Протоколи ліквідації на Binance Futures

Binance використовує ціну маркування, щоб уникнути непотрібних ліквідацій і протидіяти маніпулюванню ринком.

У чому різниця між ціною маркування та останньою ціною?

Щоб уникнути сплесків і непотрібних ліквідацій в періоди високої волатильності, Binance Futures використовує ціну маркування та останню ціну.

Остання ціна відноситься до останньої ціни транзакції, за якою контракт був виконаний. Іншими словами, остання угода в історії торгівлі визначає останню ціну. Вона використовується для розрахунку вашого реалізованого PnL (прибутку і збитку).

З іншого боку, ціна маркування розраховується з використанням комбінації даних про фінансування та кошику цінових даних з декількох спотових бірж. Ваші ціни ліквідації та нереалізований PnL розраховуються на основі ціни маркування.

Ви можете перемикатися між цими двома цінами як у застосунку, так і на вебсайті.

Якщо ви використовуєте застосунок:

Виберіть [Ф'ючерси]. Переконайтеся, що ви використовуєте режим торгівлі [Класичний]. Режими торгівлі можна перемикати за допомогою значка [...].

Торкніться значка графіка. Потім торкніться [Остання ціна], щоб перемкнути ціну.

Якщо ви використовуєте вебсайт:

Клацніть [Остання ціна] на торговому графіку, щоб переключитися.

Ризик і кредитне плече коригуються в залежності від абсолютної схильності до ризику користувача; чим більше позиція, тим вище необхідна маржа і менше кредитне плече. Ліквідація ініціюється, коли:

Забезпечення = Початкове забезпечення + Реалізований PnL + Нереалізований PnL < Підтримуюча маржа

Важливо зазначити, що зміна підтримуючої маржі безпосередньо вплине на ціну ліквідації (Коефіцієнт маржі = Підтримуюча маржа / Баланс маржі). Щоб уникнути ліквідації (коли коефіцієнт маржі досягає 100%), будь ласка, додайте маржу або скоротіть свої позиції. Рекомендується підтримувати коефіцієнт маржі нижче 80%.

Як розрахувати ціну ліквідації?

Ліквідація відбувається, коли ціна маркування досягає ціни ліквідації позиції. Рекомендується звертати пильну увагу на рух ціни маркування і ціни ліквідації, щоб уникнути ліквідації.

У режимі хеджування позиції як лонг, так і шорт одного й того самого контракту мають однакову ціну ліквідації в режимі крос-маржі.

Якщо позиції і лонг, і шорт одного і того самого контракту знаходяться в режимі ізольованої маржі, у цих позицій буде дві різні ціни ліквідації залежно від маржі, розподіленої для позицій.

Binance дозволяє вести торгівлю з високим кредитним плечем, використовуючи складну систему управління ризиками та модель ліквідації.

Зверніть увагу, позиція ліквідується, коли ціна маркування за позицією досягає ціни ліквідації. Однак ціна ліквідації, що показуватиметься на вкладці "Історія ліквідацій", може відрізнятися від фактичної ціни, за якою було ліквідовано позицію. Ця розбіжність часто трапляється на волатильному ринку (ціна маркування не є лінійною).
Наприклад, ви відкриваєте шорт позицію BTCUSDT з ціною маркування 17 000 USDT. Ціна ліквідації позиції встановлюється на рівні 17 006 USDT. За високої волатильності ринку ціна маркування може швидко підскочити з 17 000 USDT до 17 100 USDT протягом секунди, що призведе до ліквідації позиції за ціною маркування 17 100 USDT замість початково розрахованої ціни ліквідації (17 006 USDT). Ви також побачите, що на вкладці "Історія ліквідацій" ціна ліквідації показуватиметься як 17 100 USDT.
Для розрахунку ціни ліквідації ви також можете скористатися Ф'ючерсним калькулятором.

Щоб дізнатися більше про розрахунок ціни ліквідації, будь ласка, перегляньте статті:

Що відбувається під час ліквідації?

Протягом процесу ліквідації, всі відкриті ордери користувача негайно скасовуються. До всіх користувачів будуть застосовуватися одні і ті самі протоколи ліквідації, які називаються "розумна ліквідація". Binance по можливості уникає повної ліквідації позиції користувача.

Для будь-яких трейдерів, баланси яких розраховані шляхом примусової ліквідації, а не за допомогою ордера, відкритого користувачем, комісія за кліринг ліквідації буде стягуватися тільки з ліквідованої суми (а не з умовної вартості позиції).

