/USDT продовжить зростати, незалежно від того, наскільки вона виросте, Аліса буде мати право купити BTC/USDT за ціною 8 000$ у момент експірації контракту. Таким чином, чим вище підніметься ціна BTC/USDT, тим більше прибутку отримає Аліса.
(а) Якщо ціна BTC/USDT продовжить падати, незалежно від того, наскільки вона впаде, Аліса буде мати право продати BTC/USDT за ціною 8 000$ в момент експірації контракту. Таким чином, чим сильніше впаде ціна BTC/USDT, тим більше прибутку отримає Аліса.
Відповідно, розмір можливого прибутку по кол опціону збільшується у міру зростання ціни товару, а розмір можливого прибутку по пут опціону зростає в міру того, як ціна товару знижується.
Аліса вирішить виконати опціон, тільки якщо вона зможе отримати прибуток. Якщо ціна BTC/USDT впаде до 7 000$, при цьому у Аліси буде кол опціон з ціною страйку у 8 000$, тоді Аліса втратить гроші, вирішивши виконати Опціон. Замість цього вона віддасть перевагу відмовитися від опціону.
Аліса отримує прибуток від угоди з Бобом. Важливо відзначити, що опціони Binance використовують готівковий метод розрахунку, тому Бобу доведеться лише оплатити Алісі різницю в ціні, щоб виконати опціон.
Детальніше про контракт Vanilla Option
Всі контракти Vanilla Options Binance оцінюються і розраховуються в USDT. Це дозволяє користувачам виступати в ролі прямих покупців або продавців при покупці або випуску опціонів. Оскільки покупці опціону можуть вибрати виконання опціону в більш пізній термін, продавцю опціонів потрібно на цей час "заморозити" забезпечення. Це гарантує, що покупець опціону не зіткнеться з проблемами при виконанні опціону.
Прибуток продавця залежить від вартості опціону. Наприклад, якщо в результаті покупки опціону володіння їм не приносить прибутку через різницю між останньою ціною базового активу та ціною страйку, покупець краще відмовитися від права виконання опціону. Продавцю опціону не доведеться платити додаткових комісій, а забезпечення повернуть продавцю.
Назва контракту: BTC-210326-19000-C
[Розшифровка назви контракту]: "Базовий актив-час експірації-ціна виконання-тип";
Базовий активBTC
Час експірації26.03.2021 16:00:00 (UTC+8, 16:00 — вибраний час експірації)
Ціна страйку19 000
Стиль опціонуC (Кол опціон), P (Пут опціон)
[Інші параметри опціонного контракту]
Тип контрактуЄвропейський опціон
Одиниця оцінкиUSDT
Мінімальна ціна контракту0,01 USDT
Коефіцієнт контрактуОдин контракт дає право купити або продати базовий актив у кількості XXX.
Час торгівЧас виходу активу на ринок до моменту виконання. Торгівля ведеться 24/7.
Методи розрахунківГотівковий розрахунок
Метод калькуляції розрахункової ціниСереднє арифметичне торгової ціни протягом 1 години до часу експірації як зазначено платформою.
Компоненти і вага індексуПерегляньте опис індексу
[Критерії для продавців опціонів]
Назва контрактуBTC-210326-19000-C
Мінімальний коефіцієнт забезпечення10%
Актив забезпеченняUSDT
Коефіцієнт забезпечення15%
  1. Аналіз опціонних контрактів Binance
  2. З огляду на нерівний характер прав всередині опціонних контрактів, покупець опціону завжди буде особою, що вибирає право, а продавець повинен буде виконувати супутні зобов'язання.
  3. В процесі виконання опціонної угоди тільки покупець повинен буде заплатити премію. Продавець опціону несе відповідальність за надання достатнього забезпечення, щоб згодом опціон міг бути виконаний без будь-яких проблем.
  4. Дохід від опціонів необмежений, так як прибуток складається з різниці між ціною базового активу та ціною страйку. За умови, що ціна страйку визначається до запуску контракту, а ціна базового активу не визначена, потенційний прибуток від покупки контракту буде необмежений. При цьому, продавець опціону повинен надати достатнє забезпечення. Якщо наданого забезпечення недостатньо, продавець опціону піддасться примусовій ліквідації та втратить все забезпечення.
  5. Виступаючи в ролі покупця опціону, ви можете відмовитися від права, наданого опціоном, тому найбільший збиток для покупця - це оплата премії.
Покупець: Необмежений прибуток, максимальна втрата - премія.
Продавець: Максимальний прибуток - премія, необмежені збитки.
  1. Binance використовує метод прозорого котирування, тому всі користувачі можуть брати участь у купівлі та продажу опціонів і можуть вільно вказувати ціни.
  2. Відносно опціонів T-type, Binance пропонує безліч комбінацій опціонів. Це забезпечує наявність опціонних контрактів з різними преміями/термінами експірації. Якщо розташувати всі опціони в певному порядку, вони будуть нагадувати гігантську букву T. Тому Опціони, що використовують дану модель котирування, називаються опціонами T-type.
  3. Продавцям опціонів не потрібно надавати 100% забезпечення, що значно полегшує використання власних коштів. Одночасно система контролю ризиків відстежує всі позиції, утримувані продавцями опціонів, щоб автоматично зменшувати баланс продавця за допомогою ліквідації контрагента і примусової ліквідації, таким чином максимально знижуючи вплив позицій користувачів на ринок.
  4. Забезпечення продавця на Binance Options використовує модель крос-маржі, тому всі активи на акаунті Binance Options використовуються в якості забезпечення продавця. Після спрацювання примусової ліквідації, продавець втрачає усі активи на акаунті Binance Options.