Ключові моменти
За допомогою DeFi можна отримати доступ до криптовалютних фінансових послуг, використовуючи лише гаманець та криптовалюту. Децентралізовані програми (DApp) надають позики, ліквідність, свопи, стейкінг та інше у багатьох блокчейнах.
Спочатку більшість проектів DeFi створювали на Ethereum. Зараз DApp у DeFi можна розміщувати на більшості блокчейнів із можливостями смарт-контрактів, включаючи рішення другого рівня, такі як Arbitrum та Optimism. Смарт-контракти необхідні для послуг DeFi: стейкінгу, інвестицій, кредитування, накопичення та багато іншого.
DeFi дозволяє оптимізувати прибутковість, користуватися децентралізованими маркетплейсами та банківськими послугами, а також надавати та отримувати позики. Проте DeFi має свої ризики, тому важливо завжди проводити власне дослідження.
Вступ
Світ децентралізованих фінансів (DeFi) видається захоплюючим, але досить заплутаним. І все ж після ходлінгу вам може бути цікаво, як отримати додатковий прибуток від портфеля. Для цього і стане в нагоді сфера DeFi.
DApp та проекти DeFi здатні стати потужними інструментами, якщо використовувати їх відповідально. Але якщо поспішити, можна легко розгубитися і ухвалити нерозумні інвестиційні рішення. Щоб уберегти себе від помилок, варто вивчити ризики та знайти сервіси, які вам підходять. Давайте розглянемо основні факти знайомства з DeFi.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Децентралізовані фінанси (DeFi) - це екосистема фінансових програм, побудованих на базі мереж блокчейну. Мета DeFi — створити загальнодоступну та прозору екосистему фінансових послуг з відкритим вихідним кодом, яка працює без центрального органу. Користувачі зберігають повний контроль над своїми активами та взаємодіють з цією екосистемою через однорангові (P2P) децентралізовані програми (DApp).
Основна перевага DeFi – простий доступ до фінансових послуг, особливо для тих, хто ізольований від традиційної фінансової системи. Ще одним плюсом є модульна структура та сумісність додатків DeFi на публічних блокчейнах. DeFi здатні створювати абсолютно нові фінансові ринки, продукти та послуги.
Основні переваги DeFi
Традиційна фінансова система спирається на банки, які виступають посередниками, і суди, які дозволяють спірні моменти. Але програмам DeFi не потрібні посередники або арбітри. Усі можливі суперечки вирішує код, а користувачі завжди контролюють свої кошти. Така автоматизація знижує витрати та робить фінансову систему зручнішою.
Оскільки ці фінансові послуги розгортаються на блокчейнах, вони не мають єдиних точок відмови. Дані записуються в блокчейн і поширюються серед тисяч нід, через що цензура або вимкнення сервісу практично неможливі.
Більше того, такі фінансові послуги легко отримати навіть тим, хто з якихось причин не має доступу до банків. Традиційна фінансова система спирається на посередників, які отримують прибуток, а посередники зазвичай не надають послуг у місцях з низьким рівнем доходу серед населення. Проте система DeFi значно знижує операційні витрати, тому люди з таких угруповань можуть скористатися широким спектром фінансових послуг.
Потенційні сфери застосування DeFi
Надання та отримання позик
Протоколи відкритого кредитування – одні з найпопулярніших додатків в екосистемі DeFi. Вони мають багато переваг перед традиційною кредитною системою: миттєвий розрахунок транзакцій, відсутність кредитних перевірок і можливість використовувати цифрові активи як забезпечення.
Оскільки ці послуги побудовані на публічних блокчейнах, вони мінімізують вимоги довіри та забезпечують криптографічну перевірку. Маркетплейси для кредитування на блокчейні знижують ризик втручання третьої сторони та роблять позики та кредити дешевшими, швидшими та доступнішими.
Банківські послуги
Програми DeFi за визначенням є фінансовими, тому банківські послуги є очевидним варіантом їх використання. Наприклад, вони можуть випускати стейблкоіни, оформляти іпотеку та страхування.
З розвитком блокчейн-індустрії дедалі більше уваги приділяється створенню стейблкоинов. Ці криптовалюти зазвичай прив'язані до реальних активів і легко передаються у цифровому вигляді. Оскільки ціни криптовалют можуть швидко змінюватися, децентралізовані стейблкоїни можна використовувати у повсякденному житті як цифрові валюти, які не випускаються та не контролюються центральними органами.
Завдяки смарт-контрактам андеррайтинг та юридичні витрати на іпотеку можуть бути значно знижені. Страхування на блокчейні здатне усунути посередників та дозволити розподіляти ризики між багатьма учасниками. Це може знизити страхові премії за тієї ж якості обслуговування.
Децентралізовані маркетплейси
Одні з найпопулярніших DeFi-додатків – це децентралізовані біржі (DEX), такі як Uniswap та PancakeSwap. Вони дають змогу торгувати цифровими активами без довіреного посередника. Угоди укладаються безпосередньо між гаманцями за допомогою смарт-контрактів.
