DPodoprigora

Як пережити будь-який криптокрах: секрет інвестиційної стратегії Рея Даліо
#Binance Історія
Рей Даліо — засновник Bridgewater Associates, найбільшого хедж-фонду у світі. Переживши чимало жорстких криз, Даліо поставив собі запитання: як створити інвестиційний портфель, який стабільно зростатиме незалежно від того, падає ринок чи зростає, настає інфляція чи рецесія?

Правило 1% від легендарного трейдера: чому професіонали ніколи не втрачають за одну угоду більше за депозит.
Історія
Віктор Сперандео (на прізвисько «Трейдер Пілот») управляв великими капіталами на Волл-стрит понад 30 років і прославився тим, що жодного разу не завершив рік зі збитками. У розпал жорстких обвалів ринку (зокрема обвалу 1987 року) його рахунки не просто виживали, а й примножувалися.

Как Джордж Сорос «обвалил» фунт стерлингов и заработал $1 миллиард за один день
​История
16 сентября 1992 года («Черная среда») фонд Джорджа Сороса Quantum Fund совершил самую известную спекуляцию в истории. Сорос заметил дисбаланс: Банк Англии искусственно удерживал курс фунта стерлингов в рамках европейского механизма обменных курсов, хотя экономика Великобритании находилась в рецессии и не выдерживала высоких ставок.
Сорос открыл шорт по фунту на колоссальные $10 миллиардов (используя мощное кредитное плечо). Британский ЦБ пытался выкупать валюту, чтобы удержать курс, но ресурсов Центробанка не хватило против объемов объединенного капитала спекулянтов. Банк Англии сдался и девальвировал валюту. Сорос заработал более $1 млрд за сутки.
​Главный урок для крипто-трейдера
​Ищите фундаментальные дисбалансы и моменты, когда сильный игрок (будь то фонд, протокол или маркетмейкер) пытается удержать мертвый уровень против логики рынка. Никогда не боритесь против глобального тренда, если математика и макроэкономика на вашей стороне.
А ты уже используешь этот урок в своей торговле?
​#Binance #Trading #Macro #cryptotrading
#BTC

Як Майкл Б’юррі шортив ринок за 2 роки до обвалу: головний урок для криптомедведів
Історія
Майкл Б’юррі (той самий геніальний інвестор із фільму «Гра на пониження») ще у 2005–2006 роках зрозумів, що ринок американської іпотеки тримається на «повітрі». Він відкрив колосальні короткі позиції (шорт), купивши кредитно-дефолтні свопи.

Концепція: глибокий інвестор у вартість (Value Investing), крайній контраріанізм і психологічна витримка.
Фраза «Купуй під гуркіт гармат, продавай під звуки сурм» (варіант: «під звуки фанфар») — це класичний афоризм фондового ринку. Вважається, що її автором був знаменитий фінансист XVIII століття Натан Ротшильд. Суть стратегії проста: геополітичні катастрофи, війни та паніка спричиняють обвал котирувань, створюючи найкращі умови для довгострокових інвестицій, тоді як настання миру й ейфорія — це час фіксувати прибуток.

Концепция: Макроэкономический хедж, асимметричный риск и страховка портфеля с минимальными затратами.
История
Билл Акман — основатель хедж-фонда Pershing Square Capital Management. Он известен как классический инвестор-активист, который скупает крупные пакеты акций недооцененных компаний и заставляет менеджмент менять стратегию. Однако его самая громкая и молниеносная сделка произошла в феврале–марте 2020 года, в самом начале пандемии COVID-19.
Стратегия и математика
​Оценка системного риска: В конце февраля 2020 года Акман понял, что коронавирус из локальной китайской проблемы превращается в глобальную пандемию. Он просчитал, что мировая экономика будет искусственно остановлена карантинами, что вызовет обвал фондового рынка.
​Асимметричная покупка деривативов (CDS): Вместо того чтобы просто продавать акции в шорт, он потратил $27 миллионов на покупку кредитно-дефолтных свопов (CDS) инвестиционного уровня. Это были финансовые «страховки», которые резко росли в цене, если крупные корпорации начинали массово объявлять дефолты или рынок облигаций падал.
Минимальный риск при колоссальной выплате: Вероятность срабатывания такого сценария казалась рынку низкой, поэтому премия за страховку стоила недорого. Риск ограничивался исключительно стоимостью купленных контрактов ($27 млн).
Результат
​Когда в марте 2020 года рынки рухнули на фоне локдаунов, стоимость портфеля дефолтных свопов Акмана взлетела до небес. Всего за несколько недель он закрыл позицию, зафиксировав чистую прибыль в $2,6 миллиарда (окупаемость инвестиций составила почти 10,000%!). На вырученные деньги он тут же выкупил подешевевшие акции фундаментально сильных компаний (Hilton, Starbucks и др.), заработав на их последующем восстановлении.
#Binance #BnanceSquare #trading #TradingPsychology #BTC

