币链快报

Про погляди на «цикли» криптовалют і їхню кореляцію:

Біткоїн і досі є дуже хорошим інструментом хеджування, тому що кореляція між біткоїном та будь-якими іншими активами слабка.

1）У короткостроковій перспективі біткоїн і американські акції мають кореляцію, а в довгостроковій — ні. Ознака така: якщо фондовий ринок у день різко зростає, то й біткоїн також зростає.

Однак у довгостроковій перспективі, коли біткоїн сильно злітає, американські акції не обов’язково показують особливо добрі результати. З іншого боку, за останній рік S&P 500 сильно зростав, тоді як біткоїн, відступивши від максимуму, впав наполовину.

Тож у довгостроковому плані кореляція біткоїна з іншими активами слабка. У інвестпортфелі така логіка працює: якщо біткоїн росте — його можна продати та купити інші активи; якщо інші активи ростуть — можна купити біткоїн. Така логіка як і раніше має сенс.

Певний час усі казали, що така логіка більше не працює, але зараз, здається, вона все ще діє;

2）Альткоїни мають позитивну кореляцію з біткоїном, але в них немає того «чотирирічного циклу», як у біткоїна.

Коли біткоїн різко падає, альткоїни теж провалюються в найнижчу точку. Однак коли біткоїн відскакує, альткоїни злітають дуже різко.

Тут є нюанс: якщо біткоїн і далі продовжуватиме зростати, то зростальний цикл буде дуже довгим — і альткоїни можуть не встигати, тож імовірне різке падіння.

Я думаю, альткоїни — це все ж «поле для стрижки» бритви. Якщо біткоїн тривалий час падає, альткоїни можуть обнулитися. Якщо біткоїн відскакує, альткоїни надзвичайно швидко підриваються, а потім ті, хто «перехопив дно», залишаються з позиціями, тоді як венчурні капіталісти мають на руках різноманітні монети з майже нульовою собівартістю і починають вивантажувати їх у вторинний ринок. В такому разі альткоїнам неминуче буде складно зростати так само, як біткоїну.

Тому в альткоїнів є можливість лише в той відрізок, коли біткоїн робить V-подібний відскок.

У альткоїнів є ще одна фатальна проблема: більшість з них — це інноваційні проєкти без доходу. Дуже ймовірно, що вони робили не те або не в той час; або зробили те правильно, але без правильного таймінгу; або ж зробили все правильно, але не пощастило. У будь-якому разі — немає доходу, і зрештою вони помирають протягом трьох-чотирьох років.

Схоже, що з майбутнім TGE від Polymarket, воно від’єднається від Polygon і запустить власний L2.

Мені здається, що Ethereum напевно виграє в майбутньому.

У майбутніх застосунках цілком можна самостійно розгортати L2, не потрібно перейматися питаннями децентралізації та безпеки. Зрештою все одно треба піднімати Ethereum.

BNB також може розгорнути L2, але якщо попросити тебе покласти U (велику суму) в гаманець, ти покладеш на BNB Chain чи на Ethereum?

Більшість оберуть Ethereum, тож і проєкти, які розгортають, теж обов’язково оберуть Ethereum L2, а не інші.

Такі як Polymarket: через Чемпіонат світу можна привести багато користувачів букмекерського геймінгу, які користуватимуться EVM-гаманцями, і навчити їх такої звички.

Це одна з причин вибуху стейблкоїнів.

Зараз відчуття таке, ніби вся індустрія гине, але насправді це ніч перед вибухом.

Однак після того, як луснув інтернет-бульбашковий бум, дев’яносто дев’ять відсотків померли так само: тепер багато проєктів мають померти, а залишаться зовсім небагато.

У майбутньому народиться нова хвиля, наприклад, такі як Polymarket.

Наразі найбільш визначеним виглядає все ж Ethereum — лише дивитися, на якій саме позначці впаде ціна в кінці.

Я добре вмію ловити такі можливості, коли ціна різко злітає в одну мить; у більшості випадків я був правий.

У ту мить я повністю продав усе, $MANTA

Однак те, як це за прибутком тривало, не здатне зрівнятися навіть з тією хвилею різкого падіння, яка сталася від минулого року й триває до сьогодні.

