Купити
Оплатити за допомогою
Ринки
NFT
New
Завантаження
English
USD
Центр підтримки
Посібник (FAQ)
Крипто-деривативи
Ф'ючерсні контракти
Binance Futures

Протокол ліквідації

Binance
2021-05-10 09:02

Ліквідація

Binance використовує ціну маркування, щоб уникнути непотрібних ліквідацій і протидіяти маніпулюванню ринком.

У чому різниця між ціною маркування та останньою ціною?

Щоб уникнути сплесків і непотрібних ліквідацій в періоди високої волатильності, Binance Futures використовує ціну маркування та останню ціну.
Остання ціна відноситься до останньої ціни угоди, за якою був проданий контракт. Іншими словами, остання угода в історії торгівлі та визначає останню ціну. Це використовується для розрахунку вашого реалізованого PnL (прибутків і збитків).
З іншого боку, ціна маркування розраховується з використанням комбінації даних про фінансування та кошику цінових даних з декількох спотових бірж. Ваші ціни ліквідації та нереалізований PnL розраховуються на основі ціни маркування.
Ризик і кредитне плече коригуються в залежності від абсолютної схильності до ризику користувача; чим більше позиція, тим вище необхідна маржа і менше кредитне плече. Ліквідація ініціюється, коли:
Забезпечення = Початкове забезпечення + Реалізований PnL + Нереалізований PnL < Підтримуюча маржа
Важливо відзначити, що зміна підтримуваної маржі напряму вплине на ціну ліквідації. Щоб уникнути ліквідації (тобто коефіцієнт маржі досягає 100%), будь ласка, додайте більше маржі або зменште свої позиції. Рекомендується підтримувати коефіцієнт маржі нижче 80%.

Ціна ліквідації

Ліквідація відбувається, коли ціна маркування досягає ціни ліквідації позиції. Трейдерам рекомендується звертати пильну увагу на рух ціни маркування і ціни ліквідації, щоб уникнути ліквідації.
У режимі хеджування як лонг, так і шорт позиції одного і того самого контракту мають однакову ціну ліквідації в режимі крос-маржі.
Якщо і лонг, і шорт позиції одного і того самого контракту знаходяться в ізольованому режимі, у цих позицій буде дві різні ціни ліквідації в залежності від маржі, виділеної для позицій.
Binance дозволяє вести торгівлю з високим кредитним плечем, використовуючи складну систему управління ризиками та модель ліквідації. Модель ліквідації може бути складною. В якості альтернативи ви можете використовувати вбудований калькулятор для розрахунку ціни ліквідації.
Щоб дізнатися більше про розрахунок ціни ліквідації, будь ласка, перегляньте статті:

Що відбувається під час ліквідації?

Протягом процесу ліквідації, всі відкриті ордери користувача негайно скасуються. До всіх користувачів будуть застосовуватися одні і ті самі протоколи ліквідації, які називаються "смарт-ліквідацією". Binance по можливості уникає повної ліквідації позиції користувача. Для будь-яких трейдерів, баланси яких очищені шляхом примусової ліквідації, а не за допомогою ордера, виданого користувачем, комісія за ліквідацію буде стягуватися тільки з ліквідованої суми (а не з умовної вартості позиції).
Важливо відзначити, що, як правило, користувачі, що займають невеликі позиції, які підлягають ліквідації, з великою ймовірністю будуть повністю ліквідовані. Користувачі із більшим розміром позицій побачать менший відсоток ліквідованих акаунтів у порівнянні з більш дрібними користувачами. Це пов'язано з тим, що підтримуюча маржа залежить від розміру позиції користувача, а не від його вибору кредитного плеча. В результаті ефективна підтримуюча маржа для невеликих користувачів нижче ставки комісії за ліквідацію. Таким чином, вони вже є банкрутами при першій ліквідації, незалежно від остаточної ціни при очищенні балансу.

Ордери ліквідації

Зверніть увагу, що всі ордери на ліквідацію є ордерами типу "Виконати відразу або скасувати (IOC)". Ордер заповниться в максимально можливій мірі, а інша частина скасується. Він відрізняється від ордера типу "Виконати або Анулювати (FOK)", який буде виконуватися тільки в тому випадку, якщо ордер може бути виконаний повністю, а в іншому випадку буде скасований. Позиції, що залишились, будуть або передані у страховий фонд, або ліквідовані контрагентом.
Система спочатку скасовує всі відкриті ордери для всіх трейдерів, а потім намагається зменшити маржу користувача за допомогою одного великого ордера типу "Виконати відразу або скасувати (IOC)", без повної ліквідації користувача. Якщо користувач відповідає маржі після підрахування реалізованих збитків та списань комісії ліквідації, ліквідація завершується. Якщо користувачу все ще не вистачає маржі, позиція користувача буде закрита за ціною банкрутства, а страховий фонд візьме на себе позицію, і користувач буде оголошений банкрутом. Частина забезпечення, яка залишилася (якщо є) перейде у Страховий фонд. Якщо акаунт стає банкрутом (негативний баланс гаманця), страховий фонд здійснить виплату, щоб повернути баланс акаунта до 0.

Автоматичне очищення негативного балансу

Коли баланс акаунта користувача стає негативним, Binance буде використовувати Страховий фонд для покриття збитків від дефіциту в облікового запису користувача. Автоматичне очищення негативного балансу буде виконуватися кожні десять хвилин.
Будь ласка, зверніть увагу, що негативний баланс акаунта буде автоматично очищений для користувачів, які відповідають всім вимогам, зазначеним нижче:
  • Режим мультиактивів не активований.
  • При негативному балансі на USDⓈ-margin акаунтах та при відсутності відкритих позицій (крос або ізольованих).
  • При негативному балансі на Coin-margin акаунтах та при відсутності відкритих позицій (крос або ізольованих).
  • Користувач не переказав кошти при дефіцитних втратах на своєму акаунті після ліквідації.
У випадках, коли ви не відповідаєте вказаним вище критеріям, будь ласка, зверніться за допомогою до наших агентів служби підтримки.

Списання комісії у страховий фонд

Коли позиція користувача ліквідується, певний відсоток комісії буде стягнений і внесений у резерви страхових фондів, позначених як "Списання у страховий фонд" в Історії транзакцій.
Оскільки ціна ліквідації не зміниться, рекомендується, щоб користувачі строго контролювали свій ризик для уникнення ліквідації.
Інформацію про комісію у страховий фонд можна переглянути на сторінці Правила торгівлі.
Будь ласка, зверніть увагу:
  • *Ціни банкрутства можуть бути поза діапазоном ринкових цін контракту.
  • Ми відправимо вам сповіщення про маржин кол та ліквідаційний кол електронною поштою, текстовими повідомленнями і повідомленнями на сайті. Сповіщення служать попередженням про ризики, і Binance не може гарантувати своєчасну доставку. Ви погоджуєтеся з тим, що під час використання вами Сервісу при певних обставинах (в тому числі через перевантаження особистої мережі і погане мережеве середовище) користувачі можуть не отримувати або отримувати із затримкою нагадування по SMS або електронною поштою. Binance залишає за собою право доставляти сповіщення без зобов'язань.
*Відмова від відповідальності: Цифри у цій статті можуть бути змінені без попереднього повідомлення. Будь ласка, перегляньте англійську версію, для отримання найостанніших цифр.
Статті по темі
Огляд продуктів та функцій Binance Futures