Зауважте, що за звичайних обставин користувачі з меншим розміром позиції, швидше за все, будуть повністю ліквідовані, коли відбувається ліквідація, тоді як користувачі з більшим розміром позиції мають меншу ймовірність повної ліквідації. Це пов'язано з тим, що підтримуюча маржа залежить від розміру позиції користувача, а не від його вибору кредитного плеча. В результаті ефективна підтримуюча маржа є нижчою, ніж ставка комісії за кліринг ліквідації для користувачів з меншим розміром позиції, що робить їх банкрутами, коли вони починають ліквідацію, незалежно від кінцевої клірингової ціни.

Ордери ліквідації

Будь ласка, зверніть увагу, що всі ордери ліквідації є ордерами типу "Виконати відразу або скасувати". Ордер заповниться в максимально можливій мірі, а інша частина скасовується. Він відрізняється від ордера типу "Виконати або Анулювати" (FOK), який буде виконуватися тільки в тому випадку, якщо ордер може бути виконаний повністю, а в іншому випадку буде скасований. Позиції, що залишились, будуть або передані у Страховий фонд, або ліквідовані.

Система спочатку скасовує всі відкриті ордери, а потім намагається зменшити маржу користувача за допомогою одного великого ордера типу "Виконати відразу або скасувати" (IOC), без повної ліквідації користувача. Якщо користувач відповідає маржі після підрахування реалізованих збитків і списань комісії за кліринг ліквідації, ліквідація завершується.

Якщо користувачу все ще не достатньо маржі, позиція користувача буде закрита за ціною банкрутства, а страховий фонд візьме на себе позицію, і користувач буде оголошений банкрутом. Частина забезпечення, яка (якщо) залишиться перейде у Страховий фонд. Якщо акаунт стає банкрутом (негативний баланс гаманця), страховий фонд здійснить виплату, щоб повернути баланс акаунта до 0.

Автоматичне очищення негативного балансу

Коли баланс акаунта користувача стає негативним, Binance буде використовувати Страховий фонд для покриття збитків від дефіциту в акаунті користувача. Автоматичне очищення негативного балансу буде виконуватися кожні десять хвилин.

Будь ласка, зверніть увагу, що негативний баланс акаунту буде автоматично очищений для користувачів, які відповідають всім вимогам, зазначеним нижче:

Режим мультиактивів не активований.
При негативному балансі на USDⓈ-Мargin акаунтах та при відсутності в акаунті відкритих позицій (крос або ізольованих).
При негативному балансі на Coin-margin акаунтах та при відсутності в акаунті відкритих позицій (крос або ізольованих).
Користувач не переказав кошти при дефіцитних втратах на своєму акаунті після ліквідації.

У випадках, коли ви не відповідаєте вказаним вище критеріям, будь ласка, зверніться за допомогою до наших співробітників служби підтримки.

Комісія за кліринг ліквідації

Коли позиція користувача ліквідується, певний відсоток комісії за кліринг ліквідації буде стягуватися і вноситися у резерви страхових фондів, що позначені як "Кліринг ліквідації" в історії транзакцій.

Користувачам рекомендується суворо контролювати рівень ризику своїх позицій, щоб уникнути ліквідації.

Комісія за кліринг ліквідації = Ставка комісії за кліринг ліквідації * Умовна вартість позиції

Для отримання більш детальної інформації про комісію за кліринг ліквідації перегляньте Правила торгівлі.

Будь ласка, зверніть увагу:

З метою забезпечення якості обслуговування та стабільності ринку, коли система переживає безперервну ліквідацію, можливо, що страховий фонд безпосередньо займе ліквідаційні позиції. Будь ласка, зверніть увагу, що страховий фонд перейме ліквідаційні позиції за цінами банкрутства, які можуть виходити за межі діапазону ринкових цін контракту.
Ми надішлемо вам сповіщення про маржин-кол і ліквідаційний кол електронною поштою і внутрішніми повідомленнями. Сповіщення слугують попередженням про ризики, Binance не може гарантувати, що ви отримаєте таке сповіщення вчасно. Ви погоджуєтеся з тим, що під час використання вами сервісу за певних обставин (зокрема через перевантаження мережі та погане мережеве середовище) користувачі можуть не отримати сповіщення через текстові повідомлення або електронною поштою або ж отримати їх із затримкою. Зауважте, що якщо час маржин-колу та ліквідаційного колу занадто близький, сповіщення про маржин-кол буде автоматично скасовано системою, ми надішлемо вам лише сповіщення про ліквідаційний кол. Binance залишає за собою право без зобов'язань доставляти сповіщення.

*Відмова від відповідальності: Цифри у цій статті можуть бути змінені без попереднього повідомлення. Будь ласка, перегляньте англійську версію, для отримання найостанніших цифр.