Говорячи про купівлю монет $S , є такий стан:

Тоді собівартість була 0.2, потім продав за 0.6, а потім ціна знову впала до 0.2–0.3. Після цього знову докупив (набудував позицію), потім продав за 0.54. Згодом ціна знову опинилась у межах 0.2–0.3, а потім я продавав у діапазоні 0.5–0.7.

Пізніше ціна продовжила рости, піднялась до 1U, а потім почалось падіння: опустилось до діапазону 0.2–0.3 — і знову була чергова побудова позиції.

Потім стався обвал до 0.02, і гроші, які були вкладені раніше в побудову позиції, майже повністю обнулилися. Коли стало 0.02, я знову докупив — позиція збільшилась.

Проблема в тому, що існує інвестиційний цикл AI-інфраструктури: компанії з чіпів інвестують в AI-компанії, а AI-компанії купують чіпи в компаній з чіпів.

Поки це продовжується, ціна буде постійно рости, і весь капітал у всьому світі буде стікатися туди.

Тож усі, безперечно, продовжуватимуть гру — це величезні прибутки за реальною готівкою.

Насправді багато людей у цій системі вигод майже не мають ризиків. Якщо бульбашка й далі роздуватиметься, вони обов’язково отримуватимуть вигоду.

Наприклад, Хуанг Ренксюнь: він продовжує роздувати бульбашку — що більшу, то більше він заробляє. Бо він отримав реальну частку ринку, а його собівартість — це те, що оплачують інші.

Крім того, є й активні фонди тощо: багато коштів самі по собі не мають ризику. Коли бульбашка лусне — вони все одно зароблять повними казанами, і до того ж вони контролюють абсолютну позицію в інформаційному полі.

Тож історія про те, що компанії з чіпів інвестують в AI, а AI-компанії купують чіпи в компаній з чіпів, обов’язково триватиме.

Це відбувається постійно — і в обід, і надалі. Але колись у якийсь момент, уранці чи ввечері, станеться збій.

Якщо це станеться, то ціни на мої монети вже будуть не проблемою через 0.02 — тоді це стане 0.002.

Останній рік саме так і відбувається.

Відомість не означає наявність здорового глузду. Якщо золото коштуватиме 35 тисяч доларів, то оцінка може сягнути 24 мільйонів мільярдів доларів.

Хе-хе, це рівень удвічі вищий за суму світового M2. Це означає, що все інше у світі нічого не варте: акції, ціни на нерухомість — усе в нуль, і все зосереджується в золоті.

Я так кажу надто перебільшено — така картина не сформується.

Щоб золото по 35 тисяч коштувало, потрібно від 50 до 100 років, і лише тоді вплив інфляції зможе підштовхнути ціну до таких рівнів.

Інвестор-називака без здорового глузду.

Сьогодні глобальна M2 становить 120 трлн доларів, а оцінка акцій США — 75 трлн доларів.

І, крім того, відбувається дедалі більше «K-подібного» розшарування, причому навіть у межах AI-сектору це також відбувається.

Тобто діапазон акцій, що різко зростають, стає дедалі вужчим. Більшість американських акцій насправді показують погані результати. Усе тримають лише деякі акції.

Останній раз така подібна K-подібна дивергенція спостерігалася в період інтернет-пузиря — у червні 1999 року, але вже в березні 2000 року бульбашка луснула.

Hyperliquid стикається з викликом.

Зараз у блокчейна є «остаточна» проблема: як поєднати децентралізацію та стійкість до цензури з користувацьким досвідом Web2.

Uniswap є децентралізованим і стійким до цензури, тобто якщо ти зловиш їхню команду, то все одно не можна витиснути з якоїсь конкретної забороненої транзакції кошти.

Хіба що влаштувати беззаконня: несправедливість у протоколі, конфіскація майна їхньої команди.

Успіх Hyperliquid побудований на припущенні: вони начебто вже вирішили «остаточну» проблему блокчейна.

Але всі ж знають, що це неможливо.

Тож Hyperliquid не може бути стійким до цензури, а при цьому туди стікається стільки грошей — і рано чи пізно це виллється в проблеми.

Ця «імітаційна» гра, яка ніби вирішує остаточну проблему блокчейна, серед китайських підприємців завжди з’являється — і стає легендою.

Розділити «пиріг» ринку, а важелі впливу все одно всі прекрасно розуміють — складно уявити, як це можна безпечно запустити в реальність.

Найпростіший варіант: у Hyperliquid заходить «брудний» капітал, а потім за допомогою цих грошей працюють на ринку деривативів усередині платформи, щоб інші «чисті» облікові записи отримали прибуток.

