Вступ
Торгівля ф'ючерсними контрактами – це метод спекуляції на ціні фінансового активу. Binance Futures є однією з найбільших ф'ючерсних бірж, де можна торгувати криптовалютою. Binance пропонує надійний метод трейдингу, який дозволяє трейдерам та хеджерам спекулювати на різних криптовалютах. Їм також пропонується торгівля з великим кредитним плечем та кілька варіантів застави.
Більшість ф'ючерсних продуктів, представлених на Binance Futures, є безстроковими ф'ючерсними контрактами, отже, ці контракти не мають дати закінчення терміну дії. Однак існує безліч методів спекулювання на ціні фінансових інструментів за допомогою ф'ючерсних контрактів, і один із них – квартальні ф'ючерси.
У цій статті ми розповімо про принцип роботи квартальних ф'ючерсів і все, що потрібно знати для торгівлі на Binance.
Якщо ви хочете дізнатися більше про ф'ючерсні та форвардні контракти, ознайомтеся з цією статтею.
Що таке квартальні ф'ючерсні контракти?
Ф'ючерсний контракт - це угода про купівлю або продаж активу в майбутньому за певною ціною. Дата продажу називається закінченням терміну: на цей момент контракти розраховуються, а активи розподіляються.
Квартальні ф'ючерси на Binance розраховуються в грошах. Що це означає? Фінансовий розрахунок означає, що базовий актив надається у формі валюти. У разі квартальних ф'ючерсів Binance таким активом є біткоїн.
Квартальні ф'ючерсні контракти на Binance закінчуються в останню п'ятницю кожного кварталу. Наприклад, контракт BTCUSD 0925 має скінчитися в останню п'ятницю третього кварталу 2020 року – 25 вересня 2020 року. Цю дату називають датою доставки, оскільки саме в цей час доставляється базовий актив (BTC).
На традиційних фінансових ринках, наприклад, фондовому, похідні фінансові інструменти залучають більший обсяг торгів, ніж спотові ринки. Таку саму ситуацію ми бачимо на ринках криптовалют. На ф'ючерсних ринках спостерігається більший обсяг і вища ліквідність проти спотовими ринками. Отже, якщо трейдери думають, що конкретний актив добре себе покаже, торгівля ф'ючерсами може стати чудовим методом спекуляції на майбутніх рухах цін.
Як працюють квартальні ф'ючерсні контракти?
Маржа, що використовується для квартальних ф'ючерсів Binance, розраховується в біткоїнах, як і контракти з торговими комісіями.
Подібно до інших продуктів Binance, квартальні ф'ючерсні контракти працюють за багаторівневою системою комісій. Проте вони мають додаткові переваги. Деякі рівні також пропонують негативні комісії (або хлопці) для мейкерів. Це означає, що трейдери, які забезпечують ринок ліквідністю, одержують за це гроші.
Якщо у вас є відкрита позиція, то після закінчення терміну її дії вам доведеться заплатити комісію за постачання. Зверніть увагу: ви не зможете відкривати позиції квартальних ф'ючерсів за 10 хвилин до закінчення. Плата за розрахунок за позицією здійснюється на підставі ставок з розділу «Комісії» і стягується як тейкер-комісія за всі позиції, розраховані на дату поставки.
Розмір тику за квартальними ф'ючерсними продуктами становить 0,10 долара США. Це означає, що зміна ціни в контракті відбувається з кроком 0,10 доларів США. Розмір тика безстрокових ф'ючерсних продуктів Binance, навпаки, становить 0,01 долара США. Крім того, ви повинні ретельно стежити за ліквідацією. Строго дотримуйтесь вимог до підтримуваної маржі та здійснюйте належне управління ризиками.
Варто також відзначити, що чим більше ваше кредитне плече, тим менший максимальний розмір доступної вам позиції. Бажаєте дізнатися просту формулу визначення розміру позиції? Як розрахувати розмір позиції в трейдингу.
Квартальні ф'ючерси та безстрокові ф'ючерси – у чому різниця?
Отже, ми вже окреслили важливу різницю: квартальні ф'ючерси закінчуються, а безстрокові ф'ючерси немає. Але чим вони відрізняються?