Деякі біржі відомі як автоматичні маркет-мейкери (АММ) використовують пули ліквідності для торгівлі без прямого контрагента. Такі біржі легше обслуговувати та контролювати, тому їхні комісії нижчі порівняно з централізованими біржами.
Блокчейн-технологію можна використовувати для випуску широкого спектру традиційних фінансових інструментів з правом володіння. У такому разі вони працюватимуть децентралізовано, без кастодіалів та єдиних точок відмови.
Оптимізація прибутковості
DApp у DeFi можна використовувати для автоматизації та оптимізації доходу від стейкінгу, пулів винагород та інших продуктів з відсотками. Це іноді називають фармінгом прибутковості.
Наприклад, ви можете регулярно отримувати винагороди за майнінг біткоїну, делегування BNB або надання ліквідності. При цьому смарт-контракт здатний вкласти ваші винагороди у базовий актив та реінвестувати його, щоб збільшити ваш відсоток та, відповідно, дохід.
Використання смарт-контракту заощаджує час та оптимізує компаундування. Ваші кошти зазвичай поєднуються із засобами інших користувачів, тому плата за газ ділиться між усіма учасниками смарт-контракту, що оптимізує дохідність.
Роль смарт-контрактів у DeFi
Більшість існуючих та потенційних додатків децентралізованих фінансів пов'язані зі створенням та виконанням смарт-контрактів. p align="justify"> Для визначення умов між суб'єктами звичайний контракт використовує юридичну термінологію, а смарт-контракт використовує комп'ютерний код.
Оскільки умови прописуються в коді, смарт-контракти забезпечують їх дотримання автоматично. Це дозволяє надійно виконувати та автоматизувати багато бізнес-процесів, які зараз потребують ручного контролю.
Смарт-контракти швидше та простіше використовувати, що знижує ризики для обох сторін. Проте вони пов'язані з новими видами ризиків. Оскільки комп'ютерний код вразливий і схильний до помилок, конфіденційна інформація, заблокована в смарт-контрактах, може бути під загрозою.
Проблеми DeFi
Низька продуктивність
Блокчейни повільніше, ніж їх централізовані аналоги. Це впливає і на програми, побудовані на блокчейнах. Розробникам DeFi необхідно враховувати ці обмеження та оптимізувати продукти відповідним чином. Рішення другого рівня, такі як Arbitrum та Optimism, адаптувалися до цього та пропонують швидші та дешевші транзакції.
Високий ризик помилки користувача
Програми DeFi перекладають відповідальність із посередників на користувачів. Для багатьох це може бути недоліком. Складно розробити продукти з мінімальним ризиком помилки користувача, коли вони розгортаються поверх незмінних блокчейнів.
Незручність використання
Зараз для використання DeFi-додатків потрібно докладати зусиль. Щоб ці програми стали ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони мають приносити відчутну вигоду та мотивувати користувачів відмовитися від традиційної системи. Цьому сприяють нещодавні покращення інтерфейсів та освітніх ресурсів.
Захаращена екосистема
Знайти відповідний додаток для конкретної задачі не так просто, а вибрати найкраще ще складніше. Необхідно не просто створювати програми, а й вписувати їх у широку екосистему DeFi.
Ризики DeFi
DeFi пропонують привабливу APY та децентралізацію, але подібні програми все одно відносяться до фінансових послуг, тому вони мають свої ризики:
Втручання третьої сторони
Якщо ви берете участь у криптозаймах чи будь-якому іншому виді кредитування, є ризик того, що контрагент не погасить свою заборгованість.
Регулювання
Може бути складно встановити законність тих чи інших послуг та проектів. Якщо ви інвестуєте в смарт-контракт, який згодом закривається через проблеми з нормативним регулюванням, ваші кошти можуть опинитися під загрозою. Дії та рекомендації світових регулюючих структур впливають на розробку та прийняття DeFi.
Ризик використання токенів
У активів бувають різні рівні ризику: на це впливають ліквідність, надійність, безпека смарт-контрактів, сам проект та його команда. У просторі DeFi багато токенів із низькою ринковою капіталізацією, через яку ризик використання значно підвищується.
Робота програм
Уразливості коду можуть підірвати безпеку смарт-контрактів, які ви інвестуєте. Ваш гаманець також можуть зламати через підключення до DApp та надання певних дозволів. Для зниження цих ризиків з'явилися такі засоби захисту, як гаманці з мультипідписом та страхові фонди.
Непостійні збитки
Під час стейкінгу в пулах ліквідності можна втратити частину токенів у пулі, якщо відбудеться відхилення від введеного цінового коефіцієнта і ви вирішите вивести кошти.
