Що таке усереднення доларової вартості (DCA)?

Зміст
Вступ
Що таке усереднення доларової вартості?
Для чого це використовується?
Приклади застосування стратегії DCA
Калькулятор усереднення доларової вартості
Аргументи проти усереднення доларової вартості
Висновок

ВступЧасто активна торгівля є стресовим і трудомістким процесом, який зрештою може не принести очікуваного результату. Проте існують й інші стратегії інвестування на ринку. Ви, як і багато інших інвесторів, прагнете знайти менш вимогливу та трудомістку інвестиційну стратегію, або ж більш пасивний інвестиційний стиль. В екосистемі Binance ви отримаєте великий вибір варіантів, включаючи: стейкінг, кредитування ваших активів на Binance Savings, можливість приєднатися до майнінг-пулу Binance та багато іншого.
Як діяти, якщо ви хочете інвестувати в ринок криптовалют, але не знаєте, з чого краще почати? Який спосіб інвестування буде оптимальним для створення довгострокової позиції? У цій статті ми обговоримо стратегію інвестування, відому як DCA, яка дозволяє знизити деякі ризики при формуванні ваших позицій.

Що таке усереднення доларової вартості?Усереднення доларової вартості (від англ. Dollar-cost averaging, скор. DCA) – це інвестиційна стратегія, яка спрямована на зменшення впливу волатильності при купівлі активів. Ця стратегія передбачає придбання рівної кількості активу з регулярною частотою.
Передумовою цієї стратегії є те, що вхід на ринок таким чином дозволяє знизити рівень волатильності активу порівняно з одноразовим платежем. Чому так? Купівля через рівні проміжки часу дозволяє згладити середню ціну. У довгостроковій перспективі така стратегія зменшує негативний вплив на ваші інвестиції. Давайте більш детально розберемося, як працює DCA і чому ви серйозно можете розглянути можливість використання цієї стратегії.

Для чого це використовується?Основна перевага DCA полягає в тому, що вона дозволяє знизити ризик несвоєчасної ставки. Визначення найбільш підходящого часу на ринку – одне з найскладніших рішень, коли справа доходить до трейдингу або інвестування. Часто, навіть при правильному виборі торгового напрямку, але при неправильному таймінгу, угода може не принести очікуваного результату. Усереднення доларової вартості дозволяє пом'якшити вплив цієї категорії ризиків.
Якщо ви розділите свої інвестиції на менші платежі, ви, ймовірно, отримаєте кращий результат, ніж при вкладенні всієї суми одним платежем. Вчинити угоду в невідповідний час дуже легко, і це, як правило, призводить до негативних результатів. Більше того, ви можете зробити помилки під час ухвалення рішення. Після того як ви перейдете на DCA, стратегія буде ухвалювати рішення за вас.
Важливо враховувати, що DCA не пом'якшує ризик повністю, а лише дозволяє згладити момент виходу на ринок, мінімізуючи ризики невдалого таймінгу. Стратегія DCA не гарантує успіху ваших інвестицій, оскільки завжди необхідно враховувати й інші фактори, які впливають на це.
Як вже було сказано, вибір таймінгу на ринках неймовірно важливий і має свої складнощі. Навіть найбільші ветерани трейдингу іноді прикладають максимум зусиль, щоб точно прочитати ринок. Маючи середню вартість долара на момент входу в позицію, вам також потрібно продумати план виходу, тобто торгову стратегію, що визначає умови для закриття ваших позицій.
Тепер, якщо ви визначили цільову ціну (або ціновий діапазон), це може бути досить просто. Ви знову ділили свої інвестиції на рівні частини й починаєте їх продавати, щойно ринок наближається до цілі. Таким чином, ви можете зменшити ризик не вийти в потрібний час. Проте це повністю залежить від вашої індивідуальної торгової системи.
Деякі люди дотримуються стратегії: «купити та холдити», мета якої – ніколи не продавати придбані активи, оскільки передбачається їх постійний ріст. Зверніть увагу на показники промислового індексу Доу-Джонса в минулому столітті.
 
Показники промислового індексу Доу-Джонса (DJIA) з 1915 року.

Незважаючи на короткострокові періоди рецесії, індекс Доу-Джонса перебував у безперервному висхідному тренді. Мета стратегії купити та холдити – увійти на ринок і залишатися в позиції досить довго, щоб таймінг не мав значення.
Однак варто пам'ятати, що така стратегія в основному орієнтована на фондовий ринок і не планувалася для використання на ринках криптовалют. Знайте, що індекс Доу-Джонса пов'язаний з реальним станом економіки, тоді як інші класи активів підкоряються зовсім іншим закономірностям.

