Ще раз, Біткоїн опиняється в низхідному тренді, з більш ніж 150 мільйонами доларів США в контрактах на ф'ючерси, ліквідованими за останні 24 години, що викликає хвилі в усьому криптовалютному ринку.

Ліквідації деривативних контрактів, включаючи ф'ючерси та опціони, зазвичай відбуваються, коли ціни активів зазнають тривалих знижень. Цей сценарій є правдою для поточного стану крипто-ландшафту, оскільки Біткоїн та інші криптовалюти поступово знижуються протягом останнього місяця.

До нещодавнього часу зниження цін на криптовалюти здавалося поступовим, нагадуючи поступове нагрівання води з жабою в ній. Щоденні зниження були незначними, і жодних суттєвих змін не відбувалося протягом однієї сесії. Однак накопичений ефект цих тривалих знижень позначився на спотових цінах. Лише в серпні BTC впав більш ніж на 7%.

Оскільки ціни продовжують падати, значна кількість контрактів на опціони Bitcoin виявилася збитковою — термінологія, що використовується для опису контрактів на опціони, які закінчуються без прибутку.

Наслідком цих збиткових контрактів є ліквідація ф'ючерсів на Bitcoin. Це запустило зворотний зв'язок, де зниження ціни BTC призводить до ліквідації опціонів і ф'ючерсів, що не приносять прибутку, в свою чергу ще більше знижуючи ціну BTC. Цей цикл повторюється, коли ціна знову падає.

Станом на полудень, BTC зазнав майже 3% зниження, тоді як Ethereum (ETH) знизився майже на 4%.

Недостатність значних новин, пов'язаних з Bitcoin, цього літа зіграла вирішальну роль у триваючому зниженні його вартості. Після оголошення, що інвестиційний гігант BlackRock подав заявку на Bitcoin ETF, прив'язаний до фактичної ціни Bitcoin (на відміну від просто ф'ючерсних контрактів), сподівання спочатку були високими на успішне літо. Проте ці очікування не справдилися.

Поточний повільний потік новин, що впливає на крипторинок, призвів до зменшення обсягів торгів і подальшого зниження ціни Bitcoin. Ці застійні ринкові умови призвели до нестачі ліквідності, оскільки відсутність значних подій стримувала як купівельну, так і продажну активність.

Звертаючись до теми збиткових опціонів, неминуче закінчення строку дії місячних контрактів на опціони в кінці тижня змусило трейдерів продавати ф'ючерсні контракти, щоб компенсувати свої збитки. Важливо розрізняти між опціонами і ф'ючерсами, оскільки їх часто плутають. Опціони надають можливість купити або продати актив за певною ціною і в певний час, тоді як ф'ючерси зобов'язують трейдера купити актив за попередньо визначеною ціною на встановлену дату. Як опціони, так і позиції за ф'ючерсами можуть бути закриті до їх дати доставки.

Безпека інвестицій у криптовалюту цього року зазнала коливань, відзначених відновленням після криптозими 2022 року, що характеризувалася падінням криптобіржі FTX у листопаді. Це падіння спонукало посилення регуляторного контролю з боку влади США щодо криптобірж і пов'язаних з ними суб'єктів.

Комісар SEC Гері Генслер раніше стверджував, що більшість криптовалют є цінними паперами, підлягаючими існуючим юридичним прецедентам. Нещодавні подання SEC проти таких суб'єктів, як Binance і Coinbase, ще більше зміцнили цю точку зору, звинувачуючи у продажу та передачі цінних паперів без ліцензії.

Проте Генслер і SEC розрізняють сам Bitcoin як товар, а не цінний папір, отже, він підпадає під юрисдикцію CFTC, а не SEC.

Незважаючи на нещодавні падіння цін, Bitcoin підтримує майже 70% зростання з початку року. Його теперішня вартість приблизно $28,000 є більш ніж на 56% нижчою за рекордний максимум у $64,400, досягнутий у листопаді 2021 року.