Доступ до DeFi-проектів
Багато проектів DeFi зародилися в мережі Ethereum. Однак інші блокчейни зараз теж мають екосистеми DeFi. Популярністю користуються мережі з можливостями смарт-контрактів, такі як BNB Chain, Solana, Polkadot та Avalanche, а також нові рішення другого рівня на Ethereum.
Щоб знайти проекти та протоколи DeFi, потрібно вивчити багато інформації. Її можна знайти на сайтах, форумах та в чатах. Однак варто підходити до будь-яких пропозицій критично. Завжди перевіряйте ще раз безпеку будь-якого проекту, про який ви читали або чули.
Як отримати доступ до DeFi-проектів?
Для роботи з DApp у DeFi знадобляться:
Сумісний гаманець: підійде гаманець із розширенням для браузера, наприклад MetaMask, або мобільний гаманець на кшталт Trust Wallet. При використанні кастодиального гаманця (в якому ви не володієте приватними ключами) збільшується ймовірність того, що гаманець не зможе підключитися до DApp.
Криптоактиви: може знадобитися кілька активів. Наприклад, якщо ви хочете використовувати DApp на базі Ethereum, потрібні ETH для плати за газ та інший токен для потрібного сервісу.
DeFi (децентралізовані фінанси) та TradFi (традиційні фінанси)
DeFi пропонують відкриту фінансову систему будь-якій людині з виходом в інтернет. Традиційні фінанси ж не такі доступні, оскільки покладаються на централізовані установи та регулюючі органи. Однак DeFi та TradFi взаємодіють все частіше. Банки та фінансові установи починають вивчати протоколи DeFi та створювати гібридні моделі з перевагами обох систем.
DeFi (децентралізовані фінанси) та CeFi (централізовані фінанси)
Навіть у криптовалютному просторі не всі фінансові послуги децентралізовані. Наприклад, при стейкінгу на централізованій біржі, як-от Binance, користувачі передають платформі контроль над своїми токенами. Тому дуже важливо довіряти централізованій організації, яка займеться вашими коштами.
Більшість послуг на децентралізованих та централізованих платформах однакові. Швидше за все, вони задіяють ті ж DeFi-платформи, до яких користувач може отримати доступ безпосередньо. Однак, завдяки CeFi користувачам не потрібно розбиратися зі складностями, пов'язаними з самостійним управлінням інвестиціями. Іноді CeFi також дають додаткові гарантії щодо депозитів.
CeFi не гірше і не краще за DeFi. Вибір між цими варіантами залежить від ваших бажань та потреб. У CeFi ви менше контролюєте ситуацію, але часто отримуєте більш надійні гарантії та знімаєте з себе частину відповідальності за управління активами та виконання транзакцій.
У чому різниця між DeFi та відкритим банкінгом?
Відкритий банкінг - це банківська система, яка надає стороннім постачальникам фінансових послуг безпечний доступ до фінансових даних через API. Це дозволяє об'єднувати рахунки та дані між банками та іншими фінансовими установами. Більше того, за допомогою відкритого банкінгу можна створювати нові продукти та послуги у рамках традиційної фінансової системи.
Проте DeFi — це нова фінансова система, незалежна від існуючої інфраструктури. Іноді DeFi називають відкритими фінансами.
Наприклад, відкритий банкінг дозволяє керувати всіма традиційними фінансовими інструментами в одному додатку за рахунок безпечного отримання даних із кількох банків та установ.
Децентралізовані фінанси можна використовувати для управління абсолютно новими фінансовими інструментами і способами взаємодії.
На закінчення
DeFi швидко створили самостійну екосистему, яка приваблює капітал, розробників та нові продукти. Сфера DeFi може кардинально змінити фінансовий сектор, але ця сфера ще тільки розвивається. У майбутньому DeFi чекають постійні технологічні досягнення, зміна нормативно-правового поля та зростання впровадження. Для сталого зростання та усунення обмежень та ризиків DeFi необхідні постійні інновації.
Рекомендована література
Що таке автоматичні маркет-мейкери (AMM)
Що таке пули ліквідності в DeFi і як вони працюють?
Що таке прибуткове фермерство у децентралізованих фінансах (DeFi)?
Попередження про ризики та відмову від відповідальності: такі матеріали надаються на умовах «як є» без будь-яких гарантій виключно для загальних довідкових та освітніх цілей. Ця інформація не повинна розглядатися як фінансова, юридична консультація чи рекомендація щодо придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід самостійно звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Оскільки стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору та необов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання більш детальної інформації перейдіть за посиланням. Вартість цифрових активів може бути волатильною. Вартість інвестованих коштів може збільшуватися та зменшуватися. Ви можете повернути інвестовані кошти. Ви відповідаєте за свої інвестиційні рішення. Binance Academy не несе відповідальності за можливі збитки. Ця інформація не є фінансовою, юридичною чи іншою професійною рекомендацією. Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з нашими Умовами використання та Попередженням про ризики.