Приклади застосування стратегії DCAДавайте розглянемо стратегію усереднення доларової вартості на наступному прикладі. Припустимо, ми отримали фіксовану суму в 10,000$, і вважаємо, що найрозумніше буде інвестувати її в біткоін. Ми вважаємо, що ціна першої криптовалюти буде деякий час коливатись у поточному діапазоні, і на даний момент ми маємо вигідну позицію для акумулювання та побудови позицій з використанням стратегії DCA.
Ми можемо поділити 10,000$ на 100 частин по 100$. Кожен день ми збираємося купувати біткоін на 100$, незалежно від його ціни. Таким чином, ми розтягуємо період нашого входу на 100 днів.
Тепер давайте розглянемо гнучкість DCA в інших умовах. Припустимо, біткоін тільки-но увійшов у ведмежий ринок, і ми не очікуємо бичачого тренду як мінімум ще два роки. Але зрештою ми вважаємо, що настане бичачий тренд, і хочемо підготуватися до цього заздалегідь.
Чи можемо ми використовувати таку ж стратегію? Напевно, ні. Цей інвестиційний портфель має значно більший часовий період. Ми повинні бути готові до того, що ці 10,000$ будуть поширюватися в рамках стратегії ще кілька років. Як нам слід вчинити в цій ситуації?
Ми могли б знову поділити інвестиції на 100 частин по 100$. Однак цього разу ми збираємося купувати біткоін на 100$ щоразу на тиждень. У році приблизно 52 тижні, тому вся стратегія буде виконуватись трохи менше двох років.
Таким чином, ми створимо довгострокову позицію, поки триває нисхідний тренд. З таким побудуванням позицій ми не пропустимо ймовірний початок висхідного тренду, а також зменшимо деякі ризики, пов'язані з входом на ринок під час нисхідного тренду.
Але майте на увазі, що ця стратегія може бути ризикованою – врешті-решт, ми купуємо активи у тренді, який є нисхідним. Для деяких інвесторів було б краще почекати, поки не буде підтверджено кінець ведмежого тренду, і лише тоді входити в позиції. Якщо вони цього очікують, середня вартість (або ціна акцій) ймовірно буде вищою, але в той же час більша частина ризику відповідно знизиться.

Калькулятор усереднення доларової вартостіВи можете знайти чудовий калькулятор усереднення доларової вартості для біткоіна на dcabtc.com. Ви можете вказати суму, часовий період, інтервали платежів і отримати уявлення про те, як різні стратегії можуть бути реалізовані. Ви виявите, що у випадку з біткоіном, який у довгостроковій перспективі перебуває в стійкому висхідному тренді, ця стратегія працює досить добре.
Нижче ви можете побачити ефективність своїх інвестицій, якщо протягом останніх п'яти років кожного тижня купували біткоін всього на 10$. 10$ на тиждень – це не так вже й багато, чи не так? Що ж, станом на квітень 2020 року, ви б вклали в загальному близько 2600$, а ваш підсумок у біткоіні становив би близько 20,000$.

Результативність покупок BTC на 10$ кожного тижня протягом останніх п'яти років. Ресурс: dcabtc.com

Хочете почати користуватися криптовалютою? Купуйте біткоін на Binance!

Аргументи проти усереднення доларової вартостіХоча усереднення доларової вартості може бути досить прибутковою стратегією, є інвестори, які ставляться до неї скептично. Вона, безумовно, працює найкраще, коли ринки переживають великі коливання. Це має сенс, оскільки стратегія призначена для пом'якшення впливу високої волатильності на позицію.
Однак, на думку деяких, вона врешті-решт призведе до втрати прибутку інвесторів при стабільній ринковій ситуації. Як так? Якщо ринок перебуває в стійкому бичачому тренді, можна припустити, що ті, хто інвестував раніше, отримають більший прибуток. Таким чином, DCA може мати стримуючий вплив на ріст висхідного тренду. У цьому випадку одноразове інвестування може перевершити DCA за прибутковістю.
Тим не менш, більшість інвесторів не мають великої суми грошей для здійснення одноразового вкладення. Проте вони можуть інвестувати невеликі суми протягом тривалого періоду – в цьому випадку усереднення доларової вартості є найбільш підходящою стратегією інвестування.

ВисновокУсереднення доларової вартості або DCA — це стратегія, що дозволяє входити на ринок, мінімізуючи вплив волатильності. DCA передбачає розподіл інвестицій на рівнозначні частини та купівлю активів у регулярних інтервалах.
Основна перевага використання такої стратегії полягає в тому, що вибір відповідного часу для інвестицій є досить складним процесом, і ті, хто не хоче активно стежити за трендами, можуть інвестувати згаданим вище чином.
Однак, на думку деяких скептиків, усереднення доларової вартості може призвести до втрати прибутку в період бичачого ринку. Але якщо врахувати все вищесказане, то така ймовірність втратити частину своїх інвестицій не є причиною, чому слід уникати використання DCA, оскільки цей варіант торгової активності може стати корисним і ефективним для багатьох інших трейдерів.