Відмова від відповідальності: стаття призначена тільки для освітніх цілей. Інформація, надана Binance, не є інвестиційною порадою або рекомендацією з торгівлі. Binance не несе відповідальності за ваші інвестиційні рішення. Перш ніж приймати фінансовий ризик, будь ласка, зверніться за професійною консультацією. Згадані в цій статті продукти можуть бути недоступні у вашому регіоні.
Ключові моменти
Оптимізм, жадібність, страх і паніка, що коріняться в неврологічних процесах, формують ринкові настрої і безпосередньо пов'язані з висхідними та низхідними трендами.
Психологічні особливості, такі як FOMO — синдром упущеної вигоди, неприйняття втрат і когнітивний дисонанс, часто спонукають трейдерів та інвесторів приймати ірраціональні рішення.
Соціальні платформи можуть ще більше посилити емоційні коливання, тоді як дзеркальні нейрони сприяють колективній поведінці, стадному інстинкту та спекулятивній торгівлі.
Введення
Уоррен Баффет одного разу сказав: «Ринок — це інструмент для переведення грошей від нетерплячих до терплячих». Це просте твердження підкреслює, наскільки емоції та психологія впливають на поведінку ринку. В основі цієї ідеї лежить ринкова психологія, важлива концепція поведінкової економіки, яка досліджує, як колективні емоції учасників ринку формують фінансові ринки. Але як щодо нейробіології, яка формує саму психологію ринку?
Нейробіологія говорить нам, що наш мозок не так раціональний, як нам би хотілося вірити, особливо коли йдеться про гроші. Емоції, когнітивні упередження та психологічні процеси часто направляють наші фінансові рішення таким чином, що ми можемо навіть не усвідомлювати цього.
Наприклад, мигдалеподібне тіло — це частина мозку, яка обробляє страх і запускає реакцію «бий або біжи». Це може підштовхнути нас до прийняття імпульсивних рішень під час ринкових спадів. З іншого боку, вентромедіальна префронтальна кора, яка оцінює винагороди, може підживлювати надмірну впевненість під час бичачих трендів.
Ці механізми мозку, хоча й необхідні для виживання, часто змушують нас діяти інстинктивно, а не розумно, коли справа доходить до торгівлі та інвестування.
Як психологія управляє ринковими циклами
Імпульс або висхідний тренд
Під час бичачого ринку найчастіше спостерігається оптимізм. Зростання цін викликає натхнення, і згідно з нейробіологією, це запускає систему винагороди мозку, вивільняючи нейромедіатор дофамін.
Емоційні явища, такі як FOMO (страх упущеної вигоди), зазвичай посилюють цю тенденцію. Синдром упущеної вигоди виникає через роботу нейронних шляхів соціального винагороди в мозку, оскільки ми фізично запрограмовані на пошук залученості та прагнення не упустити можливості. Соціальні медіа-платформи, такі як X та Reddit, можуть ускладнити FOMO, демонструючи історії про колосальні прибутки та спонукаючи інших купувати активи без повного розуміння ризиків.
Серед яскравих прикладів Dogecoin, Shiba Inu та нові монети TRUMP і MELANIA. Цінність мем-монет у більшості випадків зумовлена хайпом та вірусними тенденціями, а не внутрішньою цінністю. Трейдери часто впадають у ейфорію, ігноруючи попереджувальні знаки, такі як переоцінка або нестійке зростання.
Кілька нейробіологічних процесів одночасно створюють цей неконтрольований оптимізм, який може призвести до фінансових бульбашок, коли ціни значно перевищують справжню вартість активу. Коли бульбашка лопається, ринок входить у низхідний тренд, що часто викликає каскад негативних емоцій.
Падіння (корекція, низхідний тренд)
При розвороті ринку емоції переходять від оптимізму до заперечення та страху. Мигдалеподібне тіло мозку, яке обробляє страх, бере верх, викликаючи інстинктивні реакції, такі як панічні продажі. З неврологічної точки зору цей страх посилюється неприйняттям втрат, через що втрати здаються більш болючими, навіть за наявності еквівалентних винагород.