Концепция: Игровой инстинкт, понимание рыночной психологии, масштабные тренды и трагический урок риск-менеджмента.
История
Джесси Ливермор (по прозвищу «Мальчик-спекулянт» и «Великий медведь Уолл-стрит») — один из самых харизматичных и самобытных трейдеров в истории. Он начинал мальчиком для котировок в конце XIX века, изучая цены по ленте тикера (Tape Reading), и несколько раз терял и зарабатывал миллионные состояния с нуля. Его пиком стал экономический кризис 1929 года.
Стратегия и математика
​Пирамидинг на пробое тренда: Ливермор никогда не усреднял убыточные позиции в надежде на отскок. Он добавлял к позиции только тогда, когда рынок шел в нужную сторону, подтверждая правильность его гипотезы.
​Анализ ликвидности и перекупленности: Задолго до краха Ливермор заметил признаки колоссального спекулятивного пузыря на американском фондовом рынке, который подпитывался дешевыми кредитами (маржинальной торговлей под мизерный процент).
Крупномасштабный медвежий шорт: Он нанял десятки брокеров на Уолл-стрит, которые скрытно, небольшими лотами в течение нескольких недель набирали колоссальные короткие позиции (шорт) по сотням акций ведущих компаний.
Результат
В «Черный вторник» 29 октября 1929 года рынок рухнул окончательно, ознаменовав начало Великой депрессии. В то время как большинство инвесторов потеряли всё, Ливермор закрыл свои короткие позиции и за один день заработал сумму, эквивалентную более чем $100 миллионам по сегодняшнему курсу (около $3 млн по тогдашним меркам). Он стал на короткое время одним из богатейших людей планеты.
(Примечание: из-за жестких психологических проблем и неумения вовремя останавливаться в личной жизни позже он растерял состояние, но его метод чтения ленты и работы с трендом вошел во все учебники).
#BTC #XAU #RiskAnalysis #TradingPsychology #CryptoTruth #BinanceSquare #AntiFOMO #

Концепція: макроаналіз, фрактальне моделювання ринкових циклів, асиметрія та співвідношення ризику й винагороди (R:R).
Історія
Восени 1987 року американський фондовий ринок переживав затяжний бичачий тренд. Однак молодий керівник Пол Тюдор Джонс (засновник Tudor Investment Corporation) і його аналітик Пітер Боріш помітили приховану вразливість системи.

​Концепция: Квантитативный анализ (Quant Trading), поиск микро-аномалий, закон больших чисел и алгоритмическое превосходство.
История
Джим Симонс — выдающийся американский математик и геометр (соавтор теории Черна — Симонса в квантовой физике). В 1982 году он основал компанию Renaissance Technologies. Вместо классических фундаментальных аналитиков и трейдеров из Уолл-стрит Симонс нанимал исключительно докторов наук (PhD) по математике, астрофизике, квантовой физике и обработке сигналов.
Стратегия и математика
Фонд Medallion создал наиболее совершенную в истории систему торговых алгоритмов:
​Сбор данных: Алгоритмы Renaissance анализировали исторические данные за десятилетия, выискивая скрытые закономерности, корреляции и статистические аномалии на сотнях рынков одновременно (от акций и валют до фьючерсов).
Маленькое винрейт-преимущество: Симонс открыто отмечал, что их алгоритмы правы лишь примерно в 50.75% – 51% случаев. Но за счет миллиона сделок и идеальной дисциплины исполнений этот крошечный статистический перевес (edge) конвертируется в гигантскую гарантированную прибыль (Закон больших чисел).
​High-Frequency & Statistical Arbitrage: Модели удерживали позиции от нескольких секунд до нескольких дней, полностью исключая человеческое вмешательство и эмоции.
​Результат
​Флагманский фонд Medallion показал среднегодовую доходность ~66% (или ~39% чистыми после вычета комиссий) в период с 1988 по 2021 год. Это абсолютный мировой рекорд за всю историю финансовых рынков, обогнавший показатели Уоррена Баффета, Джорджа Сороса и Питера Линча.
​#Binance #CryptoTrading #TradingPsyhology #RiskManagement #BinanceSquare

Концепция: Дисциплина, тренд-фолловинг (Trend Following), системный риск-менеджмент и отказ от интуиции.
​История
​В 1970-х годах Ричард Деннис превратил заимствованные $1,600 в более чем $200 миллионов, торгуя на товарных и фьючерсных рынках. В 1983 году между ним и его партнером Уильямом Экхардтом возник фундаментальный спор:
​Экхардт утверждал, что умение успешно торговать — это врожденный дар и интуиция.
​Деннис настаивал, что торговля — это строгий алгоритм и четкая система правил, которой можно обучить любого человека.Чтобы разрешить спор, они подали объявления в The Wall Street Journal и набрали группу из 21 человека совершенно разных профессий (среди них были актер, карточный игрок, выпускник школы и программист). Их назвали «Черепахами» — в честь черепашьих ферм, которые Деннис посетил в Сингапуре.
Стратегия и математика
​Деннис дал им торговую систему, основанную на пробое каналов Дончиана (Donchian Channels):
​Вход в позицию: Покупка при пробое 20-дневного (или 55-дневного) максимума; продажа (шорт) при пробое 20-дневного (55-дневного) минимума.
​Волатильность и размер позиции (Position Sizing): Размер лота рассчитывался строго через показатель N — средний истинный диапазон (ATR, Average True Range за 20 дней). Размер 1 единицы риска равнялся 1\% от общего капитала счета.
Строгий Stop-Loss: Стоп всегда размещался на расстоянии 2N (2 ATR) от точки входа.
Пирамидинг (Add-ons): Добавление к прибыльной позиции выстраивалось шагами в 1/2 N при продолжении движения в сторону тренда.
​Результат
Эксперимент длился 5 лет. «Черепахи» заработали для Денниса суммарно более $175 миллионов. Эксперимент наглядно доказал: алгоритмический подход, жесткое математическое ожидание и стопроцентный контроль над рисками превосходят эмоции и субъективную интуицию.
​#Binance #CryptoTrading #TradingPsyhology #RiskManagement #BinanceSquare