І тільки через це таку схему дуже важко заблокувати.

Якщо не робити це децентралізовано, механізми Hyperliquid будуть такими самими, як у CEX. Якщо ж докладати зусиль для децентралізації, то, по-перше, децентралізація сама по собі надзвичайно складна, а по-друге, втрачається користувацький досвід Hyperliquid.

Збитки — не страшно, головне — підвищувати рівень бачення. Наприклад, у питанні того, як дивитися на людей:

Дивитися на криптовалюти теж потрібно крізь призму лідерів

1）BNB-шний CZ, заробляє без жодних соромів, але при цьому ще й уміє зберігати супер-образ, і він хоче зробити BNB, тож те, що воно ростиме, — не дивно;

2）DOT — керівник Вуд: він просто інженер, без маркетингових здібностей, без далекоглядності щодо продукту. Зараз лишається сподіватися, що децентралізація DOT вдасться, і після Clarity-закону вони зможуть перейти в режим цифрових товарів, а тоді з’явиться цінова траєкторія, як у крипти типу POW;

3）$ETH — V神: не бачу особливо сильних інженерних навичок у коді, але в маркетингу й баченні продукту його талант — на межі. І таке бачення продукту він ще може виразити у форматі «паперів», тому Ethereum і зміг увінчатися богосвяттям.

Однак нещодавно V神 заговорив про вихід, і я не зовсім розумію, що це за маневр. Люди з ethlabs без здібностей V神 виходять на сцену — і це просто довготривалий анекдот;

Здібності V神 і Вуда — разюче контрастують. Зараз у стартап-командах точно бракує людей рівня V神, але Вудів не бракує;

4）$NEAR — здатність дуже точно «перекривати» піковий хайп. Під керівництвом лідера NEAR є така гнучкість, але сам NEAR перебуває у стані тривалого пошуку — і це типова проблема для більшості публічних ланцюгів. Саме тому й ціни можуть бути то хорошими, то поганими;

5）$S — та команда AC: відчуття таке, ніби це група високоефективних «машин» для нарізання дрібних інвесторів/«шматків» (тейпу підрізання). Очевидно, їхня перша ціль — швидкі заробітки.

DAG від Sonic має певну інноваційність, і на екосистему вони теж трохи витратили зусиль, але за своєю природою їм бракує фундаменту, тож для тривалого стабільного росту це навряд чи можливо.

Тому дуже ймовірно, що вони діятимуть так: використають особливості DeFi, щоб багаторазово розганяти паніку/«пампити» до обвалу, постійно маніпулюючи ринком.

Головне — ти не знаєш, скільки вони ще гратимуть: чи це вже остаточно «все, не граємо», чи вони навмисно випустять якісь повідомлення, щоб збити ціну, забрати собі фішки й підготувати наступний раунд гри;

6）Фінансова конструкція ENA дуже хитра. Засновник зміг створити Ethereal як DEX perp — нехай це й не стало особливо успішним, але сам факт такої ідеї означає, що в нього дуже розумна голова.

BD у ENA, думаю, — це одна з найсильніших команд. Розбираються в криптовалюті аж до крайності.

……

Ці речі не змушують мене негайно скоригувати маршрут, але в майбутніх безперервних змінах вони непомітно коригуватимуть мої рішення.

Універсальна соціальна мережа: внутрішній цивільний процес, опонент намагається вкрасти гроші, в першій та другій інстанціях опонент програв, докази беззаперечні.

Тепер питання: чи потрібно шукати зв'язки для повторного розгляду у Верховному Суді? Що буде, якщо не шукати зв'язки?

Онлайн шукаю відповідь, дякую.

Китай такий темний, чи потрібно щось підштовхнути? Вже вичерпано усі сили.

Кажеться дивно, але діти моїх бабусі та дідуся, тобто мої тітки та дядьки, всі займаються бізнесом і можуть заробляти гроші.

Чи є якийсь секрет?

В Китаї насправді не так багато сімей з високими активами, наприклад, є 5000000 без кредиту, але інвестиційні активи не перевищують 2000000 домогосподарств.

Але я припускаю, що вони всі досягли цього.

Я думаю, що секрет полягає в тому, що під час боротьби за виживання наявність сильного бажання до багатства є ключовим.