Оскільки ціни продовжують падати, страх перетворюється на паніку, що призводить до капітуляції, коли інвестори масово продають свої активи, часто зі значними втратами. Таке поводження особливо помітно під час ведмежих ринків, про що свідчать різкі корекції біткоїна протягом ринкового циклу 2022 року.
Ринок зрештою стабілізується, оскільки піки песимизму часто призводять до фази накопичення, коли ціни рухаються в бічному напрямку. На цьому етапі деякі інвестори можуть обережно повернутися на ринок, рухомі відроджуючимся почуттям надії та оптимізму.
Нейробіологія як основа психології ринку
Психологію ринкових тенденцій формує ряд складних неврологічних процесів. Одним із таких процесів є шлях винагороди, який включає різні нейромедіатори та структури мозку.
Основним нейромедіатором, пов'язаним із винагородою та задоволенням, є дофамін. Коли ви піддаєтеся впливу приємного стимулу, ваш мозок реагує підвищеним викидом дофаміну. Це зазвичай спостерігається під час бичачих ринків, де дофамінергічні шляхи мозку активуються очікуванням фінансових винагород, створюючи таким чином петлю зворотного зв'язку.
Дофамін в основному синтезується в чорній субстанції та вентральній тегментальній області. Як видно з вищесказаного, існує безліч дофамінових шляхів, по яких дофамін переміщується в різні області мозку.
Шлях, найбільш пов'язаний з ринковою психологією, — мезолімбічний шлях. Мезолімбічний шлях з'єднує вентральну область тегмента з лімбічною системою, яка включає мигдалеподібне тіло. Цей шлях має вирішальне значення для отримання задоволення та винагороди. В очікуванні отримання фінансової вигоди в цей шлях вивільняється дофамін, створюючи відчуття мотивації та задоволення.
Основною структурою, що бере участь в обробці таких емоцій, як страх і тривога, є мигдалеподібне тіло. Мигдалеподібне тіло відіграє таку ж важливу роль під час ведмежих ринків, як дофамінергічні шляхи під час бичачих ринків. Реакція «бий або біжи», яка зазвичай є механізмом виживання, в фінансовому контексті може призвести до імпульсивних рішень, які часто призводять до втрат.
В той час як страх і тривога, що виникають у мигдалеподібному тілі, можуть спотворювати процеси прийняття рішень і призводити до імпульсивних рішень, таких як панічні продажі, когнітивний дисонанс також може змусити інвесторів триматися за активи, заперечуючи реальність, у надії на те, що ринок може відновитися.
Когнітивний дисонанс виникає, коли переконання трейдерів про ринок конфліктують з реальністю. Когнітивний дисонанс в першу чергу пов'язаний з префронтальною корою, що відповідає за когнітивні функції вищого рівня, та лімбічною системою, яка знову включає мигдалеподібне тіло та гіпокамп.
Іншим цікавим аспектом нейробіології, який може вплинути на психологію ринку, є дзеркальні нейрони. Ці нейрони знаходяться в кількох областях мозку, включаючи премоторну кору, додаткову моторну область, тім'яну частку та нижню тім'яну частку. Дзеркальні нейрони спрацьовують як тоді, коли людина виконує дію, так і тоді, коли вона спостерігає аналогічну дію, виконувану кимось іншим.
По суті, дзеркальні нейрони дозволяють нам опосередковано переживати емоції та дії інших. Ці нейрони беруть участь в емпатії та соціальному впливі. Спостереження за успіхами інших трейдерів може активувати ці нейрони, що призводить до наслідування, яке може відігравати важливу роль у стадному інстинкті.
Мем-монета TRUMP: вивчення кейса
1. Швидке зростання та дофамінергічні шляхи
Існує велика ймовірність того, що на вибухове зростання мем-монети Трампа при запуску вплинула система винагороди мозку. Такі фактори, як явна зв'язок з Дональдом Трампом, широко відомою фігурою, а також широке висвітлення монети в ЗМІ, ймовірно, сприяли її первісному зростанню.