Деякі ф'ючерсні контракти автоматично переносяться на наступний контракт після закінчення терміну їх дії. Тобто, відкриті позиції поточного контракту переходять на наступний контракт. Саме так працюють безстрокові ф'ючерсні контракти, але це не стосується квартальних ф'ючерсів Binance. Після закінчення терміну дії квартальні контракти закінчуються за середньою ціною за останню годину і розраховуються в биткоинах.
На відміну від безстрокових ф'ючерсів індекс цін для квартальних ф'ючерсів базується на ринку BTC/USD, а не на ринку BTC/USDT. Це дозволяє трейдерам хеджувати ризики подолання USDT та USD.
Індекс ціни складається із середнього ковзаючого ринку BTC/USD по наступних біржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex та Binance. Всі ці ринки мають однакову вагу в індексі. Сам індекс використовується для розрахунку ціни маркування, яке використовується для ліквідації. Чи не знаєте, що таке «ціна маркування»? Дізнайтесь більше у нашому посібнику з ф'ючерсів.
Ще одна ключова відмінність – комісії, які вам доведеться заплатити. Якщо ви торгуєте безстроковими ф'ючерсами, ви повинні сплачувати комісію за фінансування кожні 8 годин. Цей платіж здійснюється між учасниками ринку, щоб ціна безстрокового ф'ючерсного ринку залишалася близькою до спотової ціни. Це нагадує процентну ставку, яка сплачується між трейдерами.
За позитивного фінансування довгі позиції оплачують короткі позиції, а за негативного короткі позиції оплачують довгі. Однак із квартальних ф'ючерсів не стягується комісія за фінансування. Тому вони ідеально підходять для довгострокового зберігання: плата за фінансування не поступово скорочуватиме позицію. У свою чергу, безстрокові ф'ючерси більше підійдуть тим, хто зацікавлений у короткостроковій торгівлі. Все залежить від вашого профілю ризику та стилю торгівлі.
Якщо ви хочете дізнатися більше про безстрокові ф'ючерсні контракти, ознайомтесь із нашою статтею «Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти».
Переваги торгівлі квартальними ф'ючерсними контрактами Binance
Одна з переваг квартальних ф'ючерсних контрактів Binance – можливість використовувати біткоїн як маржу, що розраховується у BTC. Це означає, що ви також повинні внести свою початкову маржу в біткоїни.
Чому це вважається перевагою? Використання біткоїну дозволяє великим трейдерам (китам) і навіть роздрібним трейдерам хеджувати свої активи у BTC. Як саме? Наприклад, вони можуть відкрити коротку позицію. Якщо ціна біткоїну впаде, вони компенсують збитки в доларах за рахунок прибутку від біткоїну. Іншими словами, вартість біткоїну в доларах США може знизитися, але вони отримають більше біткоїнів за рахунок прибутку з короткої позиції.
Крім того, такі контракти – чудовий спосіб збільшити запаси біткоїну. Оскільки вони розраховуються в біткоїнах, прибуток може збільшити ваш довгостроковий стек у BTC.
Квартальні ф'ючерси на Binance можуть відкрити великим трейдерам безліч можливостей для арбітражу. Погляньмо, як це працює.
Тут необхідно відзначити дві концепції: контанго та беквордація. Контанго означає торгівлю ф'ючерсними контрактами дорожчими за спотову ціну базового активу. Беквордація, навпаки, означає торгівлю дешевшою, ніж на спотовому ринку.
В обох випадках великі трейдери (наприклад, кити або хедж-фонди) можуть отримати прибуток від різниці між спотовою ціною та ціною ф'ючерсу незалежно від її розміру. Для цього достатньо одночасно купити ф'ючерсні контракти та продати спотові активи. Або ж навпаки. Однак це не рекомендується трейдерам-початківцям, оскільки зазвичай вимагає дотримання складних стратегій хеджування та управління ризиками.
Резюме
Квартальні ф'ючерси Binance дозволяють трейдерам спекулювати на ціні фінансового активу за допомогою біткоїнів. Квартальні ф'ючерсні контракти розраховуються в біткоїнах і ідеально підходять для свінг-угод, оскільки з них не стягується комісія за фінансування.
Торгівля ф'ючерсами – чудовий метод спекуляції на криптовалютних ринках. Якщо вам потрібна докладніша інформація, прочитайте наш Просунутий посібник з торгівлі на Binance Futures.