Тривалий час на нижньому рівні життя, насправді можливості дуже високі, тому навички помножені на експозицію помножені на удачу дорівнюють успіху.

Три змінні:

1) Удача дуже справедлива;

2) Навички для звичайних людей насправді також дуже справедливі, навіть ті, хто все життя пробився в суспільстві, мають навички не гірші, ніж доктори в офісі;

3) Експозиція тоді вже зовсім інша справа. Мої дядьки є однією з тих людей, яких я коли-небудь бачив у цьому світі з найсильнішим бажанням до багатства, ця група людей відмінно справляється, їхня спільна характеристика: весь день придумують, як заробити гроші.

Кожного разу, коли я зустрічаюся з цими людьми, вони завжди думають про безперервні способи заробити гроші, якщо не заробляють гроші, то на шляху до заробітку.

Мікростратегія може бути перевірена тільки в обід, бо вранці та ввечері вона може вибухнути.

Екс-генеральний директор Sotheby's Тад Сміт: купив деякі STRC у компанії Strategy під керівництвом Сейлора

https://app.chainalert.me/articles/6b0d5f

Чотирирічний цикл BTC та трирічний цикл альткоїнів

Крипторинок часто узагальнюється фразою «кожні чотири роки», але ця фраза насправді стосується більше біткойна (BTC), ніж альткоїнів (Altcoins).

Якщо розглядати «цикл» як дві різні годинникові системи: BTC налаштований на зменшення надлишку та макроекономічну ліквідність, демонструючи великий піковий цикл, що триває близько чотирьох років; в той час як ефект заробітку альткоїнів більше зосереджений у короткому вікні «сезону альткоїнів», часто досягаючи піку раніше, швидше вичерпуючи ліквідність і виходячи на очищення, таким чином демонструючи більш наближену до «три роки один цикл» ефективну тривалість.

Повний текст:
https://chainalert.me/view/research/7f2dc0

Біткоін-лідер швидко приєднався до модуля "Торгові сигнали":

Тут представлені монети, які є нинішніми ринковими гарячими темами, обсяги торгів різко зросли, ринкова капіталізація перевищила максимальний рівень за 90 днів, тобто це криптовалюти, які були популярні на ринку в цей період.

Вони мають такі функції:

1) Якщо ви займаєтеся інвестиціями в тренди, серед них можуть бути монети з короткостроковим зростанням, але якщо почнеться корекція, то вони можуть різко впасти;

2) Якщо є відповідні спотові активи, то це найкращий час для переоцінки портфеля, але їх можна продавати тільки партіями, оскільки загальний тренд в основному є зростаючим;

3) Якщо ви займаєтеся короткими продажами, з попередніх даних видно, що ймовірність виграшу дуже висока, перевищує 90%, але оскільки ці монети перебувають у зростаючому тренді, при короткому продажу, як тільки ви відкриєте позицію, майже 100% буде збитків, навіть можливі великі втрати, потрібно постійно збільшувати капітал для "доливання", підвищуючи ціну відкриття.

В таких умовах рекомендовано робити короткі продажі з коефіцієнтом 1X, оскільки швидкість зростання може бути дуже високою, якщо це не входить до топ-100 монет, подвоїти капітал буде дуже легко. Наприклад, $FIL , з 1.3 піднялося до 2.6, потім до 3.9, а потім впало до 3.4, а згодом знову до 1.3, повертаючись до вихідної позиції.

Ця програма виявить цей торговий сигнал, коли ціна буде від 2.6 до 3 доларів, ви подивіться, як можна використати такий тренд? Продовжити різке зростання, а потім корекцію?

Я спробував коротко продати $AXS на малих обсягах з коефіцієнтом 1X, AXS постійно зростає, я постійно збільшував капітал, підвищуючи середню ціну відкриття короткої позиції.

Пізніше я все ж відмовився, хоча втрати були незначними, але щоденне спостереження дійсно було дуже виснажливим.

Я вважаю, що з точки зору статистики ймовірностей, на дуже малих обсягах, якщо постійно коротко продавати монети з першої двохсотки, все ще є дуже велика ймовірність виграшу.

Складність полягає в тому, що це буде дуже виснажливо.

Повернення коштів інститутів! Чистий приплив спот-біткойнів ETF минулого тижня склав 1,4 мільярда доларів, що є найкращим тижневим показником з жовтня минулого року

https://chainalert.me/view/research/1c1716