Можливим фактором також був синдром упущеної вигоди та загальна думка про упущену вигоду. Цей первісний сплеск, ймовірно, активував дофамінергічні шляхи трейдерів, вивільняючи дофамін в очікуванні фінансової винагороди і, таким чином, створюючи цикл зворотного зв'язку збудження і спекуляцій. Цю фазу також часто називають стадією ейфорії, коли оптимізм і збудження підживлюють зростання цін.
2. Стадний інстинкт і дзеркальні нейрони
Як обговорювалося раніше, дзеркальні нейрони часто відіграють роль у стадному інстинкті, а отже, і в ринковій психології. Швидке зростання ціни монети може слугувати прикладом дії цих нейронів, оскільки індивідууми, що знаходяться під впливом емоцій і передбачуваного успіху інших, можуть приймати рішення, керуючись колективними почуттями, а не раціональним, незалежним аналізом. У випадку з TRUMP:
Мем-культура: меми та активність у соціальних мережах створили вірусний ажіотаж, що спонукало інших приєднатися до тренду. Дзеркальні нейрони, можливо, посилили позитивні емоції серед трейдерів та інвесторів.
Залученість політиків та фанатів: політичні прихильники та фанати Трампа ще більше підвищили впізнаваність і популярність монети. Позитивні настрої на ринку швидко поширюються завдяки такій соціальній взаємодії.
Це підкреслює, як стадний інстинкт, заснований на дзеркальних нейронах, посилений соціальними впливами, такими як культура мемів і залученість фанатів, може визначати поведінку ринку.
3. Волатильність, панічні продажі та мигдалеподібне тіло
Після первісного сплеску, як і більшість мем-монет, TRUMP також зазнав сильної волатильності та різкого падіння ціни. На цьому етапі трейдери можуть відчувати заперечення, страх і тривогу.
Когнітивний дисонанс може змусити багатьох людей зберігати свої активи, незважаючи на спад ринку, сподіваючись на швидке відновлення або вірячи у конкретну цифру. Цей конфлікт між реальністю та особистими переконаннями може призвести до ірраціональних рішень та фінансових втрат.
Між тим, мигдалеподібне тіло, яке відповідає за реакцію «бий або біжи», може посилювати почуття страху та тривоги і, таким чином, провокувати панічні продажі. Анонс конкуруючої монети MELANIA, ймовірно, посилив ці емоційні реакції і демонструє, наскільки сильно зовнішні фактори можуть впливати на поведінку окремих інвесторів і, як наслідок, на ринкові тенденції.
На завершення
Розуміння психології, що лежить в основі ринкових циклів, може бути дуже цінним, забезпечуючи кращий контекст ринкових тенденцій для трейдерів та інвесторів. Наприклад, ви можете спостерігати емоційні тенденції, щоб виявити періоди інтенсивного песимизму або оптимізму і подивитися, як такі емоції впливають на ринкові ціни.
Знайомство з нейробіологічними процесами, що лежать в основі емоційних тенденцій, включаючи роль дофамінергічних шляхів, структур, таких як мигдалеподібне тіло, та функції дзеркальних нейронів, може дати вам глибше розуміння психології ринку. Це може збільшити ваші шанси уникнути розповсюджених психологічних пасток, таких як когнітивні упередження, синдром упущеної вигоди, панічні продажі та когнітивний дисонанс.
Рекомендована література
Що таке мем-монета Трампа Official Trump (TRUMP)
Що таке поведінкові упередження і як їх уникнути
П'ять стратегій управління ризиками
Попередження про ризики та відмова від відповідальності: наступні матеріали надаються на умовах «як є» без жодних гарантій виключно для загальних довідкових та освітніх цілей. Ця інформація не повинна розглядатися як фінансова, юридична консультація або рекомендація щодо придбання будь-якого конкретного продукту або послуги. Вам слід самостійно звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Оскільки стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору і не обов'язково відображають точку зору Binance Academy. Для отримання більш детальної інформації перейдіть за посиланням. Вартість цифрових активів може бути волатильною. Вартість інвестованих коштів може збільшуватися і зменшуватися. Ви можете не повернути інвестовані кошти. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення. Binance Academy не несе відповідальності за ваші можливі втрати. Дана інформація не є фінансовою, юридичною або професійною рекомендацією. Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з нашими Умовами використання та Попередженням про ризики.